НЕФТЬ КАК ДРАЙВЕР РОСТА РОССИЙСКОГО РЫНКА

СОДЕРЖАНИЕ:


Нефть как драйвер роста российского рынка

Российский рынок акций начал новую неделю с подъема индексов ММВБ и РТС на 1% и 2,43% соответственно.

Боевой настрой игрокам передался от роста нефтяных фьючерсов, которые в свою очередь ярко отреагировали на сообщения Ирана, Ирака и других добывающих стран в отношении положительных перспектив заключения картелем соглашения об ограничении добычи.

Стоимость эталонных марок Brent и WTI по итогам понедельника увеличилась на 4,35% и 3,93% соответственно. С утра котировки уже прибавляют порядка 1%.

Собственно, техническая картина нефти преобразилась еще по итогам минувшей недели, когда на графиках образовались разворотные свечные комбинации такие как «бычье» поглощение. Тем не менее, цены все еще находятся за пределами ранее существовавшего растущего тренда, по крайней мере, до тех пор, пока не преодолеют уровень 50$ за баррель. В случае успеха, нас ожидает возврат котировок к максимальным отметкам года, то есть подъем в район 52- 53$ за баррель.

А это значит, что несмотря на тот факт, что наш рублевый индекс ММВБ итак торгуется вблизи годовых максимумов, задел для его дальнейшего роста по-прежнему существует.

Я подтверждаю свои цели в районе 2140-2150 пунктов, полученные как 161,8% уровень коррекции по Фибоначчи от снижения 2063,13-1939,66 пунктов, хотя бы потому, что после достижения 100% уровня мы видели откат к 61,8% и обратно. Технически это говорит лишь о том, что некоторые рубежи мы проторговали более осознано.

Теперь давайте пробежимся по бумагам.


Обыкновенные бумаги «Сбербанка», остаются торговаться выше ЕМА21 на днях, за пределами локального нисходящего тренда. Подходят для «лонга» с целью роста до 159-160 рублей.

Акции «Газпрома» поднимались в пике до отметки 151,3 рублей, я ждала минимум 152 рублей (обзор от 8 ноября). Но сейчас тренд от конца октября дает надежду, что бумаги пойдут и выше, в случае если им удастся закрепиться выше уровня 150 рублей. В этом случае они перейдут в более высокий ценовой диапазон с верхней границей в виде зоны 165-170 рублей.

Из нефтяных бумаг мне нравятся графики «Новатэка», «Газпромнефти» и «Татнефти». Полагаю, что все эти акции могут установить новые годовые и исторические пики.

А вот в металлургических бумагах таких как «НЛМК» и «Северсталь» пришел черед коррекционной динамики. Исключением могут стать бумаги ГМК «НорНикель», которые могут вновь перейти к росту, если удержатся выше уровня 10060 рублей. Цены на никель им опять в помощь (стоимость металла по итогам вчерашних торгов поднялась более чем на 4%).

При условии прорыва выше уровня 115 рублей к росту могут присоединиться и акции самой «МосБиржи» с целью возврата в район 122 рублей.

Сейчас я рекомендую делать ставку на бумаги первого эшелона и временно забыть про менее ликвидные бумаги, так как для роста индекса нужны тяжеловесные акции.

Еще один сильный драйвер роста нефти: сланцевая промышленность в США испытывает проблемы

Сокращение расходов сланцевых производителей может привести к консолидации в отрасли, заявил в среду генеральный директор Halliburton Джефф Миллер на энергетической конференции Barclays CEO Energy-Power. Он признал, что прибыль Halliburton за III квартал будет меньше нижней границы его предыдущего прогноза. По данным Reuters и Barclays, расходы в сланцевой отрасли могут сократиться на 15% во второй половине года по сравнению с первой половиной.


Schlumberger, крупнейшая нефтесервисная компания в мире, также предупредила, что в III квартале потребуется значительное финансовое списание, не уточнив его детали. Новый генеральный директор компании Оливье Ле Пе заявил, что Schlumberger урезает свои наземные операции в Северной Америке, столкнувшись со «значительным давлением» и «неустойчивым сжатием маржи до середины однозначных (менее 10%) показателей».

Проблема нефтесервисных компаний, зарабатывающих на продаже или аренде оборудования, услуг и другой поддержки для буровых работ, заключается в том, их клиенты – нефтяные компании, находятся в состоянии глубокого финансового стресса. По мере сокращения производителей спрос на услуги нефтесервисных компаний испаряется.

Хуже того, производители торгуются с такими компаниями, как Halliburton, по поводу ценообразования, что является «перетягиванием каната» с нулевой суммой, когда каждая сторона пытается сократить расходы. Для Halliburton и ее коллег их положение ухудшается из-за того, что существует переизбыток оборудования и предложений по обслуживанию, что еще больше снижает рентабельность.

Мы приближаемся к годичной отметке, когда количество буровых установок достигло локального пика и перешло затем к почти непрерывному снижению, опустившись до минимальных с конца 2020 г. уровней. Поэтому сейчас существует избыток бездействующих буровых установок.

Однако консолидация нефтесервисных компаний ударит и по производителям. Сокращение расходов, долги и потеря доступа к капиталу – все это означает, что борющиеся за выживание компании разведки и добычи (Exploration & Production (E&P) могут быть поглощены крупными нефтегазовыми корпорациями. Например, ExxonMobil, Chevron, BP и Shell могут легко выдержать шторм в сланцевой отрасли. Большие денежные потоки, легкий доступ к капиталу и долгосрочные финансовые горизонты означают, что такая компания, как ExxonMobil, способна наращивать расходы и бурение в период отраслевого спада, даже если она ожидает, что ее усилия не будут окупаться годами.

Действительно, крупные корпорации сейчас позиционируют себя как готовые поглощать более слабые компании. На протяжении прошлого года некоторые руководители нефтегазовых гигантов неоднократно заявляли, что они ждут, пока цены и оценки упадут еще сильнее.

«Если будет возможность приобрести что-то потенциально способное принести уникальную ценность Exxon Mobil, мы сможем это сделать», – заявил генеральный директор компании Даррен Вудс на конференции Barclays в среду. «Время на нашей стороне, чтобы дождаться, когда все произойдет само собой», добавил он. «Я думаю, что люди должны пересмотреть то, что они испытывают в этом нетрадиционном пространстве, и это повлияет на их оценку компаний».

Вудс придерживался последовательной и терпеливой линии, ожидая снижения оценок сектора. В мае он заявил нечто подобное: «не всегда есть равновесие между покупателями и продавцами». Генеральный директор ConocoPhillips Райан Лэнс тогда повторил эту точку зрения, заявив в мае, что «сегодня на рынке есть много спорных вопросов, касающихся спроса и предложения», поэтому «изменения ожиданий» будут необходимы, прежде чем крупные компании упадут в цене, став привлекательными для приобретения. Другими словами, руководители борющихся за выживание сланцевых компаний обманывают сами себя относительно интереса к своим детищам и их стоимости.


Через несколько месяцев рынок нефти может испытать еще большее воздействие со стороны сланцевой индустрии. Как отмечает Bloomberg, она находится в худшем состоянии, даже по сравнению с показателями, наблюдавшимися всего несколько месяцев назад, когда Chevron делал предложение о покупки Anadarko Petroleum. Нефть марки WTI погрязла в диапазоне $50-60 за баррель, и инвесторы начали покидать нефтяной сектор.

Это означает, что крупные корпорации, наконец, могут начать «подбирать» потрепанных бурильщиков. Майкл Румберг, один из управляющих активами в $4,4 млрд фонда Miller/Howard Investments Inc., заявил в интервью Bloomberg, что ожидает «нескольких новых сделок в течение следующих нескольких кварталов», и не удивится, «если в них будут задействованы крупные компании».

Таким образом, ключевые игроки нефтегазовой отрасли считают, что текущие относительно низкие цены на нефть, приведшие к кризисным явлениям в сланцевой отрасли США, вряд ли продержаться долго и в среднесрочной перспективе нефтяной рынок испытает восстановление. На первоначальном этапе этому будет способствовать и уход многих игроков сланцевой отрасли, что вместе с непрекращающимся снижением буровой активности в США в конце концов должно привести к падению американской добычи нефти.

По материалам oilprice.com

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка

  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Рынки могут не выдержать мощного потока противоречивых новостных драйверов

Насколько важно реинвестировать дивиденды

Вся надежда на торговые переговоры


Как изменился российский рынок за последние 10 лет

Виктор Романовский о текущей ситуации на фондовом рынке РФ

Искусственное мясо Beyond Meat теперь в McDonald’s

Нефть упала из-за готовности Саудовской Аравии к перемирию в Йемене

Рынок США. Стоим на максимумах, доллар дорожает

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ИНДИКАТОР ОТКРЫТИЯ ФОРЕКС

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.


* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

НЕФТЬ КАК ДРАЙВЕР РОСТА РОССИЙСКОГО РЫНКА

Нефть как драйвер роста российского рынка

Российский рынок акций начал новую неделю с подъема индексов ММВБ и РТС на 1% и 2,43% соответственно.


Боевой настрой игрокам передался от роста нефтяных фьючерсов, которые в свою очередь ярко отреагировали на сообщения Ирана, Ирака и других добывающих стран в отношении положительных перспектив заключения картелем соглашения об ограничении добычи.

Стоимость эталонных марок Brent и WTI по итогам понедельника увеличилась на 4,35% и 3,93% соответственно. С утра котировки уже прибавляют порядка 1%.

Собственно, техническая картина нефти преобразилась еще по итогам минувшей недели, когда на графиках образовались разворотные свечные комбинации такие как «бычье» поглощение. Тем не менее, цены все еще находятся за пределами ранее существовавшего растущего тренда, по крайней мере, до тех пор, пока не преодолеют уровень 50$ за баррель. В случае успеха, нас ожидает возврат котировок к максимальным отметкам года, то есть подъем в район 52- 53$ за баррель.

А это значит, что несмотря на тот факт, что наш рублевый индекс ММВБ итак торгуется вблизи годовых максимумов, задел для его дальнейшего роста по-прежнему существует.

Я подтверждаю свои цели в районе 2140—2150 пунктов, полученные как 161,8% уровень коррекции по Фибоначчи от снижения 2063,13-1939,66 пунктов, хотя бы потому, что после достижения 100% уровня мы видели откат к 61,8% и обратно. Технически это говорит лишь о том, что некоторые рубежи мы проторговали более осознано.

Теперь давайте пробежимся по бумагам.

Обыкновенные бумаги «Сбербанка», остаются торговаться выше ЕМА21 на днях, за пределами локального нисходящего тренда. Подходят для «лонга» с целью роста до 159-160 рублей.

Акции «Газпрома» поднимались в пике до отметки 151,3 рублей, я ждала минимум 152 рублей (обзор от 8 ноября). Но сейчас тренд от конца октября дает надежду, что бумаги пойдут и выше, в случае если им удастся закрепиться выше уровня 150 рублей. В этом случае они перейдут в более высокий ценовой диапазон с верхней границей в виде зоны 165-170 рублей.


Из нефтяных бумаг мне нравятся графики «Новатэка», «Газпромнефти» и «Татнефти». Полагаю, что все эти акции могут установить новые годовые и исторические пики.

А вот в металлургических бумагах таких как «НЛМК» и «Северсталь» пришел черед коррекционной динамики. Исключением могут стать бумаги ГМК «НорНикель», которые могут вновь перейти к росту, если удержатся выше уровня 10060 рублей. Цены на никель им опять в помощь (стоимость металла по итогам вчерашних торгов поднялась более чем на 4%).

При условии прорыва выше уровня 115 рублей к росту могут присоединиться и акции самой «МосБиржи» с целью возврата в район 122 рублей.

Сейчас я рекомендую делать ставку на бумаги первого эшелона и временно забыть про менее ликвидные бумаги, так как для роста индекса нужны тяжеловесные акции.

В конце недели рынок не нашел драйверов для роста

Российский рынок в пятницу, не найдя весомых поводов для того, чтобы подрасти, ослаб. К завершению дня индекс МосБиржи упал на 0,53% — до 2757,98 п., РТС опустился на 0,87% и составил 1347,72 п.

Внешний фон сегодня был неоднозначен. Нефть вновь в минусе, хотя и торговалась выше $61 за баррель Brent. Европейские площадки завершили день позитивно. Индексы подросли в пределах 1%.

Ближе к закрытию торгов рынки всколыхнула новость о том, что США допускают возможность делистинга китайских компаний со своих фондовых бирж. Американский рынок просел на этой новости, а нефть ушла ниже $60. В настоящий момент все индексы США перебрались в красную зону после довольно неплохого начала торгов. Brent сейчас стоит $60,88, Light — $55,84.


Российский рынок не успел отыграть эти новости, а вот рубль на вечерней сессии начал сдавать свои позиции. За один доллар на Московской бирже к 20.00 мск дают 64,6 руб. (+0,62%), евро стоит – 70,68 руб. (+0,78%).

Эксперты уверены, что для начала очередного этапа торговых переговоров между США и Китаем 10-11 октября волатильность на фондовых площадках останется высокой. Однако поводов для серьезных распродаж всё же нет.

В пятницу хуже рынка выглядели бумаги Polymetal (-2,95%) и «Полюса» (-2,75%) на фоне снижения цен на золото. «НОВАТЭК» (-2%) корректировался после двух дней повышения. «Газпром» потерял 1,28% из-за выразившей свои сожаления Польши по поводу разрастания бизнеса «Газпрома». Акции X5 сегодня скорректировались после вчерашнего подъема.

«Префы» «Татнефти», напротив, в пятницу перебрались из аутсайдеров в лидеры торгов. «Как правило, после дивидендов акции «Татнефти» довольно быстро закрывают ценовой разрыв, и в данной ситуации мы второй день наблюдаем повышенную активность в данных бумагах. Рекомендуем присмотреться к покупкам бумаг с потенциалом роста минимум +10% от текущих цен», — отмечает Евгений Маришин, персональный брокер ИФК «Солид».

Пока российский рынок остается под давлением, и следующая неделя также может оказаться сложной, считает Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер», поскольку статистика за сентябрь по Китаю и еврозоне может оказаться слабой.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Падение остановилось, но сил на новую волну роста рынку РФ пока не хватает


начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Брокер»

Российский рынок акций в четверг завершал торги на положительной территории, однако внутри сессии какого-то устойчивого движения наверх мы не наблюдали. Наоборот, после подъема в первый час торгов, затем котировки индекса МосБиржи умеренно снижались.

Сдерживающим фактором вчера вновь выступила ситуация на рынке нефти. В моменте фьючерсы Brent вновь опускались к $61,5. Давление на цены оказали сообщения о том, что Саудовская Аравия опережающими темпами восстанавливает объекты нефтяной инфраструктуры и практически полностью возобновила добычу в прежних объемах.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  БРОКЕР STFOREX ОБЗОР

Тем не менее ближе к концу вчерашней сессии цены на нефть все-таки вернулись к $62,5. Сформировалась локальная разворотная формация «двойное дно». В ближайшей перспективе появляются шансы на отскок в район $64-65.

В это же время отметим, что слабость на сырьевых площадках отчасти может быть связана с общим укреплением американской валюты. В четверг индекс доллара (USD против 6 ключевых мировых валют) поднялся до новых максимальных уровней последних лет. Пара EUR/USD в свою очередь опустилась к минимумам с 2020 г. Причин для резкого слома устоявшегося тренда пока не наблюдается. Наоборот, риски более слабой динамики евро по отношению к доллару остаются высокими.

По индексу МосБиржи в данный момент промежуточное сопротивление сместилось к уровням 2780-2790 п. В случае закрытия 1-2 сессий выше этого рубежа следующие ориентиры вновь поднимутся в сторону исторических максимумов. Пока же этого не произошло, остается актуальной локальная фаза консолидации. Что касается среднесрочной перспективы, то взгляд остается умеренно положительным. При стабильном фоне ключевым драйвером выступает фактор низких ставок и общей высокой дивидендной доходности российского рынка.

Среди наиболее просевших бумаг накануне оказались обыкновенные и привилегированные акции Татнефти на фоне дивидендного гэпа. По обыкновенным бумагам зоной сильной поддержки выступает весь диапазон 670-700 руб. Ниже него без ухудшения внешнего фона бумаги пока вряд ли опустятся. По привилегированным акциям соответствующие уровни находятся около 600-620 руб. В случае спуска к этим отметкам «префы» могут быть интересной ставкой в плане положительной переоценки бумаг из-за высокой форвардной дивидендной доходности.

Среди ликвидных бумаг лучше остальных накануне выглядели акции Россетей (+3%). Котировки поднимались благодаря интервью главы компании Ливинского, в рамках которого он обозначил цели по росту капитализации и дивидендные перспективы. Бумаги Россетей в 2020 г. остаются одним из наиболее трендовых инструментов. С января они сначала успели поступательно вырасти на 100%, а затем столь же устойчиво скорректироваться на 30%. Тенденции, как правило, оказываются весьма продолжительными, что привлекает среднесрочных трендовых трейдеров.


Лучше рынка накануне также торговались бумаги Новатэка (+1,26%). Котировки этой компании вплотную приближаются к своим историческим максимумам (1382,2 руб.). Следующим техническим ориентиром выступает район около 1400 руб. При этом на более серьезное ускорение роста по типу того, что было в апреле-мае текущего года, сейчас сложно рассчитывать.

Опережающую динамику накануне также показали бумаги ТМК (+1,8%). На наш взгляд, эта история остается весьма интересной. Главная ставка на потенциальное закрытие сделки по продаже американского дивизиона и снижение долговой нагрузки, что в итоге способно привести к росту дивидендной доходности.

В потребительском секторе в лидерах роста были бумаги X5 Retail Group (+2,6%). Из корпоративных новостей можно было выделить сообщение о начале трансформации сети гипермаркетов «Карусель». Потенциал роста расписок X5 выглядит не очень значительным, если речь идет о горизонте ближайших месяцев. Фундаментально справедливые значения могут быть около 2400-2500 руб.

Бумаги Магнита (+1,34%) накануне потянулись вслед за Х5, однако акции этого ритейлера пока по-прежнему находятся в глухом боковике 3500-3700 руб. Интерес инвесторов к данному активу временно пропал. Участники рынка находятся в ожидании появления конкретных драйверов. В частности, ждем операционных результатов Магнита за III квартал, которые будут опубликованы только в конце октября.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после нашего закрытия в четверг незначительно отскочили. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра снижаются на 0,20%, нефть Brent в минусе на 0,91%.

С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи пройдет несущественно ниже уровня закрытия четверга.


Главный драйвер роста российского рынка — нефть

12.12.2020 10:54 Источник: АК&М

Во вторник, 12 декабря, внешний фон позитивен для российского фондового рынка и рубля. Нефть Brent неожиданно взлетела к $65.5 за баррель на новостях о временном закрытии на ремонт нефтепровода Forties, через который транспортируется около 40% добываемой на британском шельфе нефти. Об этом говорится в комментарии аналитика банка «Российский капитал» Анастасии Сосновой. Сегодня аналитики рассчитывают увидеть попытку нефти консолидироваться в районе обозначенной локальной границы сопротивления. Впрочем, в преддверии двухдневного заседания ФРС 12-13 декабря доллар США будет смотреться достаточно уверенно, что, возможно, будет сдерживать покупательские порывы нефтетрейдеров. На остальных рынках перед стартом заседания американского регулятора, биржевики, скорее всего, предпочтут занять выжидательную позицию. На рынке почти не осталось сомнений в том, что Федрезерв повысит ставку в декабре текущего года, но инвесторы чрезвычайно озабочены планами монетарных властей по повышению ставки в 2020 году. Многие коммодитиз с утра показывают нейтральную динамику, в то время как азиатские индикаторы рынка акций находятся на отрицательной территории. Российские фондовые индексы МосБиржи и РТС вчера в свете ралли нефтяных котировок вплотную подобрались к уровням 2150 п. и 1150 п. Не исключено, что во вторник, 12 декабря, их рост продолжится. Рубль, тем не менее, на бирже в Москве укрепился, но незначительно — до 59 руб./$. Предположительно, курс доллара США попытается преодолеть сегодня данную отметку, но все же нельзя забывать, что рубль находится под давлением целого ряда негативных факторов.

Нефть как драйвер роста российского рынка

Российский рынок акций начал новую неделю с подъема индексов ММВБ и РТС на 1% и 2,43% соответственно.

Боевой настрой игрокам передался от роста нефтяных фьючерсов, которые в свою очередь ярко отреагировали на сообщения Ирана, Ирака и других добывающих стран в отношении положительных перспектив заключения картелем соглашения об ограничении добычи.


Стоимость эталонных марок Brent и WTI по итогам понедельника увеличилась на 4,35% и 3,93% соответственно. С утра котировки уже прибавляют порядка 1%.

Собственно, техническая картина нефти преобразилась еще по итогам минувшей недели, когда на графиках образовались разворотные свечные комбинации такие как «бычье» поглощение. Тем не менее, цены все еще находятся за пределами ранее существовавшего растущего тренда, по крайней мере, до тех пор, пока не преодолеют уровень 50$ за баррель. В случае успеха, нас ожидает возврат котировок к максимальным отметкам года, то есть подъем в район 52-53$ за баррель.

А это значит, что несмотря на тот факт, что наш рублевый индекс ММВБ итак торгуется вблизи годовых максимумов, задел для его дальнейшего роста по-прежнему существует.

Я подтверждаю свои цели в районе 2140-2150 пунктов, полученные как 161,8% уровень коррекции по Фибоначчи от снижения 2063,13-1939,66 пунктов, хотя бы потому, что после достижения 100% уровня мы видели откат к 61,8% и обратно. Технически это говорит лишь о том, что некоторые рубежи мы проторговали более осознано.

Теперь давайте пробежимся по бумагам.

Обыкновенные бумаги «Сбербанка (MCX: SBER )», остаются торговаться выше ЕМА21 на днях, за пределами локального нисходящего тренда. Подходят для «лонга» с целью роста до 159-160 рублей.

Акции «Газпрома (MCX: GAZP )» поднимались в пике до отметки 151,3 рублей, я ждала минимум 152 рублей (обзор от 8 ноября). Но сейчас тренд от конца октября дает надежду, что бумаги пойдут и выше, в случае если им удастся закрепиться выше уровня 150 рублей. В этом случае они перейдут в более высокий ценовой диапазон с верхней границей в виде зоны 165-170 рублей.

Из нефтяных бумаг мне нравятся графики «Новатэка», «Газпромнефти (MCX: SIBN )» и «Татнефти (MCX: TATN )». Полагаю, что все эти акции могут установить новые годовые и исторические пики.


А вот в металлургических бумагах таких как «НЛМК (MCX: NLMK )» и «Северсталь (MCX: CHMF )» пришел черед коррекционной динамики. Исключением могут стать бумаги ГМК «НорНикель (MCX: GMKN )», которые могут вновь перейти к росту, если удержатся выше уровня 10060 рублей. Цены на никель им опять в помощь (стоимость металла по итогам вчерашних торгов поднялась более чем на 4%).

При условии прорыва выше уровня 115 рублей к росту могут присоединиться и акции самой «МосБиржи (MCX: MOEX )» с целью возврата в район 122 рублей.

Сейчас я рекомендую делать ставку на бумаги первого эшелона и временно забыть про менее ликвидные бумаги, так как для роста индекса нужны тяжеловесные акции.

Нефть и оборона – главные драйверы российской экономики

Провалы в образовании тормозят инновационное развитие

Примеры лидирующей и отстающей отраслей РФ. Красная линия – доля отрасли в ВВП РФ, в % (ее значение – правая шкала). Синие столбцы – поквартальная динамика валовой добавленной стоимости в реальном выражении, в % по отношению к 2011 году (ее значение – левая шкала; 100 – уровень 2011 года, накопленным итогом за четыре квартала). Источник: Telegram-канал MMI

В течение последних 6,5 лет основными драйверами роста российской экономики были добывающая промышленность, а также госуправление и оборона. Выявились и аутсайдеры. Прежде всего это сфера образования, с которой, по экспертным оценкам, уже происходит настоящая катастрофа. Несмотря на недавнее падение нефтяных цен, российская экономика быстро возвращается к сырьевой зависимости, свидетельствует экспертный анализ статистики.

Рост российской экономики до сих пор зависит в первую очередь от успехов добывающей промышленности, несмотря на недавние обвалы сырьевых рынков. Хотя у отечественной экономики есть и другие драйверы. Как сообщает в своем обзоре директор аналитического департамента «Локо-инвест» Кирилл Тремасов (ранее работал в Минэкономразвития), «основными драйверами роста экономики в последние 6,5 лет были и остаются финансовые услуги, госуправление и оборона, добыча; бурный рост в сельском хозяйстве остановился».

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ОРИГИНАЛЬНЫЕ ФОРЕКС ИНДИКАТОРЫ


Так, по состоянию на первое полугодие валовая добавленная стоимость в добывающей промышленности выросла в реальном выражении примерно на 9% к уровню 2011 года, следует из приведенных данных. (По Росстату, отраслевая валовая добавленная стоимость исчисляется как разность между выпуском товаров и услуг и промежуточным потреблением.) Увеличивается теперь и доля добычи в ВВП РФ: на начало 2012 года она составляла почти 8,3%, затем к середине 2014-го эта доля снизилась до 8%, теперь она приближается к 8,6%.

Для сравнения: сейчас доля обрабатывающей промышленности в ВВП, казалось бы, больше – около 11,8%. Но она снижается: например, в начале 2012 года она превышала 12%. Рост валовой добавленной стоимости в обрабатывающей промышленности был куда скромнее, чем в добывающей: он составил лишь немногим больше 2% к уровню 2011-го. Похожая ситуация с оптовой и розничной торговлей: доля торговли в ВВП пока больше, чем доля добычи, однако она снижается. Снижается в этом сегменте и валовая добавленная стоимость к уровню 2011-го.

Второй после добычи мощный драйвер экономики РФ – госуправление и военная безопасность: доля в ВВП увеличилась примерно с 6,7% на начало 2012 года до 7,3% в середине 2020-го. Валовая добавленная стоимость выросла примерно на 15% к уровню 2011 года.

Тремасов указал также на отрасли-аутсайдеры. «В строительном секторе спад прекратился, хотя доля отрасли в ВВП продолжает сокращаться. А в сфере образовательных услуг катастрофа расширяется – уже почти что минус 8% к уровню 2011 года» (имеется в виду падение валовой добавленной стоимости в сфере образовательных услуг). При этом доля образования в структуре ВВП тоже снижалась: если на начало 2012 года она составляла почти 2,6%, то теперь опустилась ниже 2,3%.

Может показаться, что такие копания в цифрах после запятой – бессмысленное занятие. Но они выявляют серьезную проблему: рост российской экономики обеспечивается успехами прежде всего добычи, а не обрабатывающей промышленности, обороны, а не торговли или образования. То есть разворота в сторону диверсификации, инновационного развития пока в полной мере не происходит. И особенно тревожной выглядит ситуация в образовании. Как пояснил «НГ» Тремасов, динамика валовой добавленной стоимости в сфере образования отражает изменение «объема оказанных образовательных услуг в реальном выражении». Ухудшение показателей сферы образования «во многом связано с демографией», в частности, с сокращением численности учеников, уточнил Тремасов.

Как ранее сообщалось в правительственном докладе, численность школьников в России за последние 17 лет снизилась почти на 22%. При этом «демографическая яма с уровня общего образования перемещается на уровень профессионального (среднего профессионального и высшего) образования». «Так, прогнозная численность студентов вузов в 2020/19 учебном году может составить около 4,3 млн человек, снизившись более чем на 40% по отношению к численности студентов вузов в 2009 году», – сообщают в правительстве.

Опрошенные «НГ» эксперты согласились с тезисом о плачевном состоянии сферы образования.

«К текущему положению дел приводит хроническое недофинансирование образования, в частности – высшего. В то время как ведущие российские и зарубежные ученые-экономисты признают вложения в образование и инфраструктуру наиболее приоритетными для развития экономики, в нашей стране финансирование образования сокращается, – сказал «НГ» декан Высшей школы корпоративного управления РАНХиГС Сергей Календжян. – Вследствие кризиса снижается спрос на платные образовательные услуги. В образовании весьма большая доля теневого сектора. Различные индивидуальные предприниматели, зачастую под красочной оберткой предлагающие бесполезные образовательные программы, оттягивают на себя часть платежеспособного спроса за счет демпинга. Ведь они платят государству по упрощенной системе 6% от оборота, в то время как налоговая нагрузка на государственные вузы в разы больше. В результате страдает качество образования».


«Сфера образования, как и медицина, всегда была дотационной отраслью. В условиях демографического провала, когда практически отсутствует конкуренция за места в вузах, эта система неспособна генерировать прибыль, не говоря уже о самоокупаемости, и требует больших дотаций, чем раньше», – продолжает руководитель учебного центра компании «ФинЭкспертиза» Елена Тимофеева.

«Образование всегда относилось к группе социальных отраслей наряду с медициной и социальным обеспечением, которые по определению не могут демонстрировать высокие темпы роста по причине длительных сроков окупаемости инвестиций», – соглашается доцент Российского экономического университета Михаил Хачатурян. Он добавляет: «Однако в современных условиях именно образование и наука могут и должны стать драйверами роста, особенно в условиях перехода к цифровой экономике».

«Проблема в том, что бюджетные расходы на образование очень низкие, они должны быть минимум в два раза больше. Недофинансирование сферы образования сильно ударит по темпам роста ВВП в будущем, – предупреждает член комитета Госдумы по бюджету и налогам Михаил Щапов. – На качественном образовании строится новая промышленная революция. И та страна, которая сможет модернизировать свою систему образования первой, будет одним из лидеров в будущей мировой экономике».

«Да, в образовании сейчас спад. Однако надо учитывать, что растет рынок онлайн-образования, и Россия здесь – один из лидеров со среднегодовым ростом около 20%», – замечает, в свою очередь, директор по маркетингу «GetResponse Россия» Юлия Ракова. По мнению эксперта, преодолеть спад в образовании можно, если стимулировать создание гибких онлайн-программ, например, в рамках инновационно-промышленного кластера.

При этом эксперты обратили внимание на ситуацию с госуправлением и обороной: многие указали на рост военных расходов. «Рост добавленной стоимости в сфере гособороны может быть связан с осложнением геополитической ситуации и ростом расходов на военные нужды», – говорит аналитик компании «Фридом Финанс» Анастасия Соснова.

«Протяженность границ и обширные территории естественным образом повышают расходы на госуправление. Оборона в свете текущего противостояния с развитыми странами, которые давят на Россию санкциями, тоже имеет первостепенное значение, – отмечает директор экспертной группы Veta Дмитрий Жарский. – Военный бюджет США составляет 35% от всех военных бюджетов на планете, и во многом поэтому Штаты способны диктовать свою политику во многих регионах. Если есть необходимость этому противостоять, военный бюджет должен увеличиваться, что и происходит в России».

Правда, не исключено, что в данном случае эксперты говорят скорее об ощущениях или о предположениях, которые приходится делать на фоне происходящего в Сирии. Потому что, как ранее сообщил Стокгольмский международный институт исследования проблем мира (SIPRI), по итогам 2020-го военные расходы России снизились впервые с 1998 года, причем снижение составило сразу 20% к уровню 2020-го. В прошлом году военные расходы российского бюджета составили 66,3 млрд долл., при этом США тратили в 9 раз больше.

Оставлять комментарии могут только авторизованные пользователи.


Дорогая нефть — драйвер роста российского долга

Высокие цены на нефть по-прежнему продолжают поддерживать спрос на рубли, и этим активно пользуется Минфин, привлекая все новые займы.

В среду министерство финансов проведет очередные аукционы по размещению облигаций федерального займа. Инвесторам будет предложено два выпуска на общую сумму 45 млрд руб. Это достаточно большой объем, хотя в последнее время ведомство регулярно размещает именно такой объем бумаг.

На первом аукционе будут проданы облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) серии 26219 на сумму 25 млрд руб., на втором — облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) серии 24019 на сумму 20 млрд руб., говорится в сообщении Минфина.

Бумаги с постоянным купоном истекают в сентябре 2026 г., с переменным — в октябре 2020 г.

Напомним, что на аукционах 17 мая Минфин РФ пытался продать рекордный в этом году объем бумаг в 50 млрд руб., но сделать этого не смог. Инвесторы забрали лишь 45,76 млрд руб. Впрочем, тогда на финансовых площадках наблюдались негативные тенденции, и именно это стало поводом для снижения спроса.

С другой стороны, эксперты отмечают, что участники рынка постепенно смещают аппетиты в сторону корпоративного сектора, так как доходности там повыше и росли корпоративные бумаги в последнее время не так сильно, как ОФЗ.

Пока цены на нефть остаются высокими, что и поддерживает спрос на российские активы и рубль. Сегодня национальная валюта снова чувствует себя достаточно уверенно.

Что же касается рынка нефти, то в преддверии встречи стран ОПЕК и других нефтедобывающих стран по вопросу продления сделки об ограничении объемов добычи, в СМИ ежедневно появляется масса сообщений о готовности или неготовности тех или иных стран продлить соглашение. Это несколько нервирует рынок, хотя сомнений почти не осталось: добычу ограничат до I квартала следующего года включительно.
Цены на североморскую смесь Brent целятся в район $58 за бочку, и пока этот сценарий остается основным.

Позже, возможно, на рынок будут влиять какие-то другие факторы, но в целом до конца года серьезных потрясений на рынке нефти пока не предвидится, хотя, конечно, полностью сюрпризы исключать нельзя.

Добавить комментарий