СТРАТЕГИЯ КЭРРИ ФОРЕКС

СОДЕРЖАНИЕ:


Стратегия Carry Trade на Forex

Стратегия керри трейд (carry trade) — одна из самых популярных торговых Форекс стратегий. Она используется не только обычными трейдерами, но и большими хедж-фондами.

Основной принцип стратегии керри трейд — это покупка валюты с высокой процентной ставкой и продажа валюты с низкой процентной ставкой. Такой расклад позволяет получать прибыль не только от колебаний котировок валютной пары, но и также от разницы в процентных ставках (свопах).

Эта стратегия может применяться только при нормальных глобальных экономических условиях. Не используйте ее во время кризиса. Помните, что ваш Форекс брокер должен быть из таких, которые платят свопы, чтобы вы могли зарабатывать на разнице процентных ставок.

Правила стратегии Carry Trade

— Выберите валютную пару с высоким положительным свопом (разницей в процентных ставках). AUD/JPY, NZD/JPY и GBP/JPY — хорошие исторические примеры таких пар.

— Купите или продайте эту пару, в зависимости от того, в каком направлении своп — положительный.

— Выберите скромный размер позиции, чтобы вы могли выдержать довольно серьезные незафиксированные потери.

— Не устанавливайте стоп-лосс (одна из немногих Форекс стратегий, где не рекомендуется использовать стоп-лосс).

— Когда вы будете чувствовать, что заработали достаточно, или будете ждать каких-то глобальных финансовых потрясений, закрывайте позицию.

Пример работы стратегии Carry Trade

График с примером изображает долгосрочный рост GBP/JPY с конца 2000 г. по середину 2006 г., основанный на керри трейде. Фунт имел процентную ставку около 5% в этом периоде, тогда как иена имела практически нулевую ставку, что в результате давало разницу около 5%, умноженную на ваше кредитное плечо. То есть, с плечом 1:100 получалось около 2500% за весь период. За это же время пара GBP/JPY выросла на 6 500 пипсов. Как видите, потенциал прибыли просто поражает.

Проблема в том, что растущий тренд закончился очень быстро в 2007 и у трейдеров было очень мало времени, чтобы среагировать и закрыть позиции. Керри трейд может быть очень опасным, и вы должны быть очень осторожны, если решить его использовать.

Иван Борисов

Человек, которые знает все о торговых стратегиях на форекс! Еженедельно с 2008 года он предлагает нам различные варианты и возможности торговли на валютном рынке Forex: авторские методики и популярные стратегии из Интернет.

Что такое кэрри-трейд (стратегия Carry trade)

Этим термином принято называть стратегию заработка на валютном рынке, основанную на разнице процентных ставок. Самый простой пример наглядно иллюстрирующий принцип заработка по данной стратегии, это когда вы берёте кредит в одном банке под относительно небольшой процент (допустим под 10% годовых) и размещаете эти деньги в другом банке под больший процент (например, 12% годовых). Таким образом, вы покрываете кредит, взятый в первом банке за счёт процентов от второго и кроме этого, имеете чистый заработок в размере 2% годовых (12%-10%=2%).

Однако на практике всё, естественно, несколько сложнее. Вы не найдёте в одной стране двух таких банков, кредитная ставка в одном из которых ниже ставки по депозиту в другом. Проценты по кредитам и депозитам во всех банках страны зависят от процентной ставки устанавливаемой Центральным банком, и ставка по самому дешевому кредиту всегда будет выше, чем ставка по самому выгодному депозиту**.

Для осуществления такого рода стратегий используется разница процентов по кредитам и депозитам не внутри одной страны, а разница процентных ставок двух разных стран. Например, если в Японии процентная ставка будет значительно ниже, чем в Великобритании (или любой другой стране), то можно взять кредит в Японии и полученные средства разместить на депозите в Великобритании (предварительно поменяв йены на фунты стерлингов). При этом если процентная ставка в Японии будет состалять 1%, а в Великобритании 5%, то чистая прибыль (при условии неизменности взаимного курса японской йены и британского фунта) будет составлять 5%-1%=4% годовых.

В предыдущем примере взятые в кредит йены можно также разместить на фондовом рынке Великобритании (вложившись в акции национальных компаний) или вложить их в британские облигации. Вариантов здесь великое множество и выбор во многом зависит от ваших предпочтений и склонности к риску.

Стратегия Carry trade на валютном рынке FOREX

На валютном рынке Форекс, стратегия кэрри-трейд осуществляется благодаря использованию положительных свопов. Что такое своп? Если коротко, то это не что иное, как разница процентных ставок в тех странах, валюты которых составляют рассматриваемую пару.

По сути, покупая, например, валютную пару EURUSD, вы, фактически, приобретаете евро за американские доллары. А продавая эту пару, вы, наоборот, покупаете доллары за евро. А своп в данном случае выражает разницу в процентных ставках США и Евросоюза. Давайте рассмотрим различные ситуации:

  • Если в США процентная ставка будет выше, то в случае продажи пары EURUSD вам ежедневно будет начисляться положительный своп (ведь это как раз та ситуация когда вы берёте евро под низкий процент и вкладываете их в доллары под высокий процент). А в случае покупки EURUSD, своп будет с вас ежедневно списываться (отрицательный своп).
  • Если процентная ставка в Евросоюзе окажется выше чем в США, то при открытой позиции на продажу пары EURUSD с вас ежедневно будут списывать своп (ведь фактически эта сделка означает вложение евро, взятых под высокий процент, в доллары, под низкий процент). Ну а при покупке EURUSD, своп, соответственно, будет положительным (он будет ежедневно начисляться до тех пор, пока открыта позиция).

Для того чтобы узнать размер свопа по той или иной валютной паре в торговом терминале МТ4, достаточно проделать пару нехитрых манипуляций:

  1. Для начала выберите интересующую вас валютную пару в окне «Обзор рынка» и кликните по ней правой кнопкой мышки.
  2. В выпавшем меню выберите пункт «Спецификация»
  3. Перед вами появится окно, в котором, помимо прочего, будет указан размер свопа по данной валютной паре отдельно для длинных, и отдельно для коротких позиций.

Самым очевидным (но не самым надёжным) методом заработка на свопах является открытие позиции в том направлении, в котором своп является положительным. То есть трейдер находит валютную пару с большим положительным свопом, затем определяет направление долгосрочного тренда по ней и в случае, если направление с положительным свопом, совпадает с направлением тренда, открывает позицию. Эта позиция держится несколько месяцев, а то и лет, и всё это время на неё капает своп.

Всё вроде бы ничего, только вот тренд легко может изменить своё направление, уведя открытую позицию в такой убыток который не покроет никакой своп. Величина прямой прибыли (или убытка) от позиции на порядок превышает размер прибыли от свопов, поэтому назвать такую стратегию заработком на свопах у меня лично язык не поворачивается.

Но не всё так плохо. Существуют относительно безрисковые стратегии Carry trade, в которых можно торговать с относительно небольшим депозитом за счёт кредитного плеча. Причём фишка здесь в том, что в отличие от всех других случаев, использование кредитного плеча здесь никак не отразится на уровне риска. Если вкратце, то суть стратегии состоит в одновременной покупке и продаже одной и той же валютной пары в одинаковых объёмах (с использованием одинакового кредитного плеча), но на разных рынках. Например, это может быть покупка пары на валютном рынке с одновременной продажей фьючерса на неё же, на бирже (при этом на FOREX своп есть, а на бирже никакого свопа на фьючерс не начисляется). Подробно прочитать об одной из этих стратегий вы можете здесь: Безрисковая стратегия заработка на свопах.

** Мы говорим о надёжных банках, а не о разного рода сомнительных конторах с красивыми названиями типа «Первая инвестиционно-маркетинговая компания» или «Супер-пупер- мега-инвест», которые предлагают нереально большие процентные ставки по вкладам. Вложение денег в подобного рода проекты, сродни игре в рулетку, а потому не представляет никакого инвестиционного интереса.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Керри Трейд – играем на процентных ставках

Каждый трейдер хоть раз в жизни мечтал о стратегии, которая позволила бы получать прибыль при любом движении цены, достаточно лишь открыть 1 сделку и потом просто получать денежки. Сказка? Совсем нет. Такой вариант возможен, правда с некоторыми оговорками. Хитрая стратегия торговли керри трейд. Как стабильно получать доход от разницы процентных ставок. Изучаем суть метода и применяем на практике в Форекс.

Вся суть Керри Трейд

Суть метода Carry Trading заключается в извлечении дохода на разнице в процентных ставках разных стран. Давайте посмотрим на конкретном примере для лучшего понимания.

Нам понадобятся страны с самой высокой и самой низкой процентной ставкой. Сравнительную таблицу или график с этими данными можно легко получить воспользовавшись поисковыми интернет-системами. Специальные ресурсы регулярно публикуют отчеты и экономические данные государств и предприятий. И именно эту информацию мы будем использовать для спекуляций. Но учтите, что искать нужно актуальные и свежие данные, поэтому мы обратим свое внимание на последние новости.

Например, в Канаде ставка составляет всего 0,5% в противовес Новой Зеландии, у которой аналогичный показатель равен 2,0%.

Следующим шагом мы направляемся в банк с минимальным показателем с целью взять там заем. После чего открываем депозит в банке с максимальной % ставкой на заемные средства. Далее следует простая арифметика. Рассчитать доход можно по простой формуле:

Прибыль = Ставка по процентам MAX – Ставка по процентам MIN

В нашем примере прибыль составит 1,5% (2% новозеландского банка минус 0,5% канадского).

Достаточно просто, согласитесь! Такой подход не требует глубоких навыков и изнурительных прогнозов. В этом его несравненное преимущество. Операции керри трейд – это аналогичный механизм “купи дешевле – продай дороже”, только с использованием других инструментов.

Как применять на Форекс

Мы рассмотрели главный принцип работы стратегии керри трейдинг. Но при чем тут форекс, спросите Вы? Как рядовому трейдеру применить это на практике? Ведь далеко не каждый имеет возможность и средства, чтобы посетить одну страну, а затем отправиться на другой континент, чтобы открыть депозит. Рассмотрим пример работы стратегии на Форекс:

  • предположим, Вы открыли короткую позицию по EUR/USD (это самая популярная валютная пара), т.е. продали евро и купили доллар;
  • получается, что мы заняли евро и купили на заемные деньги доллар. Если учесть процентную ставку (0% по евро и 1,25% по доллару), то получим разницу 1,25 – 0 = 1,25% прибыли;
  • а теперь самое важное – в конце каждого дня Ваша позиция принудительно закрывается и тут же открывается снова. При этом начисляется положительный/отрицательный своп (в зависимости от разности процентных ставок). Посмотреть величину свопа можно в самом терминале.

Тактика беспроигрышной торговли

Теперь разберемся с вопросом, как применить полученные знания и начать зарабатывать на процентных ставках в торговле:

  • Выбираем пары с самым большим свопом (положительным). Находим список всех брокеров России, Казахстана и других стран. Сортируем их по величине свопа по нужным валютным парам. Например, возьмем пару USD/NOK (доллар/норвежская крона). Один из брокеров предлагает положительный своп 20,15 пунктов;
  • открываем у этого брокера счет и заключаем сделку на продажу по USD/NOK;
  • рассчитываем величину потенциальной прибыли. Предположим, трейдер использует плечо 1:100 и депозит у него позволяет войти в рынок сразу 2 лотами (залог $2000). В таком случае цена пункта составит $2,44;
  • брокер насчитывает нам 20,15 пунктов каждый день, то есть за счет положительного свопа будем иметь прибыль в размере 49,17 $ каждый день, что за год даст в районе $1000-1500 прибыли.

Особенности стратегии

Как уже было отмечено выше, стратегия керри трейд – это некий форекс “грааль” или, говоря простым языком, заоблачная мечта любого трейдера. Но не будем обольщаться раньше времени и узнаем требования и нюансы, при работе с этой тактикой:

  1. Наличие большой депозит.
  2. Возможность быстрого пополнения депозита в определенный момент.
  3. Отсутствие гарантий, что брокер не изменит размер свопа.

Мы рекомендовали бы заблокировать открытую позицию. То есть Вы выбираете одного брокера с положительным свопом, открывает сделку у него. А потом регистрируетесь у другой компании с нулевым свопом и открываете сделку того же размера по той же валютной паре, но уже в противоположном направлении. Потеряете на комиссии, зато будет страховка на случай резкого движения цены.

Керри-трейдинг имеет право на существование, однозначно.Простая и логичная схема торговли на процентных ставках. Но, если смотреть с другой стороны, то данный метод не пользуется особой популярностью среди трейдеров. Не каждый участник рынка имеет в наличии внушительные средства на депозите и нет никакой гарантии, что брокер не изменит своего решения на счет свопа. В любом случае, полезно знать о таком методе торговли. Если соблюдать все перечисленные рекомендации, то зарабатывать действительно можно и существенно больше, чем может предложить банк если открыть депозит в нем.

Если данная стратегия по ряду причин Вам не подходит, Вы всегда можете выбрать наиболее подходящий стиль торговли. Благо на сегодняшний день существуют различные тактики. Это и внутридневные подходы, и долгосрочная игра, с большим депозитом и не очень, с использованием индикаторов и без них. Читайте наш сайт, изучайте различные тактики и подберите ту, которая будет приносить Вам максимальный доход.

Стратегия Кэрри Трейд на форексе

Кэрри Трейд (Carry Trade)– одна из самых простых в плане осуществления торговых систем на рынке форекс. Она не подразумевает анализ графика, не нужны никакие знания в области технического анализа, достаточно просто искать определённую информацию и знать, как ею пользоваться. Эта стратегия относится к долгосрочным, периоды сделок могут составлять месяцы и даже годы. В основном применяется в комплексе с простой диверсификацией своих активов, но основной целью остаётся, конечно же, заработок. Торговля получается очень консервативной и с умеренными рисками, по профитному фактору её нельзя назвать лидером, но зато на стороне метода находится стабильность и предсказуемость.

Общая информация о Кэрри Трейд

В основе кэрри трейда на форекс лежит такое понятие как своп . Он вычисляется как разница между процентными ставками входящих в его состав валют. Соответственно, учитывая разброс ставок по всему миру, можно найти такую валютную пару, по которой будет начисляться положительный своп , при этом чем больше разница, тем выше сам своп. После того как нужный инструмент найден, можно либо сразу вставать в позицию, которой будет соответствовать начисление положительного свопа, либо искать брокера, который даст больше. В этом и заключается стратегия Carry Trade.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  АМЕРИКАНСКИЕ ГОРКИ ФОРЕКС

Как это ни странно, но свопы у всех брокеров разные, хотя методология расчёта одна и та же. Конечное значение может сильно отличаться, а, принимая во внимание, что это рассматривается как основной доход по сделке, значит нужно искать наилучший вариант.

Значения свопа в спецификации контрактов брокера Альпари

Главная суть стратегии Кэрри Трейда отражается уже в самом названии метода, его можно перевести с английского как “держать сделку”. Это означает, что те самые несколько пунктов, которые будут приходить каждый торговый день в виде начисления по свопу, и составят доход трейдера . Поэтому ориентироваться стоит на очень длительное время, ведь есть колебания самой пары, которые также могут как принести прибыль, так и убыток. Чтобы этого избежать, необходимо периодически мониторить состояние рынка, смотреть за публикуемой макроэкономической статистикой, а также внимательно отслеживать риторику центральных банков страны, валюты которых есть в торгуемой паре.

Найти идеальную точку входа очень сложно, это требует познаний в области графического, свечного или волнового анализов , да и то, не факт, что получится. Но, поскольку расчёт идёт на долгое время, особого смысла в поиске такого входа и нет.

Важные факторы

Успех торговли по стратегии Кэрри Трейд на форексе во многом зависит от того, насколько трейдер умеет анализировать фундаментальные показатели. Поскольку вся торговля вертится вокруг процентных ставок, из которых формируется своп, главной задачей будет смотреть результаты заседаний центробанков и внимательно читать комментарии. В истории практически не было случаев, когда регулятор внезапно менял ставку, обычно в своих выступлениях на пресс-конференциях представители ЦБ говорят о том, что планируют делать, рассказывают о преобладающих мнениях в правлении, кто как настроен и так далее. То есть рынки обычно готовят к тому, что будет повышение или понижение ставки. Если всё большее количество голосуют за изменение ставки, то можно ожидать его в ближайшее время – в течение нескольких последующих заседаний.

График изменения процентной ставки ФРС

Также большое значение для торгов по методу Carry Trade имеет смена курса кредитно-денежной политики. Если она была относительно мягкая с низкими ставками, и при этом говорится о начале цикла повышения ставок, как было с ФРС Соединённых Штатов, то это прямой сигнал к тому, что валюта этой страны будет дорожать . Причём в двух направлениях – стоимость денег возрастёт как в плане заимствования (деньги станут “дорогими”), так и в отношении остальных валют. Такие моменты и есть отличная возможность открывать позиции – валюта будет приносить доход по свопу и по своему трендовому движению против более дешёвой. Если открыть график и посмотреть на нём точки, когда начинался цикл повышения или понижения ставок, то можно увидеть довольно чёткую корреляцию со среднесрочными трендами – дневными и недельными тайм-фреймами.

Опасности Кэрри Трейда

Есть также и свои подводные камни в этой стратегии торговли. Например, есть две страны – Япония и Швейцария, которые используют сверхмягкую кредитно-денежную политику уже довольно продолжительное время. Ставки при этом нулевые или вообще отрицательные. Но только это никак не приводит к тому, чтобы франк и иена снижались, особенно франк. Поэтому такие валюты рассматривать не стоит, это защитные активы, спрос на которые присутствует практически всегда, и страны попросту борются с чрезмерным укреплением.

Длительный период стабильности сменился резким ростом волатильности на паре USDRUR

Второй важнейший момент – валюты стран с высоким показателем ключевой процентной ставки, которые на самом деле совершенно непредсказуемы в своей экономической деятельности. Например, Россия, Турция или Украина. Высокие ставки не дают нужного эффекта, так как есть более важные факторы – геополитическая нестабильность, вектор экономической политики на ослабление национальной валюты (негласный) и так далее.

Типичный пример – пара USD/RUR, которая долгое время приносила очень хороший доход по кэрри трейду, но затем пошла волна обесценивания, и кто не успел прикрыть позиции, получил солидные убытки. Так что к вопросу выбора валюты нужно подходить с умом и здравой оценкой не только перспектив экономики, но и действий профильных министерств.

Заключение

Из всего вышесказанного можно сделать простой вывод – Кэрри Трейд на форекс не так и сложен, нет необходимости разбираться в тонкостях анализа самого графика, но зато нужно быть в курсе происходящего, то есть это скорее “гуманитарный” вид торговли, чем “математический”. Основным преимуществом является достаточно высокий возможный доход по сравнению с другими консервативными торговыми системами, а также большие временные масштабы, что позволяет уделять торговле не так много внимания. Также кэрри трейд используют в случаях, когда есть разделение капитала по разной продолжительности форекс стратегий .

Стратегия Carry Trade

Содержание

Фраза аналитиков «сброс хедж-фондами евро в сделках кэрри» звучит для новичков страшным заклинанием. Речь идет об инвесторской методике, имя которой — carry trade. При разумном подходе к рискам эта технически простая стратегия может быть очень выгодной.

В начале века стратегию сделали популярной крупные хедж-фонды, а с развитием электронных торгов она стала доступна и рядовым трейдерам. Сегодня «кэрри трейд» стал нарицательным символом стремления спекулянтов зарабатывать в любой ситуации, и кроме валют, этот финансовый механизм успешно применяется на рынке акций и опционов. Огромные объемы операций carry trade вызывают появление «инвестиционных пузырей», которые становятся активными «участниками» любого финансового кризиса.

Что такое сarry trade

Кэрри трейд (англ. сarry trade) — инвестиционная, теоретически беспроигрышная стратегия, использующая разницу в процентных ставках центральных банков по активам, входящим в сделку. Идея состоит в использовании разницы процентных ставок по средствам в разных валютах. То есть, в сделке кэрри трейд происходит покупка актива в валюте с самой высокой процентной ставкой, и продажа актива в валюте с наиболее низкой, причем на длительный срок и в направлении соответствующего тренда. Например, в сделке по USD/CHF — покупка доллара и продажа франка. Это позволяет получить прибыль не только от изменения котировок валютной пары, но и от разницы в процентных ставках в виде положительного свопа. Итак, дадим базовое для сделок carry trade понятие.

Что такое своп и как на нем заработать

Вспомним: торговля на Форекс это всего-навсего займ некоторой суммы базовой валюты, за счет которой приобретается другая валюта. То есть, с одной стороны возникает необходимость платить проценты за пользование долгом (кредит), а с другой — получение процентов за пользование приобретенным активом (депозит).

Разница между ежедневной суммой этих процентов и есть своп (swap), который в зависимости от выгодности сделки может быть положительным (увеличивает ваш баланс) или отрицательным (списывается со счета). Это позволяет трейдеру держать позицию открытой длительное время и зарабатывать на положительном свопе. Технически по завершению торгового дня все сделки закрываются (rollover), на них начисляется ежедневный размер свопа и на следующей минуте нового торгового дня сделки открываются снова.

Размер свопа зависит от процентных ставок центральных банков выбранных активов и чаще всего он получается отрицательный, так как в основном разница между ставками незначительна, а брокер всегда включает в размер свопа еще и свою комиссию.

Если, например, вы покупаете индийскую рупию (процентная ставка 6,75%) за японскую иену (0,1%), то разница процентных ставок 6,75 — 0,1 = 6,65%. Традиционная комиссия брокера — в пределах 0,5–1%.
Важно: для сделок кэрри трейд необходимо выбирать брокера с минимальной комиссией.

В итоге возможная доходность такой сделки получается 5,65-6% годовых. Мало? Но маржинальная торговля с применением кредитного плеча, например, самого распространенного 1:100, даст вам доходность уже 56-60%, и эта сумма зачисляется на депозит независимо от финансового результата самой сделки.

Правильный выбор актива для торговли carry trade

Для успешной сделки требуется, чтобы:

  1. Торговый инструмент содержал активы с большой разницей в процентных ставках.
  2. Выбранный инструмент имел положительный своп на данном брокере.
  3. Наблюдался стабильный тренд (от 3-х месяцев и более) в сторону более высокодоходного актива.

Процентные ставки ежедневно обновляются по официальным данным Центробанков. Необходимо подбирать пары с максимальной разницей. Своп получается положительным, если до 21:00 GMT учетная ставка обмена данной валютной пары была меньше, чем после 21:00 GMT (для отрицательного свопа, соответственно, больше). Как привило, данные о действующих свопах видны в параметрах активов в торговом терминале или на сайте брокера.

Отложим пока в сторону различную экзотику с нестабильным или неподходящим по направлению трендом (USD/TRY, USD/RUB, USD/ZAR) и рассмотрим текущее состояние наиболее популярных пар для стратегии carry trade: AUD/CHF, AUD/JPY, NZD/CHF, NZD/JPY.

Достаточно долго кросс-пары со швейцарским франком пользовались популярностью для подобных сделок за счет своей низкой процентной ставки, а жесткая привязка к курсу евро давала возможность прогнозирования тренда в таких парах исключительно по динамике мажорных пар AUD/USD и NZD/USD. Теперь франк имеет свою независимую и плохо прогнозируемую динамику за счет чего в данных парах за последний год стабильного тренда не наблюдается.

Поэтому наиболее приемлемыми парами из выбранного списка остаются традиционные йеновые кроссы AUD/JPY и NZD/JPY.

Правила торговли Carry Trade

  1. Не торговать во время кризисов любого вида (экономических, политических, техногенных), как глобальных, так и локальных (в странах или регионе).
  2. Так как стоп-лоссы по данной стратегии не применяются, то необходим жесткий контроль риска и небольшое кредитное плечо. Например, если вы планируете сделку на год, то ваш депозит должен быть способен выдержать просадку на уровне среднегодовой волатильности.
  3. Торговать желательно только на низковолатильном стабильном тренде.
  4. Не торговать по кэрри трейд без тщательного изучения экономики стран, входящих в торговый актив.
  5. Не работать с экзотическими парами или иными непопулярными активами без предварительного тестирования.
  6. Быстрая реакция при фундаментальных переменах в политике валютного регулирования в странах выбранного актива.

Преимущества и недостатки стратегии Carry Trade

Чтобы сделки кэрри трейд были прибыльными, цена актива должна или расти, или не меняться. Возможны три варианта развития событий в сделках carry trade:

  1. Если валютная пара дешевеет, то максимальный размер убытка соизмерим с уровнем маржинального залога.
  2. Если котировки находятся на уровне открытия позиции, то прибыли или убытка по сделке нет, но есть доход от разницы процентных ставок за весь период удержания позиции.
  3. Если котировки меняются в пользу трейдера, то появляется доход от сделки, плюс прибыль от разницы процентных ставок.

Основные преимущества механизма кэрри трейд:

  • Два источника прибыли: результат от обычной сделки и доход от положительного свопа.
  • Минимум времени на сопровождение сделок.

Основные риски стратегии кэрри трейд:

  • Жесткие условия по выбору тренда и базовых параметров сделки.
  • Снижение процентных ставок ЦБ стран, входящих в актив, а также по американскому доллару.
  • Валютные интервенции национальных банков.
  • Нестабильность экономики и форс-мажорные ситуации.
  • Высокие спреды и повышенная волатильность по активам с максимальной процентной разницей.

Торговля кэрри трейд через корзину валют

Лучше всего формировать корзину сделок кэрри трейд по разным активам, как минимум из трех, причем с разными фундаментальными и региональными особенностями. Таким образом, можно снизить риски при неожиданных изменениях монетарной политики разных стран и взаимно компенсировать возможные убытки. Именно так работают крупные инвесторы и хедж-фонды. Такая торговля может быть довольно сложной и более рискованной, но риск можно снизить посредством тщательного анализа текущей ситуации и уменьшения объема по каждой сделке.

При правильно выбранных параметрах стратегия carry trade дает ощутимый доход только в сделках продолжительностью от 3-6 месяцев и более. Для краткосрочной торговли стратегия не используется. Внешняя простота стратегии обманчива — для долгосрочных сделок кэрри трейд нужен приличный депозит и уверенный опыт комплексного анализа рынка. На данный момент проводимая большинством ЦБ политика низких процентных ставок резко снижает возможности прибыли по сделкам кэрри трейд, поэтому сегодня по ним работают только крупные игроки.

Все о стратегии Carry trade (Кэрри трейд) на Форекс

Кэрри трейд (Carry Trade) – очень интересная, необычная и специфическая стратегия торговли на финансовом рынке. Она отличается невысоким уровнем риска и может стабильно приносить доход на протяжении длительного отрезка времени. Но если вы попробуете найти информацию по Керри трейд, то встретите только общее, очень поверхностное объяснение, без примеров, скриншотов и описания принципов работы.

Исправить такое положение дел может пошаговое описание этой торговой системы, по которому любой человек, интересующийся возможностью заработка на Форекс, может понять четкую последовательность действий для работы по Carry Trade.

Что такое керри трейд или как обмануть систему?

Некоторые пытаются перевести это словосочетание как «нести торговлю», или «осуществлять торговлю», но буквальный перевод Carry trade на русский ничего не даст – это биржевой термин, аналогов в русском языке которому искать не стоит, и ничего общего с острой приправой он не имеет.

Стратегию начали активно использовать с 80-х годов прошлого века, самое интересное в ней то, что работая по этой системе можно получать прибыль годами, а подходить к торговому терминалу не чаще чем один раз в день.

Торговля по керри трейд подразумевает приобретение национальной валюты государства, в котором установлены низкие процентные ставки, с последующим вложением этих денег в валюту с высокими процентными ставками.

Именно такое объяснение применения Керри-трейд на Форекс вы можете найти в большинстве источников, а вот что это значит на простом примере:

Представьте себе, что вы берете кредит наличными у одного банка под 8% годовых, и открываете на эти деньги вклад в другом банке, где вам будут начислять 12% годовых. В этом случае можно прибылью от вклада гасить открытый кредит и вдобавок оставлять себе 4% от общей суммы. Получается, что вы не потратили ни копейки из личных средств, не затратили никаких усилий, и при этом получаете небольшую прибыль. Риски, которые могут вам угрожать, невысоки – это банкротство банка.

Если в обычной жизни найти такие банки и совершить всю махинацию затруднительно, то на финансовом рынке Форекс это гораздо проще, и все что от вас потребуется: открытый депозит у хорошего брокера и информационно-торговый терминал на ПК.

Кэрри трейдинг на Forex и Carry Trade на фондовом рынке

На финансовых рынках опытными инвесторами для реализации такой стратегии чаще всего используется японская иена (JPY), так как эта валюта традиционно имеет очень низкую процентную ставку. До 2008 года типичной стратегией долгосрочного инвестора было на иены приобрести американские доллары, и на эти доллары приобрести растущие акции солидных корпораций, переводя активы на фондовый рынок. После экономического кризиса обменный курс валют изменился, и пузырь yen carry trade исчез.

Можно проводить подобные сделки с разными активами, в последнее время для подобных манипуляций используется даже рубль, так как его волатильность становится все ниже, что начинает привлекать инвесторов.

На самом деле, несмотря на видимые отличия Керри трейд от других стратегий, тут используется классический принцип «купить подешевле – продать подороже», просто в другой оболочке.

Стратегия Керри-трейд на Форекс распространена настолько, что оказывает достаточное влияние на курсы валют, но для того чтобы использовать ее в своем репертуаре трейдера необходимо:

  1. Постоянно держать солидный депозит, хотя бы в несколько десятков тысяч долларов. Так как риски при работе с Carry trade относительно невелики (если не использовать кредитное плечо), то и доходность ее составляет в самом лучшем случае 5% в месяц.
  2. Уметь работать на больших таймфреймах, и обладать должным запасом терпения. Корректирующие движения валютной пары могут по несколько дней, а то и недель приносить убытки, необходимо отличать такие временные откаты от глобального разворота тренда.
  3. Свободно проводить фундаментальный анализ, быть готовым постоянно отслеживать учетные ставки и вероятности их изменения.

Carry trade это долгосрочная стратегия, в основном используемая профессиональными инвесторами, а не частными трейдерами, но мы можем дать для наших читателей некоторые рекомендации по методике ее использования.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  СОВЕТНИК ФОРЕКС MASTER SCALPER

Что такое Кэрри трейд по версии The Wall Street Journal

Стратегия Carry trade: конкретный пример

Для того чтобы понять как использовать кэрри в своей торговле, необходимо разобраться с понятием свопа.

Когда открытый ордер переносится на следующий торговый день, происходит автоматический перерасчет незакрытых позиций – это и называется свопом.

Обычно трейдер при этом теряет некоторую прибыль, но если ставка по продаваемой валюте больше, чем по покупаемой, то уже банк выплачивает трейдеру определенный процент (положительный своп).

  • Чем больше будет разница в учетных ставках валют, образующих пару, тем больше будет начислено прибыли, и именно на этом свопе базируется торговля по керри трейд.

Как найти пару с положительным свопом?

Чтобы найти валютную пару с положительным свопом необходимо на информационно-торговом терминале (в данном случае используется наиболее распространенный MetaTrader4) найти окно «обзор рынка», оно уже открыто по умолчанию на только установленном терминале:

Далее, правой кнопкой мыши щелкаем по выделенной валютной паре, и получаем всплывающую вкладку, в которой выбираем строку «спецификация»:

В результате получаем вот такое окно:

Из чего становится ясно, что валютная пара американский доллар/ швейцарский франк имеет небольшой положительный своп на открытую длинную позицию. Стоит ли ее открывать для получения прибыли по стратегии Carry trade?

Как определить, подходит ли валютная пара для работы по керри?

Так как своп на паре USD/CHF положителен для длинных позиций, то требуется определить, возможно ли длительное удержание такой позиции на этой паре. Для этого проведем самый простой анализ на крупном таймфрейме:

Видно, что на недельном графике USD/CHF с середины 2011 года держится восходящий тренд, волатильность небольшая, и даже известный «шторм» 15 января 2020 года, когда франк укрепился к доллару на -2000 пунктов за 15 минут, не изменил общего направления на графике. Значит, эту валютную пару можно использовать для описываемой стратегии.

  • Но, чтобы не стать жертвой событий подобных тому «шторму», рекомендуется каждый день, или раз в несколько дней, обновлять уровень стоп-лосс, на некотором удалении поднимая его, вслед за восходящим движением пары.

Так же для керри подходит пара Австралийский доллар/ Японская иена (AUD/JPY). Положительный своп плюс длительные глобальные бычьи тренды делают ее подходящей мишенью для этой стратегии:

Зеленой заливкой отмечены периоды, когда открытая длинная позиция приносила бы прибыль и сама по себе, и от положительных свопов в 3 пункта. Обратите внимание на сроки – два отрезка времени, по 8 лет каждый, стратегия приносила бы серьезную прибыль своему пользователю. Резкий медвежий тренд отмечает экономический кризис 2008 года и падение цен на нефть 2014 года. Эти события служили сигналом о закрытии длинных позиций для опытных инвесторов, которые переводили свои финансовые средства в другие активы, и избегали убытков таким образом.

Но для такой работы необходим солидный депозит, и еще более солидный опыт, а так же возможность и готовность удерживать позицию длительный срок.

Что такое carry trade для внутридневного трейдера?

Стратегия Carry безусловно интересна, от нее исходят флюиды «профессиональной» торговли на Forex, но стоит ли ее пытаться использовать в своей работе?

Многие считают, что если ваш опыт торговли на финансовом рынке еще не исчисляется годами, а размер депозита шестизначной цифрой в американских долларах, то от трейдинга по стратегии керри лучше будет воздержаться до лучших времен, и оставить ее для хедж-фондов и ПАММ-управляющих. В этом есть доля правды – работа такого характера не подразумевает трейдинг в общепринятом смысле слова.

Если вы готовы к тому, чтобы раз в день подходить к терминалу и держать открытый ордер по несколько месяцев, мирясь с неделями, когда он день за днем приносит убытки, зная, что после коррекции нужный тренд продолжится, и снова будет приносить прибыль, то керри-трейд – это то, что вам нужно.

Если вы предпочитаете занимать более активную позицию, то обратите внимание на другие стратегии, описанные на нашем портале. Потому что одно из главных условий успешной торговли – это совпадение основных аспектов торговой системы с восприятием рынка у использующего ее трейдера.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Carry Trade возвращается

Carry Trade – известная стратегия для работы на валютном рынке. Однако в последние несколько лет она уступила свои позиции другим торговым тактикам. Узнайте, почему это произошло, и какие активы можно использовать для Carry Trade в настоящее время.

С Carry Trade знакомы многие трейдеры, которые работают на валютном рынке не первый год. Однако примерно с 2008 года эта стратегия стала применяться реже. И дело не в том, что эту стратегию вычеркнули из списков потенциально интересных. Просто в тот момент начала довольно сильно меняться рыночная ситуация и стратегия Carry Trade стала менее интересной с точки зрения потенциальной прибыли. А ведь цель любого инвестора – получение дохода.

Стратегия Carry Trade подразумевает заимствование средств в национальной валюте страны с низкими процентными ставками и инвестирование их в валюту государства, где установлены высокие процентные ставки. Т.е. фактически это покупка высокодоходной валюты против валюты низкодоходной и удержание открытой позиции в течение длительного периода времени. Долгосрочные горизонты инвестирования в данном случае легко объясняются особенностями поведения carry-пар. Как правило, эти инструменты демонстрируют длительные периоды роста, которые появляются в то время, когда на рынке присутствует достаточно низкая волатильность, провоцирующая крупных игроков искать заработка как раз за счет дифференциала ставок. А валютный рынок существует по тем же правилам, что и любой другой: рост спроса порождает повышение цены на товар.

До определенного момента традиционными инструментами carry trade являлись иеновые кроссы (например, AUD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY, NZD/JPY и т.п.) в силу того, что разница процентных ставок Австралии, Новой Зеландии, Великобритании, Еврозоны была достаточно высока по сравнению с Японией, где стоимость заимствования была близка к нулю. Открыв позицию на покупку любого из этих кроссов, трейдер мог получить прибыль за счет положительных своп-пунктов. Кроме того, дополнительную прибыль от сделки можно было получить за счет изменения курса купленной валюты.

Например, на графике пары NZD/JPY в период с июля 2006 года до июля 2007, наблюдается устойчивый рост. По состоянию на июль 2006 года ставка Резервного Банка Новой Зеландии (РБНЗ) составляла 7,25%, в то время как Банк Японии практически придерживался политики нулевых ставок, где стоимость кредитования составляла всего 0,25%. Таким образом, купив новозеландские доллары за иены, только на разнице ставок можно было заработать 7% за год. Немного. Но, за этот период курс NZD/JPY вырос от отметки 69,64 до уровня 96,64, что составило 38,7%. Итого, в сумме получается 45,7%, что уже выглядит вполне привлекательно. А, если вспомнить, что на рынке Forex есть возможность использовать кредитное плечо, то эта величина может быть существенно больше. Даже, используя плечо 1:5 можно получить годовой доход в размере, превышающем 200%.

Результаты впечатляют. Однако возникает закономерный вопрос: почему же в последнее время эта стратегия не пользуется такой же популярностью? Как уже отмечалось, изменилась ситуация. В 2008 году мир столкнулся с очередным финансово-экономическим кризисом, который проявился в сентябре-октябре того года. Признаки охлаждения в экономиках крупнейших государств привели к тому, что большинство Центробанков было вынуждено начать проведение стимулирующей монетарной политики, в том числе путем понижения основных процентных ставок. При этом стоит отметить, что в некоторых странах ставка была понижена до исторического минимума. Достаточно посмотреть на график и станет понятно, что дифференциал ставок стал минимальным. В подобной ситуации стратегия carry trade не работает.

Вернемся к паре NZD/JPY. Уже в 2009 году разность между ставками Новой Зеландии и Японии снизилась с 7% до 2,4%. Кроме того, экономическая нестабильность привела к тому, что валютная пара вместо направленного движения стала демонстрировать колебания в пределах диапазона. Такую динамику она показывала на протяжении 3 лет.. В этом случае длительное удержание позиции желаемого результата не принесет.

Да, есть возможность использовать кредитное плечо и тогда прибыль может быть увеличена в несколько раз. Но не стоит забывать о том, что этот механизм несет в себе повышенные риски и, чем больше плечо, тем больше вероятность достаточно быстро потерять весь свой депозит – ведь carry-пары демонстрируют, как правило, достаточно глубокие «просадки». В частности, первое снижение, начавшееся в октябре 2009 года, составило 13,7% и, если бы в этот момент трейдер открыл позицию на покупку, да еще и с большим плечом (например, 1:50), то уже после одной этой сделки, чтобы продолжить работу ему бы пришлось сначала пополнить свой депозит.

Но это все уже в прошлом. Что же происходит в текущий момент? Ситуация в крупнейших мировых экономиках постепенно стабилизируется. Темпы роста ВВП ускоряются, усиливается ценовое давление, что зачастую приводит к тому, что Центробанки в целях удержания его в пределах допустимого целевого уровня, начинают проводить ужесточение монетарной политики, а именно, повышать ставки. И на сегодняшний день, Резервный Банк Новой Зеландии первый среди стран с развитой экономикой решился на подобный шаг, причем повышал он ставку уже 4 раза в течение 2014 года. Таким образом, сделки на покупку новозеландского доллара против других валют (например, иены, швейцарского франка, канадского доллара, а в текущих рыночных условиях даже евро и британского фунта) становятся наиболее привлекательными для стратегии carry trade. Дифференциал ставок будет расти и эта рискованная, но весьма привлекательная с точки зрения потенциальной прибыли, стратегия снова займет свое место в торговых арсеналах.

На финансовых рынках нет простых стратегий, равно как и нет стратегий абсолютно безрисковых. Рисками можно управлять (например, уменьшая их за счет невысокого кредитного плеча и размещения Stop-loss ордеров), а к стратегии можно найти правильный подход, выработав определенные правила для ее использования. Что можно посоветовать тем, кто планирует использовать carry trade.

Первое, и, пожалуй, самое главное правило: выстраивать свой торговый план с учетом макроэкономической составляющей. Надо помнить, что наиболее сильные изменения на рынке происходят именно под влиянием фундаментальных факторов, которые способны довольно быстро развернуть движение на 180 градусов. Применительно к carry trade это значит, что необходимо отслеживать настроения Центробанков в отношении монетарной политики: любые намеки на возможное снижение ставки могут спровоцировать отток средств из высокодоходного актива и его курс начнет снижение. Аналогичную динамику (закрытие carry trade позиций), может вызвать и кризис в любом другом секторе финансового рынка и это тоже необходимо учитывать.

Еще раз вернемся к графику пары NZD/JPY. C середины 2012 года пара начала демонстрировать достаточно уверенный рост. Дело в том, что отдельные показатели, в частности, темпы роста ВВП, сигнализировали о том, что экономика восстанавливается после охлаждения. Естественно, что рынок все это воспринял с оптимизмом, что и позволило новозеландскому доллару начать укрепление. Кстати, сказать, к текущему моменту кросс-курс вырос на 48,7%, чему немало в дальнейшем способствовало ожидание начала повышения ставки РБНЗ.

Второе: частным трейдерам с относительно невысоким уровнем капитала не стоит рассматривать торговлю на разнице ставок как основной источник прибыли. Ориентироваться целесообразно на динамику курса той или иной валютной пары, а положительный своп станет приятным дополнением.

Третье: для диверсификации рисков, целесообразно в портфеле использовать разные carry-пары (т.е. не покупать, например, только новозеландский доллар за разные валюты – достаточно взглянуть на графики пар NZD/JPY и NZD/CAD, чтобы понять, что их динамика сильно коррелирует друг с другом и ни о какой диверсификации речи быть не может), а купить, например, пару NZD/JPY и пару AUD/CAD.

Придерживаясь этих несложных правил и открывая позиции исходя из соображений логики и здравого смысла, от carry trade можно получать не только удовольствие и адреналин (все же торговля с повышенным риском), но и неплохую прибыль.

Совершать операции carry trade можно по следующим валютным парам: AUD/CAD, AUD/CHF, AUD/DKK, AUD/JPY, AUD/SGD, EUR/AUD, EUR/NZD, GBP/AUD, GBP/NZD, NZD/CAD, NZD/CHF, NZD/JPY, NZD/SGD.

Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB

Полезные ссылки:

  • Открыть демо-счет в FOREX CLUB и научиться использовать carry trade можно по этой ссылке;
  • Открыть реальный счет в FOREX CLUB и начать зарабатывать на carry trade можно по этой ссылке.

Руководство по использованию стратегии «Кэрри Трейд» на Форекс

Кэрри трейд (Carry Trade) – специфическая, необычная и довольно эффективная стратегия, которая регулярно используется профессиональными и начинающими трейдерами на валютном рынке Форекс. Привлекательность ее использования заключается в том, что благодаря своим особенностям она позволяет стабильно получать прибыль при постоянно низком уровне риска.

На текущий момент информация об этой стратегии в интернете является не совсем полной и всеобъемлющей, поэтому мы взяли на себя обязанность по созданию максимально полного описания принципов ее работы. Прочитав нашу статью, вы сможете ориентироваться в том, как использовать Carry Trade на практике, во время трейдинга на одной из форекс-бирж.

Что такое «Кэрри Трейд» на практике?

Некоторые русскоязычные поклонники стратегии Carry Trade прикладывают свои усилия к русскоязычному переводу ее названия для удобства отечественного пользователя. Кто-то применяет термин «нести торговлю», другие – «осуществлять торговлю». Тем не менее, буквальный перевод здесь не совсем уместен, поэтому для большинства приемлем вариант с использованием родного названия, без адаптации.

В основе концепции Carry Trade находится относительно простая, но эффективная идея по заработку на разнице потенциалов роста разных активов. Механизм работы стратегии в большинстве случаев заключается в двух простых действиях:

  1. Сначала в кредит берется валюта с низкими показателями роста, либо даже тот актив, который дешевеет.
  2. Впоследствии на него приобретается другая валюта с повышенными показателями доходности.

Разница между процентом по займу и доходностью от второй валюты и будет той прибылью, ради которой работает трейдер. При этом, наиболее эффективной стратегия будет для тех, кто имеет возможность распоряжаться большими суммами средств. Хотя, мелкие игроки ее тоже любят за то, что она требует минимум усилий (к терминалу можно подходить раз в день) и практически не содержит в себе рискованную составляющую.

Понятное объяснение стратегии «Кэрри Трейд»

Для того, чтобы понять, что такое стратегия Carry Trade, можно применить аналогию с двойной сделкой в классическом банковском секторе. Мы рассмотрим гипотетическую ситуацию, при которой появилась возможность взять кредит в одном банке под 7% годовых, и положить эти деньги (с переводом актива в иную валюту) в другой банк под 12% годовых.

При таких условиях у человека появляются лишние 5%, которые остаются после того, как он погашает задолженность в первом банке деньгами, которые ему платят во втором. Это и будет его чистая прибыль в случае, если удастся найти выгодные условия по займу и вложить эти деньги в другую многообещающую валюту которая растет гораздо быстрее, чем первая.

Таким образом, он практически не тратит усилий, не использует личные средства, но зарабатывает. Риски, конечно же, присутствуют, но они не критичны.

Напоследок подчеркнем, что найти подобные банки в реальной жизни весьма затруднительно. Банкиры делают все возможное, чтобы предотвратить подобную возможность с депозитными договорами. Тем не менее, на рынке Форекс дела с этим обстоят гораздо проще.

Все, что потребуется трейдеру – это брокер, на площадке которого можно взять в долг какой-то из активов. После этого, при помощи качественного терминала, эта валюта будет использована для покупки более многообещающегй и быстрорастущей денежной единицы. А задолженность будет погашаться за счет разницы роста двух валют.

Особенности проведения операций Carry Trade на Forex

Заработок на Carry Trade формируется за счет такого показателя, как «своп». Он представляет собой ежедневный перерасчет незакрытых позиций на бирже. Таким образом, в момент проведения «свопа», определяется разница между учетными ставками валют незакрытых пар. Чем более положительный этот показатель (высокодоходная денежная единица покупается за низкодоходную), тем значительнее показатель прибыли трейдера.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ЗЕРКАЛЬНЫЕ ИНДИКАТОРЫ ФОРЕКС

Аналитики валютного рынка подтверждают, что сделки по стратегии «Кэрри Трейд» очень сильно распространены на валютном рынке. Использование этого метода настолько популярный шаг среди новичков и профессионалов, что позволяет даже определенным образом влиять на курсы валют. Но, при этом, каждому поклоннику такой стратегии стоит руководствоваться несколькими простыми правилами:

  1. Для обеспечения ощутимых показателей прибыли потребуется иметь на своем счету у брокера солидную сумму депозита. Операции с Carry Trade несут в себе небольшие риски, поэтому и прибыль на много меньше, чем при использовании других методик трейдинга. Поэтому лишь сделки с большими суммами способны обеспечить хотя бы до 5% месячного дохода.
  2. Стоит привыкать и наращивать умение грамотной торговли с использованием больших таймфреймов. При этом, придется тренировать нервы и изучать психологию трейдинга, чтобы не прогореть на эмоциях в случае скачков курса на дистанции. Нужно привыкать к тому, что иногда статистика будет фиксировать убытки даже неделями. Потом же получится уйти в значительный плюс, если не паниковать раньше времени.
  3. Фундаментальный и качественный анализ – основа прибыльности долгосрочных сделок на рынке Форекс.

Несмотря на то, что операции с этой стратегией, в большинстве случае, являются уделом профессиональных игроков рынка, система Carry Trade стабильно завоевывает популярность и среди мелких частных трейдеров, которые только начинают изучать, что это такое. Особенно на площадках, где присутствуют неплохие условия кредитования и привлекательное кредитное плечо.

Как торговать по стратегии Кэрри трейд (Carry Trade): Полное руководство

Что такое Кэрри трейд — пример сделок и условия для входа в рынок. Как подобрать актив на Форекс и фондовом рынке. Риски и советы.

  • Aa
  • Aa
  • Aa

Биржевой термин «Кэрри трейд» впервые был использован профессиональными инвесторами из США в 80-х годах прошлого столетия. Сама стратегия торговли, получившая такое название, появилась сразу после принятия современной Ямайской валютной системы, подразумевающей плавающие курсы валют.

Приблизительный перевод Carry Trade – «переносить торговлю». Эти слова вполне отражают принцип такого способа извлечения прибыли на финансовых рынках, так как основной доход базируется на получении положительных свопов при переносе позиций.

Что такое Carry Trade и как работает стратегия на практике

В основе стратегии Carry Trade лежит простая идея заработка на разнице процентных ставок различных активов. На деле в большинстве случаев все сводится к двум простым шагам: покупается валюта с низкой процентной ставкой и затем вкладывается в высокодоходные активы – валюту развивающихся стран, недвижимость, ценные бумаги, некоторые растущие в цене товары.

Торговля по керри трейд имеет смысл только в том случае, когда рыночный участник имеет в своем распоряжении большие суммы денег.

  • Чаще этот метод применяют хедж-фонды, инвестиционные компании и крупные частные инвесторы.

Тем не менее эта стратегия интересна и мелким инвесторам, потому что позволяет получать прибыль годами с минимальным участием и относительно невысоким риском.

Многие трейдеры открывают сделки с использованием заемных средств, взятых под низкий процент. Преимущество такого подхода в том, что можно не использовать собственные деньги, а брать их в кредит в стране с низкими процентными ставками по нацвалюте, а затем покупать на них валюту с большими депозитными ставками. Прибыль в этом случае будет выражена разницей процентов между кредитной ставкой и выплатами по покупаемым активам.

Что такое Carry Trade простыми словами

Можно легко понять, что такое керри трейд, рассмотрев ситуацию, при которой было бы возможно взять в одном банке кредит на некоторую сумму, к примеру под 7 % годовых, и открыть на эти деньги вклад в другом под 11 %. При такой схеме появляется возможность не только погасить займ, но и получить прибыль в 4 %, не вкладывая собственных средств. При этом риск был бы минимальным: банки разоряются нечасто.

Естественно, в действительности реализовать такую схему, пользуясь услугами банков, будет крайне сложно. Однако Форекс дает такую возможность.

Ниже мы рассмотрим, как применяется стратегия Сarry Trade (конкретный пример) на этом рынке.

А пока вы можете посмотреть короткое видео о том, что такое Кэрри трейд, кто и как использует эту стратегию:

Внутренние механизмы торговли по Керри трейд

В традиционном трейдинге прибыль извлекается из колебания котировок товаров или валют по принципу «купить дешевле – продать дороже». При переносе торговых позиций на грядущие торговые сутки брокером начисляется своп, который может быть положительным или отрицательным в зависимости от выбранных активов. Размер свопа находится в зависимости от процентных ставок, устанавливаемых нацбанками для собственных валют.

Керри-трейд на Форекс ставит своей целью максимальное извлечение прибыли из свопа, а движение цен рассматривается как дополнительная прибыль или убыток. Кэрри трейдинг – это долгосрочные сделки, которые открываются на месяцы, а часто на год и более.

Центральные банки всех стран, которые имеют собственную валюту, регулярно формируют для нее процентную ставку в некотором объеме. В разных государствах она может называться по-разному, но чаще всего это процент, под который кредитуются коммерческие банки. Для валют разных государств величина ставок имеет существенные различия. Валюты с низкой ставкой по процентам называются низкодоходными, с высокой – высокодоходными.

Стратегия Carry Trade использует разность ключевых ставок мировых ЦБ таким образом, чтобы высокодоходная валюта покупалась за низкодоходную. В таком случае начисляемый своп будет положительным, что и является основной прибылью этой системы.

Как найти подходящую валютную пару для керри трейд

Стратегия торговли Кэрри трэйд на Forex требует выбора подходящих инструментов, то есть пары валют с положительным свопом. Для этого можно воспользоваться популярным среди трейдеров торговым терминалом MT4. В нем при помощи комбинации клавиш Ctrl + M нужно открыть вкладку «Обзор рынка»:

Затем щелкнуть правой клавишей мыши по выбранной паре. При этом откроется всплывающее меню, в котором нужно выбрать строку «Спецификация»:

Откроется следующее окно:

На примере видно, что пара USD/CHF имеет некоторый плюсовой своп при открытии ордера на покупку, поэтому потенциально подходит для торговли по Кэрри трейд.

Следующим шагом будет определение возможности удержания открытой позиции длительное время. Для этого можно провести беглый анализ на недельном графике:

На скриншоте видно, что последние 6 лет USD/CHF находится в восходящем тренде и при этом показывает низкую волатильность. При этом события начала 2020 года, когда доллар упал против франка за 15 минут более чем на 2 тыс. пунктов, не смогли переломать глобальную тенденцию. Это говорит о том, что выбранная пара вполне подходит для использования в стратегии.

Для страховки депозита при открытых сделках от событий, подобных упомянутым выше, опытные инвесторы рекомендуют один-два раза в неделю подтягивать стоп-лосс вслед за растущим курсом, оставляя некоторое расстояние для текущих колебаний котировок.

Carry Trade на фондовом рынке

Учетную ставку применяют не только для расчета процента по ссудам. От действий ЦБ полностью зависит уровень доходности корпоративных и государственных облигаций (бондов).

Гособлигации – это ценные бумаги, распространяемые уполномоченными на это правительством финансовыми организациями. Назначение бондов – привлечение в бюджет страны дополнительных денег от инвесторов, их приобретающих. Правительство обязуется по наступлении срока погашения выкупить облигации обратно по полной стоимости в случае размещения бондов по сниженной цене либо выплатить предварительно заявленные проценты.

Несмотря на то что корпоративные бумаги более доходны, бонды вызывают более высокий инвестиционный интерес. Это обосновано тем, что каким бы стабильным ни был частный бизнес, он не может сравниться по устойчивости с государственным, от которого он находится в прямой зависимости.

Доходность долговых бумаг, также как и валют, имеет существенные различия по регионам мира. Все страны можно отнести к одной из двух групп.

  1. Страны с высоким вознаграждением по облигациям, привлекательные для инвесторов из других государств.
  2. Регионы с низкими долговыми обязательствами, подходящие для поиска дешевых займов.

Таким образом, применяя классическую тактику Carry Trade на фондовом рынке, можно привлекать средства в странах с дешевыми кредитами и вкладываться в высокодоходные бонды, извлекая хорошую прибыль без собственных вложений.

Стратегия Carry Trade: конкретный пример

Рассмотрим пример работы по Carry Trade на Форекс:

  1. У выбранного брокера на депозит вносится 10 тысяч японских иен.
  2. Открывается сделка на покупку 7100 единиц британской валюты за 1 миллион иен с использованием кредитного плеча 1:100.
  3. Разница ставок между этими валютами составляет + 0,35 % годовых, что соответствует 0,000959 % за один торговый день. Таким образом, сторидж (своп за одни сутки) будет равен 0,000959 × 7100 = 6,8089 фунтов.

Рассчитывая сумму недельной прибыли, правильно умножать сторидж не на 5, в соответствии с количеством торговых дней, а на 7, так как в ночь со среды на четверг эта цифра утраивается.

Общий результат сделки рассчитывается по следующей формуле:

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Бинарные опционы $250 ЦРОФР Далее.
Акции, инвестиции, Форекс, Крипто $500 ASIC, FCA, CySEC Далее.
Форекс, CFD на Акции, Сырьё, Индексы, Крипто $250 VFSC, ЦРОФР Далее.
Форекс, CFD на Акции, Сырьё, Индексы, Крипто $200 CySEC Далее.
Форекс, инвестиции $100 IFSA, FSA Далее.
Брокер Мин. депозит Макс. плечо Регуляторы Просмотр
$250 1:300 VFSC, ЦРОФР Далее.
$500 1:400 ASIC, FCA, CySEC Далее.
$200 1:500 CySEC Далее.


Брокер FiNMAX — брокер от профессиональной команды трейдеров. В платформе и условиях торговли были учтены все недостатки существующих брокеров, в итоге FiNMAX сразу стал одним из лучших. Регулируется ЦРОФР. Минимальный депозит $250, минимальная сделка $10.

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании.

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Рекомендуемый начальный депозит $250.

Брокер Мин. депозит Макс. плечо Регуляторы Просмотр
$250 1:300 VFSC, ЦРОФР Далее.
$200 1:400 ASIC, FCA, CySEC Далее.
$100 1:1000 IFSA, FSA Далее.

Риски, которые нужно учитывать

Торговля по керри трейд, как и любая другая стратегия на финансовых рынках, сопряжена с риском потери капитала. Также присутствуют ситуации, при которых стратегия Carry Trade категорически неприемлема.

  • При падении курса базового актива относительно котируемого высок риск серьезной потери на разнице курсов, при которой доход по свопам не сможет покрыть текущую просадку. Риск убытка возрастает при использовании кредитного плеча. Применяя рычаг 1 : 100 с полной загрузкой депозита, достаточно движения всего в 1 % против направления сделки, чтобы потерять весь депозит.
  • Кэрри трейдинг является долгосрочной тактикой, поэтому не подходит для внутридневной торговли. Расчеты производятся на недельных и месячных графиках.
  • Если фундаментальные тенденции стран, активы которых покупаются при открытии сделок по стратегии, не располагают к росту процентных ставок, входить в рынок опасно. Высок риск их изменения в сторону понижения.
  • Запрещается работа по керри-трейд на Форекс и фондовой бирже при высокой волатильности торгуемых инструментов ввиду неоправданного риска потерь на курсовой разнице. Наибольшую эффективность эта методика показывает при длительном боковом тренде.
  • Самый высокий риск несут в себе второстепенные и экзотические валюты ввиду их высочайшей волатильности и низкой прогнозируемости.

Фундаментальные риски керри-трейдинга

Чтобы лучше представлять риски по данной стратегии, нужно хорошо понимать, что такое Carry Trade и из чего инвесторы получают прибыль. Краеугольный камень методики – это процентные ставки. Прежде чем начинать торговлю, необходимо разобраться, почему инструмент становится высокодоходным.

Высокодоходные валюты – это зачастую денежные единицы развивающихся, а значит малостабильных, экономик. Высокая доходность всегда предполагает высокий риск. В ситуациях, когда рынок не оправдывает ожиданий крупных участников, в моменты кризисов, падения цен на товары и сырье, а также снижения фондовых индексов инвесторы склонны уводить капитал из высокорисковых активов.

Чтобы не потерять деньги в моменты рыночных «бурь», инвесторы прибегают к помощи так называемых валют-убежищ, которые хоть и не предполагают существенного дохода, но обеспечивают сохранность капитала за счет стабильности своих курсов. Когда происходит отток вложений из рисковых инструментов, начинается их падение относительно низкодоходных. Этот процесс нивелирует доходы от свопов, получаемых по тактике керри трейд, и легко может привести к убыткам.

Даже при самых позитивных рыночных настроениях нет никакой гарантии того, что процентная ставка по любой валюте, которая зависит от политики центральных банков, будет сохранена в будущем. Естественно, понижение ключевой ставки по применяемому активу моментально снижает результативность сделки или делает ее убыточной. Также существует риск внезапной интервенции либо объемной скупки нацвалюты со стороны ЦБ, что ведет к изменениям прибыльности тактики кэрри-трейдеров.

Кроме того, локальные политические или экономические проблемы в стране-эмитенте в любой момент могут спровоцировать падение курса ее валюты.

Снижение рисков по стратегии кэрри трейд

Для минимизации риска и страховки от внезапной смены ставок по процентам инвесторы, располагающие солидными средствами, при торговле на Forex по керри трейд работают через корзину из нескольких пар валют.

Выбрав, к примеру, корзину из 3 самых доходных валют и 3 наименее доходных, можно заметно снизить уровень риска потери депозита. Каждая из пар становится частью портфеля, внутри которого убытки по одной из них компенсируются прибылью по другой. По такому принципу открывают сделки инвестбанки и большие хедж-фонды. Однако для индивидуального инвестора такой подход проблематичен ввиду отсутствия необходимого крупного капитала.

Трейдеры помельче часто стараются компенсировать недостаток торговых средств уменьшением объема открываемых ордеров, что также может быть вполне эффективным средством. При этом прибыль от сделок также будет гораздо более низкой.

Торговля через валютную корзину должна быть динамичной, постоянно учитывать все фундаментальные факторы, влияющие на рынки. В основе изменений состава портфеля лежит валютная политика ЦБ и уровень ключевых ставок валют. При необходимости убыточные позиции закрываются и заменяются новыми, более перспективными.

Рекомендации трейдерам

Как видно, совсем несложно разобраться с тем, что такое керри трейд. Однако понимание приходит с опытом, и все нюансы этой торговой системы станут понятны не сразу. Чтобы облегчить старт, приведем несколько советов от опытных инвесторов.

  1. Помните, что стратегия керри-трейд приносит прибыль только в периоды финансовой стабильности и убыточна в моменты мирового кризиса. Локальные кризисы с массовой девальвацией нацвалют в развивающихся регионах также крайне неблагоприятны для входа в рынок.
  2. Учитывайте, что кредитное плечо способно не только повысить объем прибыли, но и очень быстро «съесть» весь депозит при открытии неудачной сделки. Низкое плечо, в свою очередь, поддержит при возникновении высокой волатильности курсов валют, но отрицательно повлияет на размер прибыли.
  3. Первые сделки открывайте постепенно, небольшими лотами.
  4. Никогда не входите на весь объем торгового счета. Имея у брокера рычаг 1 : 100, оптимально использовать под все ордера объем до 5 % от депозита.
  5. Используйте валютную корзину и не работайте только с одним инструментом.
  6. Не начинайте торговлю экзотическими валютами, пока не приобретете достаточный опыт в кэрри трейд, либо откажитесь от их использования.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Добавить комментарий