РОСТ ДОБЫЧИ КАК ФАКТОР ДАВЛЕНИЯ НА РЫНОК НЕФТИ

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

СОДЕРЖАНИЕ:

Рост добычи как фактор давления на рынок нефти

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 12 июля, установил на уровне 64,20 рублей за единицу американской валюты и 70,81 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют просели незначительно, потеряв 0,07% и 0,5% соответственно.

Неделя на сырьевых биржах стартовала в негативном ключе, цены на нефть продолжили тренд на понижение, начатый на прошлой неделе. Однако даже информация о росте числа буровых установок и росте добычи нефти странами ОПЕК не смогла активировать продажи «черного золото».

Как сообщается, добыча нефти странами ОПЕК в июне 2020 года выросла на 300 тыс. баррелей в сутки и достигла рекордных с августа 2008 года 32,73 млн б/с.

Пока эталонные марки Brent и WTI зависли в зонах 46-46,5$ и 44,5-45,5$ за баррель, и лишь в случае дальнейшего сползания можно рассчитывать на укрепление доллара США против рубля. При этом вряд ли стоит делать ставку на серьезный подъем. Верхней границей многомесячного коридора сейчас выступает уровень 67-67,5 рублей, и пока я ожидаю лишь возвращения курса к нему.

Что же касается пары евро/рубль, то несмотря на вероятные основания для роста евро, эта валюта может оставаться еще довольно длительное время под давлением. Моя цель по данной паре по-прежнему расположена вблизи уровня 68 рублей.

Факторы роста добычи нефти, приводящие к снижению цены

Рост добычи не единственная причина, которая может спровоцировать значительное снижение мировых цен на нефть.

Во-первых, этому будет способствовать развитие высокотехнологичной многоступенчатой переработки. Простая перегонка нефти дает незначительный объем бензиновых фракций и значительные объемы тяжелых нефтяных остатков — мазута и гудрона, содержащих длинные цепочки ароматических углеводородов и пригодных только для изготовления асфальтов, мазутного топлива и т. д. Однако тяжелые остатки также можно перерабатывать, «разламывая» длинные цепочки ароматических углеводородов при помощи различных установок крекинга и реформинга. Эти технологические процессы позволяют добиться выхода светлых нефтепродуктов в объеме до 90%, а общий объем переработки поднять до 97%. При этом из тонны нефти можно получить большее количество литров нефтепродуктов за счет более глубокой переработки. В энергетической статистике США данная графа отдельно обозначается как «Выигрыш от глубокой переработки» и дает дополнительно 1 млн. бар./сутки светлых нефтепродуктов ежегодно. Конечно, в развитых странах глубина переработки нефти уже сегодня достаточно высока, но в развивающихся ее есть куда наращивать.

Во-вторых, высокие мировые цены на нефть породили череду государственных программ экономии — энергосбережение и ужесточение требований к экологичности на транспорте, в промышленности и коммунальном хозяйстве. Причем занялись этим как страны, зависимые от импорта энергоносителей, так и не зависящие от него. Весьма показательным стал пример США, где еще до начала взрывного роста добычи нефти приняли программу энергосбережения и снижения зависимости от импорта нефти до 2020 года (одно из предвыборных обещаний Барака Обамы). Благодаря этой и ранее принятым программам Соединенным Штатам удалось серьезно сократить потребление нефти — с 939 млн. тонн в 2005 году до 819 млн. тонн в 2012-м, то есть на 120 млн тонн в год. Сходного объема сокращения потребления добились и в странах ЕС.

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

В-третьих, началось массированное развитие различных альтернативных энергетических технологий по всему миру. Применение многих из них при низких ценах на нефть считалось экономически нецелесообразным, но работу в этом направлении не свертывали по политическим мотивам. Так, Япония 18 лет финансировала программу исследования гидратов метана, залегающих на дне моря, — и в прошлом году начала их добычу. Правительство страны уже пообещало запустить промышленную добычу этого сырья на шельфе в ближайшие пять лет. Китай настолько перестарался с производством фотовольтаических элементов (компоненты солнечных батарей), что обвалил мировые цены на них в двадцать раз за последние два года. При этом КПД новых трехслойных фотовольтаических пленок, по всей видимости, удастся удвоить, доведя его с 22 до 43,5%, что неизбежно подстегнет спрос и спровоцирует новый виток развития отрасли. Кроме того, Китай активно строит заводы газификации угля и привлекает компании из США для разработки своих нетрадиционных месторождений. Южная Корея, не имея собственных источников энергии, решила развивать самый доступный источник и активно разрабатывает технологию высокоэффективного сжигания угля, КПД которого может достичь 65%. Не остается в стороне и Россия, которая активно развивает ядерные технологии и в скором времени, по-видимому, станет первой страной, которой удастся замкнуть ядерный цикл, наладив рентабельную переработку топлива с АЭС. Чепурин М.Н. Электронный учебник — Курс экономической теории: учеб. пособие / [под ред. Киселевой Е.А.] — 6-е изд. — Киров: «АСА» , 2010. — С. 97.

Сочетание этих трех факторов и роста добычи будет оказывать понижательное давление на стоимость нефти.

Бытует мнение, что резкое падение стоимости нефти до уровня 50 долларов за баррель невозможно, поскольку уровень цен, обеспечивающий бездефицитные бюджеты стран — экспортеров нефти, значительно выше этой отметки. Однако эта точка зрения, справедливая для последних 10-12 лет, будет терять актуальность по мере того, как нефтяной рынок будет превращаться из «рынка продавца» в «рынок покупателя».

Даже год-два назад в ответ на падение цен на нефть производители действительно могли снизить объемы поставок, что позволяло в достаточно сжатые сроки восстановить удовлетворяющие их цены или даже вывести их на более высокий уровень без значительной потери доли мирового рынка. Теперь же снижение поставок хотя и приведет к восстановлению цен, но доля рынка будет неизбежно потеряна. Суммарная выручка экспортеров нефти все равно будет сокращаться — либо от падения цен, либо от сокращения физических объемов поставок.

По приблизительным оценкам, независимые производители при нынешних ценах на нефть могут обеспечивать дополнительное предложение нефти на рынок в объеме до 0,7-0,9 млн бар./ сутки. Это значит, что если цены на нефть упадут, скажем, до 80 долларов за баррель и страны ОПЕК решат ввести квоты, урезающие существующие поставки на 2 млн. бар./сутки, то уже в течение одного года 0,7-0,9 млн баррелей суточной потребности мировой экономики в нефти будет замещено сырьем из стран, не входящих в ОПЕК. Объемы перепроизводства нефти в мире в последние два года составляли порядка 0,4-0,5 млн. бар./сутки. Поэтому такой индикатор, как уровень бездефицитных цен на нефть для стран ОПЕК, перестает быть актуальным.

В последнем обзоре состояния мировой энергетики аналитики компании BP осторожно замечают, что до 2020 года резервные мощности стран ОПЕК подскочат примерно до 7 млн. бар./сутки и для ОПЕК это станет серьезным испытанием.

Опыт прошлого десятилетия показывает, что даже при сравнительно меньших объемах резервных мощностей ОПЕК цена на нефть подвергалась значительному давлению со стороны фондовых рынков. Однако следует помнить, что попытки ОПЕК удерживать нынешний высокий уровень цен на нефть будут лишь стимулировать развитие альтернативных поставщиков и альтернативных технологий. Конечно, сдерживать падение может, например, ситуация на финансовых рынках — сырьевые рынки давно стали их составной частью. Биржевые спекулянты могут сделать падение более мягким, но вряд ли смогут предотвратить его, а с какого-то момента и вовсе начнут игру на понижение. В целом нельзя исключать, что сегодня мы находимся в ситуации 1979-1980 годов и до обвала нефтяных цен, как в 1986 году, осталось всего шесть лет. Канапухина П.А. Открытие Брокер, 2014. — [С.П. Клиновой, В.В. Матершевой]. — 3-е изд., Издательско-полиграфический центр «Научная книга» 2014, — С. 30

Другое широко распространенное в экспертной среде мнение гласит, что значительное падение цен на нефть невозможно ввиду высокой себестоимости добычи нетрадиционных углеводородов (в частности, сланцевой нефти, нефти твердых песчаников, сверхвязкой битумной нефти). Здесь необходимо принимать во внимание два обстоятельства.

Первое: технологии добычи нетрадиционных углеводородов начали развиваться при сверхвысоких ценах на нефть. Но они не стоят на месте, и сейчас появляются новые, менее затратные (чему помог и провал нефтяных цен в 2009 году).

Второе: производство и добыча углеводородов — весьма капиталоемкий процесс, в котором наибольшую долю себестоимости составляют невозвратные капитальные расходы. Пробурив скважину, ее владелец уже никуда не денется, и если его выручка от продажи нефти из этой скважины будет покрывать операционные издержки, то он будет продолжать качать нефть и нести убытки. И при этом такой производитель будет из кожи вон лезть, чтобы снизить операционные издержки и выйти на окупаемость проекта, что будет толкать развитие всей отрасли. Именно так это произошло, когда цены на газ в США обвалились в шесть раз.

Аналогичная ситуация наблюдается с разработкой залежей битумной нефти в Канаде. Если нефтепроводы, железные дороги, порты и терминалы под подготовку и транспортировку нефти уже построены, то они так и будут перерабатывать и возить нефть, хотя в целом инвестиционный проект будет убыточным. Конечно, при низких ценах и неокупаемости проектов новые инвестиции в разработку нетрадиционных углеводородов вряд ли придут, но уже осуществленные вложения в отрасль никуда не денутся, и будут обеспечивать максимально возможное предложение углеводородов на мировой рынок. Все это хоть и будет сопровождаться волной банкротств в отрасли, но не помешает ей продолжать эксплуатировать построенные мощности — после смены хозяев и/или реструктуризации долгов.

Наглядный примером того, как это происходит, — газодобыча в США. Бум в этой отрасли начался, когда стоимость газа находилась на уровне 550 долларов за 1 тыс. куб. метров (2007-2010 годы), а себестоимость добычи была на уровне 200 долларов. Когда стоимость газа в течение последующих двух лет обвалилась до 70 долларов за 1 тыс. куб. метров (соответствует 10,6 долларов за баррель нефти) и находилась на этом уровне в течение года, отрасль не остановилась, добыча продолжала расти и стабилизировалась только в прошлом году. Что не так уж и плохо — с учетом того, что цена упала в три раза по сравнению с изначальной себестоимостью.

Каким же может быть потенциал снижения цен на нефть, который не повлечет значительного сокращения рыночного предложения? Баррель высоковязкой нефти из Канады сейчас продается примерно на 20 долларов дешевле западнотехасской смеси WTI (то есть по цене 70-75 долларов за баррель), поскольку нет инфраструктуры для ее вывоза и переработки. Другой пример: в США стоимость многих местных сортов сланцевой нефти до запуска новых железнодорожных и трубопроводных мощностей в 2014 году находилась на уровне 50-60 долларов за баррель ввиду того, что сырье невозможно было транспортировать из мест добычи традиционным трубопроводным и железнодорожным транспортом. Тем не менее, несмотря на такую цену и отсутствие инфраструктуры, нефтедобывающая отрасль США последние два года росла как на дрожжах, ежегодно показывая прирост порядка 50 млн. тонн в год. С учетом этих факторов уровень рентабельности добычи сланцевой нефти в США может находиться в районе 40 долларов за баррель, а для высоковязкой канадской нефти — 50 долларов за баррель. Производство углеводородов из традиционных источников имеет себестоимость в среднем на уровне 15 долларов за баррель.

В настоящее время мы можем видеть, как мировой рынок нефти, являясь по своей сути крайне неоднородным, переживает стадию фазового перехода к принципиально другому — «неэластичному» состоянию, когда нефтяная отрасль уже не в состоянии отвечать на растущий запрос рынка. Следствием этого становятся быстрые и сильные колебания цен на сырую нефть в сторону неуклонного повышения. Можно предположить, что этот переход может вызвать инерционный процесс, связанный с базовой трансформацией всей мировой экономики, что заставляет нефтетрейдеров активно искать новые решения. РиаНовости [Электрон. ресурс]. URL: http://ria.ru/economy/20201218/1344657429.html

Фундаментальным фактором падения цен на нефть аналитики, эксперты и участники рынка называют избыток предложения на нефтяном рынке при стагнирующем спросе и дальнейшем увеличении добычи странами?нефтеэкспортерами.

По сведениям аналитиков, располагающих данными международных ценовых агентств, в 2020 году в мире добывается около 96,3 миллиона баррелей нефти в сутки, при этом спрос остается на уровне 94,1 миллиона баррелей в день.

Несмотря на недостаточный для такого предложения спрос, страны?нефтеэкспортеры продолжают увеличивать добычу нефти. Так, Организация стран?экспортеров нефти (ОПЕК) регулярно превышает квоту на добычу нефти в 30 миллионов баррелей в день в среднем на 1,5 миллиона баррелей в день, а на заседании в Вене 4 декабря фактически признала этот уровень добычи приемлемым для всех стран?членов ОПЕК.

В ноябре страны ОПЕК увеличили добычу нефти до трехлетнего максимума: на 0,23 миллиона баррелей в день ? до 31,7 миллиона баррелей в день, говорится в декабрьском отчете организации со ссылкой на данные вторичных источников. Растет добыча и в России ? объем добычи нефти с газовым конденсатом в РФ в январе-ноябре 2020 года вырос на 1,37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ? до 488,26 миллионов тонн, по данным ЦДУ ТЭК. В то же время незначительно сокращается добыча нефти в США, за первую неделю декабря, по данным Управления энергетической информации Минэнерго США (IEA), она снизилась на 0,41% ? до 9,164 миллиона баррелей в сутки.

Рост добычи как фактор давления на рынок нефти

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 12 июля, установил на уровне 64,20 рублей за единицу американской валюты и 70,81 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют просели незначительно, потеряв 0,07% и 0,5% соответственно.

Неделя на сырьевых биржах стартовала в негативном ключе, цены на нефть продолжили тренд на понижение, начатый на прошлой неделе. Однако даже информация о росте числа буровых установок и росте добычи нефти странами ОПЕК не смогла активировать продажи «черного золото».

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ОБЪЕДИНЕННЫЙ ИНДИКАТОР ФОРЕКС

Как сообщается, добыча нефти странами ОПЕК в июне 2020 года выросла на 300 тыс. баррелей в сутки и достигла рекордных с августа 2008 года 32,73 млн б/с.

Пока эталонные марки Brent и WTI зависли в зонах 46-46,5$ и 44,5-45,5$ за баррель, и лишь в случае дальнейшего сползания можно рассчитывать на укрепление доллара США против рубля. При этом вряд ли стоит делать ставку на серьезный подъем. Верхней границей многомесячного коридора сейчас выступает уровень 67-67,5 рублей, и пока я ожидаю лишь возвращения курса к нему.

Что же касается пары евро/рубль, то несмотря на вероятные основания для роста евро, эта валюта может оставаться еще довольно длительное время под давлением. Моя цель по данной паре по-прежнему расположена вблизи уровня 68 рублей.

РОСТ ДОБЫЧИ КАК ФАКТОР ДАВЛЕНИЯ НА РЫНОК НЕФТИ

Рост добычи как фактор давления на рынок нефти

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 12 июля, установил на уровне 64,20 рублей за единицу американской валюты и 70,81 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют просели незначительно, потеряв 0,07% и 0,5% соответственно.

Неделя на сырьевых биржах стартовала в негативном ключе, цены на нефть продолжили тренд на понижение, начатый на прошлой неделе. Однако даже информация о росте числа буровых установок и росте добычи нефти странами ОПЕК не смогла активировать продажи «черного золото».

Как сообщается, добыча нефти странами ОПЕК в июне 2020 года выросла на 300 тыс. баррелей в сутки и достигла рекордных с августа 2008 года 32,73 млн б/с.

Пока эталонные марки Brent и WTI зависли в зонах 46-46,5$ и 44,5-45,5$ за баррель, и лишь в случае дальнейшего сползания можно рассчитывать на укрепление доллара США против рубля. При этом вряд ли стоит делать ставку на серьезный подъем. Верхней границей многомесячного коридора сейчас выступает уровень 67-67,5 рублей, и пока я ожидаю лишь возвращения курса к нему.

Что же касается пары евро/рубль, то несмотря на вероятные основания для роста евро, эта валюта может оставаться еще довольно длительное время под давлением. Моя цель по данной паре по-прежнему расположена вблизи уровня 68 рублей.

РОСТ ДОБЫЧИ КАК ФАКТОР ДАВЛЕНИЯ НА РЫНОК НЕФТИ

Столетие углеводородов.

Сегодня не многие помнят о том, что очень большая часть современной цивилизации вокруг нас существует благодаря нефти. Сегодня из нефти производят: бензин, мазут, дизельное топливо, технические масла и другие смазочные материалы, все виды пластмасс, удобрения, бытовую химию, взрывчатые вещества, синтетические нити и ткани.

Из нефти получают резину, для производства шин. Нефтепродукты идут на изготовление краски, в том числе для печати книг и газет. Асфальт, у нас под ногами, это тоже продукт переработки нефти. В ходе процесса расщепления нефть превращается в более чем 2000 разнообразных веществ.

Но все же чаще всего слово нефть – является синонимом слова топливо. Это справедливо, поскольку на энергии нефти сегодня работают миллионы автомобилей и других механизмов, жизнь без которых сейчас невозможна. Цивилизация переходила от каменного века к веку железному, потом наступил век стали. Ну а сейчас мы явно живем во время века нефти, века углеводородов.

И несмотря на то, что сейчас в моде возобновляемые источники энергии, в ближайшие 50 лет нефть останется основным источником энергии для человеческой цивилизации.

Современный рынок нефти

Сегодня рынок нефти — это наибольший сегмент товарного рынка, где торговля происходит на нескольких биржевых площадках 24 часа в сутки, 6 дней в неделю. Объем рынка составляет – 100 000 — 500 000 контрактов, каждый из которых соответствует 1000 баррелей. Объем рынка в долларах составляет $10-100 млрд.

Кстати, не все знают, что такое баррель, и почему именно он используется для измерения кол-ва нефти. В 1859 году, когда в США дала свою первую нефть экспериментальная скважина, команда под руководством Эдвина Дрейка, оказалась совершенно к этому не готова. Нефть нужно было где-то хранить, а ничего, кроме пустых бочек из-под виски, в тот момент не нашли. Эти бочки, объемом 159 литров и называются — «баррели». Уже много десятков лет «баррель» является стандартной единицей измерения объема нефти, и используется повсеместно.

Крупнейшими, но не единственными площадками, где происходит торговля нефтью, являются 2 биржевые площадки –

  • NYMEX nymex.com (CME Group),
  • IPE (ICE) theiсe.com

Торговля на биржах ведется срочными контрактами – фьючерсами и опционами, основной смысл которых заключается в отсрочке поставки и оплаты. Это позволяет вести торговлю, во-первых, не используя всей суммы при заключении контракта (которая составляет по текущим ценам около $70 000), а во-вторых торговать нефтью, не имея у себя в запасе нескольких тысячей баррелей нефти.

В торговле используется маржинальный принцип, когда, для осуществления сделки требуется 2-10% от суммы контракта, а до момента истечения контракта, нужно или закрыть позицию, или подготовится к поставке/оплате товара.

Кроме биржевой торговли, большой сегмент рынка занимает внебиржевая торговля, чаще всего CFD контрактами. За основу, как правило, берется цена на бирже, но поставка по CFD не возможна, и торговля ведется только в виде инвестиции в курс актива (нефти).

Торговля нефтью, как правило, ведется через электронные торговые системы, в том числе и на биржах, поэтому торги ведутся круглосуточно с вечера воскресенья, до вечера пятницы.

Существует несколько сортов нефти, которые торгуются на биржах, но основная доля приходится на сорта BRENT и WTI.

  • Brent – это смесь нефти, добываемой на месторождениях в Северном море, у берегов Норвегии и Шотландии.
  • Light Sweet Crude Oil (West Texas Intermediate) – американская легкая нефть.
  • Dubai Crude – добывается в эмирате Дубай.
  • Arab Light, Basra Light, Bonny Light, Es S >Размер контракта на бирже составляет – 1 000 баррелей.

Величина 1 пункта составляет $0.01 за баррель, что соответствует $10 для 1 контракта.

Маржа зависит от цены на нефть, и составляет около $7000 за 1 контракт, (10% от полной стоимости контракта)

Для CFD на нефть как маржа, так и размер контракта могут быть меньше, и обычно начинаются от 100 баррелей (объем) и 2% — маржа.

Стоит так же отметить, что фьючерсные и опционные контракты имеют параметр, который будет непривычен трейдерам, привыкшим торговать на валютных рынках – истечение или экспирация (expiration). В указанную дату торговля контрактом прекращается, производится фиксация открытых позиций, и стартует процедура выполнения контрактов. Купившим – поставляется товар в обмен на полную сумму сделки, продавшие – получают деньги и поставляют товар.

Каждая биржевая площадка имеет свои даты истечения контрактов, а кроме того, эти даты могут быть различными для разных товаров, торгуемых на одной площадке.

Поэтому, для начинающих работать с энергетическими инструментами, больше подойдут CFD контракты на нефть.

Формирование цен на нефть

Цена на нефть это достаточно сложный микс векторов — экономики, политики, геополитики, психологии.

По сути, это пульс политики и глобальной экономики всей человеческой цивилизации.

За последние 4 десятка лет рынок нефти видел стремительные взлеты, и не менее грандиозные падения.

Давайте рассмотрим подробнее график изменения цен на нефть с 1975 года, и обозначим основные периоды, когда цена на нефть менялась стремительно

До 1979 года цена на нефть была стабильна, ее изменения определялись в основном обесцениванием доллара США. Рост 1979 года – это результат исламской революции в Иране. Снижение цен до 10 долларов за баррель, после 1985 года объясняют перепроизводством, хотя многие аналитики уверены, что это падение было согласованным давлением на цены, чтобы привести к развалу СССР.

Стремительный рост цен, до 40 долларов за баррель, и затем не менее стремительное падение в 1990-1991 годы – война за Кувейт.

Астрономический рост 2003-2008 гг – нарастание кризисных явлений в США, обвал на рынке недвижимости, и обесценивание доллара.

Знаменитый обвал цен 2009 года – результат глобального кризиса, и как следствие — снижение потребления нефти.

Падение 2014 года вновь, как в 1986 году, поясняют перепроизводством добычи нефти, промышленной добычей сланцевой нефти и, как и тогда, это более похоже на глобальный сговор с целью повлиять на одного из крупных игроков мировой политики.

Рост 2020-2020 гг. – результат договоренности стран ОПЕК и РФ, о снижении уровня добычи.

Как видим, глобальные тренды на рынке нефти – это результат действий как экономических факторов, так и политических, причем последние очень мало поддаются прогнозу и анализу, поэтому зачастую, глобальный тренд точнее анализируется инструментами технического анализа.

В рамках глобальных трендов мы так же наблюдаем развитие среднесрочных и краткосрочных трендов, которые позволяют вести торговлю, опираясь как на инструменты технического анализа, так и на анализ экономико-политической ситуации. Факторы, приводящие к зарождению таких не глобальных трендов, лучше поддаются анализу.

Давайте рассмотрим главные причины, которые приводят к колебаниям цен на нефть.

Цена на нефть, как на любой сырьевой товар, определяется балансом спроса и предложения на рынке. Если спрос превышает предложение – рост цен, предложение превышает спрос – падение. Поэтому для понимания причин движения цены на рынке нефти необходимо рассмотреть:

— факторы, определяющие предложение;

— факторы, определяющие спрос.

Факторы, определяющие предложение нефти на рынке.

К факторам, определяющим предложение на рынке можно отнести:

  1. уровень добычи нефти;
  2. запасы нефти;
  3. спекулятивное давление на рынок.

В таблице приведены 20 стран, добывающих наибольшее количество нефти в 2020 году, по данным ОПЕК.

Беспокойный рынок: как динамика нефтяных цен повлияет на рубль

Подводя итоги первой половины года, можно отметить, что это время оказалось весьма успешным для нефтяного рынка, где наблюдалась преимущественно положительная ценовая динамика. За первые шесть месяцев стоимость нефтяных контрактов выросла на 20%, обновив максимумы за три с половиной года. Однако вторая половина года может оказаться менее удачной в условиях меняющейся конъюнктуры рынка.

После того как в конце июня стороны сделки ОПЕК+ пришли к соглашению об увеличении общего объема добычи нефти на 1 млн баррелей в сутки, неопределенность относительно дальнейших перспектив нефтяного рынка начала возрастать. В первой половине июля стоимость фьючерсов на смесь Brent демонстрировала снижение более чем 5%. Триггерами для коррекции цен на «черное золото» выступили сообщения о возобновлении ранее нарушенных поставок нефти из Ливии и эскалация напряженности в торговых отношениях между США и Китаем.

Однако большую обеспокоенность у рынка, на наш взгляд, вызвал ежемесячный отчет ОПЕК, в котором картель зафиксировал резкое повышение добычи Саудовской Аравией и указал на риски формирования избыточного предложения в 2020 году. На неделе c 16 по 22 июля коррекционное снижение цен продолжилось. Совокупные потери Brent по итогам пяти последних торговых сессий составили около 10%.

Именно вероятность значительного увеличения предложения нефти со стороны отдельных участников ОПЕК+ в течение следующих нескольких месяцев будет выступать основным фактором, вызывающим неопределенность и негативные ожидания в отношении баланса на рынке. Опасения по этому поводу накладываются на риски замедления глобальной экономики в связи с эскалацией американо-китайских торговых споров, а также возросшей активностью США на рынке энергоносителей.

Негативные факторы для нефтяных цен

Добыча нефти в США достигла исторических максимумов и сохраняет шансы на продолжение роста благодаря высоким ценам на «черное золото», поддерживающим разработку сланцевых месторождений. С начала года общий объем производства американской нефти вырос примерно на 1 млн барр./сутки, составив на текущий момент 10,9 млн барр./сутки.

Прогноз Минэнерго США остается весьма оптимистичным и предполагает рост добычи нефти до уровня 11,4 млн барр./сутки в конце текущего года и 12,1 млн барр./сутки в конце 2020 года. Таким образом, если эти ожидания подтвердятся, США станут лидером нефтяного рынка впервые более чем за 40 лет.

Оптимистичный прогноз по росту добычи подкрепляется данными о буровой активности в США. Число буровых установок продолжает расти и в настоящее время пребывает у максимума с марта 2020 года. По данным июльского отчета Международного энергетического агентства, основным драйвером роста добычи нефти вне стран ОПЕК в следующем году выступят именно США.

Доля сланцевой нефти в общем производстве США

Угроза торговых войн. Пока влияние этого фактора лишь частично отражается в динамике нефтяных цен, которые демонстрируют негативную реакцию в периоды эскалации торговых противоречий между США и Китаем. Однако по мере того, как тема торговых войн все чаще будет выступать в качестве аргумента, объясняющего ухудшение перспектив глобального экономического роста, давление на нефтяные цены будет возрастать.

Более активное восстановление добычи нефти членами ОПЕК+. Соглашение об ограничении добычи нефти, действовавшее с конца 2020 года, выполнило свою основную задачу по балансировке рынка — излишки нефти были устранены. Благодаря тому, что за последние 10 месяцев средний уровень исполнения сделки превысил 130%, страны ОПЕК+ сократили добычу не на 1,8 млн барр./сутки, как это было предусмотрено соглашением, а на 2,8 барр./сутки.

В итоге в конце июня члены сделки ОПЕК+ приняли решение о необходимости вернуться к 100% уровню сокращения добычи. Основными инициаторами изменения действующего соглашения выступили Саудовская Аравия и Россия. Изначально рынок оценивал, что дополнительные объемы добычи нефти составят менее 1 барр./сутки в связи с тем, что ряд стран по техническим причинам не в состоянии вернуться к более высокому уровню производства.

Такое увеличение нефтедобычи не должно оказать влияние на установившийся баланс спроса и предложения на рынке. Однако уже июньские данные о добыче в ряде стран ОПЕК смогли внести сомнения в первоначальные ожидания рынка. Картель в своем ежемесячном докладе отчитался о существенном повышении добычи Саудовской Аравией по итогам месяца (+0,4 млн барр./сутки) и фактически указал на отсутствие рисков возникновения дефицита предложения на горизонте 2020-2020 годов.

В свою очередь Россия по итогам июня лишь незначительно увеличила свое производство, добавив на рынок 90 000 барр./сутки. Но за первые две недели июля добыча выросла еще на 160 000 барр./сутки. Таким образом, увеличение производства только за счет Саудовской Аравии и России уже составило 0,65 млн барр./сутки. На этом фоне рынок в ближайшее время продолжит весьма остро реагировать на сигналы об увеличении предложения от ключевых игроков.

Позитивные факторы для нефтяных цен

Сохранение сделки ОПЕК+ до конца 2020 года. Несмотря на то, что в соглашение ОПЕК+ были внесены корректировки, предполагающие повышение уровня производства нефти на 1 млн барр./сутки от текущих уровней, общая квота, ограничивающая объем добычи, сохранена. Таким образом, до конца года участники сделки ОПЕК+ обязались придерживаться ранее достигнутых договоренностей для поддержания баланса на рынке.

Невысокий уровень свободных резервных мощностей. Снижение уровня добычи в ряде стран ОПЕК (Венесуэла, Ангола, Ливия), а также возобновление санкций в отношении Ирана повышают значимость такого фактора, как уровень свободных резервных мощностей.

Сейчас этот показатель оценивается в размере 2,9 млн барр./сутки для стран ОПЕК. Однако, по оценке МЭА, резервные мощности по добыче нефти в обозримом будущем могут приблизиться к критическому уровню. Агентство не исключает дальнейшего снижения объемов добычи в Венесуэле до отметки 1 млн барр./сутки к концу текущего года (-0,4 млн барр./сутки от июньского уровня).

Одновременно сокращение экспорта нефти из Ирана может составить более 1,2 млн барр./сутки — подобное снижение наблюдалось во время предыдущего раунда международных санкций. В итоге возможности ОПЕК для восполнения выпадающих объемов предложения становятся крайне ограниченными. Традиционно снижение свободных резервных мощностей оказывает поддержку нефтяным ценам. Рост премии за риски, связанные с возможными перебоями в поставках, увеличивает стоимость фьючерсных контрактов.

Уровень свободных мощностей ОПЕК

Сокращение экспорта из Венесуэлы и Ирана. Добыча нефти в Венесуэле продолжает снижаться, обновляя многолетние минимумы. По итогам июня нефтедобыча в стране сократилась на 60 000 барр./сутки и составила менее 1,4 млн барр./сутки, что является самым низким уровнем за последние более чем 50 лет, исключая остановку отрасли, вызванную акцией «нефтяного неповиновения» в 2002–2003 годах.

Действующие американские санкции, недостаток инвестиций в отрасль, сокращение числа действующих буровых установок, частичный арест активов государственной нефтяной компании PDVSA наряду с затяжным экономическим кризисом приводят к неуклонному снижению добычи сырья в стране. По оценке МЭА, снижение добычи в текущем году может составить еще 0,4 млн барр./сутки.

Не менее острым для рынка остается и «иранский вопрос». После того как в начале мая США объявили о выходе из ядерной сделки и возобновлении санкций против Ирана, обеспокоенность инвесторов в отношении перспектив предложения на рынке возросла.

В настоящее время производство нефти в Иране остается относительно стабильным, на протяжении последних полутора лет оно составляло около 3,8 млн барр./сутки. Такой уровень близок к среднему объему добычи нефти, сложившемуся с начала 1990-х годов до санкций 2012–2020 годов. Экспортный потенциал республики оценивается в 2,5 млн барр./сутки. Две трети поставок приходится на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона, оставшаяся часть — на европейский рынок.

Несмотря на то, что ограничения к иранскому энергетическому сектору начнут применяться лишь с 4 ноября, угроза экстерриториальных санкций и давление со стороны администрации президента США уже приводят к сокращению объемов иранского экспорта нефти. По итогам июня поставки нефти из Ирана сократились на 200 000 барр./сутки.

Наибольшее снижение пришлось на страны ЕС, в то время как азиатские потребители сохраняют объемы импорта. После того как ограничительные меры против Ирана вступят в полную силу, сокращение экспорта нефти может достичь 1,2 млн барр./сутки, учитывая предыдущий раунд санкций. При этом необходимо отметить, что успех американских санкций будет зависеть от того, насколько сократят закупки Китай и Индия. Таким образом, дальнейшее снижение экспорта нефти из Венесуэлы и Ирана может привести к сокращению объемов предложения на рынке в размере до 1,6 млн барр./сутки на горизонте до конца 2020 года.

Влияние на рубль

Резюмируя перечисленное, мы отмечаем возросшие риски коррекционного снижения нефтяных цен. В дальнейшем многое будет зависеть от того, удастся ли участникам сделки ОПЕК+ поддержать баланс спроса и предложения и не перейти к неконтролируемому росту производства. Ориентирами для стоимости Brent на вторую половину года выступят отметки $65-75 за баррель.

Повышение неопределенности и рост коррекционных настроений на нефтяном рынке формируют дополнительные вызовы для рубля. Текущее снижение нефтяных цен пока не привело к ощутимому росту давления на российской валюты.

Такая реакция рубля, а точнее ее отсутствие, может объясняться предыдущей «перекупленностью» нефти против рубля (рост нефтяных котировок, наблюдаемый в третьей декаде июня, практически не находил отражения в динамике национальной валюты). Однако этот фактор поддержки рубля сойдет на нет в случае усиления коррекционного снижения нефтяных котировок. Приближение стоимости Brent к отметкам $70 за баррель и ниже будет приводить к ослаблению рубля по направлению к отметке 64 рубля за доллар США.

Впрочем, цены на нефть — далеко не единственный фактор, определяющий стоимость рубля. В ближайшие месяцы динамика российской валюты продолжит определяться общими настроениями в отношении активов развивающихся рынков и сезонной спецификой.

Мы ожидаем, что понижательное давление на активы и валюты развивающихся рынков сохранится на горизонте ближайших месяцев. Дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики основными мировыми регуляторами и опасения, вызываемые темой торговых войн, сохранят низкий уровень риск-аппетита на глобальных площадках.

Последовавшие после саммита лидеров США и России заявления американских политиков о готовности рассмотреть новые санкции в отношении России посылают очередной негативный сигнал. Ситуация рискует развиваться по сценарию лета 2020 года, когда Дональд Трамп был поставлен американскими законодателями перед выбором: ввести новые санкции в отношении России или, воспротивившись этому решению, фактически признать причастность российской стороны к исходу президентских выборов 2020 года. Текущие попытки сближения двух стран могут обернуться аналогичной реакцией.

К сезонным факторам, оказывающим давление на российскую валюту, относятся снижение сальдо платежного баланса и вторая фаза дивидендного периода, когда происходит конвертация рублевых дивидендов в валюту. Как правило, влияние этого фактора наиболее выражено в августе.

Таким образом, мы приходим к заключению, что на горизонте ближайших трех месяцев баланс рисков смещается в сторону сдержанного ослабления российской валюты.

Рынок нефти

Финансовое состояние и рост экономики большинства стран в основном зависят от степени развития нефтедобывающей промышленности. Все нефтедобывающие страны объединяют одни и те же проблемы, которые связаны с развитием и продвижением продукта на предприятиях, перерабатывающих нефть.

Нефтедобывающая промышленность

Во время эксплуатации месторождений нефти значительно повышается проблема эффективности уровня добычи данного ресурса. Этот процесс экономически значим для всего мира.

Для того, чтобы мировой нефтевой рынок не стоял на одном месте, а все время совершенствовался, специалисты предлагают создать некие условия, которые будут базироваться на организационном и экономическом направлениях. Последняя пятилетка показала, что запасы стали обновляться в два раза медленнее, чем раньше. Этот факт подтверждает, что если продолжать в таких же темпах, то совсем скоро нефтяные ресурсы начнут исчерпываться.

Проблемы современности

В наше время разработано до 1100 месторождений нефти. На их территории работает больше чем 150 тысяч скважин. Для того чтобы нефтедобывающая отрасль развивалась и продвигалась вперед каждый год нужно инвестировать около 10 млрд. валютой США.

Это большая сумма, поэтому актуально стало активизировать инновационно-инвестиционную деятельность на предприятиях данной отрасли. Все истощенные месторождения нефти следует отдать под осваивания их малыми предприятиями. Ведь именно такие предприятия обеспечивают 10 % добычи нефти. Они способны показывать неплохие результаты.

Современный рынок нефти стал неплохим объектом для разнообразных исследований. В основном исследования направлены на отношения экономического характера. Они постоянно появляются вместе с процессом эволюции на мировом нефтяном рынке. Связан этот процесс с полной глобализацией хозяйства во всем мире.

Рассматривая рынок нефти, определяются основные направления его развития. Специалисты данной отрасли постоянно проводят определенные наблюдения и анализы.

Большое количество информации, которая раскрывает нефтяной рынок со всех сторон, по желанию можно найти в таких источниках:

• Документы нормативные;
• Монографии;
• Литература учебная;
• Статьи, написанные на основании разных исследований;
• Отчеты аналитические.

Рынок нефти мирового уровня

Несмотря на XXI век, нефть остается самым важным ресурсом в энергетике, а главное, это крупнейший объект, который широко распространен в торговле между странами.

Именно поэтому рынок нефти регулируется нормативно-правовыми актами.

Согласно таких актов, распределяются полномочия на геологические изучения, пользование, подземное хранение нефти и тому подобные процессы. Именно такая документация устанавливает наличие либо размер льгот для всех субъектов нефтяного бизнеса.

Россия поставила себе за цель задачи, которые она должна осуществить до 2020 года:

• Определить пути, по которым можно достичь новое качественное состояние ТЭК;

• Вычислить рост конкурентоспособности;
• Сформировать прочные механизмы политики энергетики в государстве.

Во время выполнения поставленных целей стоит учитывать результаты прогнозов.
В 2006 году в мире было добыто нефти в размере 3,8 млрд. тонн. Если это перевести в баррели, то получим 30 млрд. таких баррелей за каждый год.

Такого объема хватит для пользования на целых четыре десятка лет.

Рынок нефти мирового уровня

% от нефти, которая входит в мировой запас

Сколько лет будет использоваться данное количество

Запасы показаны в миллиардах баррелей;
Добыча, внесена в таблицу в объемах тысяч баррелей за один день;
Количество лет, на которое должно хватить добытой нефти, определили делением запасов / добычу.

Таблица показывает, что нефть, которая уже разведана, хватит для потребителей на период до 40 лет, а той, которая ждет свой черед — в зависимости от требования населения планеты (период может колебаться от 10 до 50 лет).

Потребление нефти возросло – если раньше оно составляло 20 млрд. баррелей за год, то сейчас 30. Такой скачок произошел за срок в 35 лет.

Из общих объемов мировых запасов нефти России принадлежат ресурсы в количестве 13% (некоторые источники указывают, что всего лишь 6,2%). Но, тем не менее, РФ в качестве экспортера нефти вышла на передовые позиции. Рядом с ней находится только Саудовская Аравия. Практически все энергоресурсы, которые экспортируются Россией, используются в европейских странах. Но, учитывая данные, указаны в таблицы, делаем вывод, что в будущем, скорее всего, Ирак и Венесуэла станут лидерами нефтяного рынка. Именно на их территориях хранится самое большое количество запасов нефти.

Эксперты прогнозируют, после 2020 года начнет снижаться добыча нефти. Природным ресурсам также свойственно заканчиваться. Поэтому именно в 20-е годы нового века будут разрабатываться и осваиваться новые энергетические источники.

Нормативная база

Большой проблемой нашего времени стало то, что законодательство практически всех субъектов деятельности на нефтевом рынке не соответствует нормам.

Уже много лет правовые акты субъектов хозяйства, которые занимаются предпринимательской деятельностью, классифицируют по общепринятым признакам:

Они используются по отношению ко всем субъектам. Сфера деятельности в данном случае не имеет никакого влияния.

Пример: Конституция РФ, Федеральные законы, Налоговый кодекс и прочие.

•Применяются только к субъектам, какой-то определенной деятельности. В нашем случае предприятий по добыче нефти.

Пример: законы о разделе продукции, промышленной безопасности и подобные документы.

Существуют законы, которые регулируют отношения РФ и иностранных инвесторов.

Рынки потребления нефти

Главными потребителями на нефтяном рынке все же останутся такие гиганты, как Европа, США, АТР.

В мире нефть будет пользоваться спросом, причем она даст очень высокие темпы прироста:

• Промышленно развитые страны — 0,8%;
• Страны с переходной экономикой —2,9%.

Самый большой показатель предрекают в Китае. Он возрастет на 4,6%. На втором месте окажется Южная Азия — 4,2%. Третье место захватит Восточная Азия — 3,6%. Чуть ниже призовых мест опустится Африка и Латинская Америка — 2,5%.

Резкие перепады

Значащую роль на рынке нефти играет ценовая политика. Напомним, что в период с 2003 по 2005 год был очень резкий непредсказуемый скачок стоимости нефти. Февраль 2008 года порадовал всех шокирующей ценой 100 американских долларов за один баррель нефти.

Рост цен не прекращался и в марте, и в мае. Стоимость одного барреля больше не опускалась ниже 100 долларов. Максимум был зафиксирован в 2008 году 11 июля. Он перешагнул отметку 147 долларов США за один баррель нефти.

Эксперты начали давать свою оценку сложившейся ситуации и в результате их мнения разошлись на два лагеря:

• Вторжение Соединенных Штатов в Иран;

• Нефтяной кризис (месторождения истощаются).

Но уже октябрь 2008 года опять шокировал участников торгов — цена была снижена до 67 долларов. Эта цифра составила годовой минимум.
Хотелось бы напомнить, что от стоимости нефти зависит рост либо падение доллара. Это исходит из того, что США самый крупный потребитель мирового рынка нефти.

Структура комплекса нефтегазовой промышленности России

Нефтяная промышленность состоит из следующих компонентов:

• Предприятия, добывающие нефть;

• Заводы, которые перерабатывают нефть;
• Предприятия, отвечающие за транспортировку, и сбыт нефтепродуктов.

Базой отрасли являются 28 заводов-гигантов по переработке нефти и заводы, которые производят масла. Нефтепроводы раскинулись на расстояние до 50 тысяч км, а нефтепродуктопроводы — на 19,3 тысячи км.

Структура состоит из девяти крупнейших нефтяных компаний. Первенство в этом списке занимают «Лукойл», «Роснефть» и «Сургутнефтегаз».

Транспортировкой нефти и продуктов нефтяной промышленности занимаются акционерные компании «Транснефтепродукт» и «Транснефть».

Необратимый процесс

Рынок нефти формируется под влияние процессов глобализации в экономике всего мира. Цены на нефть вместе с курсом доллара постоянно давят на рост мировой экономики.

Вместе с ростом цен начинает стабилизироваться традиционная экономика. Этот фактор заставляет действующих в данной сфере людей, искать инновационные методы развития. Создается депрессионное состояние, которое подталкивает к созданию инноваций.

Но такой процесс, запущенный на мировом уровне, требует внимания и усилий от каждого государства.

Глобальный процес спровоцирует не только колоссальный прирост в мировой экономике, но и повлечет за собой разрушение состоявшихся секторов экономики.

Формы торговли на рынке нефти

На мировом рынке нефти распространились две формы торговли:

Контрактная. Покупатель договаривается с продавцом о том, что поставки будут производиться на протяжении определенного периода времени. Цены в такой торговле чаще всего тоже фиксируются. Еще совсем недавно все контракты подписывались на срок от 2 лет. Сейчас сроки стали намного короче и появилась возможность устанавливать гибкие цены.

Спотовая. Эта форма предусматривает краткосрочные сделки. Чаще всего именно так продают один танкер с нефтью. Цена устанавливается по факту. Большинство сделок в наше время заключается именно на таких условиях.

Рынок нефти состоит из следующих участников:

• Крупные компании, которые практикуют две формы торговли;

• Независимые нефтяные компании;
• Нефтяные трейдеры.

В связи с тем, что в наше время большую часть продаж занимает спотовая форма продажи, хотелось бы перечислить крупные спотовые рынки:

• Роттердам (здесь зародилась эта форма торговли);
• Сингапур;
• Средиземноморский.

Главные экспортеры нефти

Потребление нефти, тонн на душу на селения в год

Рост добычи как фактор давления на рынок нефти

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 12 июля, установил на уровне 64,20 рублей за единицу американской валюты и 70,81 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют просели незначительно, потеряв 0,07% и 0,5% соответственно.

Неделя на сырьевых биржах стартовала в негативном ключе, цены на нефть продолжили тренд на понижение, начатый на прошлой неделе. Однако даже информация о росте числа буровых установок и росте добычи нефти странами ОПЕК не смогла активировать продажи «черного золото».

Как сообщается, добыча нефти странами ОПЕК в июне 2020 года выросла на 300 тыс. баррелей в сутки и достигла рекордных с августа 2008 года 32,73 млн б/с.

Европейские фондовые индексы умеренно выросли в пятницу на фоне возвращения осторожного оптимизма по поводу состояния торговых отношений между США и Китаем, в то время как дальнейший рост ограничивался эскалацией политической неопределенности в США.

FTSE 100 7,426.21 +75.13 +1.02% DAX 12,380.94 +92.40 +0.75% CAC 40 5,640.58 +20.01 +0.36%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 вырос на 0,47%, до 391,79, при этом большинство секторе зафиксировали повышение. В лидерах роста оказался сектор основных ресурсов (+1,6%), в то время как сектор коммунальных услуг упал на 0,4%.

Британский FTSE 100 достиг самого высокого уровня с 2 августа, поскольку фунт упал после того, как член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Майкл Сандерс заявил, что «вполне вероятно», что следующим шагом Центрального банка может быть снижение ставки.

Нефтяные котировки упали в пятницу и готовятся зафиксировать недельные потери на фоне более быстрого, чем ожидалось, восстановления добычи в Саудовской Аравии, в то время как замедление экономического роста в Китае ухудшило прогнозы спроса.

Цены на нефть также пострадали от отчета Wall Street Journal, в котором со ссылкой на неназванные источники говорилось, что Саудовская Аравия согласилась на частичное прекращение огня в Йемене, заявили аналитики на глобальном нефтяном форуме Reuters.

Кроме того, давление на нефть оказали заявления президента Ирана Хасана Рухани о том, что Соединенные Штаты предложили отменить все санкции против Ирана в обмен на переговоры. Однако эти потери были восстановлены после того, как президент США Трамп опроверг любое такое предложение..

Между тем, Международное энергетическое агентство (МЭА) заявило в пятницу, что оно может сократить свои оценки мирового спроса на нефть на 2020 и 2020 года, если мировая экономика еще больше ослабнет. «Если мировая экономика ослабнет, и для этого уже есть некоторые признаки, мы можем снизить прогнозы по спросу на нефть», — сказал исполнительный директор МЭА Фатих Бироль.

Цены на золото упали более чем на 1% в пятницу, обновив недельный минимум, и оказавшись на пути к худшей неделе за шесть месяцев, поскольку инвесторы отдавали предпочтение доллару США вместо драгметалла.

«Основная причина падения золота заключается в том, что доллар США вырос до самого высокого уровня по отношению к евро более чем за два года», — сказал аналитик Commerzbank Евгений Вайнберг.

«Однако в последние несколько дней мы наблюдали массовый приток биржевых фондов в золото. Это показывает, что люди покупают на падениях, и мы можем увидеть дальнейшие покупки с ценами ниже $1500, потому что перспективы для золота по-прежнему бычьи», — добавил Вайнберг.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, торгуется с повышением на 0,05%, до 99,11. Укрепление доллара, как правило, негативно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, снижая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой..

Внимание! Раздел «Видео» не доступен в мобильной версии

    Поделиться в соц. сетях

Предупреждение о рисках

Торговля беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков. Сделки (торговые операции) с базовыми активами по операциям с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным).

В случае, если Вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому ГК TeleTtrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку (курсы повышения финансовой грамотности).

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли базовыми активами по операциям с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами на финансовых рынках, а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует cookies в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookies. Если вы не согласны с использованием cookies, вы можете изменить настройки браузера в любое время.

© 2000- 2020 . Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.
Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках. Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.

По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

научная статья по теме ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДИНАМИКУ ДОБЫЧИ НЕФТИ В РОССИИ Экономика и экономические науки

Цена:

Авторы работы:

Научный журнал:

Год выхода:

Текст научной статьи на тему «ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДИНАМИКУ ДОБЫЧИ НЕФТИ В РОССИИ»

Факторы, влияющие на динамику добычи нефти в России

ассистент кафедры бизнес-информатики и математики, Тюменский государственный нефтегазовый университет (625000 Россия, г. Тюмень, ул. Володарского, 38; e-mail: linvika@yandex.ru)

Аннотация. В статье сделан анализ современных методов добычи нефти, а также физических, экономических, политических, геолого-технологических факторов, влияющих на ее динамику в Российской Федерации. Указаны ключевые экономические преимущества для каждого метода добычи нефти и их недостатки. Факторы, оказывающие влияние на объемы добычи, сгруппированы по характеру воздействия. В работе представлены статистические данные по способам добычи нефти и основные показатели оценивающие объемы добычи.

Abstract. The article made an analysis of modern methods of oil production, as well as physical, economic, political, geological and technological factors affecting its dynamics in the Russian Federation. Shown key economic advantages for each method of oil and their shortcomings. Factors influencing the production vo-lumes,grouped according to the nature of the impact. The paper presents statistical data on methods of oil and basic indicator measures the volume of production.

Ключевые слова: добыча нефти, способы добычи, показатели объема добычи, экономические факторы.

Keywords: oil, mining methods, indicators of production volume, economic factors.

Текущий год для российской нефтедобывающей отрасли начался в тяжелых условиях. Цены на нефть в годовом сравнении сократились почти в два раза. Аналогичный ценовой спад отрасль переживала в 2009 году, когда снижение добычи в I квартале составило 1,1%. Показатель цен на нефть на мировом рынке традиционно является самым важным фактором для российской экономике, так как его основании происходит формирование государственного бюджета, в котором доходы от экспорта нефти занимают значительную долю.

Согласно данным Росстата, в январе -марте текущего года относительно I квартала прошлого года добыча нефти с газовым конденсатом увеличилась на 1.4% до 131.5 млн. тонн.

За 1-е полугодие экспорт вырос на 7,8% до 121,018 млн. тонн.

По системе «Транснефти» в июне было экспортировано 15,626 млн. тонн российской нефти, что на 1,3% выше уровня прошлого года. С начала прошлого года экспорт российской нефти вырос на 69% до 95,878 млн тонн.

Транзит с начала года составил 9,384 млн тонн, что на 7,9% ниже уровня прошлого года. В июне транзит сократился на 35,4 % до 1,44 млн тонн. [8]

Добыча выросла за счет месторождений, которые были введены в эксплуатацию до резкого понижения экспортных пошлин. Кроме того, такой результат был достигнут не только за счет новых месторождений, но и за счет роста извлечения нефти из зрелых месторождений, что стало возможным, благодаря многолетней технический работе ряда компаний.

Спрос на нефть определяется, прежде всего, темпами роста мировой экономики, а также рядом других факторов, к числу которых относятся структурные характеристики спроса на нефть, энергоемкость и нефтеемкость экономики, климатические (погодные) условия, уровень эффективности энергопотребляющих технологий и относительная конкурентоспособность других видов топлива.

На объемы добываемой нефти влияют физические, экономические, политические, геолого-технологические факторы, а также ряд факторов случайного характера, включая военные действия в регионах добычи нефти ураганы, забастовки, международные санкции и др.

Среди физических факторов, влияющих на объемы добываемой нефти, выделяют следующие:

• характеристики продуктивного пласта, например пористость, проницаемость, содержание межпластовой и захваченной воды, однородность, непрерывность и структурная конфигурация;

• свойства нефти в коллекторе, например вязкость, сжимаемость, количество газа в растворе;

• свойства жидкости и др.

К экономическим факторам, влияющим на добычу нефти, относится, прежде всего, уровень мировых цен на нефть. Цены влияют на добычу через решения предприятий. Уровень цен на нефть влияет на размер получаемых предприятием доходов и соответственно на финансовые возможности для осуществления инвестиций. Снижение цен приводит к снижению размера

Journal of Economy and entrepreneurship, Vol. 9, Nom. 8-2

инвестиций из-за низкой ожидаемой их рентабельности, а также из-за бюджетных ограничений. В то же время более низкие цены могут стимулировать мероприятия по снижению производственных затрат и совершенствованию технологий, в результате чего инвестиционные возможности и, следовательно, добыча нефти могут возрасти [3].

Существенное влияние на объемы производства нефти оказывает государственная политика нефтедобывающих стран в отношении нефтегазового сектора, в частности, политика регулирования объемов добычи, политика лицензирования, налоговая политика, политика в отношении доступа к экологически уязвимым районам, перспективным на нефть и газ [2].

В странах, добыча нефти в которых осуществляется государственными компаниями, государства непосредственно определяют текущие объемы производства нефти компаниями своих стран исходя из согласованных на межгосударственном уровне квот добычи. Государственная политика в этом случае фактически является основным фактором, определяющим текущий уровень добычи нефти. В странах, в нефтяном секторе экономики которых преобладают частные нефтяные компании, текущая добыча нефти определяется исключительно решениями самих производителей, действующих в условиях определенных геотехнологических и экономических ограничений [3].

Геолого-технологические факторы, такие как технология, т.е. способы добычи нефти, состояние скважин и расположение относительно структуры, средства регулирования, например использование выталкивающих сил, отражают размеры и геологические характеристики разрабатываемых и разведанных месторождений, описывают состояние, количественные и качественные характеристики располагаемых геологических запасов нефти и существующие технологические возможности их извлечения (добычи). Рассмотрим данные факторы более подробно.

В настоящее время используют три основных способа добычи нефти [1]:

1. Фонтанный — жидкость и газ поднимаются по стволу скважины от забоя на поверхность только под действием пластовой энергии. В процессе освоения скважины в нее опускается колонна насосно-компрессорных труб (НКТ). Если скважина эксплуатируется фонтанным способом, то на поверхности устанавливают специальное оборудование — фонтанную арматуру. Не будем разбираться во всех деталях этого оборудования. Отметим только, что это оборудование необходимо для управления скважиной. С помощью фонтанной арматуры можно регулировать добычу нефти — уменьшать или совсем остановить. После того, когда давление в скважине уменьшится, и скважина начнет давать совсем

мало нефти, как посчитают специалисты, ее переведут на другой способ эксплуатации.

Насосно-компрессорные трубы (НКТ) в фонтанных скважинах служат для подъема жидкости и газа на поверхность, регулирования режима работы скважины, проведения исследовательских работ, борьбы со смолопарафиновыми отложениями, осуществления различных геолого-технических мероприятий (ГТМ), предохранения эксплуатационной колонны от коррозии и эрозии, предупреждения и ликвидации песчаных пробок, глушения скважин перед подземным или капитальным ремонтами, предохранения эксплуатационной колонны скважины от высокого давления при различных геолого-технических мероприятиях. [5]

2. Газлифтный — при этом способе добычи для подъема нефти на поверхность в скважину подают или закачивают с помощью компрессоров сжатый углеводородный газ или воздух [7].

В результате смешивания дополнительно поступающего в скважину газа с пластовой жидкостью образуется газожидкостная смесь пониженной плотностью, что снижает давление на забое скважины. Пониженное забойное давление обеспечивает приток продукции из пласта и подъем газожидкостной смеси на поверхность.

Газлифтная эксплуатация имеет следующие преимущества:

• все оборудование располагается на поверхности, что упрощает его ремонт и обслуживание;

• простота конструкций оборудования;

• возможность отбора больших объемов жидкости (до 1800 т/сут) независимо от глубины скважины и диаметра эксплуатационной колонны;

• простое регулирование дебита нефти скважины (увеличивая или уменьшая подачу газа в скважину);

• возможность эксплуатации пескопрояв-ляющих и обводненных скважин;

• простота исследования скважин.

Недостатками данного способа добычи

нефти являются следующие факторы:

• необходимость частой замены НКТ, особенно в обводненных скважинах и в песко-проявляющих скважинах;

• низкий КПД подъемника и всей системы компрессор-скважина (при низких динамических уровнях КПД подъемника часто не превышает 5%);

• большая стоимость затрат на строительство компрессорных станций, газораспределительных будок и сети газопроводов в начале обустройства месторождений;

• большой расход электроэнергии на добычу 1 т нефти при эксплуатации малодебитных скважин с низкими динамическими уровнями. [5]

Экономика и предпринимательство, № 8 (ч.2), 2020 г.

3. Насосный — подъем жидкости на поверхность осуществляется с помощью спускаемых в скважину насосов.

Добыча нефти при помощи штанговых глубинных насосов — самый распространенный способ искусственного подъема нефти, что объясняется их простотой, эффективностью и надежностью. Как минимум две трети фонда действующих добывающих скважин эксплуатируются установками ШГН.

Преимущества установки штангового глубинного насоса для добычи нефти состоит в следующем:

• обладают высоким коэффициентом полезного действия;

• проведение ремонта возможно непосредственно на промыслах;

• для первичных двигателей могут быть использованы различные приводы;

• установки ШГН могут применяться в осложненных условиях эксплуатации — в пескопро-являющих скважинах, при наличии в добываемой нефти парафина, при высоком газовом факторе, при откачке коррозионной жидкости.

Есть у штанговых насосов и недостатки. К основным недостаткам относятся:

• ограничение по глубине спуска насоса (чем глубже, тем выше вер

Для дальнейшего прочтения статьи необходимо приобрести полный текст. Статьи высылаются в формате PDF на указанную при оплате почту. Время доставки составляет менее 10 минут. Стоимость одной статьи — 150 рублей.

Пoхожие научные работы по теме «Экономика и экономические науки»

ЯНИН А.Н. — 2005 г.

ГРИГОРЬЕВ М.Н. — 2004 г.

ЗЕМЛЯНСКИЙ В.В., КАРПОВ В.Б., ОСИПОВ А.В., СУРКОВА М.Л. — 2004 г.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  СООТНОШЕНИЕ СДЕЛОК ФОРЕКС
Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

Добавить комментарий