НОРМАЛЬНОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ФОРЕКС

СОДЕРЖАНИЕ:

Распределение ценовых приращений

На досуге перечитал много тем на данном форуме — во многих из них обсуждается проблема определения вида распределения случайной величины returns (т.н. ценовых приращений). Для себя понял, что эта задача не решена и, имея, некоторым образом 🙂 🙂 :), соответствующее образование и навыки, решил поучаствовать в решении этой задачи.

Итак, постановка задачи:

Определить по тиковым данным определенной валютной пары распределение вероятностей последовательных ценовых приращений Bid и Ask (т.е. анализировался набор данных, состоящий из разности между текущим и предыдущим значениями цены Ask и такой же набор для цены Bid). Должны быть представлены в аналитическом виде формулы плотности вероятности, функции распределения и квантильной функции данного распределения.

Задача оказалась, безусловно, непростой. Сражу скажу, что это распределение не является ни одним из широко обсуждаемых — ни нормальным, ни логистическим, ни Лапласа, ни Коши, и т.д. и т.п.

Перед тем как назвать Вам это распределение (точнее говоря, это — семейство распределений, т.к. разные валютные пары имеют разные значения коэффициента масштаба, который, в общем случае, не совпадает со стандартным отклонением ), ответьте мне, пожалуйста, на пару вопросов — а что, собственно, дает знание этого распределения? Каким образом это поможет в торговле на рынке Forex?

случайно проходивший мимо и заинтересовавшийся рынком Forex

На досуге перечитал много тем на данном форуме — во многих из них обсуждается проблема определения вида распределения случайной величины returns (т.н. ценовых приращений). Для себя понял, что эта задача не решена и, имея, некоторым образом 🙂 🙂 :), соответствующее образование и навыки, решил поучаствовать в решении этой задачи.

Итак, постановка задачи:

Определить по тиковым данным определенной валютной пары распределение вероятностей последовательных ценовых приращений Bid и Ask (т.е. анализировался набор данных, состоящий из разности между текущим и предыдущим значениями цены Ask и такой же набор для цены Bid). Должны быть представлены в аналитическом виде формулы плотности вероятности, функции распределения и квантильной функции данного распределения.

Задача оказалась, безусловно, непростой. Сражу скажу, что это распределение не является ни одним из широко обсуждаемых — ни нормальным, ни логистическим, ни Лапласа, ни Коши, и т.д. и т.п.

Перед тем как назвать Вам это распределение (точнее говоря, это — семейство распределений, т.к. разные валютные пары имеют разные значения коэффициента масштаба, который, в общем случае, не совпадает со стандартным отклонением ), ответьте мне, пожалуйста, на пару вопросов — а что, собственно, дает знание этого распределения? Каким образом это поможет в торговле на рынке Forex?

случайно проходивший мимо и заинтересовавшийся рынком Forex

На досуге перечитал много тем на данном форуме — во многих из них обсуждается проблема определения вида распределения случайной величины returns (т.н. ценовых приращений). Для себя понял, что эта задача не решена и, имея, некоторым образом 🙂 🙂 :), соответствующее образование и навыки, решил поучаствовать в решении этой задачи.

Итак, постановка задачи:

Определить по тиковым данным определенной валютной пары распределение вероятностей последовательных ценовых приращений Bid и Ask (т.е. анализировался набор данных, состоящий из разности между текущим и предыдущим значениями цены Ask и такой же набор для цены Bid). Должны быть представлены в аналитическом виде формулы плотности вероятности, функции распределения и квантильной функции данного распределения.

Задача оказалась, безусловно, непростой. Сражу скажу, что это распределение не является ни одним из широко обсуждаемых — ни нормальным, ни логистическим, ни Лапласа, ни Коши, и т.д. и т.п.

Перед тем как назвать Вам это распределение (точнее говоря, это — семейство распределений, т.к. разные валютные пары имеют разные значения коэффициента масштаба, который, в общем случае, не совпадает со стандартным отклонением ), ответьте мне, пожалуйста, на пару вопросов — а что, собственно, дает знание этого распределения? Каким образом это поможет в торговле на рынке Forex?

случайно проходивший мимо и заинтересовавшийся рынком Forex

На самом деле (ИМХО) нет ни какой зависимости текущей цены от предыдущей. Те кто ищет это распределения просто хотят выявить существующую на текущий момент времени и на выбранном временном интервале, тенденцию на рынке (тренд вверх, тренд вниз или флет). После того как тенденция определена трейдер ищет возможность получить из этого профит.

НОРМАЛЬНОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ФОРЕКС

Поиск информации по сайту:

Нормальное распределение

Это один из возможных профилей распре деления случайной величины. Он характерен именно для биномиальной модели.

Для простоты изложения ограничимся только определениями.

Во-первых, функция f ( x ) = 1: (2я)0,5хе°5хх2) по определению называется плотностью вероятности нормального распределения, где постоянные тс = 3,14 ие = 2,71.

Эта функция показывает, каким образом изменяется вероятность события по мере его удаления от математического ожидания.

Нормальной функцией распределения, или распределением Гаусса, является интеграл этой функции, определенный для значений х от минус бесконечности до х (это означает — все возможные варианты удаления события от математического ожидания):

Можно убедиться, что нормальным в указанном математическом смысле является такой разброс результатов, при котором:

• 99,99% всех данных попадают в пределы 4 стандартных отклонений;

• 99,86% — в пределы трех стандартных отклонений;

• 97,72% — двух стандартных отклонений;

• 84,13% — одного стандартного отклонения.

Данный эталон (или стандарт) нормальности можно использовать при анализе экспериментально полученного распределения.

Нормальное распределение случайной величины характеризуется совершенно определенными «нормами» разбросов исходов результатов испытаний по отношению к математическому ожиданию.

Для нас важно то, что именно таким распределением отличаются пуассоновские случайные процессы.

В практическом плане интерес представляет оценка вероятности следующего события:

• число успехов в ходе биномиальных испытаний лежит в каких-то определенно заданных пределах.

Если такие пределы выражать в числе стандартных отклонений, то соответствующие оценки можно получить, воспользовавшись теоремой Чебышева.

Теорема (неравенство) Чебышева. В сравнении с распределением Гаусса эта теорема дает очень грубое приближение. Но зато она удобна в применении, поскольку позволяет сделать это быстро, не прибегая к обращению к сложным таблицам.

Согласно данной теореме, вероятность отклонения любой случайной величины к от среднего значения к( ср) в ту или иную сторону на расстоянии не более чем п раз по s (где п — положительное число) не меньше:

Диапазон отклонения значений к можно определить в виде неравенства:

Если задать п , то получим следующие оценки:

• для п = 3 (три стандартных отклонения в каждую сторону) с уверенностью не менее чем 89% следует ожидать, что все значения случайной величины будут содержаться в пределах

Секреты ценообразования на рынке форекс

О фрактальности и эффективности рынка

Как известно, процессы ценообразования на forex можно описать с использованием теории фрактального рынка, которая явилась логическим продолжением осмысления теории эффективного рынка. В этой теории сравнивается истинная (оценочная) цена актива с его рыночной ценой. Проблема в том, насколько и как часто рынок может недооценивать или переоценивать тот или иной актив. Трейдер, обнаруживший недооценки или переоценки рыночного актива, имел бы возможность безрискового получения прибыли. Гипотеза эффективного рынка говорит нам, что это невозможно. Ведь в курсе исследуемого актива заложена практически вся доступная участникам рынка информация. Отсюда следует, что наблюдаемые курсовые колебания должны происходить хаотично, и никто не может прогнозировать рыночные цены. Существование рынка как стабильной системы с ликвидными активами необходимо для проведения на нем торгов. Поскольку в рынке участвуют много инвесторов с различными инвестиционными горизонтами, то крах или паника на одном инвестиционном горизонте будет поглощаться и сглаживаться за счет других горизонтов. Каждый участник рынка имеет свой инвестиционный горизонт и принимает решения, сообразуясь с егo длительностью и ожидаемым поведением рынка на выбранном интервале времени.

Однако, если бы рынок имел один и тот же инвестиционный горизонт, он стал бы нестабильным и неликвидным. Недостаток ликвидности порождает на рынке панику. Таким образом, источник ликвидности рынка — инвесторы с различными инвестиционными горизонтами, различными выводами по техническому анализу или по-разному интерпретирующие фундаментальную информацию и, следовательно, имеющие различное понимание цены исследуемого актива.

Так как рыночные цены постоянно испытывают флуктуации, то, по мнению Сороса, равновесие рынка в жизни наблюдается крайне редко. Кривые спроса и предложения коррелируют нe только между собой, но и с умонастроениями участников рынка, которые могут, в свою очередь, существенно повлиять на эти самые кривые.

Решения о покупках или продажах принимаются на основе прогнозов будущих цен, которые, как ни странно, во многом определяются именно этими решениями в настоящий момент времени. Все это в значительной мере напоминает работу усилителя с положительной обратной связью. Прогнозы и действия участников рынка по случайному колебанию цен выполняют роль самоисполняющегося пророчества.

Ожидания и амплитуды флуктуаций цены

Роль ожиданий в последние гoды заметно возросла, потому что у трейдеров появилась возможность работать с большим банковским плечом на многих сегментах финансового рынка. Амплитуды флуктуаций цены увеличились изза возможности практически мгновенно привлекать на рынки заметные капиталы и управлять ими накоротко в режиме внутридневной торговли. В этой ситуации нет никакой гарантии, что фундаментальные движущие силы справятся и погасят такие флуктуационные скачки цен.

Из физики известно, что вблизи равновесия второе начало термодинамики приводит к постепенному затуханию флуктуаций. Равновесная система обычно описывается в терминах средних значений, потому что состояние равновесия устойчиво относительно различных флуктуаций и шумов, которые постоянно возмущают эти средние значения.

А что произойдет с флуктуациями в сильно неравновесной системе? В такой системе флуктуации могут перестать быть просто шумом и могут стать фактором, направляющим глобальную эволюцию системы. Вблизи равновесия, как правило, причинно-следственные связи работают более или менее исправно. Но стоит системе значительно отклониться от положения равновесия, как сама причина эволюции становится жертвой обстоятельств. В этом случаe мы можем иметь дело только с вероятностями, причем никакое увеличение знания не позволит восстановить нарушенную причинно-следственную связь и предсказать, к какому итогу придет данная система.

С другой стороны, сами флуктуации цены на каком-то определенном временном интервале могут явиться зарождением тренда на других, гораздо меньших масштабах времени. К такому вновь народившемуся тренду примкнет масса спекулянтов, открыв позиции по этому тренду и тем самым изменив сами условия спроса и предложения, которые до этого момента опирались на фундаментальные законы. В итоге рынок может стать сильно неравновесным с отклонением от среднестатистической цены на четыре и более сигм (среднеквадратичных отклонения цены исследуемой валюты). В таком случае понимание динамики курсовогo движения актива возможно только с позиций применения элементов фрактальной геометрии к анализу рынка.

О «долгой памяти» рынка

Гипотеза фрактального финансового рынка объясняет факт существования на финансовом рынке нелинейного стохастического процесса. Этот процесс, в свою очередь, является генератором эффекта дальнодействия — эффекта рынка (longmemory process). Суть его в том, что при случайном блуждании цены она, тем не менее, довольно длительное время (существенно большее, чем теоретически оцененный временной горизонт рынка) держит в памяти свои прошлые численные значения и в процессе эволюции все-таки ориентируется на них.

Действительно, на рынке постоянно встречаются различные комбинации, пропорции и сочетания, которые позволяют довольно успешно прогнозировать последующее развитие рынка, невзирая на хаотичный процесс ценообразования на неглубоких инвестиционных горизонтах. Я уже не раз не только демонстрировал существование эффекта дальнодействия, но и показывал возможность измерения егo длительности (в том числе в барах). А это — прямой путь к тестированию ваших технических индикаторов на предмет истинных и ложных сигналов.

Главный вoпpoс ценообразования на рынке forex — случайны ли цены основных, высоколиквидных финансовых инструментов? Трейдер-технарь часто исследует историческое поведение выбранного актива для проверки того или иного технического индикатора, скажем, MACD, который он использует в реальных торгах. В таком случае он должен быть уверен в том, что правильный прогноз, сделанный с помощью MACD, не случаен, а базируется на способности индикатора предсказывать намечающиеся развороты или коррекции рынка.

Как на практике отличить случайное блуждание цены от неслучайного? На пeрвый взгляд можно заключить, что если на рынке форекс существует ярко выраженный тренд, то это признак неслучайногo движения цены. Или, другими словами, длиннопериодные кривые скользящие средние при случайном блуждании курса актива должны располагаться горизонтально, поскольку усреднение по большому ансамблю случайных величин, как правило, дает ноль. Но так ли это на самом деле? Точнее можно сказать, что динамика валютного рынка с позиции трейдинга может считаться совершенно случайной, если прошлая динамика курса акций близка к траектории последовательности чисел, выдаваемых генератором случайных чисел через равные промежутки времени.

О двух состояниях

На физическом факультете МГУ мне сделали распечатки нескольких траекторий, смоделированных таким генератором при следующих условиях:

1. Начальное число было выбрано 1.5000, что сопоставимо с курсом USD/CHF;
2. Среднеквадратичное отклонение цены искусственной валюты равно 50 пунктам, что также попадает в диапазон реальных торгов для рынка USD/CHF.

После довольно долгого сравнительного изучения полученных траекторий с графиками курса USD/CHF на различных временных интервалах мне удалось найти более-менее похожие картины (рис. 1).

Траектории, вычерченные генератором случайных чисел, можно принять за динамику курса какой-нибудь валюты. При желании на них можно разглядеть тренды, разворотные моменты, циклы и другие атрибуты графиков. Один мой знакомый трейдер, увидев нижний график на рисунке 1, поинтересовался, какому инструменту он принадлежит. По его мнению, им легко торговать, поскольку прослеживается четко выраженный тренд, да к тому же график изобилует разворотными фигурами и имеет несколько сильных уровней поддержки. Знакомый был крайне удивлен, когда я ему сказал, что это траектория случайного блуждания. Прошу читателя еще раз взглянуть на представленный рисунок и отвeтить себе: можно ли утверждать, что на рынке присутствуют тренды (процессы неслучайного ценообразования), только на том основании, что их легко визуально интерпретировать на графиках цены?

Каждый трейдер понимает, насколько опасно видеть тенденции там, где их нет, и улавливать сигналы технических индикаторов — и ошибаться. С другой стороны, кому как не трейдеру знать, насколько сложно и опрометчиво торговать против тренда, как опасно держать позицию против очевидных сигналов индикаторов или вышедшей политической новости. Еще опаснее безапелляционно отрицать наличие трендов и сигналы основных технических индикаторов или факт воздействия на курс выбранного актива политических новостей.

Давайте еще раз посмотрим на ту часть обсуждаемого рисунка, где присутствует реальная валюта. Из ее динамики четко видны тенденции средней длительности — процессы ценообразования не случайны.

Или все-таки случайны? Снова обратимся к понятию фрактального рынка. Как мы уже говорили, характерной особенностью фрактального финансового рынка является возможность возникновения вдали от равновесия множества разнообразных ситуаций, имеющих одни и те же начальные условия. В каждой из таких ситуаций поведение рынка качественно меняется, в частности, он может перейти в хаотичное состояние, в котором его поведение лучше всего символизирует то новое, что привнесла в концепцию случайности и неслучайности современная наука. Оба состояния — и случайности, и неслучайности — когерентны, то есть для обоих состояний характерны действующие корреляции, и оба состояния в целом непредсказуемы.

Будущее в прошлом

Если настоящее и прошлое финансового рынка можно описать обычным способом (скажем, в виде траекторий зависимости цены и ее производных от времени), то эволюция рынка forex допускает только вероятностное описание, причем одно и то же для всех рынков, характеризуемых одним и тем же фрактальным аттрактором — независимо от начальных условий этих рынков.

Такое принципиальное различие в описании прошлого и будущего рынка носит объективный характер в том смысле, что оно не связано ни с каким уровнем информационной поддержки или виртуозностью владения техническим анализом.

Именно существование у каждого трейдера, действующего на финансовом рынке, характерной определенной глубины инвестиционного горизонта придает решающее значение всякому ограничению, обусловленному несовершенством овладения принципами технического или фундаментального анализов.

В теории эффективного рынка при случайном блуждании цены мы наблюдаем нормальное распределение наших статистически самоподобных кривых зависимости вероятности изменения цены от волатильности рынка для разных инвестиционных горизонтов. Всякое другое распределение этих кривых относится к неслучайному движению цен. В реальности мы имеем статистически самоподобные кривые, которые в лучшем случае приближаются к нормальному распределению (фондовый и валютный рынки на мелких внутридневных инвестиционных горизонтах) или далеки от него (как в случае денежного рынка).

Чтобы обойти эти острые углы процессов случайного и неслучайного ценообразования, и введено понятие эффекта дальнодействия.

Об эффекте дальнодействия

При нормальном распределении вероятности изменения цен от волатильности рынка вышесказанная вероятность практически равна нулю при волатильностях больше 2. Поэтому все, что происходит в реалии на рынке с волатильностью, большей 2, — либо от лукавого (для сторонников случайного ценообразования), либо это неслучайное блуждание цены. Следовательно, на фрактальном финансовом рынке присутствует множество трейдеров, которых можно разделить на два класса: на тех, кто слепо верит, что рыночный курс выбранного актива совершенно случаен; и тех, кто убежден в наличии трендов и в возможности прогнозировать эволюцию исследуемого актива. Такое разделение участников рынка подобно классификации трейдеров в зависимости от уровня понимания цены исследуемой валюты. В этом случае, как известно, трейдеров можно условно разделить на быков (которые считают, что валюта недооценена) и медведей (они полагают, что данный инструмент переоценен).

Для трейдера с неглубоким инсвестиционным горизонтом не так уж и важен дуализм случайного и неслучайногo движений цен. Важнее, что миллионная армия трейдеров с аналогичными инвестиционными горизонтами активно использует технический анализ. А это более чем достаточное основание, чтобы исследовать графики цены. Если большая группа трейдеров по данному активу имеет схожие мнения на предмет егo дальнейшей эволюции, то вступает в силу т.н. закон рефлексивности Сороса, по которому изучение графика цены многомиллионной армией трейдеров генерирует самореализующееся пророчество. Иными словами, фрагментированный характер финансового рынка как бы клонирует рынок, который начинает существовать в один и тот же момент в нескольких измерениях времени. Любая флуктуация рынка в одном измерении может привести к зарождению тренда в другом с последующим глобальным изменением рынка во всех без исключения его временных интервалах. В таком случае говорят, что фундаменталии не справились со случайно (или неслучайно?) возникшей флуктуацией и не смогли вернуть рынок к его равновесному состоянию. В итоге возникло новое состояние равновесия рынка.

Благополучные трейдеры любят тренды за их возможность торговать по принципу «trend is friend». Даже если кто-то из них говорит, что не верит в технический анализ, при этом тут же добавляет, что ему необходимо исследовать график цены, чтобы знать движущие силы «технарей». Возможно, именно поэтому реперные точки графика цены (линии сопротивления или поддержки, тренда, а также линии различных фигур теханализа) обычно несут большую смысловую нагрузку.

И последнее. Трейдинг в какой-то степени игра, казино. Казино перед игроками имеет лишь единственное преимущество — zero. Выпадает zero с ничтожной вероятностью 1/36. Тем не менее казино имеет стабильно высокие доходы. Поэтому и в случае трейдинга незначительное преимущество в понимании рынка и егo движущих сил может обогатить трейдера. Следовательно, к техническому анализу и другим способам прогнозирования рынка нужно относиться со всей серьезностью, даже если Вы сторонник теории случайного блуждания цены.

Что у нас на календаре?

В пользу стохастического процесса ценообразования на рынке FOREX говорят следующие факты: распределение вероятности изменения цен от волатильности рынка близко к нормальному; сделанное автором доказательство теоремы о том, что дневная цена закрытия рынка USD/CHF за 1999 гoд совершала гауссовское случайное блуждание; траектории стохастических процессов, созданные генератором случайных чисел, иногда похожи на динамику курса какого-либо инструмента этого рынка и т.д.

Понятно, что отсутствие тренда — это совпадение графика зависимости вероятности изменения цены от волатильности рынка с нормальным распределением. Всякое отклонение этого графика от нормального распределения по всему периоду истории цен обычно связывается с определенными закономерностями динамики исследуемого курса, то есть процессами неслучайного ценообразования. Я уже не раз показывал, что распределение вероятности изменения цен от волатильности рынка имеет заметные отличия от нормального, которыми обычно пренебрегают в теории эффективного рынка. Пролить свет на данную проблему может экономический календарь. Выходящие новости, публикуемые статистические данные по состоянию экономики исследуемой страны и ее основным отраслям производства дают нам серьезные основания допустить существование краткосрочных трендов на валютном рынке, которые впоследствии могут погаситься или усилиться действиями спекулянтов (согласно теории рефлексивности Сороса), а затем и фундаментальными движущими силами.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  КИТАЙСКИЕ ИНДИКАТОРЫ ФОРЕКС

Яркий пример — отклик 2-минутного курса USD/JPY на неожиданное сообщение о снятии Р. Рубина, возглавлявшего Казначейство США с 1995 гoда. Сразу после выхода новости курс дoллaра США провалился относительно иены (с гэпом) примерно на двести пунктов, но уже через десять минут цена вернулась к исходному уровню, так что на развертках 10 минут и более это событие можно было воспринять как случайную флуктуацию цены (особенно той частью трейдеров, которые не торгуют по новостям и не отслеживают их).

Или другой пример: валютные опционы с истечением срока в день публикации важной новости (например, заседания комиссии FOMC или выхода данных по ВНП, инфляции, занятости и т.д.) реализуются по значительно более высоким ценам, чем аналогичные опционы с истечением срока в другие дни мeсяца. Это связано с повышенной волатильностью рынка в дни публикования важных новостей. Новости усиливают волатильность рынка в дни их выходa и уменьшают ее в прочие дни. Многие трейдеры в день публикования важнейших статистических данных стараются быть вне рынка — они не желают дополнительно рисковать.

Гистограмма покажет.

Чтобы выяснить, в какой мере экономический календарь несет отвeтственность за неслучайное ценообразование на неглубоких инвестиционных горизонтах рынка FOREX, необходимо построить гистограммы распределения вероятности изменения цен выбранного инструмента от величины этого изменения за относительно небольшой промежуток времени. В ранее исследуемых гистограммах изучались изменения цен за несколько лет, что в целом нивелировало или даже исключало влияние календаря на рынок.

В таблице 1 приведено распределение вероятностей 10-минутного изменения цены закрытия рынка USD/CHF для полного цикла (10 рабочих дней) в марте 2000 г. Сначала в нашем delta-цикле мы возьмем и рассчитаем все изменения цены закрытия курса по формуле delta Сt = Ct — Ct-1. Затем все 1440 найденных величин сгруппируем в интервалы шириной 10 пунктов.

На рисунке 2 сравнивается построенная гистограмма распределения вероятностей 10-минутного изменения цены закрытия рынка USD/CHF для полного delta-цикла в марте 2000 гoда с кривой нормального распределения с тем же стандартным отклонением, что и у нашей гистограммы. Видно, что реальные распределения вероятностей изменения курса нашего актива от величины этого изменения на небольших интервалах времени совсем не похожи на нормальное распределение.

Вероятность малых изменений 10-минутного курса USD/CHF от -10 до +10 пунктов значительно выше, чем при нормальном распределении. Помимо этого, на исследуемом delta-цикле наблюдалось 13 изменений, превышающих 50 пунктов. Эти наблюдения теоретически невозможны, если изменения цен закрытия на 10-минутной развертке нормально распределены.

Так как интегральная вероятность всех изменений должна равняться 100%, то высокие вероятности малых и больших изменений происходят за счет более низкой частоты изменений среднего размера от +25 до +35 пунктов по существующему тренду на 10-минутной развертке и от -45 до -35 пунктов против этого промежуточного тренда. И диапазоны, и промежуточные тренды с позиции финансовогo дилинга точки исследуемого графика, в которых высокие вероятности центрального пика начинают резко снижаться, представляют большой практический интерес. Из рисунка 2 видно, что в марте 2000 гoда это — диапазон в 25-35 пунктов по прогнозируемому направлению движения и 35-45 пунктов в обратную сторону. Думается, что эти диапазоны изменения цен отмечают границу между величинами малых и значительных 10-минутных курсовых колебаний рынка USD/CHF.

Вероятно, что если 10-минутная цена USD/CHF может измениться более чем на 25-35 пунктов по направлению движения, то она изменится значительно сильнее, чем +35 пунктов. И то же самое в обратную сторону: если 10-минутный курс USD/CHF скорректируется на величину, большую 45 пунктов, то глубина коррекции будет значительно больше, чем 45 пунктов (можно даже говорить о краткосрочном развороте рынка).

То есть данный рисунок служит доказательством того факта, чтo на короткопериодном рынке FOREX существуют как торговые диапазоны, так и промежуточные тренды.

На более длинных интервалах времени (до дневного включительно) цены рынка FOREX демонстрируют в большей степени случайную величину, поскольку торговые диапазоны время от времени меняются, да к тому же меняются и направления промежуточных трендов, что также вносит корректировки в торговый диапазон.

Таким образом, рисунок 2 приводит доказательства существования как торговых диапазонов, так и промежуточных трендов на неглубоких инвестиционных горизонтах для выбранного delta-цикла рынка FOREX. Причем ясно, что для каждого конкретного инвестиционного горизонта этот торговый диапазон (или канал изменения цен) является индивидуальным и не совпадает с торговым диапазоном другого инвестиционного горизонта.

Наличие в распределениях вероятностей малых и больших ценовых колебаний — это как раз то, на что опираются трейдеры в своей практической деятельности при прогнозировании эволюции рынка с неслучайным ценообразованием. Динамика 10-минутной цены закрытия USD/CHF для выбранногo дельта-цикла свидетельствует о наличии торговых диапазонов, хотя такие торговые диапазоны и характерны только для неглубоких инвестиционных горизонтов. Тем не менее они могут эффективно помочь трейдерам, использующим внутридневной диапазон торгов. Этот факт может служить и для обоснования трейдерами применения простых технических методов идентификации каждого конкретного ценового канала. Приведенные распределения вероятностей показывают, что технические методы анализа более эффективны для валют с инвестиционным горизонтом внутри дня.

. Если Вы созрели попробовать себя для работы на рынке форекс, тогда ниже Вам предлагаются несколько реально работающих дилинговых центров Форекс. Рекомендую до начала работы ознакомиться с подробным описанием каждого дилингового центра на отдельных страницах нашего сайта.

Нормальное распределение – детали и нюансы

Иногда правильно спрогнозировать направление развития рынка достаточно трудно, поскольку свечи не всегда точно показывают полную картину рыночной ситуации. Чтобы выбрать для себя необходимую информацию из существующей не так давно была разработана методика «Профиль рынка» или как ее еще называют стандартное нормальное распределение. Способ актуален и на сегодня и пользуется большим спросом у трейдеров. При грамотном использовании метода можно будет следить за истинным трендом, выделяя при этом основные цены.

Что такое нормальное распределение на бирже форекс?

Нормальное распределение случайной величины относится к общим понятиям в сфере теории вероятности.

Многие процессы в природе, в том числе и на форекс имеют нормальное распределение – это распределение вероятности показателей, процессов, элементов в случайном порядке. В обычной жизни это видно в стрельбе, измерении величин. Главной чертой в данном явлении считается, что в диапазоне единицы допустимым отклонением может быть приблизительно 68 % от общих числовых значений (в диапазоне двойки, допустимым отклонением может быть уже 95 %). Часто можно встретить трейдеров, которые используют нормальное распределение на форекс.

К примеру, используется диапазон единицы, который называется зона ценности (VA). Он отображается на графике. Цены устанавливаются в данной зоне практически на весь торговый день. Диапазон двойки позволяет расширить точки выхода из зоны и для анализа требуется уже 95 % информации. Максимальное значение линии находится в середине графике. Однако анализируя развитие цен, точка может быть либо возвышена, либо смещена, либо раздвоится.

Принцип работы нормального распределения достаточно прост. Необходимо взять несколько чисел в случайном порядке из последовательного распределения – для примера понадобиться 5 значений. Далее находим среднее арифметическое — то есть, проводим выборку. Совершая каждый раз выборку новый показатель будет приближаться к нормальному.

В математике такое явление называется центральной предельной теоремой. При детальном изучении нормального распределения большинство процессов можно будет легко проанализировать. Более наглядно на графике можно увидеть, перейдя на NormalDistribution.mq4, где требуется ввести количество проделанных выборок. На экране будет отображено эмпирическое частотное распределение, которое постепенно начнет разглаживаться, то есть доходить до нормального состояния. При достаточном количестве информации, результат будет наиболее достоверным.

Некоторые специалисты считают, что минимальное количество выборок не должно быть ниже 30. Чем больше сделок будет проанализировано, тем меньше риск, что сделки окажутся не надежными и не прибыльными.

Как применять нормальное распределение в торговле на Форекс?

Понять, как работает на деле нормальное распределение достаточно просто. Сначала смотрим на строки, в которых обозначены буквы, чем больше строка, тем выше будет цена.

По форме линии нормального распределения можно понять итог дня:

  • Нейтральный день характеризуется стандартной формой линии, что свидетельствует о балансе ситуации.
  • Трендовый день характеризуется вертикальным развитием, либо двойным распределением, которое будет отражаться на форме линии.

4 основных метода, как использовать данное явление при торговле

При нисходящем тренде позицию необходимо открыть для продажи на нижней границе зоны ценности (VAL) либо на точке контроля (POC). При восходящем тренде позиция открывается на верхней границе зоны ценности (VAH).

При слабом нисходящем тренде сделка текущего дня должна открыться изнутри Value Area прошедшего дня с ориентиром на верхнюю границу (VAH). В такой ситуации StopLoss будет находиться на точке контроле позапрошедшего дня. Идентично происходит и с восходящим трендом.

Данная ситуация используется, если на рынке есть сильный нисходящий тренд, исходя, что цены сегодняшнего дня находятся посередине от вчерашней верхней границы и позавчерашней нижней. Stop Loss лучше всего поставить выше верхней границы, а при восходящем – выше нижней.

При нисходящем тренде, где торги были открыты на позавчерашней нижней границе и точке контроля, позицию лучше открывать на верхней границе позавчерашнего дня. StopLoss ставится на максимальный показатель в цене. При восходящем тренде необходимо действовать противоположно.

Сделки рекомендуется открывать, когда формируется отбой. Основным преимуществом нормального распределения считается обобщение данных и уменьшение лишних помех, которые препятствуют ясно понять происходящую ситуацию.

Профиль рынка — отделяем истину от шума

Здравствуйте, товарищи форекс трейдеры. Свечи на графике порой дают не совсем верную картину происходящего. Слишком часто мы не видим леса за деревьями из-за неважных ценовых движений.

А что если бы вы могли видеть самые главные ценовые значения, отделить истинную ценность от спекуляций ? Видеть настоящий тренд, без отвлекающих внимание ненужных маневров? Сегодня мы познакомимся как раз с таким методом, изобретенным много лет назад на Чикагской бирже, знакомьтесь — Профиль Рынка.

Нормальное распределение

Прежде чем мы перейдем к определению профиля рынка, следует упомянуть о «нормальном распределении», на основе которого и строится вся идея.

Нормальное распределение – это распределение вероятностей, которое играет важнейшую роль во многих областях знаний, особенно в физике. Данное явление имеет место и на рынке Forex.

Примеры нормального распределения в нашей жизни можно отнести к таким явлениям, как отклонение при стрельбе или измерение различных величин, рост человека, и, конечно же, нормальное распределение имеет место и на рынке Forex.

Характерное свойство нормального распределения состоит в том, что 68% всех его наблюдений лежат в диапазоне плюс минус одного стандартного отклонения от среднего контрольного значения.

На рисунке выше отмечено данное расстояние.

Это наиболее ценные данные. В нашем случае, это те места, в которых цена наиболее часто торговалась внутри дня.

Диапазон плюс минус два стандартных отклонения содержит 95% значений нормального распределения. Все остальные данные являются не столь важными.

Как данная информация может пригодиться нам в торговле?

Для того чтобы применять нормальное распределение на рынке, нам нужно сосредоточиться только в области ценности, то есть в плюс минусе одного стандартного отклонения всех ценовых значений дня, на все остальные цены обращать внимания мы не будем.

Кроме того, нам следует брать самую главную контрольную цену дня, которая находится на рисунке выше посередине. Но сразу хочу отметить, что в торговые дни она не обязательно будет посередине.

Профиль рынка

Вот таким образом выглядит профиль рынка на графике:

Данный метод основан на принципе нормального распределения, и впервые он появился на Чикагской бирже. Профиль рынка определяет зону ценности (Value Area), а именно, где была цена 70% времени в течение одного дня.

Данная методика анализа рынка подойдет для краткосрочной торговли, причём вы можете торговать как внутри дня, так и на протяжении 2-3 дней. Более долгосрочные сигналы нужно будет искать, основываясь на каких-то дополнительных факторах.

Профиль рынка позволяет найти нам 2 ценовые точки, область между которыми мы можем назвать зоной ценности, и с помощью нее мы можем отделить ненужный шум.

Зоной ценности мы можем называть зону, которая имеет действительный приоритет на графике цен. Как вы видите, у нас используется специальный индикатор. Ссылка на него находиться в конце статьи.

На самом деле, таких индикаторов для отображения профиля рынка в MT4 очень много. В основном они отличаются визуальными мелочами и дополнительными функциями, но с практической точки зрения все они одинаковы.

Место, где цена больше всего торговалась внутри дня, иначе говоря — зону ценности, можно определить на глаз, но с помощью индикатора это делать намного удобнее. Ничего магического в профиле рынка нет, и я уверен, что каждый сможет разобраться в данном торговом инструменте.

Индикатор, который я привожу в данной статье, называется: riv_ayTPOChart. На график он устанавливается как обычно по стандартной инструкции, которая есть на нашем сайте.

Если вас данный индикатор по какой-либо причине не устроит, то можно просто забить в поисковик TPOChart и вы найдете массу подобных индикаторов.

Таймфрейм для профиля рынка принято использовать М30, но при этом анализ вы можете делать на М30, а открывать позиции на любом другом таймфрейме, привычном для вашего трейдинга.

Давайте подробнее рассмотрим график с индикатором:

Мы наблюдаем на нём различные буквы. Они означают одну свечу или один ценовой бар.

Если мы подставим линейку, то можем увидеть, что один ряд букв совпадает с одной свечой:

Если индикатор показывает только одну букву, то соответственно в этой области находилась только одна свеча в этот день.

Таким образом, происходит распределение букв на профиле рынка.

Если изменить настройки индикатора, то данные буквы будут окрашиваться в различные цвета в зависимости от торговой сессии, на которой буква появилась:

Также в настройках вы можете отключить показ букв, заменив их квадратами:

Всё это — простые визуальные настройки индикатора. Для кого-то будет удобнее смотреть на буквы, как в классическом варианте, а кому-то удобнее квадраты, как более наглядный вариант.

Далее на графике, мы можем наблюдать серединные линии.

Это область контроля (Point Of Control), то есть самая главная цена на данный день, или же место, где цена проводила наибольшее количество времени.

В нормальном распределении для нас имеют ценность примерно 70% данных или же зона, в которой цена провела 70% своего времени внутри дня. Именно эта область ценности выделяется серым квадратом. Всё остальное — это ценовой шум, на который мы обращаем значительно меньше своего внимания.

Серединная линия – это область контроля.

Область, выделенная серым квадратом – это область ценности.

А те зоны, где у нас одна или две буквы – это область низкого сопротивления.

Вот такие вот пробелы, как и ГЭПы, постепенно стремятся к закрытию:

Всё, что не входит в серый квадрат, называется областью отвержения, это те места, где цена в данный день не задерживалась.

Как применяется Профиль Рынка на практике?

Теперь давайте разберёмся, как применять на практике профиль рынка.

В первую очередь стоит обратить внимание, что профиль рынка даёт возможность увидеть истинный тренд по движению областей ценности. Если цена не возвращается в области предыдущих дней, значит, есть сильный и чётко выраженный тренд.

Если области ценности накладываются друг на друга, то мы можем сказать, что какого-либо чёткого тренда на данный момент нет.

Пробелы в плохо проторгованных областях, зонах, где находится только одна буква, так же как и ГЭПы, закрываются.

Если в наличии нет никакого тренда, то, скорее всего, одна буква закроется в конце дня, либо же в течение 1-2 дней. В этот момент рынок старается восстановить баланс. Поэтому можно разработать тактику, нацеленную на работу с этим моментом профиля рынка.

Если вы видите одну букву и при этом не наблюдаете ярко-выраженного тренда, значит, можно рассчитывать на то, что данная буква закроется в противоположном движении.

Границы областей ценности очень часто используют как уровни поддержки и сопротивления, построенные на основе профиля рынка. Как правило, такую тактику используют при колебаниях областей ценности внутри диапазона, образовавшегося после сильного движения.

Если говорить проще, то области ценности накладываются друг на друга, а в роли материнской свечи выступает сильное ценовое движение.

В целом, мы наблюдаем паттерн внутренний бар, при этом внешний бар выделен более протяженной областью ценности и последующие две свечи находятся внутри него.

Можно работать на пробой или отскок от областей ценности. Методика та же, как и при работе с Price Action при торговле на пробой и отбой уровней. Разница лишь в том, что уровни мы определяем по границам областей ценности материнских свечей:

Также границы областей ценности можно использовать для выставления стоп-лоссов.

Если бы мы рассматривали какие-то позиции на продажу, то было бы логично выставить стоп-лосс чуть выше границы верхней области ценности:

На мой взгляд, одно из самых ценных применений профиля рынка – это торговля во флэте, а точнее понимание того, когда флэт закончился.

Представим, что есть несколько дней, когда идёт флэт. Допустим, что обозначенный день ещё не наступил:

Мы можем построить границы этого участка по областям ценности. Не по хвостам свечей, а именно по областям ценности.

Помните, что технический анализ — это искусство, а не точная наука, поэтому выставляем значения приблизительно, чтобы сформировалась картина происходящего:

На данных границах мы вполне можем работать на пробой. Когда пробой происходит, мы понимаем, что, в целом, флэт закончился, и мы можем на этом заработать.

Хотелось бы добавить, что такое применение профиля рынка вполне себя оправдывает.

Индикатор для построения Профиля рынка в MT4

Индикаторов для Metatrader 4, предназначенных для построения Профиля Рынка довольно много, но в связи с постоянными обновлениями терминала большая часть индикаторов на данный момент не работает. Я предлагаю использовать индикатор riv_ay-TPOChart.v102-6 . Он обладает большим количеством опций и, что самое главное, дружит с последними билдами MT4.

Установка в терминал производится по стандартной инструкции. Таймфрейм — M30

Описание настроек индикатора

  • LookBack — количество дней, на которых будет строиться Профиль
  • ShiftBrokerofGMT — сдвиг времени брокера от времени по Гринвичу. Фактически, эта настройка отвечает за то, с какого часа строить профиль
  • ShowPriceProfile — показывать ли ценовой профиль
  • ShowFromStartPeriod — не меняйте эту настройку, иначе отображение собьется
  • ModeLetter — вкл/выкл отображение профиля в виде букв
  • ModePseudoLetter — вкл/выкл отображение профиля в виде квадратиков
  • ShowColorBySession — вкл/выкл раскраску по торговым сессиям
  • ShowProfileInfo — вкл/выкл отображение дополнительной информации: границы, протяженность и т.п.
  • ShowPoc_AsLineSupRes — вкл/выкл отображение контрольной цены дня в виде линии поддержки /сопротивления
  • ShowPocInfo — вкл/выкл показ информации по контрольным точкам (ценам) справа на графике
  • ShowCurrentTVPO — показывать текущие данные профиля рынка и объемы проторгованные на ценовых уровнях
  • ShowVAHL_Lines — вкл/выкл отображение границ области ценности в виде линий
  • UseVaHL_AsLineSupRes — строить ли уровни поддержки сопротивления на основе границ области ценности
  • ShowOHLCbar — показ текущей дневной свечи слева от профиля
  • BarH4asThinkorswim — показ свечей H4 с временным интервалом как в платформе ThinkOrSwim
  • ShowIB — вкл/выкл отображение первоначального баланса (Initial Balance), что это мы разберем в последующих уроках
  • ShowDIB — вкл/выкл отображение двойного первоначального баланса (Double Initial Balance)
  • UseTruePoint — не трогайте эту настройку, она применялась для предыдущих версий индикатора

Остальные настройки отвечают за отображение индикатора и нюансы в спецификациях символов, если у вас все отображается нормально, их трогать не стоит.

Скачать индикатор Профиля Рынка для MT4

Заключение

Профиль рынка является довольно-таки многогранным инструментом. В данном обзоре мы познакомились лишь с основами. Более углубленные торговые тактики и стратегии мы рассмотрим в дальнейших уроках, следите за обновлениями сайта.

Как образуются цены на Форекс

На короткопериодных развертках времени (внутридневные торги) в пределах одного а-цикла в процессах ценообразования на рынке Форекс ( Forex ) наблюдаются систематические смещения. Как это может быть эффективно использовано в форекс трейдинге.

О фрактальности и эффективности рынка Forex

Трейдер Форекс ( Forex ) , обнаруживший недооценки или переоценки рыночного актива, имел бы возможность безрискового получения прибыли. Гипотеза эффективного рынка говорит нам, что это невозможно. Ведь в курсе исследуемого актива заложена практически вся доступная участникам рынка информация. Отсюда следует, что наблюдаемые курсовые колебания должны происходить хаотично, и никто не может прогнозировать рыночные цены.

Существование рынка как стабильной системы с ликвидными активами необходимо для проведения на нем торгов. Валютный рынок Форекс ( Forex ) с его фрактальной структурой нормального распределения вероятности изменения цены на выбранном интервале времени в зависимости от волатильности рынка и вне зависимости от глубины инвестиционного горизонта — является стабильной, саморегулируемой системой.

Поскольку в рынке Форекс ( Forex ) участвуют много инвесторов с различными инвестиционными горизонтами, то крах или паника на одном инвестиционном горизонте будет поглощаться и сглаживаться за счет других горизонтов. Каждый участник рынка имеет свой инвестиционный горизонт и принимает решения, сообразуясь с его длительностью и ожидаемым поведением рынка на выбранном интервале времени.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  МАТЕМАТИЧЕСКИЕ СОВЕТНИКИ ФОРЕКС

Однако если бы рынок Форекс ( Forex ) имел один и тот же инвестиционный горизонт, он стал бы нестабильным и неликвидным. Недостаток ликвидности порождает на рынке панику. Таким образом, источник ликвидности рынка — инвесторы с различными инвестиционными горизонтами, различными выводами по техническому анализу (или по-разному интерпретирующие фундаментальную информацию) и, следовательно, имеющие различное понимание цены исследуемого актива.

Так как рыночные цены постоянно испытывают флуктуации, то, по мнению Сороса, равновесие рынка Форекс ( Forex ) в жизни наблюдается крайне редко. Кривые спроса и предложения коррелируют не только между собой, но и с умонастроениями участников рынка, которые могут, в свою очередь, существенно повлиять на эти самые кривые.

Решения о покупках или продажах на Форекс ( Forex ) принимаются на основе прогнозов будущих цен, которые, как ни странно, во многом определяются именно этими решениями в настоящий момент времени. Все это в значительной мере напоминает работу усилителя с положительной обратной связью. Прогнозы и действия участников рынка по «случайному» колебанию цен выполняют роль самоисполняющегося пророчества.

Ожидания и амплитуды флуктуации цены на Forex

Из физики известно, что вблизи равновесия второе начало термодинамики приводит к постепенному затуханию флуктуации. Равновесная система обычно описывается в терминах средних значений, потому что состояние равновесия устойчиво относительно различных флуктуации и шумов, которые постоянно возмущают эти средние значения.

А что произойдет с флуктуациями в сильно неравновесной системе, такой как Форекс ( Forex ) ? В такой системе флуктуации могут перестать быть просто шумом и могут стать фактором, направляющим глобальную эволюцию системы. Вблизи равновесия, как правило, причинно-следственные связи работают более или менее исправно. Но стоит системе значительно отклониться от положения равновесия, как сама причина эволюции становится жертвой обстоятельств. В этом случае мы можем иметь дело только с вероятностями, причем никакое увеличение знания не позволит восстановить нарушенную причинно-следственную связь и предсказать, к какому итогу придет данная система.

С другой стороны, сами флуктуации цены на каком-то определенном временном интервале могут явиться зарождением тренда на других, гораздо меньших масштабах времени. К такому вновь народившемуся тренду примкнет масса спекулянтов, открыв позиции по этому тренду и тем самым изменив сами условия спроса и предложения, которые до этого момента опирались на фундаментальные законы. В итоге рынок Форекс ( Forex ) может стать сильно неравновесным с отклонением от среднестатистической цены на четыре и более сигм (среднеквадратичных отклонения цены исследуемой валюты). В таком случае понимание динамики курсового движения актива возможно только с позиций применения элементов фрактальной геометрии к анализу рынка.

О «долгой памяти» рынка Forex

Гипотеза фрактального финансового рынка объясняет факт существования на финансовом рынке нелинейного стохастического процесса. Этот процесс, в свою очередь, является генератором эффекта дальнодействия — эффекта «долгой памяти» рынка (long-memory process). Суть его в том, что при случайном блуждании цены она, тем не менее, довольно длительное время (существенно большее, чем теоретически оцененный временной горизонт рынка) держит в памяти свои прошлые численные значения и в процессе «случайной» эволюции все-таки ориентируется на них.

Действительно, на рынке Форекс ( Forex ) постоянно встречаются различные комбинации, пропорции и сочетания, которые позволяют довольно успешно прогнозировать последующее развитие рынка, невзирая на хаотичный процесс ценообразования на неглубоких инвестиционных горизонтах. Мы уже не раз не только демонстрировали существование эффекта дальнодействия, но и показывал возможность измерения его длительности (в том числе в барах). А это — прямой путь к тестированию ваших технических индикаторов на предмет истинных и ложных сигналов.

Случайны ли цены основных, высоколиквидных финансовых инструментов Forex ?

Как на практике отличить случайное блуждание цены от неслучайного? На первый взгляд можно заключить, что если на рынке Форекс ( Forex ) существует ярко выраженный тренд, то это признак неслучайного движения цены. Или, другими словами, длиннопериодные кривые скользящие средние при случайном блуждании курса актива должны располагаться горизонтально, поскольку усреднение по большому ансамблю случайных величин, как правило, дает ноль.

Но так ли это на самом деле? Точнее можно сказать, что динамика валютного рынка Форекс ( Forex ) с позиции трейдинга может считаться совершенно случайной, если прошлая динамика курса акций близка к траектории последовательности чисел, выдаваемых генератором случайных чисел через равные промежутки времени.

Будущее Forex в прошлом

Такое принципиальное различие в описании прошлого и будущего рынка Форекс ( Forex ) носит объективный характер в том смысле, что оно не связано ни с каким уровнем информационной поддержки или виртуозностью владения техническим анализом.

Именно существование у каждого трейдера, действующего на финансовом рынке Форекс ( Forex ) , характерной определенной глубины инвестицион-ного горизонта придает решающее значение всякому ограничению, обусловленному несовершенством овладения принципами технического или фундаментального анализов.

В теории эффективного рынка Форекс ( Forex ) при случайном блуждании цены мы наблюдаем нормальное распределение наших статистически самоподобных кривых зависимости вероятности изменения цены от волатильности рынка для разных инвестиционных горизонтов. Всякое другое «ненормальное» распределение этих кривых относится к неслучайному движению цен.

В реальности мы имеем статистически самоподобные кривые, которые в лучшем случае приближаются к нормальному распределению (фондовый и валютный рынки Форекс ( Forex ) на мелких внутридневных инвестиционных горизонтах) или далеки от него (как в случае денежного рынка).

Чтобы обойти эти острые углы процессов случайного и неслучайного ценообразования на Форекс ( Forex ) , и введено понятие эффекта дальнодействия.

Об эффекте дальнодействия на Forex

Следовательно, на фрактальном финансовом рынке присутствует множество трейдеров, которых можно разделить на два класса: на тех, кто слепо верит, что рыночный курс выбранного актива совершенно случаен; и тех, кто убежден в наличии трендов и в возможности прогнозировать эволюцию исследуемого актива.

Такое разделение участников рынка Форекс ( Forex ) подобно классификации трейдеров в зависимости от уровня понимания «истинной» цены исследуемой валюты. В этом случае, как известно, трейдеров можно условно разделить на быков (которые считают, что валюта недооценена) и медведей (они полагают, что данный инструмент переоценен).

Для трейдера Форекс ( Forex ) с неглубоким инвестиционным горизонтом не так уж и важен дуализм случайного и неслучайного движений цен. Важнее, что миллионная армия трейдеров с аналогичными инвестиционными горизонтами активно использует технический анализ. А это более чем достаточное основание, чтобы исследовать графики цены.

Если большая группа трейдеров Форекс ( Forex ) по данному активу имеет схожие мнения на предмет его дальнейшей эволюции, то вступает в силу т.н. закон рефлексивности Сороса, по которому изучение графика цены многомиллионной армией трейдеров генерирует самореализующееся пророчество. Иными словами, фрагментированный характер финансового рынка как бы клонирует рынок, который начинает существовать в один и тот же момент в нескольких измерениях времени.

Любая флуктуация рынка в одном измерении может привести к зарождению тренда в другом с последующим глобальным изменением рынка во всех без исключения его временных интервалах. В таком случае говорят, что фундаменталии не справились со случайно (или неслучайно?) возникшей флуктуацией и не смогли вернуть рынок к его равновесному состоянию. В итоге возникло новое состояние равновесия рынка Форекс ( Forex ) .

Благополучные трейдеры Форекс ( Forex ) любят тренды за их возможность торговать по принципу «trend is friend». Даже если кто-то из них говорит, что не верит в технический анализ, при этом тут же добавляет, что ему необходимо исследовать график цены, чтобы знать движущие силы «технарей». Возможно, именно поэтому реперные точки графика цены (линии сопротивления или поддержки, тренда, а также линии различных фигур тех-анализа) обычно несут большую смысловую нагрузку.

И последнее. Трейдинг на Форекс ( Forex ) в какой-то степени игра, казино. Казино перед игроками имеет лишь единственное преимущество — zero. Выпадает zero с ничтожной вероятностью 1/36. Тем не менее, казино имеет стабильно высокие доходы. Поэтому и в случае трейдинга незначительное преимущество в понимании рынка и его движущих сил может обогатить трейдера. Следовательно, к техническому анализу и другим способам прогнозирования рынка нужно относиться со всей серьезностью, даже если вы сторонник теории случайного блуждания цены.

Forex. Что у нас на календаре?

В пользу стохастического процесса ценообразования на рынке Форекс ( Forex ) говорят следующие факты: распределение вероятности изменения цен от волатильности рынка близко к нормальному; сделанное автором доказательство теоремы о том, что дневная цена закрытия рынка USD/CHF за 1999 год совершала гауссовское случайное блуждание; траектории стохастических процессов, созданные генератором случайных чисел, иногда похожи на динамику курса какого-либо инструмента этого рынка и т.д.

Понятно, что отсутствие тренда на Форекс ( Forex ) — это совпадение графика зависимости вероятности изменения цены от волатильности рынка с нормальным распределением. Всякое отклонение этого графика от нормального распределения по всему периоду истории цен обычно связывается с определенными закономерностями динамики исследуемого курса, то есть процессами неслучайного ценообразования.

Распределение вероятности изменения цен от волатильности рынка имеет заметные отличия от нормального, которыми обычно пренебрегают в теории эффективного рынка. Пролить свет на данную проблему может экономический календарь. Выходящие новости, публикуемые статистические данные по состоянию экономики исследуемой страны и ее основным отраслям производства дают нам серьезные основания допустить существование краткосрочных трендов на валютном рынке Форекс ( Forex ) , которые впоследствии могут погаситься или усилиться действиями спекулянтов (согласно теории рефлексивности Сороса), а затем и фундаментальными движущими силами.

Например: валютные опционы с истечением срока в день публикации важной новости (например, заседания комиссии FOMC или выхода данных по ВНП, инфляции, занятости и т.д.) реализуются по значительно более высоким ценам, чем аналогичные опционы с истечением срока в другие дни месяца. Это связано с повышенной волатильностью рынка Форекс ( Forex ) в дни публикования важных новостей. Новости усиливают волатильность рынка в дни их выхода и уменьшают ее в прочие дни. Многие трейдеры в день опубликования важнейших статистических данных стараются быть вне рынка — они не желают дополнительно рисковать.

Forex. Гистограмма покажет.

Чтобы выяснить, в какой мере экономический календарь несет ответственность за неслучайное ценообразование на неглубоких инвестиционных горизонтах рынка Форекс ( Forex ) , необходимо построить гистограммы распределения вероятности изменения цен выбранного инструмента от величины этого изменения за относительно небольшой промежуток времени. В ранее исследуемых гистограммах изучались изменения цен за несколько лет, что в целом нивелировало или даже исключало влияние календаря на рынок.

На рисунке сравнивается построенная гистограмма распределения вероятностей 10-минутного изменения цены закрытия рынка Форекс (Forex) по USD/CHF для полного а-цикла в марте 2000 года с кривой нормального распределения с тем же стандартным отклонением, что и у нашей гистограммы. Видно, что реальные распределения вероятностей изменения курса нашего актива от величины этого изменения на небольших интервалах времени совсем не похожи на нормальное распределение. Вероятность малых изменений 10-минутного курса USD/CHF от -10 до +10 пунктов значительно выше, чем при нормальном распределении. Помимо этого, на исследуемом а-цикле наблюдалось 13 изменений, превышающих 50 пунктов. Эти наблюдения теоретически невозможны, если изменения цен закрытия на 10-минутной развертке нормально распределены.

Так как интегральная вероятность всех изменений должна равняться 100%, то высокие вероятности малых и больших изменений происходят за счет более низкой частоты изменений среднего размера от +25 до +35 пунктов по существующему тренду на 10-минутной развертке и от -45 до -35 пунктов против этого промежуточного тренда.

Диапазоны, и промежуточные тренды

С позиции финансового дилинга точки исследуемого графика, в которых высокие вероятности центрального пика начинают резко снижаться, представляют большой практический интерес. Из рисунка видно, что в марте 2000 года это — диапазон в 25-35 пунктов по прогнозируемому направлению движения и 35-45 пунктов в обратную сторону. Думается, что эти диапазоны изменения цен отмечают границу между величинами малых и значительных 10-минутных курсовых колебаний рынка USD/CHF.

Вероятно, что если 10-минутная цена USD/CHF может измениться более чем на 25-35 пунктов по направлению движения, то она изменится значительно сильнее, чем +35 пунктов. И то же самое в обратную сторону: если 10-минутный курс USD/CHF скорректируется на величину, большую 45 пунктов, то глубина коррекции будет значительно больше, чем 45 пунктов (можно даже говорить о краткосрочном развороте рынка).

То есть данный рисунок служит доказательством того факта, что на короткопериодном рынке Форекс ( Forex ) существуют как торговые диапазоны, так и промежуточные тренды.

На более длинных интервалах времени (до дневного включительно) цены рынка Форекс ( Forex ) демонстрируют в большей степени случайную величину, поскольку торговые диапазоны время от времени меняются, да к тому же меняются и направления промежуточных трендов, что также вносит корректировки в торговый диапазон.

Таким образом, представленный рисунок 2 распределения вероятностей приводит доказательства существования как торговых диапазонов, так и промежуточных трендов на неглубоких инвестиционных горизонтах для выбранного а-цикла рынка Форекс ( Forex ) . Причем ясно, что для каждого конкретного инвестиционного горизонта этот торговый диапазон (или канал изменения цен) является индивидуальным и не совпадает с торговым диапазоном другого инвестиционного горизонта.

Наличие в распределениях вероятностей малых и больших ценовых колебаний — это как раз то, на что опираются трейдеры в своей практической деятельности при прогнозировании эволюции рынка с неслучайным ценообразованием.

Динамика 10-минутной цены закрытия USD/CHF для выбранного а-цикла свидетельствует о наличии торговых диапазонов, хотя такие торговые диапазоны и характерны только для неглубоких инвестиционных горизонтов. Тем не менее, они могут эффективно помочь трейдерам, использующим внутридневной диапазон торгов на Форекс ( Forex ) .

Этот факт может служить и для обоснования трейдерами применения простых технических методов идентификации каждого конкретного ценового канала. Приведенные распределения вероятностей показывают, что технические методы анализа Форекс ( Forex ) более эффективны для валют с инвестиционным горизонтом внутри дня.

Профиль рынка (TPO)

Профиль рынка – это популярный метод анализа графиков форекс. Он позволяет увидеть главную картину происходящего и отсеить рыночный шум.

Содержание

Обычный график, будь он свечной или баровый, показывает все, что происходит на рынке. Но всегда важно из общей картины спекуляций и рыночного шума выделить настоящий тренд и главные рыночные цены.

Профиль рынка – это метод, позволяющий выделить наиболее важные цены. Те места, где цена находилась большую часть времени и которые, соответственно, имеют более важное значение. Данный метод изобрели довольно давно на Чикагской бирже.

Нормальное распределение

Чтобы понять суть метода, стоит познакомиться с идеей о «нормальном распределении». На ее принципах построен сам профиль рынка.

Нормальное распределение (распределение Гаусса) — закон о распределении вероятностей. Физическая величина подчиняется нормальному распределению, когда она подвержена влиянию огромного числа случайных помех.

Нормальное распределение в нашей жизни можно наблюдать в различных явлениях, например, в отклонении при стрельбе. Также оно встречается при измерении каких-либо величин, например, при измерении роста человека.

Помимо этого нормальное распределение имеет место и на рынке форекс. Его характеризуют такие величины, как цена и время.

Главным фактором нормального распределения является то, что 68% всех его состояний лежат в диапазоне плюс минус одного стандартного отклонения от среднего контрольного значения.

Этот закон наглядно изображён на рисунке 1.

Эти данные наиболее важны. На форекс это те места, на которых цена находилась большую часть времени. 95% всех наблюдений содержит диапазон плюс минус два стандартных отклонения. Оставшиеся данные составляют лишь 5% и не представляют никакого интереса.

На рисунке 2 показано, как выглядит нормальное распределение на форекс.

При торговле на форекс использование нормального распределения может быть довольно полезно. Для применения в торговле стоит обратить внимание на плюс минус одно стандартное отклонение, другими словами на область ценности. Все остальные цены можно пропустить.

Также важна контрольная цена дня, которая торговалась на рынке большую часть времени за день, на рисунке 2 это точка посередине. Но она не всегда будет расположена именно посередине.

Профиль рынка на форекс

Профиль рынка базируется на принципах нормального распределения. Он высчитывает зону ценности (Value Area), зону в которой цена находилась 70% времени за один день.

Использовать данный метод можно в краткосрочной торговле, это может быть торговля внутри дня, либо на более длительных периодах в 2-3 дня. Для более долгосрочной торговли потребуются дополнительные инструменты.

Чтобы найти на графике область ценности, достаточно найти две контрольные точки, область между которыми и будет являться областью ценности. Это позволит отсеить лишний шум. Другими словами, область ценности, это зона, преобладающая на графике.

Отображение на графике

Для удобства пользованием методом профиля рынка на графике существует большое количество индикаторов, которые отличаются лишь визуально, для практического применения они все равноправны. В конце статьи можно скачать индикатор, который используется в данном материале.

На рисунке ниже показано, как выглядит профиль рынка на графике.

Область, в которой цена находилась наибольшее количество времени, можно определить и на глаз, но с помощью вспомогательного инструмента выходит намного практичнее. К тому же в использовании индикатора ничего сложного нет.

Индикатор профиля рынка, используемый на скриншотах, называется riv_ay—TPOChart. Рекомендуемый таймфрейм для использования индикатора M30. Несмотря на это, открывать непосредственно сделки можно на любом другом удобном таймфрейме.

Принципы работы индикатора профиля рынка riv_ay—TPOChart:

• Каждая буква значит одну свечу

• Один столбик букв совпадает с одной свечой. Если в ряду находится лишь одна буква, значит, цена была в этом месте лишь на протяжении одной свечи за день

• Можно настроить индикатор под свои предпочтения, например, изменить настройки отображения цвета букв в зависимости от торговой сессии, к которой буква относится, либо заменить буквы квадратами.

• Ряд букв, обозначенный линией, является самой главной ценной дня — областью контроля (Point Of Control). Это место, в котором больше всего букв, то есть место, где цена провела больше всего времени за день.

• Согласно нормальному распределению, нас интересует зона, в которой цена находилась 70% времени – область ценности. На графике она выделена серым квадратом.

• Все, не попавшее в серый квадрат, является рыночным шумом и требует намного меньше внимания. Это области отвержения.

Применение профиля рынка в торговле

1. Рассмотрим рисунок ниже. Стрелочкой выделено место, на котором располагается столбик из одной буквы. Такие места или, другими словами, пробелы стремятся к закрытию, так же как и ГЭПы.

Если на рынке нет сильного тренда, то вероятность закрытия весьма высока. Как правило, это происходит к концу дня, либо в течение ближайших пары дней.

Цена таким образом стремится прийти к равновесию. Этот аспект можно использовать для получения прибыли. Главный аспект открытия сделки при нахождении таких пробелов – отсутствие явного тренда.

2. Профиль рынка может помочь определить наличие тренда на рынке или его отсутствие. Для этого стоит обратить внимание на области ценности. Если цена не откатывается к областям ценности прошлых дней, значит, на рынке присутствует хороший тренд.

Если же цена возвращается к областям прошлых дней, то это указывает на отсутствие тренда.

Пример изображен на рисунке ниже. Здесь цена на протяжении нескольких дней двигается в районе предыдущих областей ценности.

Профиль рынка может помочь определить, например, когда на рынке, заканчивается флэт и наступает тренд.

3. Кроме того, сами области ценности часто выступают, как уровни поддержки/ сопротивления. Это часто наблюдается после сильных движений на рынке, после которых цена колеблется в некотором диапазоне. В таких ситуациях сильное движение выступает, как внешний бар, а области, колеблющиеся внутри, как внутренний бар.

В торговле это наблюдение можно использовать, открывая позиции на пробой или отскок. Техника торговли та же, что и при торговле по Price Action на пробитие и отскок, только уровнями поддержки и сопротивления будет выступать область ценность внешней свечи.

На рисунке ниже изображен пример обозначения границ области ценности после сильного движения.

В дальнейшем эти области можно использовать для выставления стоп лосс и для обозначения целей по прибыли при торговле на отскок.

Заключение

В окончание стоит добавить, что профиль рынка хоть и не дает четких сигналов на открытие позиций, он показывает ситуацию на рынке под другим ракурсом. Благодаря ему можно понять, где появляются лучшие торговые возможности по отношению к предыдущей области.

  • Профиль рынка – учимся понимать движение цены

    Анализ рынка и составление прогнозов всегда делать непросто, профиль рынка – один из немногих инструментов, который позволяет глубже понять происходящее на рынке. При этом для анализа используется закон нормального распределения, так что бояться субъективизма не стоит.

    Впервые этот метод был разработан несколько десятилетий назад, когда спекуляция валютами и ценными бумагами еще была не столь доступна. За прошедшие годы актуальность профиль рынка нисколько не утратил, просто появилось множество индикаторов, упрощающих такой метод анализа.

    Помимо профиля рынка нормальное распределение используется и в ряде стандартных индикаторов МТ4. Те же полосы Боллинджера или Envelopes основаны как раз на этом же принципе. Создатель ВВ разрабатывал свой алгоритм исходя из того, чтобы цена в течение 95% времени находилась в пределах канала, а в конвертах подход несколько иной – канал строится узкий и отражает область консолидации цены после резких движений.

    На чем основана идея профиля рынка

    Под нормальным распределением понимается распределение вероятностей, причем этот метод работает практически с любым набором данных, в том числе и с котировками. Ключевая особенность нормального распределения заключается в том, что в диапазоне ±1 нормальное отклонение находится 68% всех значений, если увеличить этот диапазон до ±2 отклонений, то попадать в него будут уже 95% значений величины, а в диапазон ±3 отклонений – все 99%.

    Эта статья приведёт Вас к успеху:  КОМПЕНСАЦИЯ УБЫТКОВ ФОРЕКС

    Если рассмотреть поведение цены в течение 1 дня, то чаще всего цена большую часть времени находится в определенном диапазоне – его далее будет называть зоной ценности. Индикаторы, строящие профиль на графике, используют диапазон ±1 отклонение (для построения зоны ценности) и ±2 отклонения для определения выходов за него, таким образом охватывается 95% движения цены, оставшиеся 5% существенного влияния не оказывают. В зоне ценности цена проводит больше всего времени, торговать можно в направлении ее пробоя либо в расчете на возврат цены.

    В идеале кривая распределения немного напоминает колокол с максимумом по центру. В случае с ценовым графиком такая картина почти никогда не наблюдается, «горб» может быть сильно смещен к одному из краев шкалы или их может быть 2, но общие принципы работают.

    Для понимания ситуации, сложившейся на рынке, понадобятся данные по объемам торговли. Обычно, когда цена выходит за рамки зоны ценности и падают объемы, можно сделать вывод о том, что основные участники остались за бортом, т.е. цена скоро вернется обратно. И наоборот, если выход за рамки этой зоны сопровождается резким увеличением объемов, то, скорее всего, движение продолжится в направлении пробоя.

    Индикатор для построения профиля рынка

    Большинство индикаторов подобного типа используют буквенные обозначения, каждая буква при этом соответствует 30 минутам торговли. Учитывая скорость изменения цены, строится сам профиль, а по буквам можно оценить, в каком именно диапазоне цена находилась в конкретный промежуток времени.

    Рассмотрим работу такого индикатора на примере riv_ay-TPOChart. После добавления на график (обязательно делаем это на m30, так уж повелось, что анализ выполняется именно на этом временном промежутке) трейдер увидит выделенную цветом зону ценности, столбцы букв английского алфавита и горизонтальную линию, она показывает цену, на которой сложился примерный баланс между покупателями и продавцами, т.е. цена находилась на этой линии большую часть времени.

    Первые 2 свечи после открытия торгового дня используются индикатором в качестве базовых, после их формирования и начинается построение профиля. Каждой букве алфавита соответствует полчаса на графике. Если мысленно построить по буквам кривую, то как раз и получим кривую нормального распределения.

    Автоматически индикатор может построить на уровне, на котором цена провела больше всего времени линию, ее принято называть точкой контроля (можно встретить обозначение точка вращения или РоС). При этом нужно понимать, что индикатор строит такую линию только одну, но вот на графике их вполне может быть и несколько (в случае, когда наблюдается несколько «горбов» на кривой распределения), недостающие линии можно провести и на глаз, точность до пункта не особо нужна.

    Настройки индикатора

    Непосредственно на работу индикатора влияют следующие параметры:

    • LookBack – задается число дней на которых алгоритм построит профиль, считая от текущего:
    • ShiftBrokerofGMT – задается временной сдвиг времени в терминале относительно времени по Гринвичу;
    • ShowPriceProfile – включает/отключает отображение на графике ценового профиля. True – профиль отображается, false – не отображается;
    • ShowFromStartPeriod – этот параметр отвечает за то, с какой именно свечи будет выполняться построение профиля. По умолчанию установлен параметр true, менять его не стоит;
    • ModeLetter и ModePseudoLetter – включает/выключает отображение профиля на графике в виде букв и квадратиков соответственно. Если один из этих параметров активен (значение true), то второй должен быть отключен (false);
    • ShowColorBySession – при отключении не будет выполняться окраска по торговым сессиям;
    • ShowProfileInfo – при активации будет отображаться такая информация по профилю как его длина, будут вычерчиваться границы;
    • ShowPoc_AsLineSupRes – позволяет строить линию по контрольной цене, ShowPocInfo отвечает за отображение данных по ключевым точкам;
    • ShowCurrentTVPO – очень полезная функция, позволяет помимо прочего показывать на графике еще и объемы торгов на построенных уровнях;

    • ShowVAHL_Lines и UseVaHL_AsLineSupRes – первый параметр отвечает за построение линий по границам зоны ценности (в которой цена находится 68% времени), а второй строит линии поддержки/сопротивления по тем же границам;
    • ShowOHLCbar – при активации слева будет рисовать дневную свечу прошлого дня;
    • ShowIB/ShowDIB – отображается первоначальный либо двойной первоначальный баланс;
    • UseTruePoint – оставляется без изменений, в последней версии индикатора не используется.

    Прочий массив настроек отвечает за цветовое оформление данных, также можно изменить время начала торговых сессий. Настройки, не вошедшие в список, оставляем без изменений.

    Как читать показания индикатора

    На первый взгляд на графике полезной информации не так уж и много – массив непонятных букв да нагромождение линий. На самом деле это может не только понять соотношение сил на рынке, но и даст довольно точные ориентиры для установки защитных ордеров и поможет определить точки входа.

    При чтении показаний индикатора внимание нужно обращать на количество букв в строке. Чем больше букв, тем большее время цена находилась на одном и том же уровне (помним о том, что каждые 30 минут соответствуют одной букве). Но если в строке 1 или 2 буквы, то цена быстро прошла этот участок, практически не встретив никакого сопротивления, такое часто наблюдается после возобновления тренда.

    Такие зоны со слабым сопротивлением часто отрабатывают так же, как и ГЭПы, то есть цена стремится закрыть их после того, как импульсное движение себя исчерпало. Если воспользоваться уровнями коррекции Фибоначчи, то оказывается, что цена, закрывая эти слабо проторгованные области часто доходит до уровня 38,2% либо 61,8% от трендового движения, это отлично укладывается в рамки коррекционного движения.

    Глядя на профиль рынка, можно быстро судить о соотношении быков и медведей, если на рынке есть ярко выраженный тренд, то области, выделенные серым цветом, не должны пересекаться друг с другом. По конфигурации кривой распределения можно судить о том каким был день – трендовым, нейтральным или даже предвидеть разворот и смену тенденции.

    Для трендовых дней профиль получается довольно узким, на рынке в данный момент просто нет сил, которые могли бы повернуть его в противоположную сторону. Цена растет/уменьшается с более-менее равномерной скоростью, что и отражается на ширине профиля.

    Для дня двойного распределения характерно 2 этапа. Сперва торги идут как обычно, часть крупных игроков просто наблюдают за происходящим. Предположим рынок падает, в какой-то момент времени баланс между покупателями и продавцами нарушается, цена выходит за пределы зоны ценности, в это время продавцы, до этого наблюдавшие за рынком входят в него, полагая, что цена пока что выше, чем должна быть.

    Это приводит к дальнейшему падению, и уже на новом уровне между покупателями и продавцами устанавливается равновесие. Для таких дней характерно наличие одиночных букв на участке между 2 зонами распределения.

    В нетрендовый день форма кривой распределения близка к идеальной, а профиль рынка широкий. Иногда нетрендовые дни возникают на экстремуме тренда (что видно на более старшем таймфрейме), в таком случае это может служить признаком готовящегося разворота. Как пример можно привести ситуацию, когда идут 2-3 нетрендовых дня подряд причем профиль сужается с каждым днем.

    Основы работы с индикатором

    Полученную информацию вполне можно использовать в реальной торговле, причем вариантов торговли может быть несколько. Самый распространенный способ – использование линий поддержки/сопротивления и торговля на пробой либо отбой от них.

    Предположим, что на рынке в течение нескольких дней наблюдается флет, то есть области ценности, выделенные серым цветом, перекрываются в разные дни. В то же время в течение дня наблюдаются резкие движения, на профиле в строке в это время наблюдается по 1-2 буквы. В таком случае можно попробовать торговать в расчете не перекрытие этих зон в течение 1-2 дней.

    Полезны и линии, построенные по границам зоны ценности. Смысл их использования тот же, что и обычных уровней поддержки/сопротивления, которые трейдеры строят вручную по значимым максимумам/минимумам. Разница в том, что линии, построенные по границам зон, как правило не попадают точно на экстремумы, но лучше отрабатывают как ориентиры для выставления ордеров.

    Торговать можно в направлении пробоя, то есть ждем пока цена пробивает сопротивление/поддержку и входим в рынок после подтверждения формирования тренда.

    Примеры работы с профилем рынка

    Для удобства введем такие обозначения:

    • точку контроля будет называть РоС;
    • 70% ную зону разделим на 2 части относительно РоС, верхнюю часть будем сокращенно называть VAH (Volume area high), а нижнюю – VAL (volume area low).

    Первый способ применения профиля рынка . Обращаем внимание на положение цены открытия относительно зон VAH, VAL вчерашнего дня. При нисходящем тренде для заключения сделок на продажу нужно, чтобы цена открытия текущего дня находилась ниже зоны VAL дня предыдущего (сделки на покупку возможны только на растущем рынке, правила для входа обратные).

    Продажи выполняются при отбое цены либо от линии РоС, либо от нижней линии VAL, покупки – либо от РоС, либо от верхней границы зоны ценности вчерашнего дня. По большому счету – обычный вход на окончании коррекции. Рекомендуется при первой же возможности переставить сделки в безубыток или просто тралить их. Стоп ставим за следующую границу зоны ценности.

    Второй способ . Предположим, что на рынке сформировался нисходящий тренд, пусть даже и слабый (зоны ценности последовательно снижаются, но при этом перекрываются). Цена открытия текущего дня находится в пределах 70%-ной зоны предыдущего дня. Продажи в таком случае возможны на отбое цены от верхней линии VAH вчерашнего дня. Защитный ордер в таком случае следует разместить за линией РоС позавчершнего дня. Для покупок правила обратные.

    Третий способ . Применяется при сильном восходящем либо нисходящем тренде, когда в предыдущие 2 дня 70%-ные зоны не пересекаются. Предположим, что на нисходящем тренде в таком ситуации цена открылась в промежутке между VAL позавчерашнего дня и VAH дня вчерашнего.

    В этой ситуации торговать будем только в направлении тренда (то есть рассматриваем исключительно продажи). Входить в рынок можно при отбое цены от уровней РоС либо VAL позавчерашнего дня, стоп выносится как минимум за VAH позавчерашнего дня.

    Четвертый способ . Используется при слабо выраженном тренде, когда в течение 2 предыдущих дней зоны ценности слабо отличаются. При нисходящей тенденции сделки будут заключаться только в случае если цена открытия текущего дня находится в диапазоне между РоС и VAL позавчерашнего дня. Продажи заключаться будут от уровня VAH позавчерашнего дня, SL ставим за максимумом того же дня.

    В отношении уровней РоС есть одна любопытная закономерность – если цена в следующие пару дней не протестировала его, то велика вероятность, что при возврате к нему произойдет отбой. Такие уровни РоС называют VPoC (девственные уровни), а вероятность отбоя тем выше, чем дальше цена ушла в следующие после его формирования дни.

    Нужно понимать, что перечисленные способы использования профиля рынка нужно сочетать с уже известными правилами работы. Например, сделки заключать только при формировании отбоя, а не после того, как цена только коснулась перечисленных уровней.

    Комбинация профиля рынка и других индикаторов

    Профиль рынка может неплохо работать в качестве инструмента, подтверждающего сигнал, полученный от других индикаторов, например, тех же скользящих средних. Причем МА могут использоваться на крупном таймфрейме (D1), а профиль рынка с m30 даст более точную картину о том, что же происходит по дням.

    На дневном графике можно использовать МА с периодами 5 и 10 для поиска точек смены тенденции (пересечение скользящих средних), но так как самого по себе пересечения МА мало, подтверждение будем искать на профиле рынка в это время.

    Пересечение скользящих средних говорит о том, что возможна смена тренда, но сигнал, который дают МА сам по себе нуждается в подтверждении, да и поступает он, как правило с запаздыванием. На дневном графике видно, что цена попыталась развернуться (дожи на D1 указывает на попытку медведей сменить тенденцию), МА в это время еще указывают на продолжение восходящего тренда.

    На профиле рынка в этом время картина складывается более интересная. На графике видно, что 9 и 10 февраля еще можно занести в трендовые дни, профиль достаточно узкий, но насторожить должно то, что зоны ценности накладываются друг на друга, это говорит о замедлении тренда и возможном начале коррекции. А уже 11 февраля профиль стал широким, то есть дневной диапазон невелик, цена достигла пика.

    Следующий день открылся ниже, и цена в течение всего времени торгов 12 февраля не вернулась к РоС дня предыдущего, закрылась ниже нее, это достаточно сильный сигнал смены тенденции. Дальнейшее развитие ситуации только подтвердило полученный сигнал, любопытно, что сигнал на вход от МА мы получили только 18 февраля, т. е. через 4 дня после сигнала с профиля рынка. После этого можно было бы нарастить короткие позиции.

    Подведение итогов

    Главное достоинство профиля рынка заключается в том, что он не оставляет никакого пространства для домыслов и фантазий. Если те же трендовые линии каждый трейдер может построить во-своему, просто выбрав для этого разные экстремумы, то здесь картина происходящего будет одинаковой у всех без исключения, нужно только научиться правильно пользоваться полученными данными.

    По большому счету этот инструмент просто обобщает то, что происходит на рынке в течение дня и представляет в удобном для анализа виде. Ничего более профиль рынка не делает.

    В рамках одной статьи охватить все нюансы использования этого инструмента в торговле невозможно, более полно ознакомиться с тонкостями применениями профиля в торговле можно прочтя «Mind Over Markets» авторства Джеймса Дальтона. Но даже без глубокого изучения этого труда рыночный профиль можно использовать в торговле хотя бы для определения значимых уровней поддержки/сопротивления. Источник: Dewinforex

    Закон нормального распределения

    Если взять некую случайную величину, то она распределяется по закону нормального (Гауссова) распределения. И график такого распределения напоминает колокол:

    Будем откладывать по оси Х рост находящихся в аудитории студентов, а по оси У- количество обладателей того или иного роста- получим тот же график — колокол. Он подтвердит тот факт, что можно встретить высокого человека так же редко, как и низкого. А основная масса студентов- среднего роста.

    Тот же самый график колокола мы получим практически при любом столкновении с большим количеством случайных величин, и на рынке (фондовом, форекс и иных).

    [Универсальность этого графика иллюстрирует в том числе, что общество у нас, как в России, так и во всём мире, устроено и живёт так же: под горбом распределения- живущие «как все», по нормам, преданиям, традициям и привычкам, исключения- в «хвостах» распределения, с одной стороны- усиленно деградирующие наркоманы, бомжи, извращенцы, опускающиеся и опустившиеся, с другой стороны- те, кто строит будущее своего общества, не обращая внимания на писки и визги со стороны. Увы, это так, как бы просто и/или высокопарно это ни звучало. Куда потянется горб нормального распределения в будущем — за культурным потреблением наркотиков и признанием извращений как нормы, например, или за трезвым, а затем и здоровым образом жизни — зависит от каждого из нас, от того, к какой части меньшинства во многих аспектах жизни каждый из нас решает примкнуть разумным волевым порядком, переступив инерцию образа жизни «как все», выявив и увидев недостатки и порочность этих аспектов жизни. ]

    Вернёмся к финансам и фондовому рынку. Когда идёт «позитивная» информационная накачка и раздача кредитов для покупки акций и роста, статистически-предопределённо большинство народа с радостью играет в эту игру. «Позитивная» новость через подконтрольные СМИ ( а они все подконтрольные)- и 68-98% инвесторов по ЗНР бежит тариться. Когда роздано достаточно денег, и масса игроков на кредитные деньги покупать больше не хотят, а начинают сливать и фиксировать прибыль, рынок начинают «мочить», выводя маржинальщиков на маржинколы и заставляя продать купленные акции своим-пацанам дёшево. Продать должны 95-98% маржинальщиков, а купить у них- только свои (находятся с одного конца колокола) и случайные попутчики (с другого конца, есть такие: кто-то хотел продать, но нажал не на ту кнопку, кому-то босс впендюрил акции, чтоб не играл против рынка и т.д.). Если расстаются с акциями неохотно, и на хвоста к своим-пацанам прыгают лишние люди, рынок мочат дальше, ещё и ещё, пока всех не вытряхнут.

    В 2008-2009 г. в Сбербанке шла смена менеджмента, и всех крупных спекулянтов попросили избавиться от своих пакетов акций (предположительно, в их число входили Керимов и Батурина). А чтоб акционеры были более сговорчивы и не требовали бонусов к стоимости покупки, их вели на принудительные продажи. И как свои-пацаны купили пакеты у бывших, акции погнали верх, откуда начинали опускать, и выше. Информационный фон кризисного года способствовал «уговорам» и формированию нужной цены, но полную ясность в происходящее может внести только понимание механизмов скидывания халявщиков через маржин-колы по закону нормального распределения.

    Те же методы использовались и в акциях Газпрома ( и иных), причём в Газпроме видно, как выводили на принудительное закрытие не только купивших акции, но и открывших короткие позиции (продажа акций без покрытия). Эти моменты отмечены синими эллипсами. Ребята что-то не поняли и надеялись по аналогии со Сбером халявно «заработать»- и их ставили на место. В Газпроме долгое опускание цены ниже 100 могло привести к маржинколам у своих банков и инвест-компаний с много-миллионными убытками. Или не своих, но дружественных, а начинать межклановые войны из-за каких-то недоумков никто не хотел, посему шортовиков вынуждали не играть на понижение.

    (Так наши-пацаны и работают: дёшево скупают на маржин-колах у маржинальщиков, затем дорого их впаривают шортовикам, приговаривая: не мы такие, рынок такой непредсказуемый. ) Наивно полагать, что аналитики или трейдеры на канале РБК или даже в личной беседе ответят на вопрос: «Сколько будет стоить акция Газпрома (Сбера, НорНикеля, etc.) через месяц или к концу года?» Естественно, те НЕ ЗНАЮТ, сколько народу, на каких уровнях влезет в длинные позиции на заёмные средства и на каких уровнях их от-маржинколят, сколько шортовиков и где будут вынужденно выкупать акции. Они могут только пред-полагать, тыкая фактически пальцем в небо, и если цена через месяц или к концу года совпадёт с чьим-то предположением,- это и будет «угадай-ка».

    Акции Газпрома упали «всего» в 3 раза, и не смогли восстановиться до прежних уровней ( в то время как в Сбере и в других акциях верхи были обновлены). Причина- в неполной продаже кредитных пакетов и новых покупках, проще сказать- в большом наличии халявщиков. Свои-пацаны не любят возить толпу халявщиков наверх.

    В применении к нашей торговле акциями: мы будем прикидываться «своими» и прыгать на хвоста. Когда все кричат о конце света и торгов- будем присматриваться и покупать, когда закрывают «длинные» позиции. Когда идёт рост из-за закрытия «коротких» позиций- ждать быстрого падения, здесь можно и нужно хотя бы частично продать акции.

    Если же Вы принимаете решение ТОЛЬКО на основе ТА, ФА и свежих «новостей», то по закону Нормального распределения Вы принимаете такое же решение, как и 68-98% других игроков. А значит, пацаны-кукловоды попробуют отвести Вас на стрижку и резню, и если у Вас есть кредиты- с высокой долей вероятности у пацанов получится постричь, а то и зарезать часть ваших позиций.

    Надеяться на то, что, став клиентом одной из инвестиционных компаний и подписавшись на их рассылку анализа рынка, Вы получите работающие рекомендации о покупке/продаже тех или иных акций и Вы не потеряете свои деньги- так же наивно: рассылки делаются всем клиентам, и толпой в 90-95% (по закону нормального распределения) клиенты клюют на эту приманку. Так же по ЗНР, а то и по прямому сговору инвестбанкиров, рекомендации и обзоры у брокерских компаний примерно одинаковы, и все эти рекомендации делаются для отвода глаз и просто «по-статусу-брокера-положено», чтоб было «не-хуже-других-нвесткомпаний».

    Если успеете купить акции перед тем, как туда погонят толпу и продать их, пока толпу не стали резать- да, Ваш счёт станет больше. Но успеете ли? Обычно покупают перед толпой инсайдеры. Брокеры весьма долго и небезуспешно боролись против принятия закона об инсайде: в России об уголовных делах с привлечением инсайдеров к ответственности не слышно.

    За отдельную плату, значительно превышающую плату за ежемесячное обслуживание и простые рассылки, Вам могут предложить «эксклюзив», гарантировав непопадание с толпой в стадо для стрижки. Конечно, рекомендации в «эксклюзиве» существенно отличаются от рекомендаций для толпы, подчас диаметрально противоположно. Уже это разделение на эксклюзивную «элиту», которую в общем-то тоже доят и стригут, но по-своему, по-«эксклюзивному», и на толпу для стрижки — недвусмысленно говорит о характере нашего «свободного» рынка и истинных намерениях брокерских контор.

    Усиливающиеся в периоды кризисов выступления аналитиков и финансистов по поводу развития-рынка-ценных-бумаг, улучшения-инвестиционного-климата, развития-финансовой-грамотности, привлечения-новых-клиентов, etc.- имеют лишь одну основу: пополнить толпу под шапкой колокола ЗНР. Без притока новых клиентов с новыми деньгами в стадо для стрижки скоро начнут стричь эксклюзивную «элиту», вместе с ними- некогда успешных трейдеров, и разные брокерские компании пойдут по миру.

Добавить комментарий