ОПЦИОННЫЕ БАРЬЕРЫ ФОРЕКС

СОДЕРЖАНИЕ:


Барьерный опцион

Барье́рный опцио́н (англ. barrier option — опцион с препятствиями) — опцион, выплата по которому зависит от того, достигла ли цена базового актива некоторого уровня за определённый период времени или нет. Соответствующий ценовой уровень может рассматриваться как барьер, который либо «включает» опцион, либо «выключает». Барьерные опционы представляют собой обычные (plain vanilla) европейские опционы, за исключением дополнительного параметра — барьера.

Барьерные опционы стоят дешевле, чем аналогичные опционы без барьера. Таким образом, барьерные опционы были созданы, чтобы по-прежнему давать покупателю право купить или продать определённый актив, но уплатив за него меньшую премию, чем за обычный опцион. Например, если инвестор считает, что акции Apple в ближайшие двенадцать месяцев будут расти, но не превысят уровень в 130 долларов, он может купить соответствующий барьерный опцион по цене меньшей, чем обычный опцион.

Барьерные опционы

Барьерные опционы (Barrier Options) — представляют собой опционы, выплаты по которым зависят от достижения ценой базисного актива, произошедшего за время существования опциона. Соответствующий уровень цен может рассматриваться как триггер, включающий опцион или выключающий его. Именно поэтому барьерные опционы часто называют Триггерными опционами.

За исключением такого дополнительного параметра, каким является триггер, барьерные опционы – это обычные европейские опционы (plain vanilla). Барьерные опционы практически всегда дешевле европейских опционов соответствующей серии: они имеют одинаковый максимальный доход, однако вероятность его получения ниже в результате некоторых особенностей движения цен базовых активов.

Барьерные опционы наряду с азиатскими являются самыми популярными среди многочисленных экзотических дериативов и составляют от 10% всего объема валютных опционов на внебиржевом рынке. В отличие от других экзотических опционов, они чаще всего поставочные, нежели расчетные.

Следует отметить, что барьерные опционы обращались на американских рынках еще до 1975 года. Однако наибольшую популярность они завоевали в конце 80-х годов в Японии (времена так называемых «дутых активов»).

Виды барьерных опционов

  1. Триггер, включающий опцион — knock-in
  2. Триггер, выключающий опцион — Knock-out.

Каждый из них подразделяется еще на два подтипа в зависимости от движения направленности цены:

Все четыре варианта могут быть применимы к обоим классам барьерных опционов – Call и Put. Таким образом, возникает восемь комбинаций, которые с долей условности делятся на обратные (reverse) и нормальные (normal) триггерные опционы.

Барьерные опционы обозначаются следующим образом:

0,9020 EUR Call/USD Put RKI @ 0,9125 mkt 0,9077

Где: 0,9020 – страйковая цена; EUR Call – опцион на покупку EUR против USD; RKI – обратный опцион (Reverse Knock-In); 0,9125 – значение триггера; mkt 0,9078 – спотовый уровень цены, определяющий действительность котировки (присутствует не всегда, так как в зависимости от решения валютного игрока котировка может быть выставлена безотносительно к текущему ценовому уровню).

Использование барьерных опционов

Простые американские и европейские опционы могут использоваться с целью формирования различных опционных стратегий, что не только существенно расширяет спектр возможностей моделирования, но также позволяет значительно снизить затраты — ведь премии барьерных опционов ниже.

Пример стратегии «Спред быка» (см. рис. 1). Она строится покупкой более дорогого Call-опциона со страйком S1 и последующей продажей более дешевого опциона со страйком S2 (где S2> S1). Дата погашения и объем совпадают. Получается кривая финансового результата, имеющая следующий вид:

(Рис. 1 – Опционная стратегия «Спред быка»)

Вариации барьерных опционов:

  • Money-Back Options (опционы «Возврат денег») — с уступкой, размер которых равен первоначальной премии. Чаще всего это опционы Knock-out, причем достаточно дорогие. Могут использоваться в качестве инструмента кредита, который дает покупатель опциона продавцу.
  • Exploding Options («Взрывающиеся опционы») – обратные опционы Knock-out, обладающие уступкой, равной размеру внутренней стоимости.

Double Barrier Options («Двойные барьерные опционы») – это опционы с барьерами второго рынка. В данном случае значение триггера установлено как формула, где используются цены нескольких активов на одном или нескольких рынках. Другое их название – Dual-Factor Barrier Options («Двухфакторые барьерные опционы»).

Опционные уровни в торговле на Форекс

Здравствуйте, друзья форекс трейдеры!

Биржевая торговля считается более легкой, чем торговля на рынке Форекс: лучше работает технический анализ, больше информации в сети, к тому же многие очень полезные данные можно абсолютно бесплатно получить с сетевых ресурсов бирж. Сегодня мы поговорим о бирже CME, которая выкладывает данные по опционным уровням для валют.

К слову сказать, биржевые опционы сильно отличаются по своей сути от тех же бинарных опционов, которые сейчас у всех на слуху. Обычно крупные игроки используют опционы в основном для хеджирования своих текущих фьючерсных позиций, хотя не такая уж редкость и обычная спекуляция. Для любой валютной пары доступны к торговле как фьючерсы, так и опционы. Все данные на бирже, в отличие от Forex, абсолютно прозрачны – вы можете в любой момент времени увидеть количество опционных контрактов и по цене страйк определить основные рыночные уровни, на которые, скорее всего, ориентируются крупные игроки.

В сегодняшнем материале подробно разберем опционные уровни и как их применять в трейдинге.

CME Group Inc. – это Группа Чикагской товарной биржи, крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго. Позднее, 17 марта 2008 года, было объявлено о том, что к группе присоединяются дочерняя компания Нью-Йорской товарной биржи NYMEX Holdings и биржа COMEX из Нью-Йорка. Окончательное объединение было оформлено 22 августа 2008 года. Три биржи в настоящее время работают как единый рынок. Кстати, 10 февраля 2010 года CME объявила о покупке 90 % индексов Доу-Джонса, включая самый известный индекс Доу-Джонса.

Ежедневный бюллетень CME

Каждый день биржа CME публикует предварительные отчеты, которые выходят в 7.45 — 8.40 по московскому времени. Финальный же отчет выходит в течении часа после начала американской сессии.

Данные из этого бюллетеня позволят нам рассчитать опционные уровни и учитывать их при нашей торговле. Опционный уровень показывает ту котировку, при которой продавец опциона выходит в безубыток.

Полная версия этих отчетов за день доступна по этой и этой ссылкам. Первая ссылка — это ftp, на котором вы можете найти полную версию бюллетеня в виде архивированных pdf файлов. По второй ссылке доступна версия, разбитая по активам в виде html страницы. Полная версия достаточно объемна — содержит свыше 500 страниц текста и весит порядка 14 мегабайт, но, к счастью, весь этот объем информации нам не понадобится.

Перейдя по второй ссылке, вы найдете бюллетень, разбитый на различные активы – сельское хозяйство, энергетика, биржевые индексы, процентные ставки, металлы, недвижимость, валюты и даже данные по фьючерсам и опционам на погоду.

Давайте найдем секцию FX – валюты и выберем для разбора, например, опционы Call на японскую йену (Japanese Yen Call Options – PG 33).

При щелчке мышью по этой ссылке откроется довольно запутанный документ в формате pdf:

Сверху файла жирным шрифтом обозначен тип документа – окончательный (FINAL) или же предварительный (PRELIMINARY). В принципе, для наших целей сгодится любой, так как на практике они мало чем отличаются.

Теперь вам нужно найти начало таблицы с названием «JAPANESE YEN CALL Options **SETT. PRICE**»

В первом столбце вам нужно найти месяц, следующий за текущим. На данный момент это август. Далее выбираем котировку либо по объему, либо по открытому интересу. Объем торговли – это общее число всех контрактов, как открытых, так и закрытых. Открытый интерес – это число только открытых контрактов по данной котировке. Поэтому предпочтительней использовать именно открытый интерес. Давайте выпишем все котировки за август с достаточно высоким открытым интересом, например, свыше 500. Я использую для этого табличку в Excel, в которую буду вносить:

— саму котировку из первого столбца;

— первое число из столбца «SETT.PRICE & PT.CHGE.».

Вот что у вас должно было получиться:

Если мы хотим получить уровень для CALL опционов GBPUSD или USDCAD, нам нужно нашу премию умножить на коэффициент 0,01. Для CALL опционов йены и PUT опционов GBPUSD и USDCAD ничего делать больше не требуется. Для PUT опционов по йене нужно умножить премию на 0,0001.

Теперь после первого столбца вставляем еще один столбец и вставляем в него значения из первого, деленные на 100 000. Для пар валют с пятизначными котировками делить значение из первого столбца нужно на 1 000:

Добавляем еще один столбец после столбца «Премия» и называем его «Уровень». В каждой ячейке нового столбца нужно сделать следующее:

— Суммировать столбцы «Котировка 2» и «Премия»;

— Единицу разделить на полученное значение.

Например, для первой строки моей таблицы получится 1/(0,00875+0,000165). При этом для CALL опционов мы складываем данные из столбцов «Котировка 2» и «Премия». Для PUT опционов формула будет выглядеть так:

1/(«Котировка 2» — «Премия»).

Если котировка у нас прямая (USDJPY или USDCAD), то мы делим на единицу. Если котировка обратная (GBPUSD), формула примет вид: «Котировка 2» — «Премия» или «Котировка 2» + «Премия». То есть, единица уже не нужна.

Вот итоговая таблица уровней по CALL опционам:

Повторим все действия для PUT опционов (Japanese Yen Put Options — PG 34) и получим следующую таблицу:

Теперь давайте получившиеся уровни нанесем на график USDJPY периода H4:

Чем больший открытый интерес, тем уровень толще. Красным изображены уровни CALL, синим уровни PUT. По первым крупные игроки работают на повышение, по вторым – на понижение. Давайте немного приблизим картинку и удалим самые тонкие уровни:

Как видно, опционные уровни – действительно действуют, как уровни поддержки и сопротивления, причем работают они очень неплохо. Более того, эти уровни основаны на реальных объемах рынка опционов и за ними следуют крупные игроки, что делает их еще ценнее.

Теперь давайте сделаем то же самое для валюты USDCAD, чтобы закрепить методику расчета.

Для CALL опционов выписываем котировки, делим их на 1000, выписываем премию. Затем единицу делим на сумму премии и котировки. Получаем такую таблицу:

По опционам PUT картина такая:

Нанесем на график:

Сделаем крупнее масштаб и уберем несущественные уровни:

Доступны также сведения по фунту и швейцарскому франку, новозеландскому и австралийскому доллару. Кроме того, вы даже можете найти в бюллетени и данные по российскому рублю или мексиканскому песо, но объемы достаточно малы. Также интересны и данные по энергоносителям, таким как природный газ, нефть марок brent и WTI, бензин и дизель. Доступны также данные по основным индексам, таким как S&P 500, Nasdaq, Nikkei. Любители торговли металлами найдут тут опционные уровни на золото, серебро, медь, железную руду, палладий и платину.

Данная методика расчета уровней не учитывает так называемые форвардные пункты, которые делают поправку на разницу по процентным ставкам для различных валют. Как правило, эта поправка выходит в районе 1-2 старых пунктов и я считаю, что подобная погрешность не является существенной.

Чем полезны опционные уровни

Опционные уровни прекрасно можно применять для определения зон поддержки и сопротивления, в чем мы прекрасно убедились. Такие уровни будут основаны на реальных биржевых данных, и они интересны крупным игрокам. Логика работы этих уровней проста: если крупные торговцы разбирают CALL опционы, то, скорее всего, таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсах по этим инструментам. В результате уровень CALL – это вполне реальный уровень сопротивления, тогда как уровень PUT является уровнем поддержки. У вас всегда есть выбор – рисовать уровни по старинке, на глаз, либо же «срисовать» их из головы крупных игроков. Стоит понимать, что там, где крутятся серьезные деньги, и подготовка игроков совершенно другая. Это по большей части «умные деньги», но насколько умными бы ни были профессиональные торговцы, иногда ошибаются и они.

Еще один интересный факт, который может помочь в торговле: если ежедневный отчет CME не выходит в срок, в этот день стоит ожидать большие объемы, и, как следствие, повышенную волатильность.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  СОВЕТНИК ФОРЕКС CHANNELS

Заключение

Опционные уровни, несомненно, очень полезный инструмент для любого трейдера. В сочетании с фундаментальным и техническим анализом, а также Price Action, он может превратиться в очень мощный инструмент. И вместо того, чтобы наносить уровни на глаз, руководствуясь догадками, гораздо эффективней использовать реальные рыночные данные.

ForeX Technical Analysis & Analytics

Технический Анализ и Аналитика рынка Форекс

Валютные опционы и их влияние на Форекс.

Валютные опционы – неотъемлемая часть рынка Форекс. Понимание влияния опционных уровней на движение валютных пар может может помочь трейдерам как избежать ненужных убытков, так и извлечь дополнительную прибыль. Давайте разбираться как это работает.


Опцион (лат. optio — выбор) — это производный финансовый инструмент, по которому покупатель опциона получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу базового актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем.

При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку базового актива в соответствии с условиями проданного опциона.

Опцион может быть на покупку или продажу базового актива.
Опцион колл (call)— опцион на покупку. Предоставляет покупателю опциона право купить базовый актив по фиксированной цене.
Опцион пут (put)— опцион на продажу. Предоставляет покупателю опциона право продать базовый актив по фиксированной цене.
С опционами возможны четыре варианта сделок:
•купить Опцион колл
•выписать (продать) Опцион колл
•купить Опцион пут
•выписать (продать) Опцион пут

При заключении опционного контракта покупатель опциона выплачивает продавцу премию, которая по сути является платой за право заключить сделку по базовому активу в будущем.

Нам интересны опционы, где базовым активом выступает та или иная валюта – FX-опционы, где покупатель опциона имеет право на определённую дату обменять одну валюту на другую по заранее оговоренному в условиях опциона обменному курсу. FX-опционы в основном используются как в спекулятивных целях, так и в целях хеджирования экспортно-импортных операций от изменения валютного курса по сравнению с курсом, предусмотренным внешнеторговым контрактом. Использование опционов для хеджирования валютных рисков позволяет международным корпорациям снижать уровень валютного риска до суммы премии за опцион.

Существует много видов опционных контрактов, но основным является «стандартный опцион» (standard option) или другое название «ванильный опцион» ( plain vanilla option). Термин «ванильный» происходит от использования ванили в качестве ароматизатора для наиболее распространенного мороженого и означает “легкодоступный”, «простой» или «обычный», Ванильные опционы – обращаются на бирже и и все их условия (вид валюты, объём контракта, дата экспирации) стандартизированы.
Экспирация опционов (от англ. expiration — конец, окончание срока) — дата и время завершения обращения опционных контрактов.
Главным центром биржевой торговли валютными опционами является Чикагская Товарная Биржа (Chicago Mercantile Exchange (CME). Время экспирации опционов стандартизировано и происходит каждый день в 15-00 по Гринвичу (18-00 Московское время зимой). Не забываем, что в Европе и США переводят часы на зимнее и летнее время на 1 час.

Давайте разберем пример.
Текущий курс пары EUR/USD составляет 1,1900. Вы рассчитывает, что в течение недели он поднимется выше 1.1950 и покупаете опцион Call по цене исполнения (страйк) 1.1950, уплачивая за этот контракт премию, скажем 10 пунктов. Чтобы вам заработать на этой сделке, надо чтобы курс EUR/USD превысил 1.1960 (цена страйк+уплаченная премия) Продавец опциона соответственно рассчитывает, что курс не поднимется выше 1.1950 и он заработает свою премию 10 пунктов. Если курс поднимается скажем до 1.2000, продавец опциона будет обязан исполнить контракт и продать вам EUR по цене страйк – 1.1950. Продав EUR по текущему курсу 1.2000, вы заработаете 40 пунктов с учетом выплаченой премии (1.2000-1.1950-0.0010). В тоже время, если курс упадет ниже 1.1950 вы потеряете только выплаченную премию 10 пунктов. Помните, опцион для покупателя – это только право, а не обязанность исполнять опционный контракт. Таким образом, риски покупателя ограничены премией опциона.

Так как все это влияет на спот рынок Форекс? Все очень просто. Участниками как рынка форекс, так и рынка опционов в большинстве своем являются крупные банки и финансовые организации – они же маркет-мейкеры FX-рынка. В случае, если какой-то крупный банк продал опционы call на суммы выше одного миллиарда долларов США, а курс данной валюты пошел вверх и превысил страйк по опционам, то этот банк получит крупные убытки от обязанности исполнить опционные контракты по цене значительно ниже рыночной. С другой стороны, если крупный банк купил опционы Call на большую сумму заплатив только премию и курс значительно превысил страйк по опционам, он получит значительный доход от исполнения опционов. В результате за опционные уровни разворачивается борьба на рынке Форекс – продавец опционов Call пытается снизить курс к уровню страйка, чтобы минимизировать свои убытки, а покупатель опционов пытается удержать курс от снижения, чтобы увеличить или защитить свои доходы от исполнения опционов. Опционные уровни становятся уровнями поддержки-сопротивления или опционными барьерами на Форекс, поскольку защищаются сторонами опционных контрактов.

Как правило, самые сильные опционные уровни возникают по опционам, срок истечения которых приходится на последние дни месяца или последние месяцы кварталов.

Опционные уровни не всегда оказывают явное воздействие на рынок форекс, но иногда, особенно в условиях низкой ликвидности, борьба за опционный уровень может стать основным драйвером движения валютной пары внутри дня.

Посмотрим как это бывает.

30 ноября 2020 (конец месяца. ) по канадскому доллару заканчивался опционный контракт с ценой страйк 1.2850 на общую сумму 1.38 млрд. USD, что очень значительная сумма для опционов на канадский доллар. Мы не знаем это Call или Put опцион. Напомню, время экспирации – 15-00 GMT (18-00 – Москва).

Опционный барьер на значении 1.2850 отмечен на графике голубой линией. Валютная пара USDCAD целую неделю находилась в восходящем движении. 30 ноября 2020 года первую половину дня пара также активно росла, но в 12-30 GMT резко развернулась и начала снижаться. Снижение закончилось достигнув опционного барьера и поторговавшись полчаса, USDCAD также быстро вернулась к прежнему уровню. Посмотрим на минутки.

Первый понижательный импульс закончился на отметке 1.28540 в 14-36 в точке 1 на графике. Поторговавшись на этом уровне USDCAD в 14-59 . доходит до уровня 1.28505 в точке 2 на графике. Цена не достает до опционного уровня 5 pips в момент экспирации опционного контракта.

Как это использовать на Форекс.

Опционные уровни часто дают объяснение беспричинным движениям валютных пар. Если вы знаете, что ниже или выше текущей цены расположен опционный уровень и возник импульс в эту сторону при отсутствии иных драйверов, можно открывать соответсвующие позиции. При этом опционный уровень будет выступать в виде вашей цели. Поскольку опционные уровни часто выступают в виде уровней поддержки-сопротивления и цена часто “прилипает” к ним, можно торговать от них. При этом вы точно знаете время, когда может начаться движением – время экспирации 15-00 GMT.

Следите за публикацией опционных уровней, в том числе и на главной странице этого сайта. Подобные ситуации возникают на Форекс с завидным постоянством и их понимание целесообразно использовать в любой торговой стратегии.

Еще пример влияния валютных опционов на пару EURUSD – Опционы держат EURUSD.

Оцените статью (No ratings yet)

Будьте благоразумными, соблюдайте риски и торгуйте в плюс.

Барьерный опцион

Общее понятие о барьерных опционах

Одним из новых терминов, которыми так изобилует современная экономика, является термин «опцион».

Опционом называется соглашение (договор, контракт), согласно которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец базового актива (товара или ценной бумаги) получает право на совершение купли-продажи данного актива (право, но не обязанность) по заранее оговоренной цене в обусловленный договором срок (как в будущем, так и на определенном отрезке времени).

По своей сути опцион является финансовым инструментом наряду с фьючерсом. Опционы могут быть направлены как на покупку или продажу, так и иметь двустороннее направление. В мире наиболее распространены два вида опционов: американский и европейский.

Американский опцион представляет собой такую разновидность опциона, который может быть погашен в любой момент до окончания срока опциона.

Данный вид опциона имеет определенный временной период, в течении которого покупателем может быть исполнен этот опцион.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Европейский опцион – это такой вид опциона, погашение которого может осуществиться только в строго указанный срок (дату).

Среди большого количества разнообразных опционов особенными отличиями характеризуются нестандартные опционы, возникшие в конце 80-х годов $XX$ века. Их еще называют экзотическими. Среди них выделяют следующие разновидности опционов:

Барьерным опционом называют такой опцион, при котором выплаты зависят от степени достижения ценой базового актива определенного уровня за определенный промежуток времени.

Упомянутый выше уровень играет роль барьера. Этот барьер может «включать» или «выключать» опцион. Как правило цена барьерных опционов ниже, чем безбарьерных. Их создавали как раз для того, чтобы предоставить покупателю право приобрести или продать какой-либо актив выплачивая меньшую премию, чем на обычном опционе. Механизм включения-выключения называют триггером. Поэтому барьерные опционы, на которых уровень цен играет роль включателя или выключателя, называют еще триггерными.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

По своей сути барьерный опцион представляет собой измененную форму стандартных опционов. Они отличаются ценой исполнения и уровнем барьеров, скидкой, которая дается по достижению барьера. В барьерных опционах выделяют барьеры двух видов – верхние и нижние.

Верхним барьером называется барьер, находящийся выше текущей цены и который может быть достигнут путем ее повышения (движения снизу).

Нижним барьером называется барьер, находящийся ниже текущей цены и который может быть достигнут в результате опускания цены (движение сверху).

Разновидности барьерных опционов

Барьерные опционы не являются чем-то однородным. Их делят на опцион включения (Knock in ) и опцион выключения (Knock out). Каждый из них имеет еще две разновидности. Они выделяются в зависимости от движения цены (вниз или вверх).

Ввиду выше сказанного система барьерных опционов будет иметь следующий вид:

В первом случае опцион «включается» в том случае, если цена опустится до обусловленного договором уровня. В втором случае опцион «выключается», если цена снизится до обусловленного уровня. В двух последних случаях опцион также начинает или прекращает действовать по достижению ценой активов определенных уровней.

Все приведенные выше четыре варианта могут применяться к классам колл и пут. Поэтому возникают комбинации, которые можно условно разделить на обычные и обратные барьерные опционы. Общепринято считать, что обычные опционы на момент выписывания находятся «вне денег». Но на самом деле опцион в момент выписывания может занимать три положения («вне денег», « в деньгах», «на деньгах»). Но при этом спотовая цена активов должна превышать значение триггера. В противном случае барьерный опцион автоматически превращается в обычный «пут-опцион».

Применение барьерных опционов

Как американские, таки европейские опционы используются для разработки различных опционных стратегий. Это дает возможность снизить уровень затрат (из-за низких премий барьерных опционов).

Существует несколько разновидностей опционных стратегий и вариаций барьерных опционов. Среди них выделяют стратегию «Спред быка», стратегию уступки. Из наиболее популярных вариаций барьерных опционов можно выделить опционы типа «Возврат денег», «Взрывающиеся опционы», «Двойные барьерные опционы».

«Возврат денег» это опцион с уступкой в размере первоначальной премии. Они могут применяться в качестве кредитного инструмента, который покупатель дает продавцу. Это достаточно дорогая форма опциона.

«Взрывающиеся опционы» характеризуются уступкой в размере внутренней стоимости. Кроме того внутренняя стоимость может быть определена как разность между ценой барьера и спотовой ценой на момент исполнения. «Двойные барьерные опционы» представляют собой опционы, на которых значение триггера определяется формулой с ценами нескольких активов или нескольких рынков. Их еще называют двухфакторными барьерными опционами.

Стратегия «Спред быка» заключается в покупке более дорогого колл-опциона (страйк $C_1$) и продаже более дешевого со страйком $C_2$. Объем и сроки погашения обоих колл-опционов должны совпадать. Происходит рост финансовой результативности.

В случае стратегии уступок платеж получит покупатель барьерного опциона в случае, если опцион так и не вступил в действие (утратил силу). Объем уступок оговаривается сторонами. Но, как правило, он не превысит первоначальной премии.

Проведение опционов регулируется как международным, так и национальным законодательством. В международных отношениях чаще всего используют английское опционное право.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Барьерный опцион: виды и особенности использования

Кроме классических бинарных опционов, также есть экзотические, которые представлены далеко не всеми брокерами, которые отличаются по принципу торговли. Ключевой причиной создания разных типов опционов является стремление брокеров, трейдеров разнообразить работу.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ПОДАРОЧНЫЕ СЕРТИФИКАТЫ ФОРЕКС

Барьерный опцион – это один из типов экзотических инструментов, который отличается простотой в работе, поэтому пользуется популярностью среди практикующих инвесторов.

Что такое барьерный опцион

Это один из опционов, который представлен далеко не всеми брокерами. Принцип работы основывается на прогнозе движения стоимости, достигнет ли стоимость выставленного уровня или нет.

Уровень в данном случае, это своего рода переключатель – триггер, можно встретить также второе название для этого инструмента – это триггерные контракты. Переключателю под силу активировать или деактивировать опцион, но все зависит от условий.

Виды барьерных опционов

Итак, ключевым отличием данного типа опциона является только наличие уровня, барьера, остальные принципы идентичны европейским инструментам с установленной экспирацией. Как и прочие опционы, разделение осуществляется по используемому активу, к примеру, валютный опцион с барьерным условием, акции, индексы.

Но все, же присутствует разделение этих опционов по типу уровня, есть:


  • триггер на включение контракта (knock-in);
  • переключатель на выключение контракта (knock-out).

Каждый из них делиться на две группы, в зависимости от стороны движения тренда на повышение и включение, на снижение и включение, и также на выключение вверх или вниз.

Когда цена актива движется до уровня, сразу активируется соглашение. Данную способность еще называют как оживление контракта. Представим, что пользователь приобрел опцион колл по цене 100 долларов, при этом контракт будет активным только в случае, если актив достигнет отметки 95.

Этот тип соглашения защищает инвестора от невыгодной операции. Когда цена за период действия опциона достигает отмеченного барьера, тогда контракт сразу же аннулируется.

Использование барьерных опционов

Все типы соглашений барьерного варианта можно задействовать для операций на повышение, снижение. Благодаря таким инструментам возможности инвестора на рынке существенно расширяются.

Более того, такой объект позволяет расширить возможности спекулянтов, но и снизить траты на контракты, поскольку премия за приобретенные барьерные контракты меньше.

Чтобы защитить свой капитал, инвестор может приобрести различные контракты. Все зависит от рыночной ситуации, при необходимости можно избавиться от невыгодной операции. Обратите внимание, что работа с такими сделками позволит подстраховать себя, поскольку грамотно распределенные триггеры активируют, или деактивируют соглашения своевременно.

Вариации барьерных опционов

Итак, в сфере трейдинга появилась целая разновидность барьерных опционов. Остановимся на самых популярных типах, которые используются чаще всего инвесторами, и брокерами:

  • возвращение средств – кредитование продающей стороны;
  • взрывные контракты – уступка опциона приравнивается к внутренней стоимости;
  • двойные барьеры – барьер переключателя в данном случае рассчитывается с помощью формулы из пары активов.

Обратите внимание, что это не все вариации, количество предложенных вариантов зависит от дилингового центра. Это самые известные виды, можно дополнительно ознакомиться с более экзотическими типами.

Валютный опцион с барьерным условием

Стоит отметить, что этот вид опциона применялся практикующими инвесторами в Америке, в середине 70-х годов 20 столетия. Затем начал применяется уже японскими спекулянтами в 80-х годах 20 столетия.

Основной для развития и популяризации данного инструмента стала публикация теоретических выкладок популярных финансистов.

Теперь опционы этой группы всегда входят в топ лучших и популярных сделок в сфере небиржевого трейдинга. Более того, около 10% объема валют пребывают как раз в таких сделках.

Барьерный опцион: пример

Для наглядности рассмотрим пример, чтобы проще понять, как работает этот инструмент. Для этого изучите скриншот представленный снизу:

Рекомендуется открывать любую операцию при использовании данного опциона в период вне денег. При этом для любой пут операции не беря в расчет подвид, переключатель должен для большей эффективности стоять в деньгах.

Как FX опционы могут повлиять на ваши сделки

Вы когда-нибудь замечали эти странные случаи, когда сделка как будто упирается в невидимый барьер, и просто не может пробиться через него? Скорее всего, ваша сделка попала под встречный ветер сильного опционного барьера или кластера опционов.

График AUDUSD 1Н, иллюстрирующий сильное сопротивление всего в нескольких пунктах перед 0.7700

Огромный объем операций с опционами на FX рынке делает целесообразным понимание некоторых основных опционных принципов. Мы не торгуем опционы, но будучи практиками рынка, должны сосредоточиться на тех аспектах, которые могут помочь нарисовать более полную картину рынка.

Основы опционов

Опцион – это «право» купить или продать что-нибудь.

Опцион Колл на Евро – это право (но не обязательство) купить Евро на определенную дату (дата экспирации), по определенной цене (страйк).

На рисунке показана цена опционов колл (серая кривая линия), касательные для различных спотовых цен (угол наклон касательных называется дельтой опциона), и выплата на момент экспирации (синяя линия). Обратите внимание на то, что цена опциона всегда остается выше касательной линии.

Опцион Пут – это право (но не обязательство) продать Евро на определенную дату (дата экспирации) по определенной цене (цене страйка).

На рисунке выше показана цена опциона пут (серая линия), касательные линии для различных спотовых цен (угол наклона касательных линий является дельтой опциона) и выплата на момент экспирации (синяя линия). Обратите внимание на то, что цена опциона всегда выше касательной линии.

Опционы могут быть куплены или проданы. Покупатель опциона платит цену (премию), чтобы получить опцион, поскольку он покупает право на покупку (колл) или продажу (пут) базового актива (Евро в нашем примере), и, таким образом, должен заплатить за это право. Продавец опциона (райтер) получает премию, и подвергается риску реализации опциона (покупатель опциона может принять решение реализовать свое право на покупку или продажу базового актива, который берется у продавца или предоставляется продавцу опциона).

Важность дельты

На приведенных выше рисунках, мы проиллюстрировали выплату (прибыль/убыток) за простой ванильный Колл и Пут. Глядя как цена опциона реагирует на движения на споте, мы можем видеть, что:

  • колл опционы дорожают, когда спот растет
  • пут опционы дешевеют, когда спот растет

Это лежит в основе того правила, что дельта положительная для коллов и отрицательная для путов. Тем не менее, изменение цены опциона это не то же самое, что цена спота, передвигающаяся вдоль кривой. Визуально оно представляется касательными линиями к кривой цены опциона. Угол наклона касательной линии говорит нам о том, насколько цена опциона изменится относительно движения базового актива на споте.

Дельта = Изменение стоимости опциона / Изменение стоимости базового актива

Опционная Дельта имеет различные практические интерпретации, которые делают более легким обмен информацией между участниками рынка.

  • Дельта = Волатильность опциона, которая также зависит от волатильности базового актива.
  • Дельта = Коэффициент Хеджирования. Вот простой пример. Если акция FXR стоит 100$ за акцию, и у нас есть 100 опционов акций FXR на 20% Дельте, тогда

+ 1$ в акциях FXR = +20 центов в стоимости опциона Колл * 100 = 20$

+ 1$ в акциях FXR = -20 центов в стоимости опциона Пут * 100 = -20$

Таким образом, Дельта говорит нам, насколько мы должны хеджироваться (т.е. продать базового, актива, если у нас есть коллы, или купить базового актива, если у нас есть путы), чтобы P/L Опционная позиции = P/L на Споте.

  • Дельта = Вероятность экспирации в деньгах (ITM). Стоимость опционов можно рассматривать как отражение ожиданий рынка о будущем распределении спотовых цен. Дельту опциона можно грубо рассматривать как вероятность того, что опцион придет к финишу в деньгах (что принесет прибыль держателю опциона, или покупателю). Например, представим месячный колл опцион на FXR с ценой 104 и дельтой 50. Тогда вероятность того, что FXR финиширует выше 104 через один месяц с настоящего момента, составляет приблизительно 50%.

Дельта хеджирование и «липкие» цены

Одна из причин, почему простые ванильные опционы имеют большое значение на FX рынке – это «дельта-хеджирование», связанное с ними. Наиболее крупные экспирации, о которых сообщается на таких ресурсах, как страница наиболее активных страйков CME, представляют собой «Пин-риск»:

большие ванильные кластеры могут притягивать цену, если цена находится близко к страйку перед экспирацией. Это важно, поскольку большая экспирация потребует большего дельта-хеджирования, и другие игроки будут в курсе этой динамики, и могут решить «разыгрывать диапазон» в районе экспирации.

Страница наиболее активных страйков CME на AUDUSD: очевидно, что район 7650-7750 является наиболее активной опционной зоной.

Пин-риск, как в приведенном выше примере, является риском того, что опцион экспирируется на уровне или близко к уровню страйка. В первую очередь, это риск для трейдеров, кто шортит опционы (райтеры опционов, как правило, инвестиционные банки), так как трейдер не знает, будет опцион реализован или нет. Опцион находится в деньгах (ATM), и Дельта составляет 50%, таким образом, в голове трейдера большой знак вопроса. И поскольку это большие экспирации, риск очень ощутимый, и трейдер должен что-то делать с этим! И они проводят дельта-хеджирование вокруг страйка.

AUDUSD иллюстрирует, кто выигрывает и кто проигрывает в зависимости от спотовой цены на момент экспирации.

Происходит то, что обычно ниже страйка идут покупки и выше страйка идут продажи. Это делает цену «липкой». Различные банки будут держать чистые короткие путы или чистые короткие коллы, а также различные участники рынка будут держать чистые длинные коллы или чистые длинные путы… и это помогает спотовой цене вращаться вокруг экспирации. Если соблюдается пара условий:

  • не должно присутствовать сильных рыночных драйверов (или сантимента) в течение дня экспирации. Экспирации опционов оказывают максимальный эффект, когда нет очевидных потоков, идущих по трубам в день экспирации.
  • цена должна быть «близко», т.е. в 30/50 пунктах, чтобы притягиваться к уровню страйка.

Если эти 2 условия не выполнены, трейдеры могут игнорировать экспирации простых ванильных опционов и их пин-риск.

Но это еще не объясняет сильные продажи, которые мы видели перед уровнем 0.7700.

Самый распространенный экзотический FX Опцион: Барьерный опцион

Мы слышим много разговоров о «Барьерных опционах» на Форексе, так как это наиболее распространенные опционы, выпускаемые в рамках институционального пространства. Барьерные опционы являются частью экзотической цифровой опционной семьи:

  • Экзотические означает, что выплата может быть более сложной, по сравнению с «простыми ванильными» опционами
  • Цифровые означает, что опцион может иметь только 2 результата, и следовательно, гораздо более понятен (и для определения номинальной стоимости), чем обычный «простой ванильный» опцион.

На рисунке выше показана выплата по барьерному опциону Одно касание, со входом при спотовой цене ниже барьера. Зеленая линия выплаты – это что получит трейдер, если барьер будет затронут в течение срока действия опциона. Синяя линия выплаты – это что получит трейдер, если барьер не будет задет в течение срока действия опциона. Опцион в одно касание выплачивается, если цена базового актива касается барьера до экспирации. Покупатель опциона хочет, чтобы барьер был затронут. Продавец опциона (как правило, инвестиционные банки) будет изо всех сил бороться, чтобы защитить барьер.

На рисунке выше показана выплата по барьерному опциону Без касания, со входом при спотовой цене ниже барьера. Зеленая линия выплаты – это что получит трейдер, если барьер будет затронут в течение срока действия опциона. Синяя линия выплаты – это что получит трейдер, если барьер не будет задет в течение срока действия опциона. Опцион без касания выплачивается, если цена базового актива не касается барьера до экспирации. Продавцу опциона (как правило, инвестиционные банки) необходимо, чтобы цена коснулась барьера до экспирации, и он будет добиваться, чтобы это произошло.

На рисунке выше показана выплата по опциону Без касания х 2 (Double-No-Touch). Зеленая линия – это выплата, если один из барьеров затрагивается в течение срока действия опциона. Синяя линия выплаты – это что трейдер зарабатывает, если ни один из барьеров не затрагивается в течение срока действия опциона. Опцион без касания х2 оплачивается, если цена базового актива остается в пределах диапазона, не касаясь нижнего или верхнего барьера этого диапазона до экспирации.

Эти цифровые опционы работают как ставки, выплачивая заранее определенную сумму, если выполняется определенное условие . Выплата, таким образом, это полная сумма или ничего, что приводит к термину «цифровой».

Как идентифицировать барьерный опцион

Так как узнать, что каком-то уровне есть барьерный опцион? К сожалению, экзотические опционы заключаются на внебиржевом рынке (OTC), и о них не сообщается на сайте CME или в профессиональных платформах, таких как Reuters EIKON (которая отображает данные DTCC).

По счастью, есть эмпирическое правило: если рынок не касается круглого числа (как 0.7700 в нашем примере) более 1 месяца, то вероятно, на этом уровне есть барьерный опцион.

График 1H AUDUSD, иллюстрирующий защиту барьера на 0.7700

А теперь важный момент: как и почему барьер влияет на спот-курс?

Банк, владеющий барьером на 0.7700 по AUDUSD, получит большую выплату, если барьер не затронется. Поэтому он будет защищать барьер. Как он будет это делать?

  • банк будет стремиться продавать спот прямо перед барьером, и будет стремиться выкупить его обратно немного ниже – так он может использовать полученную прибыль для перезарядки при следующей атаке на барьер
  • банк будет продавать опционы с более высокими страйками (выше 0.7700), и с полученной премии продавать спот для защиты барьер
  • банк будет продавать волатильность (через дельта-хеджированные опционные конструкции, в которые мы не будем здесь углубляться) и использовать этот процесс для продажи на споте.

Подводя черту

Опционная торговля может и будет влиять на спот-рынок. Это может происходить вокруг больших ванильных экспираций (пин-риск через дельта-хеджирование) или опционных барьеров (через защиту барьера). Тем не менее, уделение особого внимания на эти детали, или включение этих данных в ваш торговый план может все чрезмерно усложнить.

Поэтому моим личным предложением будет добавить эти наблюдения в свою личную «рыночную культуру», и быть в курсе потенциальной защиты барьера или опционных кластеров, но не позволять этому мешать открытию сделки, которая соответствует всем пунктам вашего испытанного торгового плана.

Джастин Паолини – валютный трейдер и член команды FX Renew, провайдера сигналов от опытных банковских трейдеров (получите бесплатный пробный период или пройдите бесплатный Расширенный Форекс Курс для Умных Трейдеров). Если вам нравятся статьи Джастина, вы можете подписаться на рассылку новостей блога.

ОПЦИОННЫЕ БАРЬЕРЫ ФОРЕКС

Я всегда принимал на веру существование так называемых опционных барьеров.
Но вчера у меня спросили, а за счет чего работает опционный барьер. Я попытался ответить и понял, что ничего не понимаю.
Получилось, что зоны сосредоточения опционов являются не барьерами, а зонами притяжения цены. В чем ошибка?
Кто может пояснить механизм действия таких барьеров?

Для начала небольшой ликбез для меня, чтобы соблюдать терминологию.

Пусть я продал клиенту 1000 опционов типа Call со страйком 100, при цене ( на тот момент) 70.
Это значит я обязан по его требованию поставить 1000 единиц некоторого актива по цене 100, не так ли?

Цена начинает двигаться к 100 и в какой-то момент у меня может возникнуть необходимость покупки актива для возможной будущей поставки.

Но приобрести актив для возможного покрытия опциона означает открыть лонг и двинуть цену вверх. Получается, что если актив покупается до уровня, то цена сдвигается вверх, т.е. притягивается к уровню. А если открывать позицию выше уровня, то все равно это будет лонг и движение цены также будет ускоряться. Правильно?

Где ошибка в логике, что не так?
Или уровень сосредоточения опционов это все таки не барьер, а трамплин?

———————

Опции:
Ubertrader
ubertrader

Зарегистрирован: 20/10/2004
Сообщений: 1937
Нахождение: from heaven

Re: Опционные барьеры [re: neophyte]
# 165532 — 14/06/2007 16:38
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ

В ответ на :
neophyte писал:
Пусть я продал клиенту 1000 опционов типа Call со страйком 100, при цене ( на тот момент) 70.
Это значит я обязан по его требованию поставить 1000 единиц некоторого актива по цене 100, не так ли?

Цена начинает двигаться к 100 и в какой-то момент у меня может возникнуть необходимость покупки актива для возможной будущей поставки.

В целом верно, но не стоит забывать учитывать которую заплатил покупатель, например 10. тогда реальной ценой когда он будет требовать поставки станет Strike + премия = 110.

В ответ на :
neophyte писал:
Но приобрести актив для возможного покрытия опциона означает открыть лонг и двинуть цену вверх. Получается, что если актив покупается до уровня, то цена сдвигается вверх, т.е. притягивается к уровню. А если открывать позицию выше уровня, то все равно это будет лонг и движение цены также будет ускоряться. Правильно?

Подобный эффект Д. Сорос назвал Рефлексивностью. И наблюдение ИМХО правильное.

Опции:
neophyte
Неофит

Зарегистрирован: 15/04/2003
Сообщений: 483
Нахождение: Минск

Re: Опционные барьеры [re: Ubertrader]
# 165537 — 14/06/2007 17:37
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ
Спасибо.
Т.е. барьера, понимаемого как некоторое препятствие на пути движения цен, все-таки нету?
Интересно, о чем тогда пишут аналитики?

———————

Опции:
тур
Душа форума

Зарегистрирован: 03/06/2004
Сообщений: 448
Нахождение: питер

Re: Опционные барьеры [re: neophyte]
# 165541 — 14/06/2007 18:04
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ

В ответ на :
neophyte писал:
Спасибо.
Т.е. барьера, понимаемого как некоторое препятствие на пути движения цен, все-таки нету?
Интересно, о чем тогда пишут аналитики?

Я думаю, имеется ввиду то, что продавцы опционов — обычно big money и если они продали кучу коллов, то они попытаются не допустить истечения в деньгах, т.е. будут продавать базовый актив

Опции:
neophyte
Неофит

Зарегистрирован: 15/04/2003
Сообщений: 483
Нахождение: Минск

Re: Опционные барьеры [re: тур]
# 165544 — 14/06/2007 18:44
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ
Вот еще мнения появились, достаточно интересные:
web страница

———————

Опции:
Аналитик
independent

Зарегистрирован: 22/12/2003
Сообщений: 176

Re: Опционные барьеры [re: neophyte]
# 165615 — 15/06/2007 14:30
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ

В ответ на :
neophyte писал:
Задал вопрос на инвесто, но ответа не получил. Вопрос следующий:

Я всегда принимал на веру существование так называемых опционных барьеров.
Но вчера у меня спросили, а за счет чего работает опционный барьер. Я попытался ответить и понял, что ничего не понимаю.
Получилось, что зоны сосредоточения опционов являются не барьерами, а зонами притяжения цены. В чем ошибка?
Кто может пояснить механизм действия таких барьеров?

Для начала небольшой ликбез для меня, чтобы соблюдать терминологию.

Пусть я продал клиенту 1000 опционов типа Call со страйком 100, при цене ( на тот момент) 70.
Это значит я обязан по его требованию поставить 1000 единиц некоторого актива по цене 100, не так ли?

Цена начинает двигаться к 100 и в какой-то момент у меня может возникнуть необходимость покупки актива для возможной будущей поставки.

Но приобрести актив для возможного покрытия опциона означает открыть лонг и двинуть цену вверх. Получается, что если актив покупается до уровня, то цена сдвигается вверх, т.е. притягивается к уровню. А если открывать позицию выше уровня, то все равно это будет лонг и движение цены также будет ускоряться. Правильно?

Где ошибка в логике, что не так?
Или уровень сосредоточения опционов это все таки не барьер, а трамплин?

Сам вопрос сформулирован расплывчато. В начале про барьерные опционы (как они работают), затем рассуждение про обычные опционы (как они работают) и
второй вопрос где ошибка в рассуждении о первом вопросе. Но его-то рассуждения о Вашем первом вопросе то и не было, то есть спросили как работают одни опционы, а рассуждали о других.
Теперь поясню как работают барьерные опционы. Сразу отмечу, что существует несколько основных разновидностей барьерных опционов, в том числе и описанный на «невесте», но там пример крайне неудачный так как на практике на форексе интерес к активным действиям около таких барьерам нулевой. Почему — нетрудно определить и самому, если есть желание покопаться в теме. Поведем речь, о том что иногда работает. Вообще барьер — это цена, при касании которой кто-то получит деньги (его соперник потеряет) и возня на подходе к барьеру, происходящая между противоборствующими сторонами на рынок может оказать только ограниченное воздействие. Но предположим, что барьер 124.00 истекает сегодня (как правило стандартное время эспирации в 18.00 по Москве). И тут уж кому-то может быть совсем не по фиг будет ли хай 123.99 или 124.01. Но по окончанию возни-«состязания» не всегда оба участника кроют свои накопленные в борьбе у барьера позы. В некоторых ситуациях оба закроют. Также есть две сутуации когда один их них оставит ее. В одной можно сказать добровольно и с прибылью (на графике увидим разворот цены не доходя барьера). А в другой позу может оставить проигравший вынужденно, якобы чтобы не усугублять ситуацию и тут уже появляется и практический интерес у сторонних игроков, которые как раз будут склонны к усугублению ситуации и продолжению драйва цены.

Опции:
neophyte
Неофит

Зарегистрирован: 15/04/2003
Сообщений: 483
Нахождение: Минск

Re: Опционные барьеры [re: Аналитик]
# 165684 — 16/06/2007 00:28
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ

В ответ на :
Аналитик писал:
Сам вопрос сформулирован расплывчато. В начале про барьерные опционы (как они работают), затем рассуждение про обычные опционы (как они работают) и
второй вопрос где ошибка в рассуждении о первом вопросе. Но его-то рассуждения о Вашем первом вопросе то и не было, то есть спросили как работают одни опционы, а рассуждали о других.

Ну все объясняется просто. Я поверхностно был знаком только с обычными опционами. О т.н. барьерных опционах даже не подозревал, поскольку никогда с ними не сталкивался.

———————

Опции:
zays
Гадкая Морда

Зарегистрирован: 02/12/2002
Сообщений: 2344
Нахождение: Питер

Re: Опционные барьеры [re: neophyte]
# 165900 — 18/06/2007 10:12
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ
на ОТС вам нарисуют любой каприз за ваши деньги, токо сотку баксов не предлагать-))))

———————
Заверяю стеыйтминты струбцынами, дорого.

Опции:
neophyte
Неофит

Зарегистрирован: 15/04/2003
Сообщений: 483
Нахождение: Минск

Re: Опционные барьеры [re: zays]
# 166025 — 19/06/2007 10:09
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ

В ответ на :
zays писал:
на ОТС вам нарисуют любой каприз за ваши деньги, токо сотку баксов не предлагать-))))

Ну мне лично вполне хватает спота на форексе, и даже одной валютной пары в принципе достаточно.

———————

Опции:
zays
Гадкая Морда

Зарегистрирован: 02/12/2002
Сообщений: 2344
Нахождение: Питер

Re: Опционные барьеры [re: neophyte]
# 166039 — 19/06/2007 11:49
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ
и хороших породистых свиней в старости, бугагагагагага

———————
Заверяю стеыйтминты струбцынами, дорого.

Опции:
The_cowboy
Гость

Зарегистрирован: 28/01/2007
Сообщений: 4
Нахождение: Москва

Re: Опционные барьеры [re: zays]
# 257486 — 10/05/2009 10:35
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ

В ответ на :
zays писал:
на ОТС вам нарисуют любой каприз за ваши деньги, токо сотку баксов не предлагать-))))

А сколько там минимальная требуемая сумма активов, и какая комиссия, не подскажите? Где можно найти информацию по этой теме?

Опции:
SERG_B
Свой человек

Зарегистрирован: 27/08/2006
Сообщений: 142
Нахождение: Moscow

Re: Опционные барьеры (пример) [re: The_cowboy]
# 261599 — 11/06/2009 18:17 прикреплённые файлы (295 загрузок)
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ
Вот наверное один из примеров удержания опционных барьеров (ИМХО), только удерживаемого страйка в биржевых опционах не нашел 11.06.2009 исполнение ряда фьючерсоф и опционов на ФОРТС, в частности нас интересует RTS-06.09 (цена исполнения которого составила 113038 б.п.)
вот какие то дяди и решили закрыть его очень очень рядом 113050.биг бид и биг оффер и Вас ни кто не пройдет такая ситуевина в стакане (в атаче скрин) наблюдалась последние мин 15-20 последней сесии обращения, вот только интересно где открывались опционные ноги этого осьминога. Кто что думает .

———————
ничто не может заменить здравого смысла

Опции:
lethaltouch
Свой человек

Зарегистрирован: 15/02/2005
Сообщений: 175
Нахождение: World

Re: Опционные барьеры (пример) [re: SERG_B]
# 290912 — 04/03/2010 18:47
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ
Картинка интересная) Был ли получен ответ на вопрос?

Опции:
тур
Душа форума

Зарегистрирован: 03/06/2004
Сообщений: 448
Нахождение: питер

Re: Опционные барьеры (пример) [re: SERG_B]
# 290926 — 04/03/2010 21:05
Правка Ответ Цитата Быстрый ответ
да нету там барьеров никаких, проще все
была известна уже цена исполнения, поэтому и стоят так узенько большим объемом

Опции:
Страниц в ветке: 1
Назад Индекс Вперед ветвями

Дополнительная информация
0 зарегистрированных и 0 незарегистрированных пользователей просматривает форум.

Доступ и ограничения:
Вы не можете начать новую тему
Вы не можете отвечать на тему
HTML включён
UBBCode включён

Generated in 0.653 seconds in which 0.003 seconds were spent on a total of 12 queries. Zlib compression enabled.

БАРЬЕРНЫЙ ОПЦИОН

Вид опциона, действие которого начинается либо прекращается тогда, когда текущая цена базового актива преодолевает определенный в контракте уровень. Барьерный опцион бывает двух видов. Опцион выключения (knock-out), который истекает, когда цена базового актива достигает определенного барьера, и владелец, в зависимости от условий контракта, или не получает ничего, или получает фиксированную сумму денег. Опцион включения (knock-in), который не имеет какой-либо ценности до того времени, пока цена базового опциона не достигнет определенного уровня.

Добавить комментарий