МЕДВЕЖИЙ ТРЕНД НА РЫНКЕ НЕФТИ


Нефть вернулась в «медвежий» тренд

Цены на нефть Brent и WTI упали более чем на 20% относительно недавних максимумов: это значит, что нефтяной рынок официально вернулся к «медвежьему» тренду.

Нефть по обе стороны Атлантики официально вернулась к «медвежьему» циклу (bear market) — ситуации, когда цена актива падает на 20% относительно недавнего пика. В ходе пятничных торгов нефтяные фьючерсы Brent на лондонской бирже ICE дешевели до $41,83 за баррель — это на 20,3% ниже максимума 2020 года в $52,51, зафиксированного в начале июня. Американская нефть WTI опускалась сегодня до $40,57 за баррель — падение почти на 21% относительно июньского максимума.

Последний раз до этого Brent и WTI скатывались в «медвежий рынок» год назад, в конце июля 2020-го. В конечном счете это привело к тому, что цены на нефть упали до $26–27/барр. в начале 2020 года. После этого началось ценовое «ралли», которое подняло нефтяные котировки выше $50 к концу мая. В этот период аналитики инвестбанков, Международное энергетическое агентство (МЭА) и представители ОПЕК в один голос заявляли, что замедление нефтедобычи в США и перебои с добычей и экспортом в таких странах, как Канада, Нигерия и Венесуэла, наконец, положат конец перепредложению на мировом рынке нефти.

Однако эти прогнозы оказались преждевременными: глобальные излишки нефти расходуются медленно, запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР остаются на рекордном уровне свыше 3 млрд баррелей, по данным МЭА. А в США — крупнейшем мировом потребителе бензина — происходит «сдвиг от избытка сырой нефти к избытку нефтепродуктов», констатировал в интервью Bloomberg TV на этой неделе руководитель исследований сырьевых рынков Goldman Sachs Джефф Карри. Запасы бензина находятся на исторических максимумах в ряде регионов США, и это вызывает опасения, что спрос на нефть со стороны нефтеперерабатывающих предприятий будет меньше.

Еще один фактор давления на нефтяные котировки — спекулянты, которые вновь начали играть на понижение. Хедж-фонды и другие финансовые игроки в последние недели ликвидируют старые длинные позиции по нефтяным фьючерсам и опционам на Brent и WTI и заменяют их свежими короткими позициями, что отчасти объясняет понижение цен на нефть.


Видеообзоры

Медвежий тренд на рынке нефти

После того, как цены не нефть не смогли удержаться на ключевом уровне 46.7-80 за баррель и провалились до 45.70, уровень снижения от максимумов года составил более 30 проц. и с технической точки зрения рынок нефти находится в медвежьем тренде, что значит изменение подходов к торговле — теперь любой рост будут использовать для продажи. Во всяком случае, игроки настроены именно так, тем более и фундаментальные факторы пока работают против нефти – продолжает расти активность сланцевых компаний в Северной Америке и падает спрос на бензин в США.

Европейские фондовые индексы умеренно выросли в пятницу на фоне возвращения осторожного оптимизма по поводу состояния торговых отношений между США и Китаем, в то время как дальнейший рост ограничивался эскалацией политической неопределенности в США.

FTSE 100 7,426.21 +75.13 +1.02% DAX 12,380.94 +92.40 +0.75% CAC 40 5,640.58 +20.01 +0.36%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 вырос на 0,47%, до 391,79, при этом большинство секторе зафиксировали повышение. В лидерах роста оказался сектор основных ресурсов (+1,6%), в то время как сектор коммунальных услуг упал на 0,4%.


Британский FTSE 100 достиг самого высокого уровня с 2 августа, поскольку фунт упал после того, как член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Майкл Сандерс заявил, что «вполне вероятно», что следующим шагом Центрального банка может быть снижение ставки.

Нефтяные котировки упали в пятницу и готовятся зафиксировать недельные потери на фоне более быстрого, чем ожидалось, восстановления добычи в Саудовской Аравии, в то время как замедление экономического роста в Китае ухудшило прогнозы спроса.

Цены на нефть также пострадали от отчета Wall Street Journal, в котором со ссылкой на неназванные источники говорилось, что Саудовская Аравия согласилась на частичное прекращение огня в Йемене, заявили аналитики на глобальном нефтяном форуме Reuters.

Кроме того, давление на нефть оказали заявления президента Ирана Хасана Рухани о том, что Соединенные Штаты предложили отменить все санкции против Ирана в обмен на переговоры. Однако эти потери были восстановлены после того, как президент США Трамп опроверг любое такое предложение..

Между тем, Международное энергетическое агентство (МЭА) заявило в пятницу, что оно может сократить свои оценки мирового спроса на нефть на 2020 и 2020 года, если мировая экономика еще больше ослабнет. «Если мировая экономика ослабнет, и для этого уже есть некоторые признаки, мы можем снизить прогнозы по спросу на нефть», — сказал исполнительный директор МЭА Фатих Бироль.


Цены на золото упали более чем на 1% в пятницу, обновив недельный минимум, и оказавшись на пути к худшей неделе за шесть месяцев, поскольку инвесторы отдавали предпочтение доллару США вместо драгметалла.

«Основная причина падения золота заключается в том, что доллар США вырос до самого высокого уровня по отношению к евро более чем за два года», — сказал аналитик Commerzbank Евгений Вайнберг.

«Однако в последние несколько дней мы наблюдали массовый приток биржевых фондов в золото. Это показывает, что люди покупают на падениях, и мы можем увидеть дальнейшие покупки с ценами ниже $1500, потому что перспективы для золота по-прежнему бычьи», — добавил Вайнберг.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, торгуется с повышением на 0,05%, до 99,11. Укрепление доллара, как правило, негативно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, снижая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой..

Нефть продолжает медвежий тренд

Фьючерсы на сырую нефть в августовском контракте зафиксированы в прошлую пятницу в Нью-Йорке на 46,35 доллара за баррель, несмотря на то, что отчет об EIA на этой неделе показал сокращение на 6,3 млн. баррелей в краткосрочной перспективе и долгосрочный тренд все еще остается слабым.


Соединенные Штаты продолжают увеличивать производство, поскольку это основная проблема, поскольку администрация Трампа хочет стать крупным экспортером, поскольку я не занимаюсь нефтью, но у меня все еще есть медвежий уклон в сторону снижения, поскольку цены все еще торгуются под их 20 И 100-дневная скользящая средняя говорит о том, что тренд ниже, поскольку ходят слухи о том, что Россия может быть против сокращения производства, отправляя цены ниже до конца торговой недели.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ЗАКОНЫ ФОРЕКС

Товарные рынки в целом по-прежнему остаются неспокойными, поскольку это не тот же нефтяной рынок, что и 10 лет назад, поскольку США действительно изменили динамику, поскольку мы продолжаем все больше и больше производить, поскольку мне кажется, что производство увеличится в течение следующих нескольких лет поскольку ОПЕК не так сильна, как раньше, что хорошо для безопасности США, поскольку я все еще думаю, что цены будут проверять низкий уровень контракта, который был нанесен 21 июня примерно на 42 доллара в ближайшие недели

  • Ключевые слова:
  • Нефть,
  • Биржа,

  • ОПЕК,
  • США,
  • ЦЕна,
  • баррель,
  • Брент

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Нефть успешно развивает медвежий тренд

Михаил Мащенко | 19.12.2020 10:19

Цены на нефть продолжают устойчиво торговаться в русле медвежьего тренда. Накануне Brent достигла минимальных с октября 2020 года значений под отметкой 56, потеряв за день около 6%. На недельном графике за два дня сформировалась откровенно негативная картина, причем пока на горизонте не видно факторов, которые смогли бы спровоцировать отскок котировок от минимумов.

Картина на рынке все та же: инвесторы озадачены перспективами переизбытка предложения на фоне дальнейшего роста добычи в США и потенциально малоэффективной сделки ОПЕК+, которая, к слову, вступит в силу только в следующем месяце – так что в декабре экспортеры могут напоследок «постараться» с производством «черного золота».


Масла в огонь подливает Саудовская Аравия, которая решила с января понизить цены в Азии. Так, теперь легкие сорта станут дешевле для потребителей этого региона на 1-2 доллара. А тем временем в Китае в прошлом месяце был зафиксирован рекордный показатель запасов в коммерческих хранилищах, что говорит о снижении потребления во второй по величине экономике в мире.

Отчет API только усилил давление на котировки, отразив рост запасов сырой нефти на 3,45 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 1,77 млн, а запасы в Кушинге – на 1,06 млн. Сократились лишь запасы дистиллятов, на 3,44 млн баррелей, но это никак не помогло сгладить общий негатив. Если верить цифрам, сегодняшний официальный отчет отразит рост запасов нефти более чем на 2,5 млн баррелей.

Учитывая набор медвежьих факторов, господствующих сейчас на рынке, не стоит ожидать перелома нисходящего тренда. Пожалуй, о полноценном восстановлении можно будет говорить только после того, как инвесторы увидят первые позитивные результаты выполнения новых обязательств ОПЕК+. Также сбавить градус напряженности могут внезапные перебои в поставках или снижение активности на сланцевых месторождениях США. Пока же понижательные риски по-прежнему превалируют.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Автор материала: Михаил Мащенко

Последние комментарии по инструменту


  • Поделиться
  • Vkontakte
  • twitter
  • whatsapp

  • Эл.почта

Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Рынок нефти остается в медвежьем тренде

Среднесрочная тенденция остается медвежьей, при этом рынок вплотную подошел к нижней границе уровня сопротивления дневного таймфрейма. Если рынок закроется выше отметки 45.80, направление тренда на дневном таймфрейме изменится и медвежьи позиции потеряют свою актуальность.

Если этого не произойдёт, ближайшей целью может выступать уровень поддержки дневного таймфрейма, диапазон 42.20 — 43.16.


Направление тренда сочетается с мнением профессионалов, индикатор нетто-позиции COT снижается, спекулянты продолжают продавать. Это увеличивает вероятность отработки среднесрочных сигналов на продажу в случае их формирования. Короткие позиции будут оставаться актуальными, пока рынок находится ниже уровня сопротивления дневного таймфрейма, максимумов 15-16 ноября.

Медвежий тренд на рынке нефти.

После того, как цены не нефть не смогли удержаться на ключевом уровне 46.7-80 за баррель и провалились до 45.70, уровень снижения от максимумов года составил более 30 проц. и с технической точки зрения рынок нефти находится в медвежьем тренде, что значит изменение подходов к торговле — теперь любой рост будут использовать для продажи. Во всяком случае, игроки настроены именно так, тем более и фундаментальные факторы пока работают против нефти- продолжает расти активность сланцевых компаний в Северной Америке и падает спрос на бензин в США. Кстати, последние данные от Американского Института нефти подтвердили такую динамику — снова выросли запасы бензина, на этот раз не 346 тыс. барр. Перспективные уровни фьючерсов на нефть теперь выглядят так — 45 и 43 долл. за барр. по бренту. Понятно, что для рубля наступили не лучшие времена. Теперь целевые уровни в паре доллар-рубль находятся на отметках 60 и 62 рубля за долл.

Everything posted herein is the Personal Opinion of the Author(s) and does not represent a statement made by TeleTrade. TeleTrade is providing this for informational purposes.


  • Должность: Главный аналитик «Телетрейд Групп»
  • Стаж: С 1991 года
  • Предпочитаемые пары валют: EUR/USD GBP/USD USD/JPY AUD/USD USD/RUB
  • Слоган: Если очевидно, то маловероятно.
  • Контакты: o.bogdanov@teletrade-group.ru
  • Страна: Россия
осталось до выхода новости
:
  • Рост потребительских расходов в США замедлился в августе. Личные доходы выросли.
  • Прибыль промышленных предприятий Китая снизилась в августе

  • Экономические настроения еврозоны в сентябре самые слабые с начала 2020 года
  • Потребительское доверие в Великобритании улучшилось в сентябре — GfK

Вся информация, находящаяся на сайте является исключительно ознакомительной и не является основанием принятия тех или иных инвестиционных решений. Пожалуйста ознакомьтесь с нашим полным уведомлением о рисках.

    Поделиться в соц. сетях


Предупреждение о рисках

Торговля беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами является высокорисковым видом деятельности, сопряженным не только с возможностью получения прибыли, но и с риском причинения убытков. Сделки (торговые операции) с базовыми активами по операциям с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами на финансовых рынках сопряжены с рисками финансовых потерь (размер которых может быть значительным).

В случае, если Вы не до конца освоили специфику торговли на финансовых рынках, эти риски возрастают, поэтому ГК TeleTtrade рекомендует удостовериться в наличии необходимых знаний и/или пройти соответствующую подготовку (курсы повышения финансовой грамотности).

Повышение личного уровня информированности о принципах, закономерностях и особенностях торговли базовыми активами по операциям с беспоставочными внебиржевыми финансовыми инструментами на финансовых рынках, а также повышение личной финансовой грамотности является дополнительной гарантией успешной торговли.

В целях улучшения навигации по сайту TeleTrade использует cookies в своих интернет-сервисах. Продолжая просматривать этот сайт, вы соглашаетесь с использованием cookies. Если вы не согласны с использованием cookies, вы можете изменить настройки браузера в любое время.


© 2000- 2020 . Все права защищены.

Сайт находится под управлением Teletrade D.J. Limited 20599 IBC 2012 (First Floor, First St. Vincent Bank Ltd Building, James Street, Kingstown, St. Vincent and the Grenadines).

Участие TeleTrade в саморегулируемых организациях. ГК TeleTrade уделяет особое внимание развитию регулирования финансовых рынков.
Мы заинтересованы в качественной законодательной базе, обеспечивающей максимально комфортные условия для всех участников рынка Форекс, работающих в нашей стране.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях.

Уведомление о рисках. Торговля на финансовых рынках (в частности торговля с использованием маржинальных инструментов) открывает широкие возможности и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень риска получения убытков. Поэтому перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня знаний.

Политика конфиденциальности.
Использование информации: при полном или частичном использовании материалов сайта ссылка на TeleTrade как источник информации обязательна. Использование материалов в интернете должно сопровождаться гиперссылкой на сайт teletrade.com.ua. Автоматический импорт материалов и информации с сайта запрещен.


По всем вопросам использования материалов сайта обращайтесь в PR-отдел.

Нефть успешно развивает медвежий тренд

В Дамаске состоялась премьера первого снятого на частные средства фильма

Цены на нефть продолжают устойчиво торговаться в русле медвежьего тренда. Накануне Brent достигла минимальных с октября 2020 года значений под отметкой 56, потеряв за день около 6%. На недельном графике за два дня сформировалась откровенно негативная картина, причем пока на горизонте не видно факторов, которые смогли бы спровоцировать отскок котировок от минимумов.

Картина на рынке все та же: инвесторы озадачены перспективами переизбытка предложения на фоне дальнейшего роста добычи в США и потенциально малоэффективной сделки ОПЕК+, которая, к слову, вступит в силу только в следующем месяце – так что в декабре экспортеры могут напоследок «постараться» с производством «черного золота».


Масла в огонь подливает Саудовская Аравия, которая решила с января понизить цены в Азии. Так, теперь легкие сорта станут дешевле для потребителей этого региона на 1-2 доллара. А тем временем в Китае в прошлом месяце был зафиксирован рекордный показатель запасов в коммерческих хранилищах, что говорит о снижении потребления во второй по величине экономике в мире.

Отчет API только усилил давление на котировки, отразив рост запасов сырой нефти на 3,45 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 1,77 млн, а запасы в Кушинге – на 1,06 млн. Сократились лишь запасы дистиллятов, на 3,44 млн баррелей, но это никак не помогло сгладить общий негатив. Если верить цифрам, сегодняшний официальный отчет отразит рост запасов нефти более чем на 2,5 млн баррелей.

Учитывая набор медвежьих факторов, господствующих сейчас на рынке, не стоит ожидать перелома нисходящего тренда. Пожалуй, о полноценном восстановлении можно будет говорить только после того, как инвесторы увидят первые позитивные результаты выполнения новых обязательств ОПЕК+. Также сбавить градус напряженности могут внезапные перебои в поставках или снижение активности на сланцевых месторождениях США. Пока же понижательные риски по-прежнему превалируют.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть вступила в медвежий тренд


Рынок нефти (а теперь еще и нефтепродуктов) снова перенасыщен. Сланцевые добытчики в США вводят в эксплуатацию новые буровые, а хедж-фонды наращивают короткие позиции рекордными темпами. Балансировка рынка может быть отложена до 2020 г., считают некоторые аналитики.

С достигнутого 20 января многолетнего минимума в $27,1 за баррель цена нефти Brent продемонстрировала впечатляющее ралли, взлетев на 95% до максимальных в этом году $52,86 на торгах 9 июня. Американская WTI с минимума в $26,05 за баррель 11 февраля подскочила на 98,3% до $51,67 за баррель также 9 июня. Но затем рынок стал понемногу дрейфовать вниз. В конце июля падение ускорилось, на торгах 1 августа цена Brent опускалась до $41,87, что на 20,8% ниже годового максимума. WTI подешевела на 22,8%, опустившись в понедельник чуть ниже $40. Таким образом, на рынке начался медвежий тренд, традиционно определяемый как снижение на 20% и более.

Во вторник к 15.30 мск Brent стоила $42,9, WTI – $40,6 за баррель.

Риски для баланса

Во II квартале рынок нефти приблизился к сбалансированному состоянию, а ее избыток, который в 2020 г. оценивался в 1,5-2 млн баррелей в день, почти исчез, написали в июльском отчете эксперты Международного энергетического агентства (МЭА). Сокращению предложения способствовали перебои с поставками из ряда стран (в частности, из-за лесных пожаров в Канаде, действий боевиков в Нигерии и вооруженного противостояния в Ливии) и снижение нефтедобычи в США. Трейдеры же, активно игравшие на понижение в начале года, закрывали короткие позиции, подталкивая цены вверх, и открывали длинные, отыгрывая восстановление и начавшуюся ребалансировку спроса и предложения.


Однако эксперты МЭА предупредили в июле: если спрос на нефть «не окажется выше, чем мы сегодня ожидаем, запасы нефтепродуктов могут продолжить расти и дальше и поставить под угрозу всю ценовую структуру».

Этот риск реализовался. «Рост спроса остается слабым и не внес существенного вклада в дело сокращения избыточных запасов нефти. Нет лучшего времени для этого, чем летний сезон, но лето уже перевалило за середину», – отметили в отчете в понедельник аналитики Barclays. В США, где благодаря сильно подешевевшему бензину водители снова стали активно покупать кроссоверы и внедорожники, спрос на топливо в конце весны – начале лета был достаточно высок. Однако сейчас летний сезон вождения заканчивается, а запасы бензина в США, куда попадает почти каждый девятый баррель нефти в мире, на 12% выше, чем год назад.

«Нефтяной рынок быстро приближается к очередному межсезонью, и с учетом того, что макроэкономическая картина ухудшается, а Саудовская Аравия вряд ли будет ограничивать добычу, в то время как Иран понемногу наращивает долю рынка, нефтеперерабатывающие заводы могут оказаться на линии огня», – указывают аналитики Barclays. Избыток нефтепродуктов заставляет НПЗ сокращать закупки нефти, тем самым снова увеличивая ее запасы. Аналитики Morgan Stanley недавно снизили прогноз роста спроса мировых НПЗ на нефть в этом году с 800 000 баррелей в день до 625 000 баррелей в день, а вследствие этого – прогноз средней цены Brent в III квартале с $50 до $45 за баррель (в июле средняя цена составила $46,5). Они видят растущие риски ее дальнейшего снижения во втором полугодии.

Добыча не сокращается

В США подъем цен на нефть к $50 позволил компаниям захеджировать будущие поставки и начать наращивать буровую активность. Если в мае работало 316 буровых установок (минимум за семь лет), то, по последним данным Baker Hughes, – уже 374. По прогнозу Управления энергетической информации США, в сентябре добыча в стране составит 8,1 млн баррелей в день, но в ноябре и декабре восстановится до 8,3 млн. Исторический максимум дневной добычи в 9,69 млн баррелей был достигнут в апреле 2020 г.

Запасы нефти в США составляют 521,1 млн баррелей, что близко к самому высокому с 1929 г. уровню в 543,4 млн баррелей, зафиксированному в конце апреля.

Сокращения добычи не наблюдается и у других крупнейших игроков рынка. В Саудовской Аравии дневная добыча в июле была 10,7-10,8 млн баррелей, в России она выросла третий месяц подряд до 10,9 млн, отмечают аналитики Citigroup. «Избыток сырой нефти формируется как раз в тот момент, когда перепроизводство бензина давит на маржу нефтепереработчиков, особенно в Европе», – говорится в их отчете. Не стоит забывать, что Саудовская Аравия рассматривает Сирию как аренду борьбы с Ираном, и для этой борьбы нужно финансирование, добавляет Йон Триси, соиздатель инвестиционного бюллетеня Fuller Treacy Money: «Ведя ценовую войну на рынке нефти, Саудовская Аравия своей непосредственной целью считает Иран, а остальные производители несут побочный ущерб, что [в Эр-Рияде] может рассматриваться как положительный момент».

Иран в этом году увеличил добычу на 25% и намерен к концу года довести ее до восьмилетнего максимума в 4 млн баррелей в день. Данные о морских перевозках свидетельствуют, что основные покупатели иранской нефти – азиатские страны, сообщает Bloomberg. В ответ Саудовская Аравия увеличивает экспорт нефти и нефтепродуктов и снижает цены. В воскресенье госкомпания Saudi Aramco сообщила, что в сентябре будет продавать свою нефть Arab Light на $1,1 баррель дешевле сорта, который является ориентиром для азиатского региона. В результате Arab Light будет продаваться в Азии на $1,3 дешевле, чем в августе; это самое значительное снижение за последние 10 месяцев, свидетельствуют данные Bloomberg.

«Медведи» подняли голову

«На рынке был временный баланс. Сейчас прерванные поставки возобновляются, а резкое сокращение предложения из США, которое, как ожидалось, должно было сбалансировать рынок, выглядит менее реальным. Теперь даже самые ярые «быки» не знают, когда же рынок полностью восстановит баланс», – констатирует Гарри Чилингуирян, начальник отдела глобальных сырьевых рынков BNP Paribas (цитата по Financail Times).

Цены на нефть растеряли значительную часть роста, наблюдавшегося во II квартале, поскольку бóльшая, чем ожидалось, добыча, меньшие, чем ожидалось, закупки нефти НПЗ в предстоящие месяцы и значительные накопления нефтепродуктов заставили инвесторов ликвидировать длинные позиции по нефти и открыть короткие, суммируют аналитики Citi.

За неделю, завершившуюся 26 июля, хедж-фонды увеличили короткие позиции по фьючерсам и опционам на нефть WTI на 38 897 контрактов, по данным Комиссии по срочной биржевой торговле США. Это рекордный недельный рост с 2006 г., когда стали собираться соответствующие данные.

На рынке нефти Brent число длинных позиций превышало число коротких на 288 536 контрактов, по данным ICE Futures Europe; это наименьший показатель с февраля.

Новая попытка балансировки – не раньше конца года

Из диапазона в $45-55 за баррель рынок вернулся в диапазон $30-50, свидетельствующий об избытке предложения, пишут аналитики Morgan Stanley. Достижения баланса они теперь ждут только во втором полугодии 2020 г., отмечая, что на ближайшие четыре квартала их прогноз является одним из самых пессимистичных. Прогноз средней цены в IV квартале 2020 г. и в I квартале 2020 г. у Morgan Stanley – $40 за баррель.

Цена нефти может еще снизиться к концу III квартала, считают в Barclays. Это, а также сокращение закупок нефти ее переработчиками заставит рынок снова корректировать предложение.

Аналитики Citi полагают, что среднесрочный бычий цикл пока не нарушен, ситуация на рынке хоть и ухудшилась, но близка к сбалансированной, поэтому уровень около $40 за баррель, скорее всего, станет сильной поддержкой. На таком уровне массовое увеличение коротких позиций они считают маловероятным. Избыток бензина и других нефтепродуктов будет давить на цену нефти в текущем квартале, но ее восстановление зимой выглядит весьма вероятным, полагают в Citi.

Нефть успешно развивает медвежий тренд

Цены на нефть продолжают устойчиво торговаться в русле медвежьего тренда. Накануне Brent достигла минимальных с октября 2020 года значений под отметкой 56, потеряв за день около 6%.

На недельном графике за два дня сформировалась откровенно негативная картина, причем пока на горизонте не видно факторов, которые смогли бы спровоцировать отскок котировок от минимумов.

Картина на рынке все та же: инвесторы озадачены перспективами переизбытка предложения на фоне дальнейшего роста добычи в США и потенциально малоэффективной сделки ОПЕК+, которая, к слову, вступит в силу только в следующем месяце – так что в декабре экспортеры могут напоследок «постараться» с производством «черного золота».

Масла в огонь подливает Саудовская Аравия, которая решила с января понизить цены в Азии. Так, теперь легкие сорта станут дешевле для потребителей этого региона на 1-2 доллара. А тем временем в Китае в прошлом месяце был зафиксирован рекордный показатель запасов в коммерческих хранилищах, что говорит о снижении потребления во второй по величине экономике в мире.

Отчет API только усилил давление на котировки, отразив рост запасов сырой нефти на 3,45 млн баррелей. Запасы бензина увеличились на 1,77 млн, а запасы в Кушинге – на 1,06 млн. Сократились лишь запасы дистиллятов, на 3,44 млн баррелей, но это никак не помогло сгладить общий негатив. Если верить цифрам, сегодняшний официальный отчет отразит рост запасов нефти более чем на 2,5 млн баррелей.

Учитывая набор медвежьих факторов, господствующих сейчас на рынке, не стоит ожидать перелома нисходящего тренда. Пожалуй, о полноценном восстановлении можно будет говорить только после того, как инвесторы увидят первые позитивные результаты выполнения новых обязательств ОПЕК+. Также сбавить градус напряженности могут внезапные перебои в поставках или снижение активности на сланцевых месторождениях США. Пока же понижательные риски по-прежнему превалируют.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  НАПРАВЛЕНИЕ ТРЕНДОВ ФОРЕКС
Добавить комментарий