МАРЖИНАЛЬНЫЙ ПРИНЦИП ФОРЕКС

СОДЕРЖАНИЕ:


Что такое маржинальная торговля? Её суть и принципы на бирже Форекс

Доброго времени суток, дорогие посетители блога yavforex.ru!

Большинство из Вас уже наверное в курсе, что все работа на финансовой бирже форекс построена по принципу маржинальной торговли. Впервые маржинальная торговля была применена на практике в 1986 г. В этой статье мы попытаемся подробно разобраться, что же собой представляет маржинальная торговля, какие элементы с ней взаимодействуют, и какую роль она играет в работе трейдера.

Маржинальная торговля — это осуществление операций по купле-продаже валюты, с использованием кредитных средств, которые предоставляются трейдеру, под залог конкретной сумы денег (маржи). Что такое маржа форекс – это залог, который даёт возможность получить займ (кредит) для совершения операций на валютной бирже.

Суть маржинальной торговли заключается в обменных операциях с валютой, не прибегая к её реальному обмену. Вся торговля на валютной бирже ведётся по взаимозачёту, без привлечения реальных средств. Операция, по обмену валюты, для получения прибыли, за счёт разницы курсов на протяжении некоторого времени, называется валютный арбитраж. Суть такой торговли заключается в том, что торговец, в обязательном порядке, проведёт операцию по обмену в противоположном направлении и тем же объемом. То есть если была покупка валюты, то через некоторое время должна быть и продажа, того же объема валюты.

Использования механизма маржинальной торговли, существенно увеличивает объем операций на рынке Форекс. Объем позиции, которыми ведётся торговля на валютной бирже, называется лот на Форекс, размер стандартного одного лота равный 100000 условных единиц (долларов) . Также существуют и более спрощенные варианты, это мини лот, который равен 0,1 стандартного лота и микро лот 0,01 стандартного лота, а типичный объем сделки на рынке Форекс составляет несколько лотов.

Такие сумы не доступны мелким и средним инвесторам, а использование мелких сумм не даст ощутимого эффекта, вот для того, что бы увеличить объем операций, была и введена маржинальная торговля. Это стало возможно благодаря посреднической деятельности брокерских компаний, с тех пор количество участников на рынке Форекс начало существенно расти.

Кредитное плечо как главный элемент маржинальной торговли

Маржинальная торговля используется на валютном рынке в виде кредитного, или еще называют, маржинального плеча (более подробная информация о нем можете почитать в этой статье). От обычного кредита, маржинальный, отличается тем, что сума, которая предоставляется торговцу, в несколько раз больше самого залога или маржи.

Формула, по которой можно сделать расчёт маржи на Форекс имеет такой вид:

Маржа = объем позиции/кредитное плечо

Свободная маржа Форекс – это тот остаток средств на счету торговца, который не используется в качестве залога под открытые позиции, иными словами свободная маржа это разница между текущим размером депозита и маржой, которая задействована в открытой позиции. Данный показатель используется, что бы определить, сколько позиций ещё может открыть трейдер на текущий момент времени.

Кредитное плечо даёт возможность трейдеру многократно увеличить оборотные средства от 10 до 1000 раз, это даёт возможность получать высокую прибыль, располагая не большой сумой собственных средств.

На практике это выглядит так: на свой счёт, который трейдер открыл в брокерской компании, он вносит суму, например 100$, и самостоятельно выбирает кредитное плечо, допустим 1:100. В результате он уже будет располагать сумой равной 10000$. Но эти деньги вы не можете снять, они вам предоставляются только для совершения операций по купли-продажи валют, акций и т.д.

Выбор кредитного плеча, очень важный момент, оно может как увеличить ваш доход от сделки, так и слить полностью весь ваш депозит. Плечо выбирается в зависимости от размера депозита, если депозит не большой то для открытия сделки нужно его увеличивать, но стоит помнить о том, что это увеличивает риск слива депозита, для того что бы ограничить возможные убытки, всегда нужно устанавливать уровень стоп лосс для каждой открытой сделки, так как он может защитить ваш депозит от полного слива.

Уровни убытка Margin Call и Stop Out – как регуляторы при маржинальной торговле

Убыток или прибыль от совершенной трейдером операции, который начисляется или списывается с его счёта, называется вариационной маржой. Если уровень вариационной маржи, который устанавливается брокерской компанией, будет ниже минимального, трейдер будет считаться банкротом.

Во избежание возможных потерь, брокерские компании устанавливают уровни убытка, при достижении которого, брокер может обратиться к трейдеру, с предложением, увеличить суму залога, это обращение называется Margin Call, а уровень предупреждения соответственно называется Margin Call Level. Обычно этот уровень составляет 25-30% от сумы залога.

Если средства для увеличения залога не поступают, а убыток продолжает расти, брокер может в принудительном порядке закрыть позицию (или позиции), это называется Stop Out, уровень стоп аута может колебаться в пределах от 10 до 20% суммы залога.

Более подробную информацию про ордеры Margin Call и Stop Out, можете прочитать здесь.

На практике это выглядит так: трейдер имеет депозит размером в 5000$, он открыл сделку по валютной паре EUR/USD, объемом лота 100000$ с кредитным плечом 1:200, размер залога в этой сделке составляет 500$, если больше никаких позиций не было открыто, то сделка по EUR/USD будет закрыта по Stop Out при достижении убытка в размере 4900$.

Уровень Stop Out в этом случае, составляет 20% от 5000$, то есть когда на депозите трейдера останется 100$, позиция будет закрыта. По этому использовать в торговле большое кредитное плечо, нужно с очень большой осторожностью и при этом тщательно следить за размером залога, а открывать позиции следует небольшими лотами.

Всегда нужно помнить, что риск торговли будет расти прямо пропорционально росту маржинальных средств.

На валютной бирже Форекс, в силу своей спекулятивной направленности, выделяют два этапа сделки, открытие и закрытие позиции, это называется полный трейд. Если позиции по покупке, не закрыта сделкой по продаже, брокер фиксирует позицию открытой. Маржинальная торговля ведётся по двум видам операций:

  • торговля на растущем рынке с открытием длинных позиций (Long);
  • торговля на падающем рынке с открытием коротких позиций (Short);

Детально про данные операции ознакомтесь в статье длинная и короткая позиции.

Выбор валютной пары для торговли, зависит от разных аспектов и что немало важно от вашей системы торговли. Если вы практикуете краткосрочную торговлю, то главным критерием является ликвидность валютной пары, чем она выше тем больше подходит валютная пара к такому стилю торговли.

Маржинальная торговля обрела такую популярность благодаря своей доступности. Она даёт доступ к проведении спекулятивных валютных операций, не только крупным инвесторам с большим капиталом, но и для средних и мелких участников валютной биржи.

Ведь для того, что бы осуществлять операции, вам нужно располагать сумой, размер которой составляет всего лишь 1-3% от сумы сделки. Большое количество участников рынка Форекс приводит к увеличению мелких сделок, что в свою очередь увеличивает ликвидность рынка и как следствие его стабилизацию. Но с другой стороны, если большинство сделок будут носить односторонний характер, это приведёт к увеличению ценовых колебаний.

Использование для торговли кредитного плеча, резко увеличивает скорость получения прибыли, если цена движется в сторону открытой позиции, но если движение цены идёт в противоположном направлении, это точно в такой же степени ведёт к увеличению убытков. Всё это приводит или к росту капитала или к потери вложенных средств.

По этому, что бы этого не допустить, нужно выбирать оптимальную величину маржинального плеча, а также обращать внимание на волатильность котировок выбраной валютной пары. Не забывайте, что при высокой волатильности, использование большого маржинального плеча может привести к существенным убыткам.

Ну что же, начинающие трейдеры, думаю этот материал по маржинальной торговле, немного осветил общую картину осуществления трейдинга на рынке Форекс, и теперь вы знаете как работают эти процессы.

На сегодня все, не забывайте подписываться на обновления , так как дальше на блоге будет еще море полезной и новой информации по всем аспектам торговли на валютном рынке. Не пропустите ;-)!

На заключение, короткое, но отличное для понимания видео про особенности маржинальной торговли на рынке Форекс:

Всем желаю удачи, эффективного обучения и в дальнейшем больших профитов!

Маржинальная торговля

Маржина́льная торго́вля (англ. margin trading ) — проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы — маржи́. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи). Например, за предоставление права заключить контракт на покупку или продажу 100 тысяч евро за доллары США, брокер обычно требует в залог не более 2 тысяч долларов. Это позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах. Кроме того, при маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Такая операция называется короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа). Этот механизм обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен (примеры приведены ниже).

Маржинальный принцип широко распространён в биржевой торговле любыми инструментами.

Содержание

Условия получения маржинального кредита [ править | править код ]

Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые товары: например, акции, срочные контракты. Маржинальное кредитование имеет свою специфику. Обычно оговариваются следующие условия:

  • Получение кредита не требует предварительного согласования и специфичного оформления.
  • Обеспечением кредита являются денежные средства и иные активы, размещенные на соответствующих счетах.
  • В заём предоставляются активы из списка активов, с которыми могут совершаться маржинальные сделки.
  • Кредиты в течение торговой сессии предоставляются бесплатно.
  • Во многих случаях, например при торговле акциями, за предоставление кредита на срок более дня взимается вознаграждение. Обычно это оговоренный процент от суммы кредита или рыночной стоимости предоставляемых в кредит активов. Обычно ставка процента зависит от вида предоставленного в кредит актива и ориентирована на существующие процентные ставки аналогичных операций при «обычном» межбанковском кредитовании.

Размер маржинальных требований очень сильно зависит от ликвидности торгуемого товара. На валютном рынке маржа обычно составляет 0,5 — 2 %. В выходные дни она может подниматься до 5 — 10 %. В США, Великобритании, Германии маржа на фондовом рынке может составлять 20 — 50 %. В России для торговли некоторыми акциями для некоторых торговцев Федеральная служба по финансовым рынкам (до 2004 года её функции выполняла Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг) разрешает маржу 25 — 50 % от суммы контракта (по состоянию на февраль 2007). Размер маржи может зависеть от направления первой сделки (покупка или продажа).

Регуляторные органы в кризисных ситуациях дополнительно ограничивают возможность проведения маржинальных операций. Для борьбы с паникой и слухами, охватившими Wall Street, Комиссия по ценным бумагам и биржам экстренно ограничила с 21 июля 2008 года «короткие» продажи бумаг 19 крупных финансовых компаний [1] , а с 19 сентября 2008 года этот список расширился до 799 финансовых компаний [2] . Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FSA) ввело временный запрет на «короткую продажу» акций на Лондонской фондовой бирже с 19 сентября 2008 года до 16 января 2009 года [3] .

Федеральная служба по финансовым рынкам России 17 сентября 2008 года приостановила торги по всем ценным бумагам на российских фондовых биржах [4] . В комментарии руководителя ФСФР России Владимира Миловидова этот шаг объясняется тем, что «брокеры продолжают заключать маржинальные сделки и открывать короткие позиции, еще больше дестабилизируя ситуацию» [5] .

Альтернативные названия [ править | править код ]

Торговля с кредитным плечом (кредитным рычагом) [ править | править код ]

Кредитное плечо (англ. Leverage ) — соотношение между суммой залога и выделяемым под неё заёмным капиталом. Вместо указания размера маржи указывают размер плеча (рычага) в виде коэффициента, который показывает отношение суммы залога к размеру предоставляемого кредита. Например, маржинальные требования 20 % соответствуют плечу 1:5 (один к пяти), а маржинальные требования 1 % соответствуют плечу 1:100 (один к ста). В таком случае говорят, что торговец получает для торговли средств в 5 (или 100) раз больше, чем размер его залогового депозита.

Торговля без поставки [ править | править код ]

Данный термин подчёркивает специфичную особенность этого вида операций, но не даёт представлений о реальных условиях торговли.

Особенности маржинальной торговли [ править | править код ]

Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. Если первой была покупка, то обязательно последует продажа. Если первой была продажа, то обязательно ожидается покупка. После первой операции (открытия позиции) торговец обычно лишен возможности свободного распоряжения купленным товаром или полученными от продажи средствами. Он также передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи. Брокер внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер возможного убытка. Если убыток достигает критического значения (например, половины маржи), брокер может обратиться к торговцу с предложением передать в залог дополнительные средства. Это обращение называют Маржин-колл — от англ. Margin call (дословный перевод — требование о марже). Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер от своего имени принудительно закроет позицию. После второй операции (закрытия позиции) формируется финансовый результат в размере разницы между ценой покупки и ценой продажи, а также высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции. Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог. При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток. В самом плохом случае от залога ничего не останется.

Торговец не несет никаких дополнительных финансовых обязательств перед брокером за полученный кредит, кроме предоставления маржи. Обычно брокер не может предъявить требования о предоставлении дополнительных средств на том основании, что позиция была закрыта с убытком, который превысил размер предоставленного залога. Такая ситуация может происходить при открытии нового торгового дня, когда торги начинаются с сильным отрывом от котировок предыдущего дня. В таком случае риск дополнительных убытков лежит на брокере. В этом принципиальное отличие маржинальной торговли от торговли с использованием обычного кредита. В этом маржинальная торговля похожа на азартную игру, где риск, как правило, ограничен размером ставки.

Чтобы иметь возможность проводить маржинальную торговлю, брокер обычно не предоставляет торговцу полного права собственности на торгуемые инструменты или требует оформления специального залогового договора. Торговец не должен иметь возможность препятствовать принудительному закрытию позиций брокером. Очень часто товар и/или выручка от продажи вообще не передаются в собственность торговца. Учитывается лишь его право дать распоряжение на покупку/продажу. Как правило, этого достаточно для сделок спекулятивного характера, когда торговца интересует не объект торговли, а лишь возможность заработать на разнице в цене. Такая торговля без реальной поставки сокращает накладные расходы спекулянта.

Для быстрого определения промежуточной прибыли обычно рассчитывается цена пункта — изменение результата при минимальном изменении котировки (на один пункт). Впоследствии цена пункта просто умножается на количество пунктов изменения котировки.

Выгодность [ править | править код ]

Для торговца [ править | править код ]

  • Позволяет торговцу многократно увеличить объёмы операций без увеличения размера необходимого капитала.
  • Позволяет торговцу проводить операции на капиталоёмких рынках даже без наличия собственных значительных денежных сумм.
  • Обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен.

Для брокера [ править | править код ]

  • Дополнительные поступления в форме процентных платежей за пользование кредитом. Проценты по маржинальному кредиту часто значительно выше, чем проценты по банковским депозитам (брокеру выгоднее использовать средства для маржинального кредитования клиентов, чем размещать средства на банковских депозитах).
  • Клиент делает операции на больший объём, что приводит к росту комиссионных брокера, в том числе в форме спреда у брокеров-маркетмейкеров.
  • Брокер расширяет круг потенциальных клиентов за счёт снижения минимального порога капитала, достаточного для проведения сделок.

Риски [ править | править код ]

Широкое использование маржинальной торговли увеличивает количество и суммы сделок на рынке. Это приводит к росту скорости изменения результата торговой операции, к росту рисков. Увеличение объёмов сделок влияет на характер рынка. Большое число хаотичных мелких сделок увеличивает ликвидность рынка, стабилизирует его. С другой стороны, если сделки происходят однонаправленно, они могут значительно увеличить ценовые колебания.

Использование кредитного плеча пропорционально увеличивает скорость получения дохода при движении цены в сторону открытой позиции. Однако при противоположном движении цены в точно такой же степени увеличивается скорость нарастания убытков. Это может приводить как к очень быстрому обогащению, так и к быстрой потере капитала. Для нахождения оптимальной величины используемого кредитного плеча нужно обращать внимание на среднюю волатильность котировок торгуемого инструмента. Чем выше волатильность, тем выше вероятность, что использование большого кредитного плеча может приводить к существенным потерям даже от случайных рыночных колебаний.

Примеры [ править | править код ]

Ожидается рост цены [ править | править код ]

Если ваших средств хватает на покупку 10 акций компании, то при маржинальной торговле брокер может принять ваши деньги в залог и позволить вам купить 20 акций. Это не означает, что каждая акция будет иметь цену в два раза ниже. Брокер выдаст кредит, достаточный для покупки 20 акций. Через некоторое время вы можете продать 20 акций по более высокой цене. После возврата кредита прибыль от операции с 20 акциями полностью принадлежит вам. Торговцев, играющих на повышении курса, называют «быками».

Ожидается снижение цены [ править | править код ]

Вы предполагаете, что акции компании в ближайшее время подешевеют. Под залог оговоренной суммы вы берете у брокера кредит в форме 20 акций и продаете их по существующей сейчас цене. Если цена действительно упадет, то через некоторое время вы купите 20 акций по более низкой стоимости и отдадите их брокеру. Вам останется разница между суммой, которую вы получите при продаже акций на первом этапе, и суммой, которую вы потратите на последующую их покупку. Торговцев, играющих на понижении курса, т.е. практикующих продажу без покрытия, называют «медведями».

Принципы маржинальной торговли на форекс

Раздел: О рынке форекс Опубликовано: 30-05-2014, 22:55 | Автор: SeMI | Комментарии (1)

Совсем недавно Форекс не был так доступен, как сейчас. Частные инвесторы фактически не имели доступа к рынку и не могли самостоятельно заключать сделки на Форекс. Но появление в домах компьютеров значительно изменило многие области жизни, включая и торговлю на валютных и фондовых рынках.

Сейчас практически любой, кто пожелает, может попробовать свои силы в подобной торговле с использованием домашнего компьютера. Многие люди сделали это своей профессией и основной работой. Вся торговля на Форекс построена на принципе маржинальной торговли, и именно этот принцип дает возможность любому инвестору проводить сделки, даже не имея огромного начального капитала.

Основные понятия маржинальной торговли

Основным фактором, который сумел привлечь к торговле на Форекс мелких инвесторов, является возможность получить поддержку от брокеров в виде «кредитного плеча» или «рычага». Вся маржинальная торговля на форекс построена на этом принципе.

  • Маржинальная торговля – проведение трейдером сделок с использованием заемных средств. Эти операции осуществляются при предоставлении определенного залога. Оговоренная залоговая сумма называется «маржа».
  • Маржа – залоговые средства инвестора или трейдера, которые он размещает на счету в банке для обеспечения своих сделок
  • Кредитное плечо представляет собой соотношение средств, используемых трейдером и суммой сделки, которую он совершает. Соотношение может быть разным, например, плечо 1:50 будет означать, что трейдеру понадобится сумма, в 50 раз меньшая общей суммы сделки

Для того чтобы торговать валютой на Форекс, совсем не обязательно иметь большой капитал. По сути, все операции выполняются на основе краткосрочных кредитов. То есть все, осуществляющие сделки трейдеры используют маржинальные кредиты, основное отличие которых от обычного кредитования в том, что размер кредита во много раз превосходит предоставленную для залога сумму. Такие кредиты используются только для получения прибыли за счет спекуляций на конкретных рынках.

Суть маржинальной торговли

Самая основная особенность этой торговли и ее суть, в том, что все операции с валютными активами, ведутся без фактического их обмена. То есть в реальности никто не бегает с пачками разнообразной валюты в руках и не спешит ее менять. Все сделки проходят по принципу взаимозачета, не привлекая реальных средств. Извлечение прибыли при такой торговле происходит за счет изменения курсовой стоимости той или иной валюты и получения торговой разницы между курсами.

Сделки, или по-другому – позиции, которыми ведется вся торговля на валютном рынке, имеет название «лот». Стандартный лот имеет размер в 100000 единиц, или долларов. Есть более мелкие лоты, размером в 0,1 стандартного и даже 0,01 от размера стандартного лота. Обычно сделки заключаются объемом в несколько лотов. Но даже небольшие лоты все равно не слишком доступны для совершения сделок частными трейдерами. А торговля с маленькими объемами не может приносить большой прибыли. Появление такой возможности, как маржинальная торговля у мелких участников рынка существенно расширило их возможности. Маржинальная торговля стала возможна, благодаря тому, что на рынке появились посредники-брокеры и взяли на себя всю посредническую деятельность при совершении сделок.

Главные инструменты маржинальной торговли

Применение на практике такого механизма сделок, как маржинальная торговля, существенно увеличило приток частных инвесторов на рынок Форекс. Это произошло благодаря появлению у трейдеровтакого инструмента торговли, как кредитное плечо.

Кредитное плечо – по сути — предоставление трейдеру определенного кредита, размер которого зависит от вносимой в качестве обеспечения суммы.

Огромным преимуществом кредитного плеча перед стандартным банковским кредитом является скорость его получения. Для получения такой поддержки трейдеру не приходится подавать заявок на кредит в банк и ждать одобрения. Теперь, благодаря существованию этого инструмента, он может начать совершать сделки на валютном рынке сразу, после внесения на счет в дилинговом центре некоторой минимальной суммы. Эта сумма равна всего нескольким десяткам долларов, что делает возможным участие в валютных операциях практически любого желающего. Получение кредитного плеча происходит в автоматическом режиме и выполняется по первому требованию трейдера. Еще одним немаловажным преимуществом этого инструмента торговли является возможность использования кредитного плеча многократно, в течение короткого периода времени. Предельные размеры для кредитного плеча устанавливаются каждой брокерской компанией самостоятельно. Обычно используются соотношения от 1:10 до 1:500. Для фондовых рынков эти цифры несколько иные и обычно пределом будет соотношение 1:3.

Простой пример: у вас есть 500 долларов, которые вы хотели бы использовать для торговли. Вы вносите их на свой счет у выбранного брокера, и этот посредник предоставляет вам кредитное плечо 1:100. Теперь для торговли вы можете использовать уже не 500 долларов, а все 50000. Это может быть несколько сделок или одна, главное, чтобы максимальный объем всех совершенных вами сделок не превысил эту сумму. Естественно, что совершать сделку сразу на всю сумму крайне не рекомендуется, так как всегда есть риск неблагоприятного развития ситуации на рынке. В этом случае у вас будут потери, которые будет нечем компенсировать и торговлю придется прекратить.

Но все, кто собирается принять активное участие в торговле, нужно помнить, что при торговле большой суммой, многократно превышающей размер внесённых на счет средств, прибыль может быть очень большой, так как рассчитывается от общей суммы сделки. Но одновременно с этим возрастет и сумма возможных убытков, которые также рассчитываются от общей суммы сделки.

Для того чтобы избежать больших потерь при работе с кредитным плечом, нужно соблюдать несколько основных принципов:

  • Нельзя открывать даже для возможного удвоения имеющегося депозита более одной сделки
  • Обязательно использование ордеров стоп-лосс для уменьшения возможных максимальных потерь от сделки
  • Нельзя поддаваться эмоциональным порывам. Всегда необходимо следовать заранее намеченному плану
  • Стоит внимательно изучить методы работы своего брокера
  • Перед началом работы на реальных рынках необходима тренировка на демонстрационном счете

Маржа – соотношение объема имеющейся позиции к кредитному плечу. Если у трейдера есть на счету средства, помимо маржи, занятой в существующей позиции, то эти средства называются свободной маржей. Свободная маржа используется для того, чтобы определить, сколько еще позиций и какого объема может открыть трейдер.

Особенности маржинальной торговли

Заключая сделки на Форекс, торговец несет полную ответственность перед своим брокером за ее исход. Размер его ответственности определяется предоставленной дилинговым центром маржей в рамках размещенного депозита. Это обеспечивает страховку брокера от возможных потерь связанных с ошибочными сделками трейдеров. Так выглядят основные принципы маржинальной торговли. Но для полного понимания всего механизма совершения таких сделок, нужно рассмотреть в отдельности все факторы, влияющие в конечном итоге на получаемые финансовые результаты.

Маржинальная торговля обязательно предполагает проведение противоположных операций по тем же валютам и в том же объеме, что были при первоначальных операциях. Так, при покупке валюты обязательным условием будет ее последующая продажа и наоборот. Такая система позволяет получать прибыль за счет изменения курсов валют.

После совершения сделки, или «открытия» позиции, трейдер не может распоряжаться приобретенным валютным активом для совершения новых сделок. Он автоматически, в качестве обеспечения сделки передает часть собственных средств дилинговому центру в виде маржи.

При проведении обратной операции, трейдер получает курсовую разницу и становится понятным результат сделки. Этот результат сформируется из разницы между ценой, по которой совершалась первоначальная сделка и ценой, которая была при второй сделке. К указанной сумме прибавляется высвободившаяся маржа. При плюсовом результате трейдер получает на счет сумму той прибыли, что сумел извлечь и маржу. Но если результат будет отрицательным, то сумма полученного убытка будет вычтена из маржи. Оставшаяся ее часть будет возвращена на счет трейдера. Размер полученного убытка не может превышать размер существующего депозита.

Таким образом, любая сделка трейдера на валютном рынке будет состоять из двух последовательных этапов. Первым будет открытие позиции, а второй – ее закрытием. При совершении первого этапа, то есть открытия позиции, брокер берет у трейдера залог, или маржу, которая является финансовой гарантией того, что совершаемая трейдером сделка не нанесет убытка брокеру. Но для поддержания убыточной сделки используется не только маржа, но и все свободные средства трейдера, размещенные на депозите. В случае перехода сделки из прибыльных в убыточные, трейдер может держать ее открытой до тех пор, пока на депозите хватает средств.

Дилеры держат под контролем каждую сделку, и если сумма размещенных на депозите средств трейдера не может больше перекрывать убытки от сделки, дилер имеет право самостоятельно закрыть убыточную позицию. Перед этим, он обращается к трейдеру, делая предложение увеличить размер имеющейся маржи. Это обращение называется Margin call. Но если трейдер проигнорирует предложение брокера, а убытки по имеющимся позициям будут и дальше расти, это приведет к принудительному закрытию позиций брокером.Эта возможность нужна брокеру для того, чтобы при любом исходе сделки трейдера, брокер не понес убытков.

Такое закрытие произойдет, когда размер просадки по всем имеющимся позициям достигнет определенной критической величины. Эта величина определяется разными брокерами в широких пределах от 10 до 100%. Уровень, при достижении которого брокер закроет позиции трейдера имеет названиестоп-аут. Его значение обычно устанавливается от 10 до 20. В отличие от уровня Margin call, достижение этого уровня закроет все убыточные позиции автоматически и обязательно. Брокер не хочет нести убытки, а трейдер в этой ситуации не сделал ничего для того, чтобы минимизировать убыток.

Иногда все же убытки у брокера случаются. Такая ситуация возможна, когда новый торговый день открывается с очень большим отрывом котировок от предыдущего. Все возможные убытки, связанные с такой ситуацией берет на себя брокер, так как трейдер отвечает перед ним только размером предоставленной маржи. Позиция, конечно, будет закрыта, но все убытки сверх предоставленной маржи должен будет нести именно брокер.

Появление маржинальной торговли существенно расширило возможности частных инвесторов. Для заключения сделок с использованием кредитного плеча обычно достаточно всего 1-3 процентов от предполагаемой суммы сделки.

Но увеличение размеров предоставленного брокером кредитного плеча увеличивает не только скорость получения и размер прибыли. В той же пропорции возрастает и возможный убыток. Поэтому требуется тщательно анализировать предполагаемый рынок и выбирать наиболее подходящий размер кредитного плеча. Волантильность котировок по предполагаемой для работы валютной паре имеет существенное значение. При высокой волантильности нежелательно использовать кредитное плечо большого размера, так как это может принести значительные убытки.

Использование ордеров стоп-лосс обязательно должно стать частью торговой системы. Если при срабатывании уровня стоп-аут трейдер потеряет около 80 процентов своего депозита, т опри использовании ордеров стоп-лосс, трейдер сам решает, какого размера убыток он может понести. Как правило, размер предполагаемых возможных убытков с использованием таких ордеров не превышает 3 – 5 процентов от всего депозита.

Основное преимущество маржинальной торговли состоит в использовании кредитного плеча, позволяющего частным торговцам с небольшим капиталом участвовать в торговле. Увеличение количества мелких инвесторов на рынке и соответственно растущий объем сделок, повышают ликвидность рынка. Но с увеличением количества, односторонние сделки в большом количестве могут привести к серьезным колебаниям цены.

Что такое маржинальная торговля Форекс


Практически всем начинающим трейдерам известно, что работа на валютном рынке Форекс основана на принципе маржинальной торговли, но далеко не все знают, что именно подразумевается под этим понятием.

Маржа на рынке Форекс представляет собой залог, позволяющий трейдеру получить кредит для заключения сделок.

Маржинальна торговля. Основные принципы

Основной принцип маржинальной торговли заключается в осуществлении операций с валютными парами, не осуществляя ее обмен. Операции для получения дохода за счет разницы между курсами валют носят название валютный арбитраж. Суть подобного метода торговли отличается простотой, после завершения сделки трейдер обязан провести обмен валюты в другом направлении. Таким образом, если вы в какой-то момент приобретаете валюту, то после закрытия ордера вам придется ее продать в том же объеме.

По понятным причинам далеко не каждый трейдер обладает необходимым количеством свободных денежных средств для использования стандартных лотов, а при заключении сделок меньшим объемом, практически невозможно получить существенную прибыль. Именно поэтому и была придумана маржинальная торговля, позволяющая трейдерам с небольшим количеством свободных денежных средств получать неплохую прибыль от ведения торгов.

Основным элементом маржинальной торговли является кредитное(маржинальное) плечо. Оно отличается от привычного займа тем, что кредитная сумма, предоставляемая трейдеру, может в несколько раз превышать сумму залога(маржи).

5,0,1,0,0


Для того, чтобы рассчитать размер маржи, которым вы должны обладать для ведения торгов на валютном рынке Форекс, вы можете прибегнуть к помощи следующей формулы:

Маржа=объем позиции/кредитное плечо

Также существует и такое понятие как свободная маржа, которая представляет собой остаток денежных средств на торговом депозите, который не применяется вроли залога под открытые ордера. Свободная маржа представляет собой разницу между размером торгового счета и маржой, которая выступает в роли залога под открытые ордера. Этот показатель применяется для определения того, сколько именно ордеров можно создать в данный момент времени.

Кредитное плечо позволяет трейдерам увеличивать собственные оборотные средства от десяти до тысячи раз. Благодаря этой возможности можно получать довольно высокую прибыль, не обладая при этом большим количеством денежных средств.

Более подробно особенности использования кредитного плеча мы рассмотрим на конкретном примере. Допустим трейдер обладает суммой в размере сто долларов, он открывает счет у компании-брокера и выбирает кредитное плечо в размере 1:100. Таким образом, для создания сделок он может использовать денежную сумму в размере десять тысяч долларов.
/>Для того, чтобы исключить быстрое обнуление торгового депозита, необходимо ответственно подойти к выбору подходящего размера кредитного плеча. Успешные трейдеры Форекс рекомендуют подбирать кредитное плечо в соответствии с размером вашего торгового счета. Так, например, если вы обладаете небольшим количеством свободных денежных средств и используете слишком большое кредитное плечо, то при неблагоприятном стечении обстоятельств вы можете очень быстро обнулить торговый депозит. Для того, что снизить вероятность обнуления торгового счета, при открытии каждой сделки необходимо в обязательном порядке устанавливать уровни стоп-лосс.

Основные регуляторы маржинальной торговли

Прибыль и убытки от ведения торгов на валютном рынке принято называть вариационной маржой. Значение этого показателя обычно устанавливают компании-брокеры и если вариационная маржа трейдера ниже установленного уровня, то он считается банкротом.

Для того, чтобы исключить потери, компании-брокеры задают специальные уровни убытка, после превышения которых брокер обращается к трейдеру с требованием увеличить размер залога. Такое обращение носит название Margin Call. В ситуациях, когда трейдер после поступления запроса не увеличивает размер депозита, а его убытки продолжают расти, брокер может закрыть все открытые позиции трейдера. Подобные действия носят название Stop Out.

Что такое Stop Out, необходимо рассмотреть на конкретном примере. Допусти трейдер обладает торговым счетом размером пять тысяч долларов. Он решил создать ордер на валютной паре евро/доллар с лотом сто тысяч долларов, воспользовавшись кредитным плечом 1:200. При создании данного ордера размер залога составляет пятьсот долларов. Если убытки по созданной сделки составят четыре тысячи девятьсот долларов, то она будет в автоматическом режиме закрыта.


В рассмотренном выше примере уровень Stop Out составил 20% от изначального размера депозита. Поэтому, как только остаток на счету составил сто долларов сделка автоматически закрылась.

Из приведенного выше примера можно сделать вывод, что использование слишком большого кредитного плеча связано с очень высокими рисками.

15,0,0,1,0

Преимущества маржинальной торговли

Основная причина популярности маржинальной торговли заключается в ее доступности. Она позволяет проводить спекулятивные операции не только инвесторам, обладающим большим количеством свободных денежных средств, но и мелким трейдерам, обладающим небольшим капиталом.

Маржинальная торговля Форекс позволят трейдерам выполнять спекулятивные операции, обладает депозитом, составляющим всего три процента от суммы сделки. Благодаря огромному количеству участников, существенно увеличивается ликвидность рынка, что, в свою очередь, делает его более стабильным.

Возможность применения кредитного плеча дает возможность в разы увеличить размер прибыли при совершении валютных операции, но при неблагоприятном стечении обстоятельств кредитное плечо ускорит скорость обнуления депозита.

Опытные трейдеры советуют при выборе размера маржинального плеча, принимать во внимание волатильность применяемых для ведения торгов валютных пар. Следует помнить, что большое кредитное плечо при ведении торгов на парах с высокой волатильностью с одной стороны может увеличить размер прибыли, а с другой стать причиной быстрого банкротства.

Если вы являетесь трейдером и не обладаете необходимым оптом проведения анализа валютного рынка, то вам лучше всего использовать минимальное кредитное плечо. Такой подход не позволит вам получать высокую прибыль, но защитит ваш капитал от быстрого обнуления.

21,0,0,0,1

Надеюсь, эта статья помогла вам разобраться в основах маржинальной торговли, что, в свою очередь, позволит вам получить высокую прибыль и стать действительно успешным трейдером.

Обучение Форекс: принцип маржинального обеспечения в трейдинге

Маржинальным обеспечением называются денежные средства клиента на брокерском счете, которые позволяют ему держать позиции открытыми в условиях использования кредитного плеча. Если торговля ведется только на средства клиента, то и маржинального обеспечения не нужно. Чем больше заемных средств используется, тем больше нужно внести на счет в качестве залога.

На Форекс возможности кредитного плеча поистине огромные. Большинство брокерских компаний дают возможность торговать с плечом в 1:200, то есть на каждый доллар депозита трейдер получает возможность торговать 200 долларами. Мини-лот на Форекс составляет 10 000 единиц базовой валюты, и при кредитном плече 1:200 требуется внести всего 50 единиц базовой валюты (0.5% от стоимости). На рынке фьючерсов, например, максимальное маржинальное обеспечение составляет 10%, а на фондовом рынке целых 50%!

Само собой разумеется, что и результаты торговли будут увеличены в 200 раз при использовании такого огромного кредитного плеча. Недостатком этого момента является только то, что убытки также увеличивается в 200 раз, если цена идет против торговой позиции трейдера. Как только величина депозита падает ниже уровня залогового обеспечения, торговая позиция трейдера принудительно закрывается.

Подробный пример

Допустим некий трейдер имеет счет в 500 долларов США, и он собирается торговать контрактом в 10 000 единиц валютной пары EUR/USD. Спрэд составляет 2 пункта, кредитное плечо 1:200, т.е. маржинальное обеспечение 0.5%. Стоимость одного пункта при торговле контрактом в 10 000 составляет $1. В таком случае принудительное закрытие торговой позиции размером в один контракт произойдет, если цена пройдет против позиции 448 пунктов. Высчитывается это по формуле:

Депозит – (маржинальное обеспечение + спрэд).

Таким образом, $500 – ($50 + 2) = 448 пунктов.

Почему это важно?

Как уже было сказано, кредитный рычаг может идти как на пользу трейдера, так и против него. Умение быстро рассчитывать риск и управлять им является ключом к успеху. Если в примере выше маржинальное обеспечение будет равно не 0.5%, а 1%, то картина резко изменится:

$500 – ($100 + 2) = 398 пунктов.

Иными словами, у вас в запасе окажется на 50 пунктов меньше до момента принудительного закрытия позиций. Если маржинальное обеспечение будет равно 2%, то придется внести 200 долларов залога и останется лишь 298 пунктов до закрытия. И так далее.

Большинство валютных брокеров позволяет трейдеру выбирать кредитное плечо. Трейдер может выбрать такой уровень кредитного рычага, с которым ему будет работать удобнее всего. Кроме того, нельзя забывать, что при работе с кредитным плечом крайне важно использовать ордера стоп-лосс, позволяющие закрывать убытки на заранее запланированном уровне. Тогда можно довольно эффективно управлять даже большим кредитным рычагом и придерживаться консервативных систем контроля над риском.

Принцип маржинальной торговли

Как работать на рынке Форекс с достаточно малыми деньгами?

Немаловажный вопрос, который тревожит многих начинающих трейдеров: Как и почему я могу работать на рынке Форекс с достаточно малыми деньгами?

Начальный период, период становления данного рынка, был характерен тем, что его участниками были в исключительно структуры, имеющие миллионные капиталы. Именно по этой причине рынок был недоступен частным инвесторам. Но с течением времени и развитием коммуникационных технологий, и в частности — сети Интернет, ситуация изменилась кардинальным образом: доступной стала возможность привлечения широкой аудитории, располагающей свободными для торговли на рынке средствами. Появился и стал широко применяться принцип маржинальной торговли, благодаря которому форекс открылся и стал доступен практически каждому, даже имеющим очень незначительные суммы в своем распоряжении.

Принцип маржинальной торговли основан на предоставлении клиенту автоматического кредита для совершения сделки. Данный кредит называется плечом (Leverage) и предоставляется посредником (дилинговым центром, банком), который «выводит» конечного клиента на рынок Forex, предоставляя ему торговую платформу и все необходимое для совершения сделок. В процессе работы клиент вносит залог, который может быть относительно небольшой суммой (от нескольких долларов). В дальнейшем при сделках посредник кредитует клиента, автоматически выделяя ему в зависимости от значения плеча сумму в 30-200 раз превышающую залоговую. Например, при залоге в 50 долларов, клиент имеет возможность совершать сделку с пятью тысячами долларов при плече один к ста (1:100).

В соответствии с политикой нашей компании, мы предлагаем клиентам выбрать размер кредитования (плеча) самостоятельно. Максимальное значение плеча — 1:1000.
В процессе работы Вы также имеете возможность менять данное значение, тем самым снижая или увеличивая свои риски в зависимости от ситуации. Конечный риск трейдера всегда ограничивается только суммой залога, так как мы, как финансовый посредник, не поставляем реальное количество валюты на всю сумму открытой сделки с учетом плеча, а лишь гарантируем зачисление убытка или прибыли в полном объеме при закрытии сделки. Другими словами: никогда не может возникнуть ситуация, что трейдер останется в долгу перед компанией. Максимальная потеря равна сумме залоговых средств.

Рассмотрим на примере популярной пары: EUR/USD, какие виды сделок может совершать трейдер и как формируется прибыль.

Курс 1.5000 для валютной пары EUR/USD будет означать, что 1 EUR стоит 1.5000 USD. Чтобы купить сто евро, нужно потратить 150 долларов. Когда стоимость базовой валюты (в нашем случае евро) измеряется в долларах, котировка называется прямой. Базовая валюта стоит первой в отношении. И наоборот, обратная котировка – это такая котировка, когда базовой валютой выступает доллар и его стоимость выражается в единицах другой валюты. Для прямой котировки EUR/USD обратной будет — USD/EUR. Посчитать обратную котировку достаточно просто, она равна 1/(прямой курс) или 1/1.5000 = 0.6666. То есть, чтобы купить 100 долларов, необходимо истратить 66.66 евро.

Существенное отличие рынка форекс от товарных классических рынков в том, что сделки можно совершать весьма необычным образом, не сперва покупать, а потом продавать, а наоборот — сперва продавать, а потом – покупать. Если оперировать прямым и обратным курсом, определение которого мы описали выше, такая возможность становится вполне понятной: ведь операция продажи EUR/USD (при прямом курсе) — абсолютно аналогична операции покупки USD/EUR (обратного курса). Любая операция, совершаемая на форекс, имеет две составляющих: открытие сделки/завершение сделки (покупка, затем — продажа или продажа, затем — покупка). Их порядок не имеет значения и операция продажи => покупки может трактоваться как операция покупки, а затем — продажи, но с обратными значениями кросс-курса. В терминологии валютного рынка, покупка обозначается как Buy, продажа — как Sell. Поэтому два вида сделок, которые имеют возможность совершать трейдеры, — это Buy=>Sell и Sell=>Buy.

Кроме прямых и обратных курсов (с долларом в качестве одной из валют в отношении), на форексе также оперируют кросс-курсами, которые являются соотношениями между двумя валютами (без явного присутствия в обозначении кросса — знака доллара), вытекающими из их курса по отношению к курсу третьей валюты. Пример кросс-курса: EUR/JPY, который вытекает из курсов EUR/USD и USD/JPY. Как видим, третьей валютой выступает доллар США, а кросс-курс EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY.

Занятие №5: Маржинальная торговля на рынке FOREX. Принципы торговли на финансовом рынке.

Что же делает Forex привлекательным не только для крупных игроков, но и для частных инвесторов? Это механизм маржевой торговли. Маржевая торговля (margin trading) используется для предоставления возможности доступа на рынок клиентам, располагающим незначительными денежными средствами, ведь стандартный лот для торговли на рынке в компании InstaForex составляет 10 000 долларов, что позволяет торговать с минимальным депозитом 1 USD.

Принцип маржинальной торговли заключается в том, что для осуществления сделки необходимо обладать лишь небольшим процентом от полной суммы контракта. Чтобы продать или купить валюту, клиент должен внести в банк или иную брокерскую организацию гарантийный депозит, после чего ему предоставляется «плечо» или «рычаг» – левередж (leverage-способ использования инвестиционного капитала, при котором относительно небольшие объемы денежных средств позволяют инвестору контролировать относительно большую стоимость). Это достигается посредством заимствования. Заемные средства используются для покупки валют, акций или других активов, за счет, которого появляется возможность заключать сделки, по объему превышающие первоначальный вклад в 50–100 раз. Иными словами, покупка валюты с маржой это заключение контракта с оплатой его части кредитом, предоставляемым брокером. Поэтому даже небольшая прибыль или убыток, относительно внесенной суммы, является значительной величиной. Различают два вида залоговых требований или маржи: маржа фиксированная и маржа процентная. Если условием обеспечения торговой позиции является фиксированная маржа, то, чтобы совершить сделку трейдер должен иметь на счете какую-то определенную сумму, которая по абсолютной величине обеспечит залоговые требования, согласно предоставляемому кредитному плечу.

Например, кредитное плечо 1:100, стандартный лот 10.000 единиц торгуемой валюты, значит, чтобы открыть позицию объемом в 1 лот необходимо обеспечить сделку маржой равной 100 единиц валюты депозита.

То есть: 10 000 / 100 = 100, и в этом случае не имеет значение, с какой валютой совершается сделка, и какая валюта размещена на страховой депозит.

При требовании обеспечения процентной маржой ситуация несколько иная. В этом случае необходимо обеспечить сделку маржой, составляющей определенный процент (согласно условиям кредитного плеча) от суммы торгуемой валюты и рассчитывается эта сумма с учетом текущего валютного курса, учитывающего валюту депозита и валюту торгуемого актива.

Предположим такую ситуацию: валюта депозита доллары США, условие залога процентная маржа – 1% от объема сделки. Трейдер решил произвести сделку по валютной паре EUR/USD, объемом в 1 лот (10 000 евро), курс на момент совершения сделки

bid

ask

Рассчитаем необходимую маржу:

1% от суммы 1 лота = 10 000 € * 1 / 100 = 100 €,

требуемая маржа составляет 100 €, но ввиду того, что страховой депозит в долларах США необходимо рассчитать сумму долларов, эквивалентную 100 €. При текущем курсе сумма долларов эквивалентная требуемой марже вычисляется следующим образом:

100€ = 100€ * 1.2053$(курс ask) = 120.53$ = 120.6$ (округлено)

Для наглядности рассмотрим принцип маржевой торговли на следующем примере:

а) Допустим, что курс евро против американского доллара (EUR/USD) равен 1.2505/1.2508. Предположим, что Вы провели анализ валютного рынка (о методах анализа в следующих занятиях) и считаете, что курс EUR/USD будет расти (например, как минимум до 1.2600). Вы покупаете 1 лот EUR/USD по 1.2508 (по аску). Размер нашей сделки равен 10 000 EUR (1.0 лот по EUR/USD равен 10 000 EUR). Вы купили 10 000 EUR и должны заплатить 10 000*1.2508=12508 USD. При этом для совершения сделки Вам не надо было иметь в наличии все 125080 USD (для того, чтобы произвести оплату). Вам достаточно было иметь сумму – $100. Дело в том, что сумму 125080 USD брокер (т.е. наша компания, которая предоставляет Вам выход на рынок ФОРЕКС ) предоставит Вам в качестве кредита. Предположим, что Ваш прогноз оказался верным и курс EUR/USD достиг 1.2599/1.2602. Вы фиксируете (т.е. закрываете открытую позицию противоположной сделкой, в нашем примере – закрытие позиции производится продажей евро) прибыль. Продаете EUR по 1.2599 (по биду). Т.е. Вы продаете 10 000 EUR и получаете в оплату 12599 USD, фиксируя прибыль $91. При этом для совершения сделки надо было вложить в нее не 10 000 EUR ($12509), а в 100 раз меньше – $100. Прибыль составила 90 пипсов. Pips (пипс), как мы знаем, – это минимальная величина изменения цены. Вы заработали 1.2599-1.2509=0.0090, т.е. 90 пипсов.

Схема баланса сделки

Проведением обратной (офсетной) сделки Вы не только зафиксировали прибыль, которая будет прибавлена к внесенному страховому депозиту (марже), но и вернули предоставленный кредит брокерской компании.

б) Ну а если Ваш прогноз оказался ошибочным, цена опустилась, EUR/USD котируется по 1.2419-1.2422 и Вы решили ограничить свои потери, т.е. произвести офсетную (обратную) сделку и зафиксировать убыток.

Схема баланса сделки

В этом случае полученный убыток -89 usd будет взыскан со страхового депозита (маржи). Именно этот момент и является основой необходимости внесения страхового депозита. Как Вы понимаете, брокер не хочет нести убытки по проведенным Вами ошибочным сделкам и потому определяет необходимость внесения залога (маржи), за счет которого и будут удовлетворены Ваши обязательства.

В виду того, что маржевая торговля не предполагает физическую поставку валютных средств, в основе такого метода расчетов, который приведен выше, лежит неттинг (netting). Неттинг – это способ расчетов по проведенным сделкам, предусматривающий пересылку не всего объема актива, а только результата по проведенным сделкам, когда сумма купленной и проданной базовой валюты, между одними и теми же контрагентами одинакова. Взаимная компенсация обязательств и активов, банковских сальдо между филиалами банка или несколькими банками, такая операция позволяет достичь экономии на банковских комиссионных и уменьшает валютные риски. Этот способ расчета издавна применялся и широко применяется в межбанковской торговле. Давайте рассмотрим такой пример.

Банк А купил у банка Б 1 000 000 евро за доллары США по курсу 1.2050, затем в течение дня, банку А понадобился доллар США и он продал 1 000 000 евро по курсу 1.2060 тому же банку Б.

Структура данной ситуации следующая – после покупки, банк А должен банку Б 1 205 000 долларов США, в свою очередь банк Б должен Банку А 1 000 000 евро, после того как совершена обратная операция, т.е. Банк А продал банку Б 1 000 000 евро за 1 206 000 долларов, появилась возможность сделать взаимозачет по основной сумме сделки и произвести окончательный расчет путем отправки образовавшейся разницы – 1 000 долларов, банком Б банку А.

Как видно из приведенного примера, расчет между брокером и клиентом представляет собой ни что иное, как расчет методом неттинга.

Различные брокерские компании, в целях ограничения собственного риска и риска клиентов, ограничивают возможность падения (уменьшения) маржи до определенного уровня и при его достижении закрывают позиции клиентов в принудительном порядке, т.е. проводят обратные сделки самостоятельно без участия клиента. В нашей компании уровень ограничения составляет 30% от суммы первоначальной маржи. Это значит, что убытки по всем не закрытым сделкам клиента могут составлять 70% суммы, внесенной на торговый счет. Предположим, клиент внес на счет 1000 долларов США. (Первоначальная маржа), нереализованная прибыль/убыток (текущий результат по открытым позициям) составляет – 700 долларов, это значит что текущий баланс (сумма депозита, увеличенная или уменьшенная на сумму нереализованной прибыли/убытка) равен 1000usd – 700 usd =300 usd, т. е 30% первоначальной суммы и согласно принятым правилам компания производит принудительное закрытие открытой позиции клиента, фиксируя убыток. Если открыты несколько позиций, допустим 3 позиции по одному лоту, то закрытие позиций производится по одному лоту, начиная с позиции, по которой имеется самый большой убыток. Например, внесено на депозит 3000 долларов США, открыты 3 позиции объемом по одному лоту каждая (30 000), естественно первоначальная маржа составит сумму 3000, сделки оказались ошибочными, убыток уже составляет сумму 2100. Это значит, что в строке текущий баланс отразится сумма 900, которая составляет 30% первоначальной маржи (30% от суммы 3000), вот в этом случае и начнется принудительное закрытие позиций по одному лоту и первым будет закрыта сделка, по которой наблюдается самый большой «плавающий» убыток.

Такой механизм позволяет застраховать клиента от полной потери депозита и образования задолженности перед компанией или другими участниками рынка.

При «переносе» позиции, а это означает, что совершенные сделки не закрываются до конца суток, т.е. до 00:00 часов, и позиции переносятся на следующую торговую сессию, взимается плата. Главная причина, по которой взыскивается комиссия за перенос позиции, это кредитные ресурсы, полученные клиентом при совершении сделок, и после 00:00 часов считается, что пользование ресурсами составило одни сутки. Также компания Instaforex предоставляет для своих клиентов возможность открытия счета без начисления свопов (то есть платы за перенос позиции на следующие сутки), такие типы счетов очень популярны в исламских странах, от сюда и происходит народное название таких счетов – исламские счета.

Сумма страхового депозита, которая вносится клиентом на счет и, за счет которой, будет выделяться маржа для открытия сделок, отражается в строке баланса – «баланс» в торговой платформе InstaTrader. Эта сумма будет меняться в зависимости от результата проведенных сделок, который фиксируется в строке «прибыль/убыток», если результат положительный то сумма входящего баланса будет увеличиваться и наоборот, если отрицательный то уменьшаться.

Строка «свободные средства» поможет определить, какое количество средств еще можно использовать в торговле, т.е. какое количество маржи есть в запасе, если будет необходимость открыть добавочные позиции. Таким образом, кредитное плечо – серьезный инструмент, который повышает потенциальный уровень прибыли от торговых операций и одновременно – уровень риска потери своих средств, который несет трейдер.

Полезная информация для пользователей терминала InstaTrader компании Instaforex.

С величиной платы за перенос позиции и о размере первоначальной маржи по всем инструментам более подробно, можно ознакомиться на наших сайтах – http://instaforex.com/specifications.php

Контрольные вопросы.


  1. Что такое маржа?
  2. Что означает запись – кредитное плечо 1:50, рассчитайте необходимую маржу, при таком левередже, для открытия позиции 1 лот (10 000ед.).
  3. Определите сумму свободных средств, если:
  • входящий баланс = 3000;
  • нереализованная прибыль/убыток = -300;
  • зафиксированная прибыль/убыток = 250;
  • первоначальная маржа 1000;
  • комиссия 20.

Что такое маржинальная торговля

Желание зарабатывать и жить как можно лучше присуще каждому нормальному человеку. Чтобы совершать операции купли / продажи на финансовых рынках, ранее требовались сотни тысяч долларов. Но как быть трейдеру, не располагающему подобными суммами денежных средств?

В этом случае на выручку инвестору приходят брокеры, предлагающие маржинальную торговлю, то есть торговлю с использованием денежных средств брокера под залог заранее оговоренной суммы (маржи). Таким образом, трейдер может проводить торговлю на финансовых рынках и, в частности, Форекс.

Главные принципы маржинального трейдинга

Именно залоговая сумма позволяет инвестору получить кредит для проведения торговых сделок. Покупая и продавая активы, трейдеры не задаются целью приобретения реальной валюты. Они зарабатывают лишь на курсовой разнице. Это и есть основной принцип маржинальной торговли.

Непосредственно операции для получения трейдером дохода от курсовой разницы называются валютным арбитражем. Фактически клиент вносит средства на счет брокерской компании. Они и являются маржой. Если торгуемый актив пользуется популярностью, то маржинальные требования низкие. Когда же у актива ликвидность низкая, то маржа может значительно возрасти. На валютном рынке она составляет обычно не более 2%, на фондовом может достигать 50%.

Основным отличием маржинального кредита от обычного является то обстоятельство, когда предоставляемая брокером сумма во много раз превышает залог. Предоставленными средствами трейдер может пользоваться только для совершения операций на рынке Форекс. После проведения сделки в одном направлении инвестор проводит операции уже в другом. Допустим, если он совершил покупку пары EURUSD в объеме 0.1 лота, то через некоторое время он совершит транзакцию на продажу этого же актива в аналогичном размере.

Маржинальный трейдинг способствует увеличению объемов совершаемых сделок на торговой площадке. Один лот является стандартной единицей измерения размера одной операции на Форекс и составляет 100 000 базовых единиц валюты. Многие инвесторы используют в торговле мини-лоты (0,1 стандартного лота) или еще меньшие единицы — микро-лоты (0,01 стандартного лота). Для трейдеров, не располагающих большими суммами средств, такие объемы очень удобны, тем более что можно получить довольно приличную прибыль, торгуя ими.

Важным элементом маржинального трейдинга является кредитное плечо, которое брокер предоставляет своему клиенту. Именно благодаря такому рычагу инвестор имеет возможность в десятки тысяч раз увеличить свой торговый капитал. Чтобы рассчитать размер маржи, трейдер должен разделить объем открываемой им позиции на кредитное плечо.

В трейдинге присутствует и понятие свободной маржи. Это остаток средств на депозите, который не используется в торговле. Следовательно, залог на этот остаток не применяется. Свободная маржа дает возможность расчета количества ордеров, которые трейдер еще может открыть. Выбор размера кредитного плеча является весьма ответственным делом. От этого напрямую зависит сохранность депозита инвестора. Например, при наличии на депозите небольшого количества средств и выборе кредитного плеча большого размера можно быстро обнулить свой торговый счет. Во избежание этого необходимо при открытии торговой позиции выставлять страховочный ордер Stop Loss для минимизации возможных убытков.

Регуляторы маржинальной торговли

Термином «вариационная маржа» принято называть прибыль инвестора и его потери от трейдинга. Размер данного показателя устанавливается брокером. В том случае, когда он ниже определенного уровня, трейдер становится банкротом.

Чтобы исключить потери собственных средств, любая брокерская компания задает свои уровни убытка. В случае превышения клиентом этого порога, брокер предлагает ему увеличить размер залога. Такое обращение к инвестору называется Margin Call (требование о марже). Если после обращения депозит остается прежним, а убытки растут, брокер в принудительном порядке закрывает все открытые позиции клиента. Такое действие называют Stop Out.

Затем формируется финансовый результат торговли. Его размер равен разнице между ценой покупки и продажи. Помимо этого, высвобождается залоговая маржа, и к ней плюсуется итог операции. В случае положительного результата инвестору возвращают средства. Отрицательный результат дает основание для вычета убытка из залога, возвращается лишь остаток. В самом худшем случае трейдер ничего не получает.

Начинающим трейдерам следует помнить, что использование большого кредитного плеча сопряжено со значительными рисками и неминуемо ведет к потере средств на депозите.

Положительные и отрицательные стороны маржинального трейдинга

Популярность такой торговли обусловлена ее доступностью. Торговать могут как инвесторы с большим по размеру капиталом, так и трейдеры-любители, чей депозит не превышает нескольких долларов. Маржинальная торговля дает отличную возможность открывать ордера с депозитом не более 3% от суммы сделки. Огромное количество участников делает большинство активов ликвидными, а рынок Форекс — стабильным. Брокер получает доход в форме процентных платежей за предоставление кредита, а также от спреда.

Использование кредитного плеча увеличивает возможность получения хорошего профита в случае движения ценового тренда в нужную сторону. Однако при неблагоприятных обстоятельствах убытки также увеличиваются с большой скоростью.

Оптимальный выбор кредитного плеча при торговле валютными парами с большой волатильностью дает приличную прибыль. Но некорректно выбранный рычаг при торговле волатильными активами лишь увеличивает убытки.

Некоторые общепризнанные авторитеты нелестно отзываются о маржинальном трейдинге. Уоррен Баффет, в частности, назвал его оружием массового поражения, имея в виду риски при торговле. Однако опытные трейдеры говорят, что при правильном подходе к данному виду трейдинга и ежедневному совершенствованию своих знаний успех обязательно будет сопутствовать начинающим инвесторам.

Маржинальная торговля на валютном рынке Форекс. Ее особенности и принципы

Маржинальная торговля, или как выражаются в американцы — Margin trading, является проведением торговых спекулятивных операций с использование денежных стредств, предоставляемым торговцам под залог (в кредит) оговоренной заранее суммы, т.е. маржи.

Иначе выражаясь, маржинальная торговля представляет собой совершение торговых операций на финансовом рынке, на валютном рынке и др., которые его участники проводят с использованием маржинальных счетов (margin account) открытых у брокера либо иного посредника.

Маржинальная торговля – общие принципы. Условия получения на валютном рынке Форекс маржинального кредита

На рынке Forex, маржинальная торговля имеет свои принципы и особенности. От обычных же кредитов маржинальные всегда отличаются тем, что предоставляемая участнику рынка денежная сумма либо стоимость получаемых товаров, как правило, в несколько раз больше непосредственно самой маржи, т.е. залога.

Этим брокеры дают возможность трейдерам увеличивать объемы проводимых операций при тех же средствах.

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

Не требуется верификация! Фиксированные выплаты! обзор/отзывы | НАЧАТЬ С 10$ 2014 год. Дарит безрисковую сделку. обзор/отзывы | ИНВЕСТИРОВАТЬ С 5$

Помимо этого маржинальная торговля подразумевает возможность продажи взятого по кредиту товара с последующим приобретением аналогичного и возвращение кредита в товарном (натуральном) виде. Такого рода операции называют обычно короткими позициями или же непокрытыми продажами, либо продажей без покрытия.

Данный механизм дает техническую возможность в получении прибылей при снижении цен на активы.

Сразу отметим, что маржинальные принципы торговли на биржах широко распространены на использование любых финансовых инструментов. Здесь выступают как денежные средства, так и другие торгуемые товары, например, срочные контракты, акции.

Помимо прочего, маржинальное кредитование обладает своей спецификой, как правило, при этом оговариваются такие условия:

  • получение кредитных средств не обусловлено предварительным согласованием и специфическим оформлением;
  • в качестве заемных средств, обычно предоставляются те активы, которые входят в список позволенных для совершения маржинальных сделок;
  • кредитным обеспечением выступают денежные средства либо другие активы, которые размещаются на соответствующих счетах;
  • на протяжении торговой сессии кредиты трейдерам предоставляются бесплатно.

Необходимо отметить, что, как правило, особенно при торговле акциями, за то, что кредит предоставляется на срок более 1-х суток, брокеры взимают определенное вознаграждение. Обычно оно является оговоренным процентом от кредитной суммы либо рыночной стоимости тех активов, которые в данный кредит предоставляются. Как правило, процентная ставка кредита имеет зависимость от видов , предоставляемых для использования маржи активов, и ориентирована непосредственно на существующие проценты по аналогичным операциям при стандартном кредитовании банками.

От чего же зависит размер маржинального требования?

Система здесь проста – размер этих требований напрямую зависит от ликвидности используемых в торгах финансовых инструментов. На рынке Форекс размер маржи, как правило, составляет от 05% до 2%. Но по выходным дням ее размер может подниматься и до 5% и даже до 10%.

При торговле некоторыми видами акций на территории РФ для определенных участников в торговле Федеральная служба по контролю над финансовыми рынками, допускает размер маржи от 25% до 50% непосредственно от суммы заключенного контракта. Также размер маржи, может быть, зависим и от направления первой заключенной сделки, т.е. продажа или покупка.

Также необходимо знать, что при возникновении кризисных ситуаций регуляторные органы могут дополнительно ограничить возможность торговли с использованием маржи.

К примеру, летом 2008 года, дабы развеять слухи и побороть панику, которые охватили всю Wall Street. Тогда комиссией по биржам и ценным бумагам было эстетично наложено ограничение для 19-ти крупных финансовых компаний на совершение «коротких» продаж. А уже осенью того же года список этих компаний увеличился до 799. Управление FSA, также в 2008 году ввело на «короткие продажи» всех акций на Лондонской бирже временный запрет, который продлился почти год.

Маржинальная торговля и ее особенности в валютном Форекс трейдинге

Система маржинальной торговли, как правило предполагает обязательное проведение торговцами через определенный временной промежуток противоположных операций на те же товарные объемы. Если первая сделка – это продажи, то за ними в обязательном порядке последуют покупки . И наоборот, когда первой сделкой была покупка, то соответственно за ней обязательно будет ожидаться продажа.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ 2020 года:

Как правило, после первого открытия позиции (первая операция) участники рынка лишены возможности беспрепятственно распоряжаться приобретенными товарами либо средствами, полученными от продаж. Также они передают в виде залога некоторую часть собственных средств, размер которых соответствует оговоренной ранее маржи.

Брокеры очень внимательно отслеживают все открытые трейдерами позиции и занимаются контролем размеров возможных убытков. При достижении убытка критического значения, скажем 50% маржи, брокеры имеют право обратиться к трейдеру и предложить ему передать в залог еще некоторую часть средств, т.е. дополнительные средства.

Данное обращение называется Margin call, что у англичан понимается как «требование о марже». В ситуации, когда убытки продолжают расти, а средства так и не поступают, то брокер принудительно от своего имени закрывает такие позиции.

После закрытия позиции, т.е. после проведения второй операции, будет сформирован результат, размер которого составляет разницу между актуальными ценами покупки и продажи. Также при этом будет высвобождена залоговая маржа, уже к которой и добавляется результат от проведенной операции. При положительном результате трейдер получает свои средства, а также прибыль обратно. Если результат окажется отрицательным, то весь убыток будет вычтен из залога и трейдеру достанется только остаток.

Торговцы за полученные кредитные средства перед брокерами не несут никакой ответственности, кроме предоставленной им маржи. Как правило, брокеры не могут выставлять предъявительные требования касательно предоставления в дополнение средств на основании того, что какая-либо позиция закрылась с убытком, превысившим размеры предоставленного трейдеру залога.

Как правило, такого рода ситуации (убытки больше размера залога) происходят во время открытия новых торговых суток, при начале торгов с достаточно сильным отрывом от предыдущих котировок. В таких случаях риск возникновения дополнительного убытка полностью лежит на брокере. Как раз такая система и является принципиальным отличием торговли с применением маржи от торговли, где используется обычный кредит. Маржинальная торговля в этом очень схожа на азартные игры, где, как правило, риски ограничиваются размерами ставок.

Либо необходимо заключать специальный залоговый договор. Делается это с той целью, чтобы торговцы (трейдеры) не смогли воспрепятствовать брокеру в принудительном закрытии позиций.

Зачастую товары или денежные средства (выручка от продаж) в собственность торговцев вообще не передается. В таких случаях лишь учитывается право участника рынка на отдание распоряжений на продажу либо покупку. Этого, как правило, вполне достаточно для совершения спекулятивных сделок, когда трейдеров привлекает не столько объект торговли, а сама возможность получения прибыли на ценовой разнице. Такой вид торговли (без реальных поставок) сокращает трейдерам их накладные расходы.

Чтобы оперативно определить исходную прибыль от спекулятивной торговли, как правило, рассчитывают стоимость пункта, т.е. изменение результатов при незначительных изменениях котировок. Далее цену пункта попросту умножают на количество измененных котировочных пунктов.

Чем полезна маржа в торговле на рынке Forex?

Участие частных инвесторов на рынке Форекс стало возможным благодаря посредникам, т.е. деятельности дилеров и дилинговых центров. В большинстве государств мелкие и средние частные инвесторы выходят на всемирную, валютную биржу, используя для своих торговых операций суммы, не превышающие 2 000$. Дилинговые центры своим клиентам предоставляют кредитные линии или, как их еще называют «дилинговые рычаги», которые в разы превышают сумму их депозита.

Что это — дилинговый рычаг или дилинговая кредитная линия?

К примеру, кредитный рычаг, размер которого превышает первоначальный депозит, скажем 10 000$, в 100 раз, дает возможность трейдеру оперировать огромнейшими суммами, вплоть до 1 млн. долларов.

Другими словами, собственный инвестиционный капитал трейдеров может составлять не более 3% от суммы торгуемых ими сделок. Как раз система осуществления сделок трейдерами на Форекс посредством брокерских (дилинговых) компаний с использованием кредитных плеч и получила в последствии название «маржинальная торговля».

Далее, клиенты заключают с дилерами договора, по которым последние берут обязательство, что по поручению первых за свой счет, и от собственного имени, будут проходить все арбитражные операции. У дилеров при этом возникает определенный риск потерь, возникающих от совершения трейдерских сделок, по этой причине в качестве залога клиенты кладут в банках на депозит определенную сумму. Сумма данного депозита рассчитывают исходя из размеров кредитного плеча, изначально предоставляемого брокерской компанией клиенту, а также от размера заключаемых брокером сделок.

Различные дилеры устанавливают собственный размер кредитного плеча, но, как правило, он находится в диапазоне 10 – 200. Кредитное плечо в данном случае является коэффициентом, показывающим, во сколько раз может превосходить размер открытых позиций размер депозита.

Плюсы маржинальной торговли, преимущественно на рынке Форекс

Главное преимущество в маржинальной торговле состоит в том, что такая система позволяет для открытия сделок оперировать большими суммами при наличии сравнительно небольшого стартового капитала. При этом участники рынка не смогут потерять больше, чем у них есть на торговом счете.

РЕКОМЕНДУЕМ ПРОВЕРЕННЫХ ФОРЕКС БРОКЕРОВ, РАБОТАЮЩИХ ПОРЯДКА 20 ЛЕТ!

Следующее преимущество – для осуществления торгов различными валютами, трейдеру нет необходимости открывать депозит именно в каких-то определенных валютах. Если участник рынка собирается продавать английские фунты за американские доллары, то дилинговый центр даст ему автоматически кредит именно в фунтах, а трейдер, когда закроет позицию, т.е. через определенное время, покупая фунты обратно, отдаст их дилеру, а себе возьмет прибыль в американской валюте.

Ну и наконец, осуществляя торговлю объемами большого размера, при этом имея небольшой собственный капитал, трейдеры получают возможность получать доходы такого размера, который несравним с торговлей без рычага (маржи, кредитного плеча). По этой причине доходность операций трейдеров на валютном рынке, как минимум в несколько раз превосходит показатели, например, операций с валютами в обменных пунктах.
Маржинальная торговля не только позволяет сохранить уже накопленные сбережения, но и в разы их приумножить.

РЕКОМЕНДУЕМ ПОСМОТРЕТЬ:
Валютный рынок Forex – принципы маржинальной торговли

Эта статья приведёт Вас к успеху:  БРОКЕР ROBOFOREX ОБЗОР
Добавить комментарий