ТЕОРИЯ ДОУ ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ

СОДЕРЖАНИЕ:


Основные принципы теории Доу в техническом анализе

Многие методы технического анализа, которые используется современными трейдерами возникли в начале прошлого века и огромный вклад в теорию технического анализа был введён известным фондовым трейдером по имени Чарльз Х. Доу.

Возможно, вы уже знаете о Доу как трейдере, который дал свое имя индексу промышленного индекса Dow Jones или индексу акций DJIA, которые по-прежнему часто используется как барометр фондового рынка современной эпохи.

Известная как Теория Чарльза Доу, или, проще говоря, Теория Доу, это рыночные концепции и методы анализа, исторически приписываемые Доу, которые были заменены при использованием в более поздних разработках. Одной из наиболее популярных среди них является +++теория волн Эллиотта+++, которая была разработана Р.Н. Эллиоттом, чтобы развить и расширить некоторые основные концепции анализа тенденций в Теории Доу в общей теории рыночной психологии и как она влияет на динамику цен.

В следующих разделах я объясню теорию Доу, и обсудим ее основные положения, предположения и приложения, и опишу то, как трейдеры Форекс трейдеры могут использовать Теорию Доу для анализа валютного рынка и принятия более взвешенных торговых решений.

Какова Теория Доу, и Как она Появлялась?

Теория Доу изначально развивалась из серии редакционных статей, которые писал биржевой трейдер Чарльз Доу и публиковал их в Wall Street Journal в период с 1900 года, пока не умер в 1902 году. Эти статьи охватывали темы, связанные со взглядами Доу на то, как ведут себя цены на фондовом рынке и как это влияет на деловую среду и её общее состояние.

Хотя Доу и не успел закончить полную публикацию своей теории движения рынка, некоторые из его последователей и сторонников продолжали расширять и развивать то, что он начал. Некоторые наиболее известные литературные авторы развивавшие Теорию Доу подразумевают Роберта Рея, который издал «Теорию Доу» в 1932 году, и Ричарда Рассела, который написал «Теория Доу сегодня», вышедшую в 1961 году.

Доу также первоначально сформулировал промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) или DJIA, а также индекс Железной Дороги Доу Джонса (Dow Jones Rail Index), который с тех пор стал известный как Транспортный индекс Доу-Джонса, потому что он хотел использовать их в качестве индикатора текущих условий ведения бизнеса в этих секторах экономики как часть его анализа.

Хотя более современные теории движения рыночных цен в значительной степени и взяли свою нишу, но теория Доу была революционной в тот момент и она актуальна и по сей день для участников финансового рынка. Многие из сегодняшних преобладающих рыночных теорий были первоначально основаны на теории Доу и используют похожие предположения для вывода аналогичных заключений. В следующем разделе этой статьи вы узнаете, какие именно основные предположения лежат в основе Теории Доу.

Три основных предположения Теории Доу

Чарльз Доу предложил три базовых основных предположения или принципов, на которых основана его теория анализа рыночных цен.

Обратите внимание, что сам характер предположения означает, что такое предполагаемое поведение на рынке не обязательно выполнится при всех рыночных условиях.

Такие предположения не являются фактами, а скорее упрощают фактическую рыночную реальность, с которой сталкиваются трейдеры, которые имеют тенденцию оставаться верны ей, и могут быть использованы для создания теоретических выводов, которые, в свою очередь, могут быть использованы для принятия торговых решений.

В идеале, эти принципы должны рассматриваться как общие и упрощающие принципы, которые, могут применяться во многих случаях при рассмотрении рыночного поведения, в котором психология человека играет существенную роль в определении цены. С учетом этого ключевого момента обсуждение этих трех основных предположений Теории Доу может продолжаться, и таким образом включает в себя следующее:

Рыночные цены одновременно развиваются в трех формах (Market prices evolve in three forms simultaneously). — Первое среди этих фундаментальных принципов в Теории Доу — то, что движения, наблюдаемые в рыночной цене, имеют тенденцию развиваться в трех формах, которые происходят одновременно, хотя и не в случайном порядке. Эти формы называются первичными, вторичными и незначительными ценовыми движениями. Осознание существования этих форм означает, что они могут быть использованы трейдером, чтобы сначала определить, что представляет собой эта форма, а затем торговать в соответствии с тенденцией рынка, пока она развивается.

Цена учитывает всё (Price discounts all). — Второй ключевой компонент принципа Теории Доу обычно выражается простой фразой: «Цена учитывает всё». Это означает, что рыночная цена, при которой баланс продавцов и покупателей существует в равновесии был определен теорией чистого и полного эффекта всей имеющейся в настоящее время информации участниками рынка, которая относится к этой цене. Такая информация может включать в себя фундаментальные экономические данные, новости, геополитические события и любую другую информацию, которая может рассматриваться рынком по текущей цене финансовго инструмента, включая эмоциональное состояние трейдеров и риск появления маловероятных событий, таких как стихийные бедствия.

Это важное предположение очень часто имеет тенденцию к быстрому краху, так как новая информация сразу ассимилируется рынком, например, сразу после выпуска крупного экономического значения, которое существенно отличается от ожидаемого аналитиками рынка. После того, как новая информация была отражена в рыночной цене или «обесценена», это предположение вновь имеет тенденцию отражать текущее состояние знаний и настроений среди участников рынка.

История повторяется (History repeats itself). — Третий и заключительный главный принцип Теории Доу может быть кратко выражен как: «История повторяется». Следствием этого предположения является то, что трейдеры могут использовать методы для прогнозирования рынка, которые хорошо работали в прошлом, для оценки уровня рыночных цен в будущем. Рыночные ценовые движения были тщательно изучены на событиях прошлого столетия (или около того), и эта информация легко доступна трейдерам, и на неё они могут опираться при рассмотрении вероятного влияния будущих событий.

Этот принцип может нарушиться, когда произойдет событие, которое не имеет недавнего исторического прецедента и для которого предыдущее воздействие на рынок неизвестно, следовательно, недоступно для изучения и применения к данному событию в целях прогнозирования.

Понимание Теории Доу и анализ тенденций

Одна из самых важных частей Теории Доу включает в себя оценку и прогнозирование направления тенденции, которая развивается в первичных, вторичных и второстепенных тенденциях. Тенденции в теории Доу относятся к постоянным направленным изменениям рыночных цен.

Для того, чтобы определить направление тренда, трейдеру в первую очередь необходимо знать, что определяет тенденцию, которая может идти как медвежья тенденция или бычья.

То, что определяет восходящую тенденцию, является серией более высоких рыночных максимумов или пиков, наблюдаемых вместе с рядом более высоких рыночных минимумов или днищ. И наоборот, нисходящий тренд имеет серию более низких минимумов и более низких максимумов. Каждое движение от днища до пика называется ралли, в то время как каждое движение от пика до днища называется распродажей (sell-off).

Схематические диаграммы, показанные на рисунке ниже, иллюстрируют общее направленное поведение тенденций вверх и вниз, которые сами состоят из последовательных ралли и распродаж, или наоборот.


Рисунок 1: Схематическая диаграмма идеализирует трехфазные тенденции вверх и вниз.

Конкретная форма анализа тенденции Доу, как правило, требует, чтобы технический аналитик сначала определил направление первичного рыночного тренда. Это долгосрочное направленное движение имеет тенденцию длиться от одного до трех лет, хотя может может немного и меняться.

Следующая форма анализа тенденций требует от аналитика определения вторичного или промежуточного тренда, который обычно движется в противоположном направлении первичного тренда и иногда упоминается как коррекция рынка. Таким образом, если основной тренд для конкретного рынка идет вверх, направление вторичного тренда будет вниз. И наоборот, рынки с направленным вниз основным трендом будут показывать вторичные тенденции вверх.

Вторичная тенденция короче, чем первичный тренд, и имеет тенденцию длиться от трех недель до трех месяцев. Кроме того, коррекции, наблюдаемые в этом промежуточном трендовом типе, имеют тенденцию колебаться в пределах от одной трети до двух третей предшествующего движения первичного тренда.

Последний этап, рассмотренный в Теории Доу, известен как незначительный тренд. Продолжительность незначительных тенденций является самой короткой и имеет тенденцию простираться до нескольких недель. Такие незначительные тенденции формируют небольшие коррекции, наблюдаемые в рамках вторичного тренда, и поэтому они обычно идут в противоположном направлении к нему.

Хотя незначительная тенденция не вызывает особого беспокойства у большинства трейдеров, которые используют концепции Теории Доу, но они часто содержат значительное количество довольно отвлекающего шума, и поэтому ее следует все же наблюдать, но при этом твердо помнить о основной картине, которая включает тенденции вторичного и первичного рынка.

Три фазы Теории Доу

Другой важный фундаментальный аспект Теории Доу включает в себя три фазы, в которые рынок входит в каждой основной тенденции.

В рамках восходящей тенденции это фаза накопления, фаза участия общественности и фаза избыточности. В нисходящем тренде они называются фазой распределения, фазой общественного участия и избыточной фазой.

Восходящий тренд или бычий рынок обычно начинается с фазы накопления, которая характеризуется выходом на рынок хорошо информированных инвесторов, также иногда называемых «умными деньгами», которые ощущают ценность в основании или нижней точке поворотного момента рынка, начинающей накапливать дешевые проданные активы. Эта фаза наступает сразу после конца движения вниз и имеет тенденцию начинаться с ценовым периодом консолидации, поскольку наплыв предложений на продажу исчезает, сопровождаясь повышением цен.

Фаза участия общественности будет дальше, если общественное мнение о рынке улучшается наряду с выпуском благоприятной фундаментальной информации. Эта фаза обычно происходит после того, как рынок не может сделать более низкий минимум и более низкий максимум, и таким обазом похоже, что рынок разворачивается. Все больше и больше розничных трейдеров, технических аналитиков и инвесторов начинают выходить на рынок, часто подталкивая цены резко вверх в направлении тренда. Эта фаза, как правило, длится дольше всех и поднимается выше всех трех.

Затем избыточная фаза завершает тенденцию к повышению, поскольку интерес к покупке начинает уменьшаться, а хорошие новости начинают стареть, хотя все инвесторы обычно хотят покупать на этом рынке в начале этого этапа. К концу этого, умные деньги начинают сокращать свои позиции, часто продавая их восторженным и даже иррациональным розничным покупателям, которые уже поздно входят в рынок. Убывающий рыночный импульс обычно характеризует вершину рынка, когда заканчивается эта заключительная фаза вверх и начинается начало первичного нисходящего тренда.

Последующая нисходящая тенденция или медвежий рынок начинается с фазы распределения, когда хорошо осведомленные трейдеры начинают продавать свои позиции когда они видят перекупленность рынка, который также может показывать признаки ценовой консолидации или резкого пика, сопровождаемого падением. Новая нисходящая тенденция может быть подтверждена, как только предыдущий тренд вверх не сделает более высокий максимум, что укажет на то, что произошел разворот рынка.


Это имеет тенденцию привести к следующей фазе общественного участия, которая затем выводит рынок к значительному снижению, поскольку широкая общественность становится осведомленной об изменении направления рынка, а условия в бизнесе выглядят менее благоприятными. Розничные продавцы становятся более многочисленными, чем покупатели, поэтому рыночная цена падает. В этот момент технические трейдеры часто меняют свои позиции и начинают продавать.

Затем нисходящий тренд заканчивается в фазе избыточности, когда может произойти резкая распродажа или крах рынка. Конец этой фазы, как правило, характеризуется очень неблагоприятными настроениями на рынке, отрицательной фундаментальной информацией, и существенным преобладанием спекулятивных коротких позиций. В этот момент весь цикл начинается заново, поскольку умные деньги снова ощущают ценность.

Использование объема в Теории Доу

Теория Доу также включает в себя использование нескольких ключевых индикаторов. Первым является использование индексов. Например, такой индекс как Промышленный Индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average), может использоваться как индикатор общего направления рынка при торговле на фондовом рынке.

Другим ключевым индикатором, используемым Доу, был объем, торгуемый на анализируемом рынке. Объем торгов может использоваться для подтверждения действительного движения цены, а также для игнорирования ложных ценовых движений, которые могли иметь место на рынках с очень низкой ликвидностью, например, в главные государственные праздники.

По сути, если объем торгов растет по мере продолжения тренда, то это, как правило, подтверждает дополнительное продолжение тренда. И наоборот, когда объем торговли падает по мере продолжения тренда, то это не подтверждает тренд и может сигнализировать о том, что произойдет изменение тренда. Это связано с тем, что торговая активность, как показывает объем торговли, больше не активно поддерживается этой тенденцией.

Просто помните, что необходимо помнить о том, что основная часть торгуемых денег должна двигаться вместе с тенденцией рыночной цены, чтобы всё продолжалось.

Использование принципов Теории Доу в торговле на Форекс

Применение основных идей, содержащихся в Теории Доу на форекс-трейдинге, может уже быть знакомо многим техническим валютным трейдерам, поскольку они лежат в основе многих существующих хорошо известных торговых методов.

Если вы новичок в торговле, ознакомьтесь с понятием теории Доу, так как это действительно может помочь вам избежать некоторых из наиболее распространенных ошибок, в которые часто попадают начинающие трейдеры, например, покупка на вершинах и продажа на дне. В этих случаях умные-деньги уже торгуются в обратном направлении к угасающему тренду.

Одна из хороших идей может состоять в том, чтобы выполнить анализ рынка с помощью Теории Доу непосредственно в своём торговом плане. Это может помочь вам избежать участия в особо опасной избыточности или фазе избыточности, которые рынки имеют тенденцию проходить непосредственно перед главным разворотом тренда.

Хотя краткосрочные трейдеры, такие как спекулянты и дневные трейдеры, могут не счесть Теорию Доу особенно применимой к их потребностям, долгосрочные валютные трейдеры могут действительно выиграть от проведения тщательного анализа рынка торгуя с помощью Теории Доу, прежде чем нажать на курок при входе или выходе из позиции.

Что касается современной актуальности Теории Доу в инвестиционных ситуациях, то одна из главных проблем большинства розничных инвесторов это становится слишком воодушевленными на вершине рынка и слишком пессимистичными на дне рынка. Множество раз это происходит из-за того, что средства массовой информации часто взвинчивают инвесторов до безумия. Понимание ключевых понятий теории Доу может действительно помочь этим инвесторам научиться торговать с умными деньгами, вместо того, чтобы следовать за толпой во время убывающего движения рынка.

10 принципов теории Доу

Безусловно, нужно разрабатывать новые системы технической торговли, но важно также понимать базовые принципы, выдержавшие проверку временем. Они были сформулированы еще в начале прошлого века Чарльзом Доу.

Люди судят о состоянии экономики по состоянию фондового рынка. Если спросить среднего американца, что для него является олицетворением национальной экономики, большинство людей назовут индекс Dow Jones Industrial Average.Это, конечно, не логично, потому что данный индекс уже устарел и отображает лишь 30 из более чем 10 000 доступных на биржах компаний. Тем не менее, именно так общественность смотрит на экономику. По этой причине всегда нужно учитывать DJIA, поскольку он является барометром настроений общества.

Отцом теории Доу и индекса Доу-Джонса был Чарльз Е. Доу, живший с 1851 по 1902 годы. Он был первым редактором The Wall Street Journal , где с 1900 по 1902 гг. опубликовал серию статей со своими наблюдениями фондового рынка. Позже Роберт Ри систематизировал эти статьи и в 1932 году издал в виде книги «Теория Доу». Эксперты говорили, что Роберт Ри своей книгой внес даже больший вклад в теорию Доу, чем сам Чарльз Доу.

На самом деле, Доу прежде всего интересовался тем, как можно использовать цены на акции ведущих национальных компаний для создания предсказательного индикатора национальной экономики. Даже сегодня индекс DJIA имеет склонность опережать национальную экономику на 6 – 9 месяцев. Доу не уделял большого внимания отдельным вопросам, а был сосредоточен, главным образом, на работе над индексом. Даже сегодня чистые приверженцы теории Доу основное внимание уделяют общему рынку. Фактом является то, что Доу не очень интересовался графическими моделями и техническими явлениями. Тем не менее, его усилия по созданию индекса привели к возникновению теории Доу. Взгляды Доу считаются базовым видением структуры рынка. И хотя он сам характеризовал движения внутри дня как непоследовательные, большинство его взглядов на поведение широкого рынка подтвердили свою актуальность также и для небольших движений внутри дня.

Знание теории Доу является обязательным для каждого трейдера. Сформулировать ее можно в виде следующих постулатов:

  1. Вся информация и эмоции определяются ценой.
  2. На любом рынке одновременно имеют место три тренда:
  3. Первичные тренды, которые могут длиться месяцы или годы
  4. Вторичные тренды, которые продолжаются в течение недель или месяцев
  5. Мелкие тренды, которые длятся несколько дней или недель
  6. Тренды обычно состоят из трех тестирований или промежуточных отрезков.

На данное наблюдение Доу, в значительной степени, полагался Р. Элиот при создании своей волновой теории. Многие технические специалисты интерпретировали это таким образом, что рынок движется «тройками», после чего разворачивается. Магия числа 3 восходит еще к временам Древнего Египта и Пифагора, поэтому многие специалисты ухватились за нее. Например, Эдисон Гулд назвал такое движение «Три шага и заминка», а Джордж Линдсей – «Три пика и дом с куполом».

Когда такие три отрезка формируются, их очень легко заметить.

  1. Тренды часто считают вторичными реакциями.

Они представляют собой тестирование под углом двух или более уровней поддержки или сопротивления и формируются последовательным тестированием повышающихся High при повышающихся Low и понижающихся Low при понижающихся High. Тестирование уровней поддержки и сопротивления – один из самых важных постулатов технического анализа.

  1. Изменение тренда определяется как невозможность преодолеть уровень предыдущего High или Low. А нарушение тренда широкого рынка определяется по нарушению линии первичного тренда.
  2. Боковое движение цены с колебаниями в диапазоне 5% или меньше обычно свидетельствует о накоплении или о распределении.
  3. Учитываются только цены закрытия.

Даже сегодня именно цены закрытия рассматриваются как подтверждение намерений рынка. Они считаются более важными, чем крайние значения, которые могут появляться внутри дня. Это, в значительной степени, обусловлено тем, что цены закрытия представляют позиции, которые участники рынка считают достаточно сильными, чтобы захотеть перенести их через ночь. Если придерживаться этого принципа, то можно упустить из виду High и Low дня, но чистые приверженцы теории Доу считают их простыми отклонениями и не придают им значения.

  1. Чем более продолжительный тренд, тем более значительной будет вторичная реакция, когда она возникнет.
  2. Пробой и/или истощение должны подтверждаться объемом.
  3. Любой экстремум индекса Dow Jones Industrials Average должен быть подтвержден экстремумом индекса Dow Transportation. Только в этом случае он может считаться действительным.

Другими словами, чтобы динамический тренд продолжался, Dow Jones Industrials Average и Dow Jones Transportation должны идти в одном направлении и продолжать печатать новые High/Low. Невозможность сделать это говорит о приближении разворота рынка. Теоретической основой для такого утверждения служит то, что, если вы что-то производите, то должны будете свою продукцию транспортировать. А если вы не перевозите свои товары, значит, вы не продаете то, что производите. И наоборот, если перевозится больше, чем производится, то портфель заказов – слабый. Этот принцип является универсальным взглядом на общее состояние экономики.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  НАСТРОЙКА СКРИПТОВ ФОРЕКС

Торговля по теории Доу предполагает применение на практике базового постулата о том, что серия последовательно повышающихся High или понижающихся Low свидетельствует о том, что динамический тренд сформировался и продолжается. И наоборот, неспособность рынка поддерживать формирование последовательно повышающихся High или понижающихся Low обычно свидетельствует о завершении динамического тренда. Понимание этого принципа может существенно помочь даже при торговле внутри дня.

Пояснение : Следует отметить, что теория Доу о повышающихся High и понижающихся Low всегда дает запаздывающие сигналы и позволяет выявить вершину или дно только после того, как они уже сформировались.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Теория Доу или как появился Технический анализ

Добрый день, друзья трейдеры !


Для того, чтобы в полной мере осмыслить достигнутый прогресс, иногда полезно вернуться к самым основам. Сегодня технический анализ принимается за само собой разумеющееся, и мало кто задумывается, что действительно скрывается за общеизвестными рыночными терминами. Теория Доу, и сам Чарльз Доу в частности, можно сказать, находились у тех самых основ. При этом, на текущий момент постулаты теории нисколько не потеряли своей актуальности. Как их можно применить в практической работе на рынке, в частности на форекс, — в нашем сегодняшнем материале.

На заре формирования финансовых рынков еще не существовало подходящих автоматических инструментов, и большая часть работы по анализу долгое время проделывалась вручную. Именно поэтому в описании теории можно заметить большое внимание деталям, когда сейчас многие подробности принято опускать.

Краткая биография Чарльза Доу

Первая работа Доу в финансовой среде – репортер при новостном бюро Wall Street. Там же он встретил своего напарника, Эдварда Джонса. В отличии от большинства других журналистов, их работа отличалась прямолинейностью – Доу с напарником принципиально не брали взятки.

В 1882 году Доу и Джонс почувствовали необходимость в существовании отдельного издания. Так они основали собственную компанию – Dow Jones & Company, которая сперва занималась выпуском ежедневной финансовой отчетности.

Впоследствии двухстраничный буклет вырос в полноценную газету – The Wall Street Journal, являющуюся сейчас одним из самых авторитетных изданий в финансовой среде. Слоган издания гласил, что его главная цель – рассказать новости, но не мнения.

К 1893 году происходило много слияний, в связи с чем на рынках возросла доля спекулятивных операций. В это время Доу увидел необходимость в некотором индикаторе активности рынка. Так был создан Промышленный индекс Доу-Джонса, на тот момент представляющий собой простое арифметическое среднее цен 12 компаний (в настоящий момент он охватывает 30 крупнейших компаний США).

Доу обратил внимание на то, что в ценах запечатлено гораздо больше информации, чем многие предполагают. То есть, анализируя только цены, мы можем с большой вероятностью предсказать их будущее поведение, что в итоге и вошло в основу его теории.

Постулаты Теории Доу

Цена учитывает все

Разумеется, рынок не может учитывать события, которые по определению невозможно предсказать. Однако, в цене уже учтены эмоции участников, экономические данные отдельных компаний и государств, в том числе показания инфляции и процентных ставок, и даже возможные риски в случае непредвиденного развития событий.

Ни в коем случае это не означает, что самому рынку либо его участникам известно абсолютно все, и даже будущие события. Это лишь означает, что все случившееся уже запечатлено в цене, и также будет учтена любая новая информация.

На этой базе было создано огромное количество технических индикаторов, и сегодня можно найти индикатор для анализа буквально чего угодно. Но в то время, как индикаторы зачастую используются бездумно, Доу анализировал рынок целиком, полагаясь на естественную сегментацию рыночных игроков.

Крайнее отражение его работы – индексы промышленности и транспорта. Важную роль имеет сам состав индекса. Он не фиксированный и периодически пересматривается с учетом изменения ситуации на рынках. Суть же заключается в том, что анализируются акции предприятий, работающих в одной области. В результате, индекс в некотором плане представляет собой замкнутую систему, в которой основная часть средств распределяется между участниками и не выходит за пределы портфеля.

Рынок трех трендов

Прямолинейное движение рынка – научная фантастика. На самом деле, цена практически всегда движется зигзагообразно, формируя характерные повышающиеся/понижающиеся максимумы/минимумы. Другими словами, формируя восходящий или нисходящий тренд.

На рынке существует главный исходный тренд. Определить его важнее всего, так как именно исходный тренд отражает действительное направление движения цены, когда все нижележащие трендовые уровни зависимы от исходного. Продолжительность исходного тренда составляет от 1 года до 3 лет.

Самое главное — определить направление исходного тренда и торговать в согласии с ним. Тренд остается в силе, пока не было подтверждения его разворота. Предпосылкой разворота, к примеру, может служить закрытие цены ниже предыдущего экстремума.

Итак, исходный тренд определяет основное направления рынка. В свою очередь, вторичный тренд движется в сторону, противоположную основному тренду. По сути, это коррекции к основному тренду. Вторичный тренд обладает одной интересной характеристикой — его волатильность, как правило, выше исходного движения.

Последний, самый маленький тренд, является ничем иным, как откатом вторичного тренда. Подобное движение продолжается не дольше одной недели. В классическом представлении ему уделяется меньше всего внимания. Считается, что на данном временном периоде слишком много ценового шума, а зацикливание на малейших движениях может привести к нерациональным торговым решениям.

Три фазы тренда

Следующий постулат теории Доу – этапы формирования тренда:

  • Для первой фазы обычно характерна консолидация цены. Это период нерешительности рынка, когда предыдущий тренд находится на истощении. Другими словами, этот период отмечается накоплением сил перед рывком и также является наиболее привлекательной точкой для входа (хоть и рискованной);
  • Как только новое направление получило подтверждение, начинается фаза участия . Это основная фаза тренда, самая продолжительная из трех, которая также отмечается большим ценовым движением;
  • Когда мотивирующие условия были исчерпаны, начинается фаза пресыщения . В этот период смышленые игроки начинают выходить из позиций, как только появляются признаки нестабильности, например, усиление коррекций. Данную фазу можно описать как “иррациональный оптимизм”, когда цена может продолжать расти по инерции, несмотря на отсутствие явных на то предпосылок.

Идентификация трендовых движений

Для определения на графике как самих трендов, так и разворотов, необходимо понимать применяемые Доу методы. Главная техника в определении разворотов – последовательный анализ экстремумов. К примеру, на картинке точками 2, 4 и 6 отмечены максимумы восходящих движений, точками 1, 3, 5 – минимумы. Восходящий тренд образуется, когда каждая последующая вершина и впадина выше предыдущей.

Для нисходящего тренда, наоборот, характерны понижающиеся максимумы/минимумы.

Теория Доу гласит, пока мы не получим явного сигнала к развороту, тренд остается в силе. Здесь можно провести параллель с ньютоновским законом инерции, когда движущийся объект стремится двигаться в намеченном направлении, пока иная сила не прервет его движение. Очевидным сигналом к предстоящему развороту служит формирование более низкого минимума (5) в рамках восходящего движения.

В случае, когда тренд направлен вниз, ситуация обратная. Если цена не смогла сформировать более низкий минимум, и при этом закрылась выше текущего максимума, значит, на рынок воздействует сила, противоположная изначальному движению.

Заключение

Теория Доу, как многие надеются, не отвечает на вопрос «как войти в рынок на этапе формирования тренда?». Это долгосрочная разворотная стратегия, нацеленная на минимальный риск. Тем не менее теория помогает лучше понять технический анализ в целом, и почему он вообще работает – потому что цена и является производным всех факторов, на нее влияющих.

Теория Доу

Свое начало Теория Доу положила в конце XIX века. К слову, сам г-н Доу и не подозревал, вероятно, что в недалеком будущем его труды будут так называться и заимеют небывалую популярность в трейдинге.

Теория Доу – это серия публикаций Чарльза Доу, первого редактора знаменитого Wall Street Journal. Чарльз Доу описывал свою теорию применительно к фондовому рынку. Однако, уже сегодня очевидно, что её можно применить к любому активу. Чарльз Доу говорит нам о том, что цена представляет собой отражение всей доступной информации о событиях, которые происходят сейчас на рынке и влияют на спрос и предложение. Иными словами, рынок учитывает всё. Теория Доу даёт понимание тренда, его фаз и моделей. При грамотном использовании, Теория даёт возможность находить тренд в фазе зарождения и брать максимальные движения с рынка.


Интересен так же тот факт, что, хоть основоположником Теории Доу и является Чарльз Доу, однако, большинство постулатов сформулировал и преобразил именно Уильям Гамильтон. Непосредственно работы Гамильтона самые важные в Теории Доу, с которой мы сейчас ознакомимся.

Жмите кнопку «изучить» — и узнавайте, как торговать по Теории Доу!

Наша статья будет посвящена известному многим трейдерам методу, который называется теория Доу. Мы постараемся рассмотреть, в чем заключается метод торговли по теории Доу, как эта теория «появилась на свет» и почему она настолько важна для современного трейдинга.

В первую очередь, теория Доу Джонса будет важна тем, кто выбирает торговлю на биржах и различных внебиржевых рынках. Однако, для всех остальных рыночных игроков данная методика так же будет весьма полезна.

Возникновение теории Доу

Теория Доу датируется 19-ым веком. Как уже становится понятно, основоположник данной методики – Чарльз Доу, американский исследователь и журналист, а так же соучредитель компании “Dow Jones and Co”. Человек этот знаменит, прежде всего, тем, что является создателем известнейшего индекса Доу Джонса. Да-да, по сей день этот индекс продолжает быть важнейшим инструментом, с которым работает вся мировая экономика.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

Но, что удивительно, теория Доу для торговли на Форекс стала известной только после того, как г-н Доу умер, а саму теорию доработали. Взяв за основу труды Доу, над теорией потрудились С.А. Нельсон, Дж. Шефер, У. Гамильтон, Р. Ри. Только после этого и возникло название метода – Теория Доу. При жизни Чарльза Доу такое название не использовалось.

При жизни большую часть своего времени Чарльз Доу посвящал анализу фондового рынка США, на базе которого он и разрабатывал основы своей будущей методики. Доу хотел выявить математические закономерности в изменениях акционных котировок, бесконечно изучал графики котировок движения. Все это продолжалось много лет и легло в основу современной Теории Доу.

Суть теории Доу

Если Вы внимательно взглянете не теорию Доу в том виде, в каком ее оставили для нас последователи Чарльза Доу, то увидите множество постулатов (утверждений), гипотез (предположений), которые описывают или объясняют закономерности в ценовых изменениях на любые активы, однако, прежде всего – на те активы, где цена устанавливается именно рынком. Сюда входят все ценные бумаги, металлы, валюта, товары мирового спроса и тому подобное.

Если говорить еще более обще, то теория Доу Джонса сводится к изучению единственного термина, или понятия – цены. Непосредственно вокруг ценового формирования на биржевые активы и строятся все гипотезы и постулаты, которые входят в технический анализ по Чарльзу Доу.

Однако, теория Доу построена не только на техническом анализе. Здесь есть так же и фундаментальный рыночный анализ. Помимо этого, теория так же затрагивает психологию участников биржевых торгов. Все это вместе значит, что теория Доу Джонса несет в себе обширный и комплексный подход к исследованиям.

Предлагаем Вам рассмотреть основные положения, которые содержит в себе метод торговли по теории Доу.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

6 постулатов теории Доу

Как мы уже писали выше, последователями Чарльза Доу было выделено шесть утверждений, согласно которым и работает теория Доу. Рассмотрим каждое из них.

  • На рынке работает три вида тренда. По теории Доу Джонса вводится такое понятие, как «тренд на рынке». Что это значит? Авторы определили его таким образом. Линия тренда – ценовое движение, где каждый новый максимум будет выше предыдущего (действует для восходящего тренда), либо каждый новый минимум будет ниже предыдущего (действует для нисходящего тренда).

Выделяют всего 3 вида трендов.

  • Первичный тренд – или долгосрочный тренд. Это глобальный, формирующийся годами тренд.
  • Вторичный тренд – или среднесрочный тренд. Это формирующийся несколько месяцев тренд.
  • Малый тренд – или краткосрочный тренд. Это формирующийся за небольшой период тренд: пару недель, дней, либо часов.

Ниже на скриншоте представлен пример малого тренда.

  • Любой первичный (он же долгосрочный) тренд состоит из 3-ех фаз. Любая тенденция долгосрочного характера, по теории Доу Джонса, несет в себе три фазы развития:
  1. Фаза накопления – в этот период о том, что зарождается новый тренд, знает только ограниченное количество рыночных игроков. В это время они начинают открывать сделки, однако, объемы их относительно всего рынка небольшие. Из-за этого они не могут выступить в качестве сильного ценового драйвера. В период фазы накопления цена несущественно, слабо изменяется.
  2. Фаза участия – в этот период происходит формирование тренда. Сделки в это время начинают открывать многие рыночные участники, осознав окончательно, что формирование тренда уже произошло. Из-за того, что происходит массовое открытие позиций, стимулируется динамика тенденции. Благодаря таким закономерностям, цена в период фазы участия изменяется сильно и довольно быстро.
  3. Фаза реализации – так называется последняя фаза тренда, где цена достает до максимальных (минимальных) значений. В это время на рынке происходит самый настоящий ажиотаж. Активы практически сметаются и распродаются. Именно в этот период наблюдаются мощнейшие скачки валютных котировок. Как правило, в фазу реализации опытные инвесторы, те самые акулы рынка, как раз-таки начинают закрывать все свои позиции, которые они открыли во время первой и второй фазы, потому что понимают, что на рынке уже наблюдаются зоны перекупленности/перепроданности. И как это бывает, после таких рыночных настроений следует резкий откат в обратном, противоположном направлении.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »

  • Рынок способен учитывать все. К слову, это утверждение и сейчас входит в тройку главных правил ценового формирования на рынке. Данное утверждение означает то, что на цену способна повлиять любая новость, технические или фундаментальные факторы и даже психология торговых участников.
  • Индексы биржи обязаны быть согласованы. Чтобы принять то, либо иное торговое решение трейдеры Форекс зачастую пользуются сигналами, дающие фондовые индексы и различные агрегированные показатели, способные отражать динамику определенного рыночного сегмента. Так вот теория Доу Джонса говорит, что данные показатели обязательно нужно сопоставлять между собой и использовать их только тогда, когда их изменения не противоположны друг другу. Это утверждение было выдвинуто на базе анализа различных изменениях индекса Доу-Джонса.
  • Тренд всегда должен быть подкреплен торговым объемом. Для того, чтобы трейдер был уверенным в трендовом формировании, нужно сопоставлять ценовую динамику с динамикой объемов сделок на Форекс. И если перед трейдером будет настоящий тренд – то обе динамики должны изменяться в одном направлении. А если цена падает/растет, а торговый объем не меняется или изменяется в противоположном направлении – перед трейдером просто краткосрочная тенденция, вызванная всем, чем угодно. И эта тенденция не означает усиление/формирование/разворот глобального тренда.
  • Тренд работает ровно до того момента, пока не появляется четкий сигнал о его развороте. Это самое точное утверждение, которое имеет теория Доу Джонса. Как его использовать? Когда Вы проводите технический анализ по Чарльзу Доу, то не нужно гадать, когда же, наконец, произойдет разворот тренда и пытаться совершать сделки против этого тренда. Такая торговля просто обречена на провал. Присмотритесь к рынку, он сам покажет Вам разворот. Ведь, лучше немного потерять своей прибыли в самом начале торговли, чем без конца терять свой капитал, просто «тыча пальцем в небо». Используя метод торговли по теории Доу, открывайте сделки по тренду, но ни в коем случае не против него, даже если Вы заметили определенное ценовое изменение в противоположном направлении. Нужно расценивать это изменение, как корректировку, но не как трендовое изменение. Особенно, когда для такого изменения нет причин.

Это и есть основные, главные постулаты, или утверждения, на которых базируется методика технического анализа согласно Доу Джонсу.

Весь технический анализ по Чарльзу Доу сводится к тому, чтобы выбрать безопасные и оптимальные моменты, чтобы открыть сделку и заработать на спекуляция на бирже в долгосрочной перспективе.

Жми кнопку, чтобы пройти пошаговое руководство по «Теории Доу» и освоить ее в несколько простых шагов Изучить »


Таким образом, мы с Вами рассмотрели, в чем же заключается суть теории Чарльза Доу, как выполнять технический анализ, согласно методике Доу Джонса. Безусловно, это далеко не все описание этой по-настоящему важной для всего рынка теории. Чтобы еще больше узнать о техническом анализе по Чарльзу Доу, нужно самому сесть и прочесть много литературы, а еще лучше, использовать полученные знания на практике.

Еще раз повторим, что на теории Доу Джонса базируется весь современный технический анализ Форекс. Зная основы данной методики, можно понять смысл работы всего валютного рынка.

Желаем Вам удачных сделок в плюс!

Теория Доу. Насколько актуален технический анализ сегодня

Эта теория родилась из постулатов опубликованных в «Уолл Стрит Джорнал» на рубеже девятнадцатого и двадцатого веков. Автором этих публикаций был главный редактор этой газеты – Чарльз Доу. Имя Доу, теория получила уже после смерти своего родоначальника, в трудах людей её систематизировавших и придавших ей тот вид, под которым она сегодня известна каждому трейдеру. Звали этих людей Уильям Гамильтон, Роберт Ри и Джордж Шефер.

Многие западные трейдеры называют Чарльза Доу родоначальником технического анализа. Однако это мнение в корне ошибочно. Если обратиться к истории, то истоки современного технического анализа мы найдём на востоке, а именно в Японии. Известные сегодня во всём мире японские свечи появились ещё в 17 веке. Знакомые сегодня каждому трейдеру названия свечных паттернов такие как, например «Падающая звезда», «Висельник», «Завеса из тёмных облаков» появились при прогнозировании цен контрактов на поставки риса.

Несмотря на это Чарльз Доу, несомненно, внёс свой весомый вклад в современный технический анализ рынка. Взять хотя бы его постулат, лежащий в основе всего современного технического анализа и знакомый каждому трейдеру, звучащий как: График цены учитывает всё.

Основы классической теории Доу

В основе теории Доу лежат шесть основных постулатов. Давайте перечислим их, попытавшись взглянуть на каждый из них с позиций сегодняшнего дня (не забывайте, что они были сформулированы больше века назад).

Постулат первый

Постулат первый гласит: Рынок учитывает всё. Именно так и не меньше. По мнению Чарльза Доу все события, произошедшие не только в экономике, но и в мире в целом, сразу же находят своё отражение в каждом новом тике цены на графике. Таким образом, ценовой график является полным и всеобъемлющим отражением всей необходимой трейдеру информации. По Доу трейдер не нуждается ни в какой дополнительной информации, в том числе и в фундаментальном анализе.

Насколько это утверждение спорно в сегодняшних реалиях рынка с его бесконечными и необъятными информационными потоками? Пожалуй, в начале двадцатого века этот постулат был вполне актуален, но сегодня он как минимум вызывает некоторые сомнения. Сейчас трудно найти трейдера приверженца одного только технического анализа. Большинство современных успешных трейдеров сочетают методы как технического, так и фундаментального анализа.

Постулат второй

Второй постулат теории Доу говорит о том, что в природе (на фондовом рынке) существует три типа трендов. Они различаются по времени своего существования и могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными.

Ну, здесь вроде и придраться то не к чему. Действительно если существует такое понятие как тренд, то вполне логично, что его можно классифицировать по сроку существования. Единственное, я бы дополнил этот постулат принципами волновой теории Эллиота, согласно которой каждый долгосрочный тренд состоит из множества среднесрочных, которые, в свою очередь, состоят из такого же количества краткосрочных трендов.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  PIPJET СОВЕТНИК ФОРЕКС

Постулат третий

Третий постулат гласит, что каждый долгосрочный тренд имеет в своей основе три фазы:

  • Первая фаза – зарождение тренда, характеризуется тем, что особо проницательные игроки (или, возможно, маркетмейкеры рынка) открывают свои позиции в сторону нового зарождающегося тренда. Движение цены пока незначительное.
  • Вторая фаза характеризуется тем, что к тренду присоединяются многие активные трейдеры, что даёт ему силу достаточную для значительного сдвига цены. Эта фаза – основа трендового движения, занимающая наибольший временной интервал из всех трёх. Именно во время этой фазы происходит основное ценовое движение позволяющее сделать на нем хорошие деньги.
  • Третья фаза – ажиотаж. Во время этой фазы весь рынок единодушно признаёт существование тренда, и цена может изменяться лавинообразно. Именно в этой фазе игроки, открывшие свои позиции в самом начале, начинают их закрывать.

Без комментариев. На мой взгляд, этот постулат актуален и по сей день в его первоначальном виде. Особенно ярко все эти три фазы можно увидеть при формировании так называемого финансового пузыря. В самом начале активны только его создатели (те самые маркетмейкеры имеющие достаточные ресурсы и материально заинтересованные в раздувании пузыря). Затем к ним подключаются другие продвинутые участники рынка, увидевшие зарождающуюся тенденцию и спешащие на ней заработать. Ну и под конец, перед самым взрывом надувающегося пузыря наступает тот самый ажиотаж, когда только ленивый не говорит о том какая это выгодная тема. В этот момент люди, стоявшие у истоков формирования пузыря, предусмотрительно отходят в сторону, закрывая все свои позиции, предоставляя толпе «насладиться» грандиозным крахом, который был изначально предначертан, а потому неизбежен.

Постулат четвёртый

Четвёртый постулат теории Доу касался двух созданных им же фондовых индексов. Эти индексы существуют и поныне, это промышленный индекс (Dow Jones Industrial Average) и транспортный индекс (Dow Jones Transportation Average). Суть постулата состоит в том, что тренд должен подтверждаться обоими этими индексами. То есть восходящий тренд сопровождается ростом этих индексов, а нисходящий – снижением.

Опять же, в начале двадцатого века сочетание двух индексов отражающих всю финансово экономическую мощь того времени, имело огромный вес. Посудите сами, эти два индекса отображали сочетание индустриальной мощи (акции крупнейших промышленных компаний в Dow Jones Industrial Average) и возможностей перемещения созданных плодов производства в пространстве (акции крупнейших железнодорожных компаний в Dow Jones Transportation Average).

В настоящее время, кроме того, что сами эти индексы претерпели существенные изменения (поменялись многие компании, акции которых входят в их состав), так ещё и добавилось огромное количество других всевозможных биржевых индексов отражающих состояние, как отдельных сегментов экономики, так и положение дел на национальном фондовом рынке в целом.

Поэтому сейчас даже с большой натяжкой трудно сказать, что два индекса Доу-Джонса могут служить достаточным индикатором подтверждающим наличие тренда на фондовом рынке.

Постулат пятый

Пятый постулат я безоговорочно принимаю и ежедневно использую его в своей торговле. Он говорит о том, что тренд должен обязательно подкрепляться объёмами. Если значительное ценовое движение не подкреплено соответствующим объёмом торгов, то велика вероятность того, что это просто случайное веяние рынка, которое развеется не оставив после себя никаких следов. Подробнее о том, как использовать объёмы для подтверждения не только тренда, но и истинности практически всех фигур технического анализа, вы можете прочитать в статье: Как использовать индикатор Volume.

Постулат шестой и последний

Наконец шестой постулат является своего рода логическим завершением теории о существовании трендов (практически весь технический анализ, так или иначе, завязан на обнаружение и последующую торговлю по тренду). Он говорит о том, что любой тренд рано или поздно заканчивается. Но его конец наступает не раньше, чем появиться очевидный сигнал его разворота. То есть тренд может подвергаться коррекциям, после которых он продолжится.

Здесь основная проблема состоит в том, как отличить коррекцию от разворота тренда. Ведь очевидный сигнал разворота поступает настолько поздно, что трейдер может потерять львиную долю своей прибыли (если не всю прибыль), полученной в результате следования по тренду.

Подводя итог всему вышесказанному, я ни в коем случае не хочу сказать о том, что технический анализ потерял свою актуальность. Я не могу сказать этого хотя бы по той простой причине, что сам применяю этот вид анализа в своей ежедневной работе. Однако, как следует из приведенных в статье доводов, современному трейдеру следует критически подходить к этому, безусловно заслуживающему всяческого уважения, инструменту. Как минимум следует делать поправку на то, что многое изменилось за сто с лишним лет.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Применение теории Доу на Форекс. Стратегия торговли по тренду.

Каждый трейдер знает, как важно избавиться от эмоций, которые мешают в торговле. Это очень трудно сделать, особенно когда в деле замешаны деньги, но все возможно, если установить для себя определенные правила и прописать последовательность дейтсвий, например в торговом плане.

Также очень важна торговая стратегия — это то, что должно быть у каждого успешного трейдера. Многие из нас тратят много времени для изучения того, как функционирует тот или иной торговый метод. Важно четко понимать, что на рынке всегда есть две стороны — победившая и проигравшая.

Когда рынок идет, для примера вверх, то деньги теряют те, кто играют на понижение. В итоге все сводится к таким понятиям как спрос и предложение.


Думаю многие просиживают часы перед мониторами в попытке угадать куда пойдет цена, какую сторону выбрать : медвежью или бычью? Иногда это выглядит настоящим сражением.

Все знают поговорку «Тренд — наш друг». Но только пока он не закончится.

Если понимать как работает торговая машина и вооружившись при этом правилами, которые смогут обуздать ваши эмоции, еще один шаг для успешной торговли — торговая стратегия.

Все трейдеры рано или поздно приходят к мысли о необходимости торговой стратегии.
Многие ищут советов на сайтах, подписываются на сигналы других игроков, покупают торговых советников. Их цель — поиск стратегии, которая никогда не проиграет — иначе называемая «Святым Граалем». Понятно, что таких стратегий и методов просто не бывает. И когда трейдер это поймет, он начнет поиск подходящей именно ему торговой системы.

Хорошая торговая стратегия создана для поиска сетапов с высокой вероятностью срабатывания для получения максимальной чистой прибыли.
Работая на Форекс, вы соревнуетесь с умными противниками, у которых есть большой капитал. И, если не будете готовыми, то вероятно проиграете эту битву.

Стратегия как следовать за трендом

Цель этого метода — поймать прибыль от торговли на восходящем или нисходящем рынке. Т.е трейдеры хотят получить прибыль от падающего или растущего тренда для получения большой прибыли, т.к. они, можно сказать, заключили пари — как долго продолжится тенденция. Такой трейдер, который следует за трендом открывает длинную позицию в восходящем тренде и открывает сделку на продажу, при нисходящем.

Стратегией предусмотрено, что на рынке есть «старый» тренд, который продолжится и в будущем. Трейдеры следующие за трендом будут держать открытыми свои сделки до тех пор, пока по их мнению тренд не развернулся.

Кроме правил не стоит сбрасывать со счетов и человеческий фактор. Трейдеры торгующие по тренду пытаются поймать импульс и торгуют в выбранном направлении — запрыгиывают в поезд и едут на нем. Они никогда не будут в сделке, когда рынок достигает дна или максимума (вершины).

Он выделяет следующие 10 правил технической торговли:

Следовать за трендом

Искать минимумы (лоу) и максимумы(хаи), которые делает цена

Определить насколько глубокий откат делает цена

Строить трендовые линии

Следить за скользящими средними

Знать сигналы, которые могут предупредить о развороте

Определять, действительно ли есть тренд на рынке

Знать сигналы, подтверждающие вход.

Механическая торговля в сравнении с дискреционной торговлей

Методом, которым пользуются многие трейдеры, предпочитающие торговать по тренду, является систематическая или механическая торговля.

Механическая торговля основывается на наличии объективных правил, которые можно автоматизировать. Это должны быть очень строгие правила, так как решение об открытии сделки основывает только на этой торговой системе. Само понятие механическая заключается в том, что не может быть несколько вариантов работы на рынке для трейдера, а лишь только один. Механическая торговая система замечательно подходит для того, чтобы убрать ненужные эмоции при торговле.

Дискреционная торговая система основывается на том, какая информация присутствует на рынке в какой-либо момент времени. На основании такой информации трейдер сам принимает торговое решение. Такие трейдеры могут менять способы принятия решений о входе в сделку учитывая изменчивость рынка.

Дискреционный трейдер знает, что рынок изменчив и на него в тот или иной момент времени влияют много различных факторов, как фундаментальных, так и технических.

Оба этих вида торговли, разумеется, нацелены на получение прибыли. Дискреционному трейдеру более тяжело добиться стабильной прибыли. Механическая же торговля является более эффективной и последовательной.

Разумеется, вы можете попробовать оба этих стиля, чтобы понять, что именно вам лучше подходит.

Как быть на шаг впереди рынка?

У трейдера торгующего по тренду, основная идея торговой стратегии заключается в том, чтобы запрыгнуть в сделку и пробыть в ней как можно дольше. Но, важно отметить, что рынки большую часть времени находятся в боковом движении (консолидации) и лишь 30% в тренде.

Большое количество трейдеров следующих тренду только следуют рыночным тенденциям, а не занимаются прогнозированием. То есть входят в сделку уже после того, как заметен устойчивый тренд.

Разумеется, было бы неплохо найти преимущество перед другими рыночными игроками. Ведь чтобы стать успешными, нужно быть на шаг впереди остальных.

То есть, занять себе место в фазе накопления — первом этапе медвежьего или бычьего рынка. Для этого советует прочитать и понять теорию ДОУ, которую создал Ч. Доу и продолжил усовершенствовать У. Гамильтон.

Если верить теории Доу, на рынке есть три фазы, отражающие доверие инвесторов:

Не рискуйте настоящими деньгами! Экономьте время, тестируйте и совершенствуйте Ваши стратегии ]]> в программе ForexTester ]]> .

Фазы относятся как к изменению цены, так и психологии рыночных игроков.

Три фазы теории Доу

Перед тем, как на рынке начнется нисходящий или восходящий тренд, обязательно присутствует фаза консолидации или диапазона. Это начало медвежьего или бычьего рынка называют «фаза накопления».

Для примера возьмем восходящий тренд. Перед его началом есть фаза консолидации. Нисходящий тренд замедляется и начинает выравниваться, из-за того, что спрос выше предложения.

На этой фазе в рынок вступают инвесторы, которые знают, что актив стоит купить — т.е опытные игроки на этом этапе будут покупать, а обычные трейдеры, думая что нисходящая тенденция продолжится — наоборот. В эту фазу приходят «умные деньги».


Вторая фаза — называется фазой массового участия, когда из сделок выходит большинство технических трейдеров, а так же тех, кто следует за трендом, т.к уже понятно, что предыдущая тенденция завершилась. Цена в этот момент движется достаточно агрессивно.

В третью фазу — реализации на рынок приходит большинство игроков. Это последняя фаза тренда. Инвесторы, накопившие прибыль в фазу накопления начнут продавать, фиксируя прибыль.

Фазы работают как для бычьих, так и для медвежьих трендов.

Итак, согласно вышеизложенных принципов основной частью торговой стратегии будет являться определения момента формирования нового тренда, чтобы открыть позиции в начале тренда.

Т.к вы не знаете, когда именно начнется тренд и как долго будет длиться, пока не кончится, нужен фильтр, который поможет определить развитие тенденции на самой ранней стадии. Это достаточно непросто.

Пока не понятно какой тренд — нисходящий или восходящий, трейдер будет терпеть серию убытков. Но размер этих убытков должен быть маленькими. Это основная причина, почему трейдеры торгующие по тренду, которые хотят определить начало тренда первыми, часто имеют больше убыточных позиций, чем прибыльных.

Но все равно, в общем они будут в прибыли, т.к ловят тренд на начальном этапе и выигрыш будет гораздо большим, чем потери.

Для того, чтобы определить начало тренда на ранней стадии можно использовать такие 3 метода.

Метод распознавания паттерна внутриграничного разворота

1-м методом для определения слабости текущей тенденции и определения возможности перехода в фазу в консолидации(фазу накопления) можно назвать графический патттерн внутриграничного разворота.

Это очень четкий сигнал того, что цена не способна подтвердить новый максимум (хай) в восходящем тренде или новый лоу (минимум) при нисходящем. Что поможет нам понять, что начался разворот прежде большинства.

Отличный сигнал для входа в рынок — это внутриграничного разворота на выбранном таймфрейме, если он пересекается с определенными скользящими средними.

Обратите внимание, что для того чтобы определить его как модель разворота, предшествующий тренд должен развернуться – это очень важно.

Так как мы все еще находимся на ранней стадии накопления, будут наблюдаться ложные пробои, которые могли бы принести нам некоторые потери, но небольшого размера. Как только в игру вливаются умные деньги — это дает толчок для выигрыша битвы!

После входа в рынок после подтверждающего сигнала — ждем, когда рынок выйдет из фазы накопления. Будет агрессивный пробой фазы накопления — второе подтверждение.

План выхода из рынка – закон Ньютона

Первый закон физики Ньютона гласит: «Движущийся объект будет сохранять свое движение с той же скоростью и в том же направлении, пока на него не подействует неуравновешенная сила». Это также может быть применимо и к рыночным трендам, поскольку движущаяся цена называется трендом. Если рынок находится в восходящем движении, то это считается восходящий тренд и наоборот – столь долго, пока не произойдет комбинация двух из перечисленных ниже условий:
• Откаты не будут превышать определенный процент;
• Линии тренда не пробиваются;
• Формируется паттерн внутриграничного разворота или другой разворотный паттерн.

Итак, мы только что рассмотрели философские аспекты стратегии следования за трендом и объяснили, как определить бычий рынок или медвежий рынок на ранних стадиях. Однако применение этого всего на практике – это уже совершенно другая тема.

Ваше понимание ценового движения – это ваша защита против всего неожиданного, что происходит в торговле, в то время как ваша способность иметь четкий торговый план– стратегию следования за трендом – служит в качестве инструмента, касающегося сосредоточения внимания на сохранении вашей торговой дисциплины.

Источник: статья Stewart Grigoriou — Руководителя подразделения глобальных исследований и анализа компании «JFD Brokers»

Технический анализ и теория Доу

Теория Доу – одна из не самых простых теорий, используемых в торговле на финансовом рынке Форекс. Первое упоминание о ней было еще в девятнадцатом веке, когда ее создатель, господин Доу, даже не мог подумать о том, что пройдет столько времени и его работы активно будут использоваться в трейдинге.

Теория Доу Джонса – это, так называемая, серия публикаций Ч. Доу, первого редактора популярнейшего журнала «Уолл Стрит Джорнал». Изначально, как и практически все тогда, данная работа была посвящена именно фондовому рынку. Но, спустя несколько столетий, можно смело заявить, что Теория Доу отлично подходит к абсолютно каждому активу.

Сам Чарльз Доу в своих работах говорит о том, что цена – это отображение всевозможной информации о событиях, которые присущи на данный момент валютному рынку. Соответственно, цена дает нам возможность понять все о текущем спросе и предложении.

Собственно говоря, все это можно назвать буквально двумя словами, которые наиболее правильно охарактеризуют данные слова – рынок учитывает все.

Метод торговли по теории Доу предоставляет трейдеру возможность понять, как все работает – что такое тренд, какие существуют его фазы и модели, а, соответственно, если теория Доу используется действительно грамотно, профессионально, то Вы с легкостью будете находить тенденцию еще в моменты ее зарождения, что позволит Вам постоянно забивать максимальную прибыль с рынка.

Перед тем, как приступить, необходимо отметить Уильяма Гамильтона – неправильно будет сказать, что именно Чарльз Доу довел свою теорию до ума. Именно Гамильтон смог ввести одни из самых важных постулатов, именно Гамильтон многие моменты исправил и доработал. К сожалению, многие об этом не знают, почему и теория Доу Джонса для них и остается полностью авторской работой Чарльза Доу.

Опять же, напомним, что данная теория изначально ориентировалась для биржевой торговли, поэтому, соответственно, большего всего она подойдет именно трейдерам, торгующим на бирже. Но нас интересует теория Доу для торговли на Форекс, где она, будьте уверены, ни капельку не уступает по важности и прибыльности в сравнении с биржей.

Как возникла теория Доу?

Как Вы помните, данная теория берет свое начало в далеком 19-ом веке, а ее основателем является Чарльз Доу. Так вот, помимо журналисткой деятельности, Чарльз является также и исследователем, а параллельно был одним из соучредителей «Dow Jones And Co» – одной из известнейших компаний на тот момент.

Наибольшую популярность Чарльз получил именно за счет того, что создал индекс Доу Джонса – данный показатель на сегодняшний день является одним из самых известных и важных инструментов в экономике, который используют буквально все.

Однако, как бы на тот момент не был он популярен, метод торговли по теории Доу стал широко известен именно после того, как Чарльз умер, а теорию доработал Гамильтон, о котором мы упомянули выше. Тем не менее, не только он заслужил упоминание – теория Доу Джонса стала действительно популярна после работы еще нескольких человек, а именно: С. Нельсон, Дж. Шефер, Р. Ри. Да, несомненно, именно Гамильтон стал главным в этой доработке, внес множество своих правок, но без остальных участников, возможно, данный метод торговли не стал бы настолько эффективен.

Сама теория основывается на анализе фондового рынка Соединенных Штатов Америки, изучению которого Чарльз Доу отдал большую часть своей жизни. Теория Доу Джонса включает в себя различные математические закономерности, отмечающиеся в динамике котировок акций.

Основа теории Доу

Посмотрев непосредственно на саму теорию Доу, мы увидим лишь огромное количество всевозможных утверждений, предположений, описывающих (либо объясняющих) различные закономерности динамики всевозможных активов, а именно активов, цена на которые установлена непосредственно рынком. Как правило, сюда включаются и ценные бумаги, и различные металлы, мировая валюта, а также всевозможные товары, пользующиеся мировым спросом.


Если все это свести к одному, общему понятию, то можно сказать, что теория Доу объясняет именно изучение одного понятия – цены. Каждая гипотеза, каждый постулат строится лишь на формировании цены активов на бирже.

Все это, естественно, относится к техническому анализу, но сама теория Доу построена не исключительно на нем – Вы можете с легкостью разглядеть и фундаментальный анализ. Но и это не все. Сюда же включен важнейший аспект торговли на рынке – психология.

И это нам дает понять, что теория Доу Джонса – это комплекс различных подходов и решений к исследованию цены.

Метод торговли по теории Доу

Соответственно, мы так много уже сказали про правила теории, ее постулаты, но конкретно на них остановиться не успели – к этому сейчас мы и перейдем.

Всего таких положений 6 – именно на них и строится вся работа теории Доу Джонса.

Первое правило: на рынке бывает только три тенденции. Теория Доу Джонса сразу же «вводит» понятие «тренда на рынке». В авторском значении он определяется следующим образом: в качестве линии тренда выступает движение цены, в котором последующий ее пик находится только выше (если это восходящая тенденция) или ниже (если нисходящая) предшествующего.

Теория Доу выделяет следующие виды трендов:

  1. Первичный характеризуется как долгосрочный. Соответственно, данная тенденция была сформирована на протяжении многих лет.
  2. Вторичный характеризуется как среднесрочный. На его формирование, как правило, уходит несколько месяцев.
  3. Малый характеризуется как краткосрочный. На формирование данного тренда уходит меньше всего времени – это может быть или несколько недель, или несколько дней, либо вообще часов.

Второе правило: каждая долгосрочная тенденция разделяется на три фазы развития. Рассмотрим фазы, о которых говорит теория Доу Джонса:

  • Фаза 1: накопление. Данный период, как правило, служит началом зарождения тенденции. Как правило, о том, что появляется тренд, известно только небольшому количеству спекулянтов. Именно они и начинают открывать свои позиции, но объемы остаются очень небольшими, за счет чего они не могут стать тем самым «ценовым драйверов». Как правило, в данную фазу цена изменяется довольно несущественно.
  • Фаза 2: участие. Здесь, соответственно, наблюдается именно формирование тенденции. Как правило, сделки начинают открываться уже намного большим количеством трейдеров, потому что они все начинают понимать, что произошло формирование тенденции. Соответственно, на данном этапе происходит значительное ускорение изменение цены.
  • Фаза 3: реализация. Это есть последняя фаза тенденции, где цена достигнет либо своего максимума, либо своего минимума. Как правило, все это сопровождается огромным ажиотажем на валютном рынке – все буквально расходится и распродается в считанные минуты. Как уже становится понятным, именно в эти моменты и происходят огромные «рывки» котировок различных валют. Соответственно, все крупные игроки тут же начинают выходить из своих сделок, потому что начинают образовываться зоны перекупленности и перепроданности. Здесь же, после всех манипуляций, происходит резкий уход цены в обратном направлении.
Эта статья приведёт Вас к успеху:  СЕКРЕТНЫЕ МЕТОДИКИ ФОРЕКС

Третье правило: рынок помнит и учитывает абсолютно все, включая различные мелочи. Теория Доу для торговли на Форекс поведала всем об этом правиле, но и по сей день оно является одним из главных при формировании цены на валютном рынке. Соответственно, если говорить простым языком, на цену влияет абсолютно все: и любая незначительная новость, и разного рода технические/фундаментальные события.

Четвертое правило: абсолютно все биржевые индексы обязаны быть согласованными между собой. Практически каждый трейдер использует в своей торговле всевозможные сигналы, которые ему предлагают те или иные фондовые индексы и прочее. Теория Доу гласит, что Вы должны постоянно сопоставлять все индексы между собой, чтобы увидеть, что их показания идентичны – в противном случае нельзя входить в сделку.

Пятое правило: вы всегда должны видеть, «подкреплен» ли тренд объемом. Любой, кто изучает метод торговли по теории Доу, знаком с данным правилом. Ведь оно влияет на правильность входа в рынок. Вы же не хотите уходить в минус с каждой сделкой, правильно? Вы должны быть на сто процентов уверены в том, что именно сейчас происходит формирование тенденции. А сделать это можно только сопоставив амплитуду цены и объемов на валютном рынке. Соответственно, если на рынке сейчас присутствует тенденция, то мы увидим, что каждый из этих показателей начинает изменяться исключительно в одном направлении. Но если происходит изменение в разных направлениях – перед Вами обычная краткосрочная смена тренда. Да, на ней тоже можно заработать, но не так много, как хотелось бы.

Шестое правило: тенденция будет идти в одном направлении до того момента, пока не «объявится» сигнал о том, что сейчас произойдет разворот. Если Вы будете проводить анализ рынка, основываясь на теории Доу, то Вам не придется угадывать моменты, когда будет остановка и разворот тренда. Грубо говоря, в любом случае, даже без использования данной теории, такой стиль торговли будет изначально сулить одни лишь убытки. Только после того, как Вы проведете четкий анализ, Вы сами увидите, что рынок самостоятельно покажет Вам на этот самый разворот. Главное увидеть это.

Далее предлагаем изучить историю японско йены.

Настало твое время! Начни торговать на Форекс без вложений

Получи свои первые 100$ на счет

Дополнительно ты получишь доступ к уникальным материалам нашей команды:

+ Реально работающие стратегии с примерами использования

+ Бесплатные советники, проверенные временем

+ Бесплатные вебинары от ведущих трейдеров

Чарльз Генри Доу и его теория технического анализа

Биография Чарльза Генри Доу по сей день вызывает стойкий интерес у людей, связанных с фондовыми и валютными рынками, хотя со дня его смерти прошло более 115 лет.

Чарльз Доу был американским журналистом, создателем всемирно известного финансового издания «The Wall Street Journal» и индекса Доу Джонса, а также соучредителем компании «Dow Jones and Co». Он родился 6 ноября 1851 года в семье фермеров города Стерлинга штата Коннектикут.

Юноша не закончил даже среднюю школу,

В 18 лет Генри Доу покинул родной дом и устроился журналистом в городскую газету.

Следующей ступенькой в карьере будущего миллионера стала должность обозревателя экономической рубрики в крупном издании Нью-Йорка «The Providence Sta».

Доу просчитал, что экономическая журналистика и биржевая аналитика могут приносить большой доход. Так, в 1882 году, Чарльз Доу и Эдвард Джонс с Чарльзом Бергстрессером открыли свой первый частный бизнес. Это была служба доставки новостей в инвестиционные компании Уолл-стрита.

Создание The Wall-Street Journal

В 1883 году впервые увидел свет биржевый информационный бюллетень «Вечернее письмо клиенту» (Customer’s Afternoon Letter), где публиковалась таблица изменения цен акций за день.

В то время это была сенсация. Каждый биржевик раньше скрывал такие данные от других биржевиков.


Подобная аналитика проводилась в инвестиционных компаниях, но основной массе игроков она была недоступна. Первые данные для таблицы собирались методом подслушивания и другими нелегальными способами. Бюллетень облегчал регулирование цен, поэтому получил большое распространение в биржевой среде. Доу снял покров тайны с биржевых сводок, обеспечил свободный доступ к последним данным о движении фондового рынка. Выходили публикации:

  • Чарльз Доу «Технический анализ»
  • «Фундаментальный анализ»
  • статьи психологии и даже философии биржи.

Не удивительно, что простой информационный бюллетень в 1889 году превратился в широко известное издание The Wall Street Journal. До сих пор оно является настольной книгой для трейдеров.

Первый выпуск журнала:

Не остановившись на достигнутом, в конце 19 века он создает единый промышленный индекс Доу Джонса.

Создание Индекса Доу Джонса

Фондовый индекс был представлен, как средняя арифметическая цена наиболее значимых акций государства. Индекс состоял из 11 акций, причем 9 из них относились к железнодорожным предприятиям. Это предопределило его название — «транспортный». Цель — определять общее направление движения рынка.

Изначально определилось два типа индекса:

  1. Транспортный индекс
  2. Промышленный индекс

Понимая, что железнодорожный индекс фиксирует наименьшую часть экономики, Джоу создал новый индекс из показателей 12 индустриальных компаний, который получил название «индекс Доу-Джонса», в котором фигурирует имя самого Чарльза и его друга, соавтора Эдварда Джонса.

Индексом Доу-Джонса трейдеры пользуются уже более чем 100 лет, с 3 июля 1884 года. И его курс, кроме кризисных периодов, неуклонно поднимается.

Некоторые трейдеры считают теорию Доу уже не соответствующей времени, но общий курс движения ценных бумаг за эти годы ничуть не изменился.

Теория Чарльза Доу (Dow Theory)

Теория технического анализа Чарльза Доу (Dоw theory) рассматривает движение цены акции во времени. И сегодня весь технический анализ основан на этой теории.

Теория Чарльза Доу – основа всего технического анализа, как науки по прогнозированию поведения цены на различных рынках. Постулаты этой теории положены в основу методик, которыми пользуются инвесторы всего мира, работающие как с рынком акций и индексов, так и с валютным рынком.

В основе теории – статьи американского публициста Чарльза Доу. Данные работы были посвящены описанию поведения цен на акции, изменяющихся с течением времени. Сам автор никогда в своих трудах не использовал дефиницию «Теорию Доу» – этот термин возник уже после смерти публициста, после того как его труды были дополнены другими авторами и структуризированы.

Теория помогает выискивать изменения в колебаниях цен. Доу считал, что рыночная цена не меняет направление движения, пока не дойдет до точки разворота. Теория Доу нацелена на поиск направления, но не прогнозирует длительность движения. Сегодня этот метод определения тренда является самым распространенным в биржевой среде.

Известно, что сам Чарльз Доу «Технический анализ» не издавал отдельной книгой, а также не писал книги. Но после его смерти У. Гамильтон совместно с С. А. Нельсоном обобщили и опубликовали его статьи.

Вильям Питер Гамильтон усовершенствовал принципы работы учителя, и построил систему, которую мы видим сегодня в современном техническом анализе. Гамильтон все свои соображения по теории Доу изложил в собственной книге «Барометр фондового рынка», которая вышла в 1922 г.

А позже, в 1932 году, Роберт Ри вместе с Д. Шефером дополнили труд своими исследованиями, и опубликовали сборник статей отдельной книгой под названием «Теория Доу».

  • Теория была рассчитана на создание промышленного индекса Доу. Поэтому предназначалась для индексов и пакетов ценных бумаг, а не отдельных акций. Но все-таки Теорию Доу применяют и к отдельным бумагам.

Чарльз Генри Доу публиковал принципы теории в своем журнале WallStreetJournal в период 1900 – 1902 гг.

Технический анализ Чарльза Доу – универсальная концепция, подходящая к любому виду рынков, как фондовому, так и валютному. Несмотря на то, что труды были изданы более сотни лет назад, они нисколько не утратили актуальности и по сей день. Технический анализ – наука, в которой заложена огромная доля человеческой психологии, а она не претерпела никаких изменений со времени постройки египетских пирамид.

Рассмотрим, какие основные принципы содержатся в Dоw theory, и как они соотносятся с текущими рыночными реалиями.

Постулаты теории

В трудах Чарльза Доу можно выделить несколько краеугольных принципов, которые описывают поведение цены.

Модели трендов

Цена движется не хаотично, а с определенной закономерностью. Такую закономерность принято называть тенденцией или трендом. Каждый новичок на рынке Форекс слышал поговорку: «Тренд – твой друг». Она означает, что торговать нужно исключительно в направлении существующей тенденции, а не против нее.

Доу разделял тренды согласно их продолжительности:

  • первичный (долгосрочный);
  • вторичный (промежуточный);
  • малый (краткосрочный).

У тренда всегда есть направление. Он может быть:

Начинающие трейдеры, которые слышали вышеописанную поговорку и усвоили, что торговать нужно только по тренду, тратят массу времени, чтобы такой тренд на рынках обнаружить. Они применяют множество навороченных индикаторов и читают аналитические обзоры. Однако определить тренд можно очень просто.


  1. Чарльз Доу описывает, что восходящий тренд – это рыночная ситуация, когда каждый последующий ценовой пик и каждая впадина выше предыдущей.
  2. Соответственно, нисходящий тренд – зеркально обратная ситуация, когда последующие локальные экстремумы ниже предыдущих.
  3. Если цена колеблется и не может выбрать направление, то — это флэт.

Для более наглядного определения трендов используются простейшие инструменты графического анализа – наклонные трендовые линии. При восходящем тренде они строятся по возрастающим впадинам (линия поддержки для цены, которая, как будто не дает ей упасть ниже), при нисходящем тренде – по нисходящим пикам (линия сопротивления, которая не дает цене подняться).

Каждый первичный тренд имеет три фазы

Согласно теории Доу, тренд всегда состоит из трёх последовательных фаз:

На стадии накопления группа опытных инвесторов, например, на основании неких фундаментальных показателей, начинает скупку или продажу актива. Данные инвесторы обладают большими капиталами, однако их количество невелико, поэтому они не могут способствовать тому, чтобы на рынке сразу образовалась сильная тенденция.

На стадии участия трейдеры, которые с помощью средств технического анализа сумели выявить признаки зарождающегося тренда (выявить поведение крупных игроков), также начинают открывать сделки в направлении только что появившейся общей тенденции. Поскольку всё большее количество торговцев присоединяется к тренду, тенденция становится все более и более ярко выраженной – тренд набирает силу.

Когда тенденция становится очевидна, в рынок входят все остальные игроки – начинает ажиотаж покупок или продаж. В этот момент, когда цена достигает своих пиковых значений, опытные инвесторы и трейдеры, которые выявили тренд на ранней стадии, начинают закрывать позиции по очень привлекательным ценам (реализовывать прибыль). Выход из рынка больших капиталов, которые забрали с собой данные игроки, преломляет тренд и он начинает разворачиваться (либо уходить на коррекцию).

Если посмотреть на любой, даже самый сильный тренд, можно заметить, что он никогда не движется только в одном направлении – всегда есть движения против тренда (откаты, коррекции). Подобные откаты вызваны в первую очередь фиксацией прибыли крупными игроками.

Если после окончания коррекции в рынок войду новые трейдеры в направлении тенденции – тренд продолжится, если нет – вероятен разворот.

Рынок учитывает все новости

Один из самых известных принципов Теории Доу, который также известен в немного другой интерпретации — «Цена учитывает всё». Согласно этой теории, цена уже отражает в себе весь фундаментальный фон. Другими словами, какая бы экономическая новость не вышла, она уже учтена в движении цены.

Данный факт часто подтверждается тем, что при выходе положительных новостей по той или иной акции, или валюте, котировки на этот актив наоборот начинают снижаться, вместо того, чтобы расти. Значит цена учитывает ещё какие-то факторы, которые с данной новостью не связаны.

Индексы должны быть согласованы

Доу в качестве примера согласованности активов рассматривал промышленный индекс Доу-Джонса и транспортный индекс Доу-Джонса. Автор утверждал, что тренд и сигналы о смене тренда должны подтверждаться сразу обоими индексами, поскольку они взаимосвязаны.

Относительно рынка Форекс данный принцип во многом объясняет феномен корреляции валютных пар, когда их движения напрямую зависят друг от друга.

Кроме того, движение некоторых валют напрямую зависит от фондовых индексов стран-эмитентов такой валюты.

Тренды подтверждаются объёмами

Чарльз Доу считал, что для правильной идентификации тренда необходимо учитывать объёмы торговли. Если цены акций растут, но объёмы торгов не увеличиваются, значит — тренд не подтверждён, а изменение цен вызвано какими-то иными причинами. Если же цены на акции растут вместе с объёмами, то — это реальное мнение рынка, большие торговые объёмы сулят сильное трендовое движение.

На рынке Форекс, к сожалению, реальные объёмы торгов отследить невозможно, в связи с тем, что валютный рынок децентрализован и не имеет единого центра управления, но есть возможность оценивать тиковые объёмы – расчёты, сколько раз менялась цена за выбранный период времени. Если тиковые объёмы растут – это подтверждает, что объём торгов по активу возрастает.

Если на рынке восходящий или нисходящий тренд, который сопровождается ростом тиковых объёмом – это признак того, что в таком тренде есть сила для дальнейшего движения.

USD/JPY. Дневной график. Восходящий тренд на фоне высоких тиковых объёмов, рассчитанных с помощью индикатора Better Volume 1.4.

Тренд будет продолжаться, пока не появятся однозначные сигналы о его прекращении

Данный постулат Доу можно трактовать следующим образом: рынок скорее продолжит движение в текущей тенденции, нежели сменит её. Иными словами, тренд скорее продолжится, нежели прервётся.

Если есть движение против тренда – то это вероятнее всего временная остановка цены (откат), но не смена тенденции.

Смена тенденции произойдет только в том случае, если появится однозначный сигнал об этом.

Одним из таких сигналов будет являться прорыв трендовых линий и закрытие цены за её пределами.

В процессе исследования У. Гамильтон усовершенствовал труды Чарльза Доу «Технический анализ» и вывел шесть постулатов:

  1. Любое событие, происходящее в мире, влияет на изменение цен.
  2. Существует три вида тренда: первичный (долгосрочный), вторичный (или промежуточный) и малый (или краткосрочный).
  3. Три фазы первичной тенденции: Начало тенденции, рост цен, покупка активов; Торги; Завершение тенденции, понижение цен, распродажа активов.
  4. Индексы одной страны обязаны подтверждать друг друга.
  5. Главная тенденция формируется при росте объема сделок. Спад происходит при их уменьшении.
  6. Текущая тенденция является завершенной после четкого разворота ценовой линии.

Несмотря на то, что принципы Теории Доу были сформулированы очень давно, и что применялись они первоначально для рынка акций, эти принципы продолжают действовать и по сей день, причём не только по отношению к фондовому рынку, но и к рынку Форекс.

Данные принципы универсальны, и их в обязательном порядке должен изучить каждый трейдер, который планирует торговать посредством технического анализа рынка, поскольку теханализ базируется именно на постулатах Чарльза Доу.

Главная заслуга Доу в том, что он сделал доступным закулисье фондовой биржи, дал старт развитию технологий биржевой торговли.

Чарльз Доу умер 4 декабря 1902 году в Бруклине (Нью-Йорк).

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.


    Рассказать миру
  • Поделиться

Комментарии

а я и не знал, оказывается он и был первооткрывателем биржевой торговли для больших масс. думаю без его журнала мало кто бы интересовался этим, там и сидели бы там только узкий круг людей.

Комментировать Отменить ответ

Новички, которые впервые оказываются на рынке бинарных .

Жизненные обстоятельства не всегда позволяют торговать .

За последние годы торговля бинарными опционами стала .

Для того что приступить к заработку на бинарных опционах .

Бинарный опцион — это сделка, в которой вы прогнозируете .

Теория Доу — основа технического анализа

Сегодня мы будем говорить о теории Доу — основе технического анализа. Дочитайте эту статью до конца, так как информация в ней крайне важна для понимания, изучения и дальнейшего успешного применения в трейдинге технического анализа. Многие начинающие трейдеры не уделяют этим постулатам должного внимания и уважения, в результате чего, приходя на рынок, очень быстро сливают свои депозиты.

Как я уже писал ранее, технический анализ — это анализ графиков при помощи различных инструментов для прогнозирования движения цены. Проще говоря, это дает нам понимание того, в какой момент времени выгоднее покупать, а в какой продавать.

Весь технический анализ базируется на теории Чарльза Генри Доу. Я не буду рассказывать про этого всемирно-известного человека, если вам интересно, то можете почитать про него более подробно, например, здесь.

Давайте вернемся к теории Доу . Многие вещи, о которых пойдет речь, вам не будут понятны, в этом нет ничего страшного, просто запомните их, а в других статьях я подробно буду о них говорить. Итак, данная теория основывается на следующих постулатах:

• цена учитывает все;

• рынок измеряется трендами;

• индексы должны подтверждать друг друга;

• объемы торговли должны подтверждать тренд;

• тенденция считается действующей до тех пор, пока не появится сигнал о ее изменении.

Рассмотрим каждый пункт более подробно.

Цена учитывает все

Это значит, что на формирование цены влияют абсолютно все факторы, как прогнозируемые, так и не прогнозируемые, например: случилось землетрясение, произошел финансовый кризис, какой-нибудь политик ушел в отставку, прошли выборы в стране и так далее, все, что может повлиять на цену, обязательно на нее повлияет.

История повторяется

Еще в школе на уроках истории нам всегда рассказывали, что история так или иначе, но повторяется. Также ведут себя и рынки: перед крупными изменениями график начинает рисовать определенные похожие фигуры, тем самым привлекая наше внимание.

Рынок измеряется трендами

Иными словами, на рынке есть определенные тенденции, указывающие нам, в какую сторону движется рынок, либо растет, либо падает. Никогда не торгуйте против тренда. Это то же самое, что плыть против течения. Есть одна замечательная поговорка: «Trend — your friend» (тренд — твой друг), никогда не забывайте об этом.

Индексы должны подтверждать друг друга

В жизни, когда мы принимаем решения, то всегда «собираем» различные факторы: личный опыт, мнения других людей, интуиция и др., взвешиваем все «за» и «против», и принимаем окончательное решение. Также и на рынке есть различные индексы (такие как скользящие, средние, осцилляторы др.).

Объемы торговли должны подтверждать тренд

Объем — эта общая активность торговли ценными бумагами за определенный период времени. Доу считал объем очень важным фактором для подтверждения сигналов рынка. Объем должен повышаться в направлении тренда.

Тенденция считается действующей до тех пор, пока не появится сигнал о ее изменении

тренд, который начал свое движение, будет стремиться продолжить это движение. Это значит, что цена будет расти до тех пор, пока не пойдет вниз и наоборот соответственно.

Все просто и замечательно, скажите Вы, но что же это за такие «тренды», «индикаторы», «объемы» и прочее, и как ими пользоваться на практике? Технический анализ это искусство/наука и рассказать обо всем в рамках одной статьи не получиться, поэтому просто запомните эти аспекты.

Теперь вы точно знаете, что фондовый и валютный рынок, это не «очередной лохотрон» или «игра», у него есть свои законы, которым он подчиняется, и которые каждый трейдер и инвестор обязан знать и понимать.

Добавить комментарий