МАКСИМАЛЬНЫЙ РИСК ФОРЕКС

СОДЕРЖАНИЕ:


Максимальный риск на сделку на день на Форекс

Стaндapтнaя cитуaция: чeлoвeк пpиxoдит уcтpaивaтьcя нa нoвую paбoту и в пepвую oчepeдь интepecуeтcя нe тeм, чтo мнe нужнo дeлaть, a cкoлькo я буду пoлучaть? Aнaлoгичнo и нa pынкe Фopeкc: eщe нe ocвoeны вce aзы, eщe нe нaбиты пepвыe шишки, нo нoвички ужe oзaбoчeны пoдcчeтaми – вo cкoлькo paз oни увeличaт cвoй дeпoзит зa пoлгoдa и cкoлькo пpибыли будут имeть чepeз гoд.

Лишь мнoгим пoзжe пpиxoдит пoнимaниe, чтo нe пoдcчeтaми гипoтeтичecкиx дoллapoв нaдo зaнимaтьcя, a иcкaть — кaк и зa cчeт чeгo мoжнo дoльшe ocтaвaтьcя в pынкe. Нe нa oдин дeнь, нe нa пapу нeдeль, a нa гoд — кaк минимум, чтoбы бoлee близкo пoзнaкoмитьcя c pынкoм, c ocoбeннocтями paбoты нa биpжe, eё «пoдвoдными кaмнями», лoвушкaми. Нaучитьcя избeгaть пpeпятcтвия, либo пpeoдoлeвaть иx c нaимeньшими пoтepями, нaучившиcь pacчитывaть pиcки нa cдeлки нa Фopeкce для coxpaнeния cвoeгo дeпoзитa.

И здecь oчeнь вaжнo знaть кaкoй чacтью cвoeгo кaпитaлa вы мoжeтe вxoдить в cдeлку. Вeдь любыe cдeлки нa pынкe Фopeкc этo вceгдa pиcк. To ecть для ceбя нaдo чeткo знaть — кaкoй чacтью cвoиx дeнeг вы мoжeтe пoзвoлить ceбe pиcкoвaть. Пpи этoм нaдo бы этo вce oбocнoвaть, жeлaтeльнo apгумeнтиpoвaнo. A чтo мoжeт быть лучшe, нaдeжнee и тoчнee для apгумeнтaции, чeм мaтeмaтикa.

Кaк paccчитaть мaкcимaльный pиcк нa cдeлку нa дeнь?

Итaк, ввeдeм тaкoe пoнятиe, кaк «тoчкa нeвoзвpaтa cчeтa» или дeпoзитa («дeпo», кaк eгo нaзывaют тpeйдepы), тo ecть тaкoй убытoк нa cчeту, пocлe кoтopoгo тopги ужe кaк бы тepяют cмыcл и пoлный cлив дeпoзитa пpaктичecки нeизбeжeн. Tут вcтупaют в дeйcтвиe и пcиxoлoгичecкиe, и мaтeмaтичecкиe фaктopы. Спopить нe будeм, paз cпeциaлиcты гoвopят oб этoм – знaчит, тaк oнo и ecть. Paзнятcя тoлькo вeличины этoй caмoй «тoчки нeвoзвpaтa». Oт 50% дo 37.5 % (в нeкoтopыx пpaвилax зaпaдныx xeдж-фoндoв укaзывaeтcя имeннo пocлeдняя цифpa). Пoэтoму вoзьмeм cpeднee знaчeниe 45%.

Вoзьмeм в кaчecтвe пpимepa нacтoящeгo диcциплиниpoвaннoгo тpeйдepa, кoтopый нe cтpeмитcя к 100% пpибыли в мecяц, a paccчитывaeт нa дoлгocpoчную и пpибыльную paбoту нa вaлютнoм pынкe Фopeкc. У тaкoгo тpeйдepa кoличecтвo пpибыльныx и убытoчныx cдeлoк 50 нa 50, a eгo зapaбoтoк пoлучaeтcя oт тoгo, чтo вeличинa пpибыли в oднoй cдeлкe вышe убыткa вce тoй жe oднoй cдeлки. Taк вoт, чтoбы paccчитaть мaкcимaльный pиcк нa cдeлку нa дeнь, нaдo, дoпуcтим, в cдeлку вxoдить c pиcкoм нe бoлee 3% oт дeпoзитa, тo кoгдa пoдcчитaeм, тo ужacныe и кoшмapныe 45% убыткa oт дeпoзитa пoлучaютcя у нac чepeз 15 ПOДPЯД, cлeдующиx oднa зa oднoй, убытoчныx cдeлoк. Нo и тaк нa Фopeкce нe peдкo cлучaeтcя! Нaдo быть кo вceму гoтoвым!

Дaлee, тpeйдep-тo у нac диcциплиниpoвaнный и бoлee тpex cтoп-лoccoв в дeнь нe дoпуcтит. Сooтвeтcтвeннo, пoлучaeм 9% oт дeпoзитa. Этo тoт мaкcимaльный pиcк, кoтopый мoжeт пoзвoлить ceбe нacтoящий тpeйдep, a нe игpoк, идущий нa вaлютный pынoк зa ocтpыми oщущeниями и aдpeнaлинoм.

Нaдo знaть, чтo нa pынкe бывaют вpeмeнa, кoгдa движeния цeны нe пoддaютcя ни фундaмeнтaльнoму, ни тexничecкoму aнaлизaм, нeoжидaннo пepecтaют paбoтaть oбъeмы, пaттepны и пpoчиe мoмeнты, нa кoтopыe пpивык oпиpaтьcя в cвoeй paбoтe тpeйдep. Цeнa пoпpocту игнopиpуeт вce этo. И нaдo имeть cильный xapaктep, нe пoддaвaтьcя жeлaнию пepecтoять движeния пpoтив ceбя, eщe xужe – пытaтьcя уcpeднятьcя в пpoвaльныx cдeлкax. Нaдo cумeть выйти из тaкoгo pынкa, пpичeм выйти c нaимeньшими пoтepями для cвoeгo cчeтa, и лучшe co cтopoны пoнaблюдaть зa cиeй вaкxaнaлиeй.

Пoмнитe, чтo pынoк пpaктичecки eжeднeвнo дaeт пo иcтинe зoлoтыe вxoды, кoгдa oткpытиe cдeлoк пoнятнo, кoгдa пoзиции пpaктичecки бeзoпacны. Этиx мoмeнтoв нaдo лишь умeть дoждaтьcя. Кaк пeшexoд нa пepeгpужeннoй тpacce ждeт oкoн, кoгдa нa дopoгe нeт ни oднoй мaшины. И тaкoй мoмeнт oбязaтeльнo пpидeт! Oбиднo, ecли у вac имeннo тoгдa пpocтo-нaпpocтo нe будeт дeнeг нa cчeту. И зapaбoтaeт ктo-тo дpугoй, a нe вы.

Пoэтoму нe зaбывaйтe цифpы, пpивeдeнныe в этoй cтaтьe, пoмнитe o ниx. Этo пoмoжeт вaм быcтpee cтaть нacтoящим, пpибыльным тpeйдepoм.

Рассчитываем правильно Риск 2% на рынке Forex

Возьмем к примеру депозит в (15 000$)
Риск на сделку 2%
Значит 15 000$ * 2% /100 = 300$ В одной сделке мы можем потерять не больше 300$.
Далее выставляем любой stop-loss по своей торговой стратегии допустим в 50 пунктов.
Значит 300$ / 50 / 10 = 0,6 лот так же стоит не забывть о спрэде и его включать в рассчеты тоже..
Этот расчет будет касаться долларовых пар, в которых доллар стоит в знаменателе, т.е. EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD. В этих парах при 0,6 лоте стоимость пункта всегда будет равняться шести долларам.

Если вы работаете по паре доллар/франк, то рабочий лот с этими же параметрами (стоп-лосс 50 пунктов, процент риска — 2%) рассчитывается следующим образом, исходя из текущих котировок.

Сперва нам нужно выяснить стоимость одного пункта при лоте 1.0. Чтобы вычислить эту стоимость, нужно единицу разделить на текущую котировку пары, например: 1 / 1.0830 = 0.9234. Таким образом, 1 пункт при лоте 1.0 будет стоит 9.234 доллара США. Теперь давайте вычислим рабочий лот при стопе в 50 пп и риске 2% (300 долл). Сделать это можно, например так.
300$ / 50 / 0.9234 / 10 = 0,65 лот

Риски на Форекс. Краткий обзор (обновлено)

С экономической точки зрения риск представляет собой определенную вероятность получения убытка или неполучение прибыли вместо ожидаемого результата.

Выходя на рынок Форекс, многие новоиспеченные трейдеры рассчитывают на получение огромной и, главное, быстрой прибыли и вовсе не задумываются о немалых рисках, подстерегающих их на рынке.

Для того, чтобы научиться избегать ошибок и торговать с прибылью, рассмотрим основные риски Forex.

Риск, связанный с изменением валютного курса на Форекс

Любая торговля основана на покупке и продаже какого-либо товара или услуг. На рынке FOREX товаром является валюта.

По сути дела происходит обмен валюты, одной на другую, для получения прибыли за счет разницы в цене по принципу купить дешевле, продать дороже. В двух словах, покупаем валюту, ждем пока ее курс достаточно вырастет, продаем – и вот она — долгожданная прибыль.

В реальности изменение курса валют совершается ежесекундно, поэтому для достижения профита все сделки (купли/продажи) следует производить в максимально сжатые сроки.

Получается, что с одной стороны варьирование курса лежит в основе получения выручки, а с другой стороны представляет серьезный риск потери всего депозита.

Никто не застрахован от смены валютного курса в невыгодном направлении, что и станет виновником убытков, возникающих при операциях на Forex.

На стабильность валютного курса влияет большое число факторов, некоторые из которых не поддаются никаким прогнозам.

С целью избегания или, по крайней мере, минимизации риска утраты депозита при движении тренда против вас (т.е. при негативном для вас изменении курса валют) рекомендуется неукоснительное соблюдение нескольких принципов:

  • перед открытием позиции произвести предварительную тщательную оценку поведения курсов валют;
  • осуществлять вход исключительно по тренду. При этом не ограничиваться направлением тренда на вашем выбранном таймфрейме, но и принимать в расчет тенденцию на соседних временных интервалах;
  • вслед за открытием позиций сразу же установить стоп-ордер (Stop Loss), который позволит превентивно лимитировать возможную величину убытка;

Резюмируя вышесказанное: если суметь правильно определить направление движения цены и установить Stop Loss для того, чтобы оградить себя от обратного движения тренда, риск изменения курса валют возможно существенно сократить.

Риск, связанный с выбором кредитного плеча

Для начала вспомним, что кредитным плечом называются средства, взятые взаймы трейдером у компании-брокера. Величина кредитного плеча варьируется от 10 до 1000.

Кредитное плечо – это не тот обычный кредит, как мы привыкли его понимать. Предоставленный кредит увеличивает сумму депозита, при этом на счет трейдера не зачисляется, то есть средства сразу выводятся на сделку, позволяя оперировать большими объемами.

Например, плечо 1:100 говорит о том, что выданный займ в 100 раз больше депозита трейдера.

Если на депозите клиента 1000 долларов, воспользовавшись кредитным плечом 1:10, трейдер сможет осуществлять сделки на 10 000 долларов (его собственные средства – тысяча долларов, остаются в залоге у брокера)

Если получена прибыль, брокер вычитает сумму займа, оставляя все остальное трейдеру.

В случае убыточности сделки брокер тоже в накладе не останется. Он также вычтет и заберет заемные средства, возмещая недостачу из депозита трейдера.

Во внешней привлекательности величины кредитного плеча кроется его главный риск.

Величина кредитного плеча выбирается самим трейдером, и ограничивается сверху политикой каждого брокера. Все сделки клиента находятся под постоянным контролем со стороны брокера и автоматически закрываются в момент, когда суммы убытка и залога сравняются.

Добросовестные компании, заинтересованные в прибыльной торговле клиентов, устанавливают некоторый критический уровень (Stop Out) убытка (определенный процент от суммы залога), при достижении которого сделка также будет закрыта. В таком случае трейдер не потеряет весь свой депозит, благодаря сохранившемуся положительному балансу на счете, торговля может быть продолжена.

Кредитные плечи 1:500 и 1:1000 способствуют открытию позиций еще большего объема. С одной стороны, при грамотном использовании стратегии и понимании рисков, можно существенно повысить прибыль, но с другой – при открытии сделки с максимальным лотом можно очень быстро потерять все свои средства.

Для преодоления риска кредитного плеча существуют следующие рекомендации:

  • останавливать свой выбор на соразмерном кредитном плече;
  • осуществлять страхование себя от образования убытков;
  • рисковать исключительно при полной уверенности в направлении движения тренда.

Общетехнические риски


Можно долго говорить о мировых тенденциях, ситуации на рынке, развороте тренда и т.д. а подножку могут подставить простые и обыденные ситуации. Называются они техническими рисками. Их много:

  • Внезапное прекращение подачи электроэнергии. В результате компьютер, с ним вместе и торговый терминал, останавливаются, утрачивается связь с сервером брокера.

В такой ситуации помогут бесперебойные источники питания, которые предоставят некоторое время на закрытие позиции, а также телефон, по которому можно связаться с брокером (тут главное помнить или записать его номер телефона). Кстати, как вы понимаете, ноутбуки не испытывают таких проблем.

  • Разрыв интернет-связи. Если у Вас выделенная проводная линия, можно посоветовать иметь вспомогательный источник интернета, например через модем или телефон.
  • Сбой программного обеспечения (операционной системы или торгового терминала).

В качестве решения проблемы рекомендуем установить резервное ПО (на другом компьютере, айфоне или другом подходящем устройстве).

Мы остановились лишь на нескольких возможных вариантах и хотим сказать, что наилучшим методом снижения технических рисков остается своевременная установка Stop Loss, которая сбережет вам и деньги и нервы.

Риск, связанный с выбором брокера Форекс

Заключая договор с брокером, некоторые новички даже и не подозревают, что зачастую имеют дело с фирмой-посредником, которая сама на рынке Форекс не торгует, а принимает деньги от клиентов и, в свою очередь, заключает договор с реальным брокером. Лишь некоторые компании-брокеры работают на Forex самостоятельно.

Необдуманный выбор брокера может привести к возникновению разных проблем:

  • недобросовестный посредник просто-напросто исчезает с деньгами клиента или «нечистый на руку» брокер инвестирует средства по своему усмотрению в проблематичные проекты. Это вместо реальной-то торговли;
  • нечеткая работа, в результате чего исполнение приказов задерживается, и открытие позиции произойдет совсем не в том месте, на которое Вы рассчитывали.

Для того, чтобы не попасть в переплет до начала работы не поленитесь больше узнать о выбранном вами брокере, как он работает, имеет ли соответствующие лицензии, не лишним будет и ознакомиться с реальными отзывами.

Заслуживающие доверия брокеры в действительно имеют (зачастую и не один), действуют профессионально с моментальным исполнением приказов. Кроме того, у них можно пройти курс обучения и получить обучающие и методические материалы.

Поведенческие риски на Форекс

Игра на любом рынке часто сопряжена с сильным стрессом; тревогой и депрессией; паникой, нередко доходящей до отчаяния. Причиной паники может служить быстро изменяющаяся ситуация на рынке, которая, в свою очередь, зависит как от внутренних, так и от внешних обстоятельств.

К внешним факторам, которые влияют на рынок, несомненно, относятся политические и финансовые новости, информация об экономической ситуации в разных странах, чья валюта принимает участие в торговле на Forex, и так далее. В зависимости от характера информации происходит изменение курса национальной валюты: повышение или снижение.

Внутренние факторы включают деятельность крупнейших игроков на рынке – национальных банков развитых стран. Продавая и покупая большие объемы валюты, они оказывают влияние на изменение курса. Резкое повышение спроса на какую-либо валюту немедленно вызовет рост курса, и наоборот, предложение крупных объемов валюты приведет к падению валютного курса.

Так как на рынке Форекс фигурирует всегда огромное число игроков, и большинство из них подвержены панике, то при резкой смене курса, они кидаются закрывать сделки, тем самым еще больше снижая цену.

Рынок остро реагирует на все эти факторы, вызывающие его активное движение. Причем, иногда такие действия провоцируются одними только слухами.

Сделайте все возможное для контроля собственных эмоций, не давая им право управлять процессом торговли. Чтобы ликвидировать или существенно снизить риск паники, необходима собственная система поведения на Форекс, которую и придерживайтесь:

  • Сконцентрируйтесь на том, что вы собираетесь сделать;
  • Торгуйте на базе обоснованных решений, не давая воли эмоциям;
  • Досконально изучайте и анализируйте причины движения тренда в текущие и предшествующие периоды;
  • Открывайте сделки только на основании проверенной информации;
  • Используйте Stop Loss и Trailing Stop в качестве инструментов страховки при открытии позиции.

Другие риски Форекс

Существуют еще риски, которые нельзя не упомянуть. Во-первых, это глобальные стихийные бедствия, террористические действия, отставки правительств и прочее. Что далеко ходить за примером – террористический акт в США в сентябре 2001 года резко обвалил американский доллар.

К рискам Forex можно отнести некоторые действия правительств и центральных банков стран, вследствие которых возникают административные барьеры, препятствующие работе рынка.

Предвидеть эти риски нереально, но, тем не менее, совсем игнорировать их нельзя.

Специалисты нашего рейтинга брокеров FX-Rating рекомендуют вам осуществлять постоянный контроль ситуации на рынке и не пренебрегать защитой своих позиций, что поможет подготовиться к появлению возможных форс-мажоров.

Управление рисками на Форекс

Известно, что для успешной торговли необходимо соблюдать стратегию снижения возможных убытков.

Risk Management Forex, несложная по своей сути система, состоит из нескольких основных правил, позволяющих минимизировать риски.

О чем нужно помнить:

  • Открывать новые позиции исключительно, если вам ясна и понятна обстановка на Форекс;
  • Отдавать себе отчет, какие финансовые риски могут встретиться в любой момент;
  • Создать свой собственный метод торговли; убедитесь в его оптимальности и прибыльности;
  • Установите лимит убытка, который можете допустить, и при достижении этой ограничивающей суммы немедленно выходите из игры;
  • Осуществлять торговлю в направлении тренда, действия против тенденции гораздо больше сопряжены с риском;
  • Применение оптимального кредитного плеча. Неразумно большое плечо создаст риск потери всего при самом маленьком передвижении тренда.
  • Выставлять Stop Loss сразу после начала торговли;
  • Немедленно закрывать позиции, если цена пошла против вас;
  • Иметь дело только с надежными брокерами;
  • Использовать бесперебойные источники питания, запасное подключение к интернету и другим средствам связи;
  • Не терять контроль над своими эмоциями, не поддаваться панике и не совершать импульсивных действий;
  • Не затягивая выходить из рынка, если перестаете его понимать или не знаете/сомневаетесь как действовать.

Расчёт размера лота и его влияние на торговлю

Здравствуйте, дорогие друзья! В трейдинге одна из составляющих успеха – правильный риск-менеджмент. Что толку от того, что вы умеете определять неплохие точки для входа, если всю прибыль вы потом сливаете за 1-2 сделки? В риск-менеджменте расчет лота Forex играет не последнюю роль. Вы должны понимать, исходя из каких соображений подбирается объем сделки и как это делается. На этом сегодня остановимся подробнее.

Помимо Форекса затронем и фондовый рынок. На нем объем позиции зависит от конкретной площадки и бумаг компании. Тем, кто собирается начинать работать с акциями, это нужно учитывать.

Лот на Форекс

Термин этот обозначает объем позиции. Условились считать, что 1 лот равен 100 тыс. единиц базовой валюты в паре (базовая – та валюта, которая идет на первом месте в обозначении валютной пары). Примеры:

  • 1 лот по EURUSD равен €100 000 или $113 630 (курс евро к доллару на момент подготовки материала – 1,1363).
  • 1 лот по GBPUSD равен уже £100 000, с учетом текущего курса $1 = 1,3203 в долларах лот составит $132 030.
  • по USDJPY все проще – лот равен $100 000.
  • По кроссу, например, AUDNZD 1 лот обозначает 100 000 австралийских долларов, с учетом курса AUD к американцу эта сумма равна $70 757.

Дробные единицы

Помимо стандартного объема в 100 тыс. единиц валюты используются и дробные его значения:

  • Мини. Что касается того, какому объему валюты на Форекс равен мини лот, то по сравнению со стандартным или классическим он снижен в 10 раз и равен 10 000 единицам базовой валюты.
  • Микро – единица объема в этом случае снижена до 1000.

С тем, чтобы снизить входной порог, брокеры позволяют торговать с плечом, то есть используются заемные средства, которые компания на время выдает трейдеру. На сайте скоро появится статья о том, как использовать кредитное плечо, рекомендую с ней ознакомиться.


Брокеры открывают так называемые центовые счета с тем, чтобы трейдеры могли потренироваться торговать реальными деньгами без крупных вложений. Для наглядности приведу характеристики сделки на продажу объемом 1 лот для обычного, мини и микро-счета по паре EURUSD. Как видите, все показатели просто уменьшаются в 10 и в 100 раз соответственно. С одной стороны, получаем меньшую нагрузку на депозит, с другой – профит тоже уменьшается.

Как выбрать и рассчитать риск на сделку

Трейдинг ‑ дело рискованное, так как приходится иметь дело с рынком, на котором может произойти что угодно. Даже в случае верного прогноза цена может пойти против открытой сделки, что приведет к убыткам. Потому основное правило управления капиталом гласит: «Режь убытки и дай прибыли расти».

Задача №1 в трейдинге ‑ не потерять деньги, поэтому каждому, кто пришел на финансовые рынки зарабатывать, важно научиться грамотно рассчитывать риск в сделке и вовремя закрывать убыточную позицию.

В этом посте мы рассмотрим, как выбрать и рассчитать риск на сделку так, чтобы как можно дольше оставаться в рынке и зарабатывать, а не терять. Начнем с того, что для ограничения рисков в каждой сделке необходимо выставлять стоп-лосс ‑ приказ брокеру закрыть сделку с убытком при достижении ценой определенного значения.

Он ставится практически всегда, за исключением отдельных стратегий, например при среднесрочной торговле, когда сделка держится несколько недель, и вход в рынок происходит без использования кредитного плеча брокера.

Расчет риска начинается с умения правильно выставить стоп-лосс. Он должен находиться на уровне, пройдя который, становится понятно, что прогноз в сделке был неверным. Поэтому и ставиться стоп должен, исходя из требований рынка, а не из желаемого уровня риска.

Вот несколько правил, которыми нужно руководствоваться:

  • Cтоп-лосс необходимо выносить за локальные максимумы или минимумы.
  • Он должен исключать рыночный шум. После входа в сделку даже при правильном прогнозе цена продолжает колебаться и может уходить в минус, а также может формировать ложные пробои, после чего все же идет в сторону открытой сделки. Важно выставить стоп-лосс так, чтобы эти ценовые движения его не задели.
  • Трейдеру важно научиться находить такие точки входа в рынок, чтобы соотношение потенциального риска и ожидаемой прибыли были минимум 1:2.

После того, как известен размер стоп-лосса в пунктах, важно рассчитать объем входа в сделку таким образом, чтобы риск по ней в деньгах был не больше 1% от депозита. Если будет меньше ‑ еще лучше. Процент риска в одной сделке вычисляется, исходя из математического ожидания вашей торговой системы.

Любая, даже прибыльная система, дает как сделки в плюс, так и сделки в минус. Однако за счет соотношения риска и прибыли в одной сделке, а также количества прибыльных и убыточных позиций в целом она дает позитивный результат.

Если хотите самостоятельно рассчитать максимально допустимый процент прибыли на одну сделку, посчитайте, какое наибольшее количество убыточных позиций подряд может генерировать ваша торговая система, и убедитесь, что такое суммарное количество стопов не будет составлять больше половины, а лучше трети вашего депозита.

Разделите треть депозита на количество убыточных сделок подряд и получите максимально допустимый процент прибыли на сделку.

Итак, мы имеем размер стоп-лосса в пунктах и максимально допустимый риск в сделке в процентах к депозиту. Отталкиваясь от этих параметров, будем вычислять объем входа в сделку.

И здесь важно учитывать размер кредитного плеча брокера, с которым вы торгуете. Помните, что условия маржинальной торговли позволяют вам при небольшом депозите увеличивать лот, но пропорционально они и умножают риски.

Начнем с расчета того, сколько денег в валюте депозита мы вкладываем, открывая сделку. Если вы торгуете на Форексе, по ряду валютных пар размер лота составляет 100 000 единиц базовой валюты, по некоторым 150 000 единиц базовой валюты.

То есть, в паре EUR/USD 1 лот составляет €100 000. Таким образом мы получаем, что 0,1 лот = 10 000 единиц базовой валюты, 0,01 лот = 1000 единиц базовой валюты.

Чтобы понять, сколько денег вы вкладываете, покупая, например, 0,01 лот по паре EUR/USD, необходимо перевести €1 000 в доллары по курсу, который сейчас на валютном рынке.

Если котировка EUR/USD сейчас 1,23, то на покупку 0,01 лота нам понадобится 1,23×1 000 = $1 230.

Эта сумма важна, так как именно от нее будем отталкиваться при расчете мани-менеджмента, а не от размера маржи (залоговой суммы), которую вы видите в терминале торговой платформы MetaTrader 4. Маржа, или залоговая сумма, это сумма, которую резервирует (берет в залог) брокер на счете при открытии сделки с учетом кредитного плеча.

Рассчитывается она так: маржа = сумма вложений/кредитное плечо. Если вы торгуете с кредитным плечом 1:100, то в маржу пойдет при торговле 0,01 лотом по паре EUR/USD 1230/100 = $12,3.

В идеале сумму, которую мы вкладываем в сделку, важно учитывать, отнимая от размера депозита перед расчетом риска. Это уместно при небольшом размере счета и при очень консервативной торговле.

Следующее, что важно знать ‑ это размер пункта. Как правило, по парам EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF он составляет $10 при целом лоте, по USD/JPY он плавающий и составляет, как правило, меньше $10. По парам AUD/USD, NZD/USD и USD/CAD ‑ $15 при целом лоте. По кросс-курсам размер пункта плавающий.

Чтобы всегда знать его в момент входа в сделку, можно установить в MetaTrader 4 скрипт tick value, который будет показывать величину тика автоматически.

Имея все перечисленные выше величины, рассчитываем объем входа в сделку. Проведем его на примере пары EUR/USD. Предположим, что стоп-лосс составляет 50 пунктов, а размер депозита ‑ $2 000.

Для себя мы установили, что хотим риск в сделке, который не превышает 1%, но все же можем допустить максимальный на уровне 3%. В валюте депозита это будет составлять $20-60. Размер пункта ‑ $10 при целом лоте, кредитное плечо ‑ 1:100.

Риск в сделке при входе 1 лотом составит 50 пунктов×$10 = $500. Далее вычисляем размер лота с помощью пропорции:

  • 1 лот = $500;
  • X = $20, откуда х = 0,04 лота.

Таким образом, войти в эту сделку мы может объемом 0,04 лота.

По такому же принципу рассчитываем риск и для других инструментов:

  • Определяем размер стоп-лосса в сделке, исходя из рыночных требований.
  • Вычисляем процент риска в одной сделке, исходя из математического ожидания торговой системы. Если вы торгуете консервативно, а также позволяет размер депозита, можно принять эту величину на уровне 1%.
  • Вычисляем размер риска в сделке в валюте депозита.
  • Определяем размер пункта по инструменту для целого лота.
  • Рассчитываем размер стоп-лосса в валюте депозита для 1 лота.
  • С помощью пропорции вычисляем объем входа в сделку, приняв его за X: 1 лот = размер стоп-лосса для 1 лота. Х = размер риска в сделке в валюте депозита.

Для автоматизации этого процесса можно воспользоваться калькулятором трейдера. Его можно найти на сайтах брокеров или написать под себя в Excel под те валютные пары, которые вы торгуете.

Что делать, если после подсчета лота его размер оказался меньше технически возможного для вашего счета? Если разница незначительная, а соотношение прибыли и риска в сделке привлекательное и точка входа с высокой вероятностью отработки, можно увеличить лот до технически возможного.

Если же требуемый лот существенно отличается от минимального на вашем счете, не следует изменять размер стоп-лосса, так как вас может выбить, после чего цена пойдет в вашу сторону. Вы получите убыток, и будет обидно, что так глупо. В этом случае лучше такую точку входа пропустить и подождать более подходящую.

Основы Риск-менеджмента на Форекс

Богатство форекс трейдеров зависит от того, как они управляют своими деньгами, а не от некой волшебной, таинственной граальной системы. Успешная торговля делает деньги. Успешная торговля с грамотным риск-менеджментом способна создавать огромные бо­гатства. Пока вы не используете технику риск-менеджмента, вы будете делать немного денег здесь, терять немного там, но никогда не выигрывать по-крупному. Когда заходит речь о риск-менеджменте, удивительно, сколь не­многие хотят слышать об этом или изучать правильные методы.

Неопытные трейдеры думают, что есть волшебный подход к торговле, правильно информирующий о поведении рынка и позволяющий практически всегда совершать прибыльные сделки. Ничто не может быть так далеко от правды. Деньги дела­ются за счет преимущества в торговле, работы с этим преимуществом на регу­лярной основе и его сочетания с последовательным подходом к тому, какой частью ваших денег вы рискуете на каждую сделку. Сегодня мы поговорим обо всем разнообразии средств управления деньгами, которые известны и используются трейдерами по всему миру.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ПОМОЩЬ ФОРЕКС ТРЕЙДЕРАМ

Что же такое риск-менеджмент

Запустив поиск в интернете по этим ключевым словам, мы получили услуги по управлению персональными финансами, как управлять чужими деньгами, как контролировать риск, как правильно ставить стоп-лоссы, как диверсифицировать свой портфель и тому подобное.

На самом деле, риск-менеджмент – это ничего из нижеперечисленного:

  • это не часть системы, которая диктует, сколько вы потеряете в данной сделке;
  • это не как выходить из прибыльной сделки;
  • это не диверсификация;
  • это не контроль рисков;
  • это не избегание риска;
  • это не часть системы, которая максимизирует производительность;
  • это не часть системы, которая говорит, какие инструменты для торговли выбрать.


Риск-менеджмент — это часть торговой системы, которая говорит сколько конкретно лотов следует держать в данный момент и сколько риска следует брать. Иными словами, риск-менеджмент — это управление размером ставки. Наиболее радикальное определение из известных нам дал Райан Джонс: риск-менеджмент ограничивается тем, какой суммой с вашего счета рисковать в следующей сделке. Обратите внимание, это определение не относит к риск-менеджменту управление размером уже открытой позиции, в то время как Ван Тарп это допускает.

На сегодняшний день существует множество более или менее пра­вильных определений управления капиталом, равно как и самих способов расчета риска на сделку. В управлении капиталом различаются две категории: правильное управление капиталом и неправильное управление капиталом. Пра­вильное управление принимает во внимание два фактора: риск и вознаграждение за него. Неправильное рассматривает каждый из факто­ров по отдельности: либо риск, либо вознаграждение. Правильное уп­равление капиталом учитывает весь доступный спектр возможностей. Неправильное — оценивает только отдельные свойства или характерис­тики счета, такие как процент прибыльных сделок или соотношение прибыль/потери.

Важность риск-менеджмента

Риск-менеджмент — это 90% игры. Ларри Вильямс превратил 10.000 долларов в 1.1 миллиона долларов всего за один год. В своей книге «The Definitive Guide to Trading Futures» он говорит: «Управление капиталом — это самая важная глава в этой книге». Действительно, многие успешные трейдеры рассматривают управление капиталом как самый важный инструмент, обеспечивающий полный успех на рынке. Если управле­ние капиталом — столь влиятельный фактор, то важно знать точно, что такое управление капиталом с объективной точки зрения.

Вероятность и математические ожидание

Новички часто не понимают фундаментальное понятие вероятности. Им приходится бороться с ужасами случайного процесса и изобретать по поводу него разнообразные предрассудки и мифы вроде тех, когда брокер подрисовывает им неправильные свечи или «кукл» охотится конкретно именно за их стопами.

Интересная книга «Математическая безграмотность» Аллена Паулоса может быть отличным введением в вопросы вероятности. Паулос пишет, как на вечеринке ему сказал, на первый взгляд, образованный человек: «Если вероятность дождя в субботу 50 процентов и в воскресенье тоже 50 процентов, то вероятность дождя в выходные 100 процентов». Конечно, это полный абсурд для более-менее адекватного человека, хотя встречаются и такие случаи. Как в том бородатом анекдоте про вероятность встречи с динозавром – 50 на 50, или встречу, или не встречу. Тот, кто так мало знает о вероятности, обязательно потеряет деньги в биржевой игре. Ваш долг перед самими собой получить основные знания о математических понятиях, связанных с игрой на бирже.

Ральф Винс начинает свою известную книгу «Формулы управления портфелем» с параграфа: «Подбросьте монету в воздух. В течение мгновения вы будете наблюдать один из самых потрясающих природных парадоксов: случайный процесс. Пока монета в воздухе, нет способа сказать с уверенностью, упадет ли она орлом вверх или вниз. Хотя исход серии из многих бросков вполне может быть предсказан».

Для игроков важно понятие математического ожидания. Оно называется долей игрока (положительное математическое ожидание) или долей заведения (отрицательное математическое ожидание), смотря по тому, на чьей стороне больше шансов. Если мы с вами будем подбрасывать монету, то ни у кого не будет преимущества, наши шансы на выигрыш составят по 50 процентов. Но если вы будете подбрасывать монету в казино, удерживающем 10 процентов с каждой ставки, то вы выиграете только 90 центов на каждый проигранный доллар. Доля заведения делает ваше математическое ожидание отрицательным. Никакая система управления капиталом не выстоит против отрицательного математического ожидания неопределенно долго.

Если вы знаете, как считать карты в очко, у вас может быть преимущество перед казино, если они не заметят этого и не выкинут вас вон. Казино обожают пьяных игроков и не переносят считающих карты. Преимущество позволит вам со временем выиграть большее число раз, чем проиграть. Хорошее управление капиталом может помочь вам извлечь больше прибыли из вашего преимущества и сократить потери. Без преимущества вам лучше отдать деньги на благотворительность или просадить на пиво. В трейдинге преимущество дает система игры, создающая большую прибыль, чем потери, разница цен и комиссионные. Никакое управление капиталом не спасет плохую торговую систему.

Вы можете выиграть только тогда, когда у вас положительное математическое ожидание, разумная система торговли. Игра по интуиции приводит к потере депозита. Мне очень интересны люди, которые тестируют свои системы на последних трех месяцах исторических данных, а потом удивляются, почему они потеряли депозит. Многие даже не удивляются, а просто находят рациональное с их точки зрения объяснение, вроде мифа о «кукле», который мы уже вспоминали выше. Интересуют, естественно, в клиническом смысле – очень уж интересно, что творится у них в голове. Еще многие начинающие трейдеры ведут себя как пьяницы в казино, переходящие от стола к столу, скачут от системы к системе, получив пару «лосей» подряд. Все это также происходит от недостаточного тестирования систем и незнания основ.

Лучшие системы игры жесткие и практичные. Они состоят из небольшого числа элементов. Чем сложнее система, тем большее число ее элементов могут не сработать. «Keep it simple stupid» — вот главный девиз при разработке новой системы. Еще один немаловажный фактор – наличие «стресс-теста» системы. Самый простой – оптимизация параметров системы. Если большая часть наборов параметров выдает прибыль, то система хороша. Дело в том, что вы не можете знать наверняка, будет ли рынок вести себя также, как в прошлом, на котором ваша система показывала хороший результат.

Именно поэтому смотрят на все результаты в совокупности – чтобы проверить, что будет, если параметры системы по отношению к будущему рынку станут неоптимальными. Еще один способ – максимально устранить жесткие настройки системы, сделать их плавающими, зависящими от некоторых рыночных величин, например, от волатильности. Эти базовые подходы вполне реализуются в терминале MetaTrader и позволят вам находить стабильные системы, слабо восприимчивые к изменениям на рынках.

И, наконец, если вы разработали хорошую систему, не балуйтесь с ней. Разработайте другую, если вам нравится разнообразие. Роберт Причер формулирует это так: «Большинство игроков берут хорошую систему игры и ломают ее, пытаясь сделать совершенной». Сейчас я бы дорого заплатил за то, чтобы знать это лет 5 назад. Если у вас уже есть система игры, то пора установить правила управления капиталом.

Я часто упоминаю в своих статьях влияние различных факторов на конечный результат торговли – спреды, свопы, качество котировок и прочее. Большинство начинающих думают, что эти факторы можно не учитывать. Они считают себя умнее большинства из нас. Брокеры старательно поддерживают это заблуждение, утверждая, что победители получают деньги проигравших. Они пытаются скрыть, что у торговли на финансовых рынках отрицательное математическое ожидание. Шальные любители идут на бешеный риск, обеспечивая комиссионные брокерам и прибыль остальным трейдерам. Когда они вымываются с рынка, приходят новые, поскольку надежда никогда не умирает.

Скольким рисковать

Большинство начинающих погибают от одной из двух пуль: от невежества или от эмоций. Новички играют по интуиции и заключают такие сделки, которые не следует заключать никогда из-за отрицательного математического ожидания. Те, кто переживает стадию исходного невежества, начинают строить более приемлемые системы игры. Когда они становятся более уверенными, они высовывают голову из окопа, и вторая пуля поражает их. Уверенность делает их жадными, они начинают рисковать слишком большой суммой в одной сделке, и короткая череда неудач убивает их депозиты.

Если в каждой сделке вы рискуете четвертью своего счета, то ваш крах неминуем. Вас разорит короткая серия неудач, которая случается даже с самыми лучшими торговыми системами. Даже если вы будете рисковать только десятой долей вашего счета в одной сделке, то и тогда продержитесь ненамного дольше. Профессионал может позволить себе рисковать только очень небольшой долей своих средств в одной сделке. У любителя тот же подход к торговле, что у алкоголика к выпивке. Он начинает, чтобы хорошо провести время, а заканчивает самоуничтожением.

Обширные исследования показали, что максимальной суммой, которой игрок может рисковать в одной сделке, не ухудшая своих долговременных перспектив, являются 2% его депозита. Мы говорим сейчас не о разгоне, когда трейдер за один – два месяца пытается увеличить депозит на тысячи процентов, а именно о долгосрочной прибыльной торговле.

Большинство любителей качают головой, когда им говорят об этом. У многих маленькие счета и правило 2% разбивает мечту о больших прибылях. Большинство успешных профессионалов, напротив, считают предел в 2% завышенным. Они не позволяют себе рисковать большим, чем 1% или даже 0,5% в одной сделке.

Правило 2% надежно ограничивает ущерб, который рынок может нанести вашему счету. Даже последовательность из пяти или шести убыточных операций не способна значительно ухудшить ваши перспективы. В любом случае, если вы играете для того, чтобы иметь хорошую статистику для привлечения инвесторов, вам вряд ли захочется показать 6% или 8% месячных убытков. Если вы подошли к этому пределу, перестаньте играть до конца месяца. Используйте это время отдыха для того, чтобы заново оценить себя, ваши методы и рынок.

Выживание прежде всего

Первой задачей управления капиталом является обеспечение выживания. Вам нужно избегать риска, способного вывести вас из игры. Вторая цель состоит в обеспечении устойчивого потока прибыли, а третья в получении сверхдохода, но выживание идет первым. «Не рискуйте всем состоянием» — вот первая заповедь риск-менеджмента. Неудачники нарушают ее, поставив слишком много на одну сделку. Они продолжают играть с той же или даже большей позицией, когда она дает убыток. Большинство неудачников окончательно разоряется при попытке оправиться от удара. Хорошее управление капиталом, прежде всего, сохранит вас от удара. В том числе и от сердечного.

Если вы потеряли 10%, то вам нужно сделать 11%, чтобы восстановиться, а если вы потеряли 20%, то вам уже нужно заработать 25%, чтобы вернуть свое. При потере 40% нужно сделать блистательные 67%, а если вы потеряли 50%, то вам нужна прибыль 100% просто для возвращения к исходному уровню. Когда потери растут в арифметической прогрессии, прибыли, необходимые для их возмещения, растут в геометрической.

Вам нужно знать заранее, сколько вы можете проиграть, когда и на каком уровне вы ограничите свои потери. Для этого вы можете брать максимальную просадку из ваших тестов и умножать ее на 1,5 – 2. Если реальная просадка превысит это значение, пора остановиться. При этом важно также определиться, сколько все таки вы готовы потерять в процентах от депозита. Например, ваша система дает просадку в 20%, тогда вы должны остановить торговлю при достижении 40% просадки. Но это почти половина счета и вы не хотели бы рисковать более, чем 10% от него. В этом случае вам просто нужно сократить риски по системе в 4 раза, что при условии достижения просадки в 10% будет эквивалентно тестовой просадке в 40%.

Богатейте медленно

Трейдеры, работающие на фирму, обычно более успешны, как группа, чем индивидуальные трейдеры. Они обязаны этим своим начальникам, которые обеспечивают дисциплину. Если трейдер теряет больше предельной величины в одной сделке, его выгоняют за неподчинение. Если он проигрывает свой месячный лимит, то его лишают права играть до конца месяца, и он становится мальчиком, который приносит остальным кофе. Если он проигрывает свой месячный лимит несколько раз подряд, фирма увольняет или переводит его. Эта система заставляет корпоративных трейдеров избегать потерь. Индивидуальные трейдеры действуют по собственному усмотрению.

Трейдер, открывающий счет в 20000 долларов и надеющийся превратить его в два миллиона через два года, похож на человека, приехавшего в Москву, чтобы стать успешным шоуменом. Он может преуспеть в этом, но исключения только подтверждают правило. Новички хотят разбогатеть быстро, но губят себя, когда идут на высокий риск. Они могут преуспевать некоторое время, но череда неудач рано или поздно найдет и их.

Даже у нас на форуме не затихают споры о том, сколько должен зарабатывать успешный трейдер. Почему-то мало кто задается вопросом, сколько придется учиться и сколько денег потерять, чтобы начать торговать хотя бы в ноль. Тот, кто делает 40% в год стабильно из года в год хотя бы на протяжении пяти лет – уже очень многого достиг. Многие из финансистов высокого полета отдадут своего первенца, чтобы добиться такого результата на промежутке лет в 15-20. Игрок, способный удвоить капитал за год — это звезда, столь же редкая, как популярный певец или великий спортсмен.

Если вы ставите перед собой скромные цели и достигаете их, вы можете пойти очень далеко. Если вы сможете делать 30 процентов в год на протяжении длительного срока, люди будут умолять вас принять их деньги под ваше руководство. Если вы будете управлять хотя бы 1 миллионом, что вообще-то не проблема в наши дни, то только ваша выплата как управляющего составит процентов 15-20 (а именно такую комиссию или даже меньшую стоить ставить на долгосрочные проекты), то есть 45 000-60 000 долларов в год, а это по нынешнему курсу 200-300 тысяч рублей в месяц – вполне средняя зарплата среднего московского руководителя. Вы заработаете на рынке несколько миллионов рублей за год, не идя на большой риск и имея на счете 2 – 10 тысяч долларов личных средств. Когда вы будете планировать свою следующую сделку, имейте эти цифры в виду.

Торгуйте для того, чтобы получить хорошую статистику с постоянными прибылями и небольшими потерями, гладкой и стабильной кривой доходности и малыми просадками. Помните, что в большинство высокодоходных счетов вливаются школьники деньгами, что сэкономили на обедах и пиве. Реальные деньги не любят высокой волатильности и высоких рисков. Поставьте себя в конце концов на место инвесторов с «толстым кошельком». Куда бы вы вложили средства с большей вероятностью – в счет с прибылью в 100% в месяц длиной 3 месяца или в счет со средней прибылью 40% в год длиной в 10 лет без единого убыточного года?

Устойчивая статистика

Показатели — это самое первое, на что стоит обратить внимание, рас­сматривая ту или иную систему или метод. Сколько денег создает ме­тод и за какой период времени, каково соотношение между выигрышными и проигрышными сделками по сравнению с процентом выигрышей, ка­кой максимальный убыток допускала система, и является ли он реалистичным.

Есть еще несколько показателей, на которые стоит обращать внимание в отдельных случаях. Причина, по которой сначала стоит обращать внима­ние на показатели, а затем на логику, состоит в том, что, например, мною были разработаны и протестированы многие логические методы, которые оказались неэффективными. Я строил сотни торговых систем по законам ло­гики, но все это не имело никакого успеха. Довольно часто наши подсознательные идеи о том, что работает, а что не работает, неверны. Никогда не стоит использовать какую-либо идею без надлежащей проверки на практике.


На некоторые показатели стоит обратить больше внимания, чем на другие. Статистические данные из одних областей могут оказаться ценнее, чем из других. Поэтому лучше рассматривать целый ряд дан­ных, а не два или три показателя. Теперь давайте познакомимся со статистическими данными, которые стоит использовать для оценки качества торговых систем. Они приводятся не в порядке возрастания их значимости, поскольку их сложно ранжировать вне какой-либо связи с другими данными.

Математическое ожидание

Математическое ожидание прибыли — это сумма произведений вероятностей выигрышей, умноженных на величину этих выигрышей, минус сумма произведений вероятностей проигрышей, умноженных на величину проигрышей:

(Средняя выигрышная сделка) * (% выигрышей) ( Средняя проигрышная сделка) * ( % проигрышей)

Считается, что чтобы считать торговую систему прибыльной, математическое ожидание должно быть положительным. При этом если у вашей системы ожидание отрицательно, никакой метод риск-менеджмента вам не поможет. Строго говоря, это не совсем так – в каждом правиле есть свои исключения. Но об этом мы поговорим, когда будем обсуждать Z – счета и доверительные интервалы системы. В двух словах, например, существуют системы торговли, которые всегда стремятся иметь подряд два убытка и два выигрыша. Если известна такая система торговли, тогда возможно установить и подход управления капиталом, который допускает меньшие позиции после проигрыша и большие после выигрыша. Результаты такого подхода могут минимизировать убытки и, действительно, даже превратить убыточную систему в прибыльную. Но, повторюсь, это частный случай и скорее исключение из общего правила.

Вообще же существует целый ряд методик, которые пытаются превратить убыточные системы в прибыльные, но в рамках этой статьи мы не будем их обсуждать. Что же касается самого желания заставить торговать прибыльно сливающую систему, то тут все довольно просто. Любая, сколь угодно хорошая система может иметь просадки. Многие трейдеры используют, как правило, несколько систем – когда одна терпит убытки, вторая зарабатывает и наоборот. Чтобы минимизировать эти просадки или даже получать от всех систем прибыль, трейдеры и ищут способы управления капиталом, позволяющие делать это. Еще один факт, с которым хорошо знакомы все трейдеры, является следующим: действительно хорошие системы торговли трудно найти. С другой стороны, более-менее подходящие системы найти уже не так уж трудно, если взглянуть на это серьезно.

Есть много трейдеров, которые нашли систему, делая полное и комплексное тестирование, и обнаружили, что с ее помощью можно заработать, например, 7% в год. Хорошее управление капиталом может часто сделать подобную систему вполне годной.

Признавая тот факт, что хорошие системы торговли трудно найти, эффективное использование методик управления капиталом становится необходимым, чтобы улучшить прибыльность подходящих систем настолько, насколько возможно. Использование твердых принципов управления капиталом позволяет трейдерам выжимать больше из самых старых систем, часто с меньшим риском. Трейдеры могут быть уверены, что из-за все более увеличивающейся власти компьютера на рынке, люди будут быстрее обнаруживать особенности рынка и использовать их в прибыльных системах торговли. Но найти систему торговли – это маленькая часть проблемы. Управление риском счета – это главное различие между обычными трейдерами и институциональными, победителями и проигравшими.

В приведенной выше формуле не учитываются различные издержки, такие как комиссия, проскальзывания и прочие. Когда они включаются в указанную выше формулу, прибыльная система может стать убыточной – это необходимо помнить.

Имеет значение не то, насколько прибыльна ваша система была, а то, насколько определенно можно сказать, что система покажет, по крайней мере, минималь­ную прибыль в будущем. Поэтому наиболее важное приготовление, которое мо­жет сделать трейдер, — это убедиться в том, что система покажет положительное математическое ожидание в будущем. Для того чтобы иметь положительное математическое ожидание в будущем, очень важно не ограничивать степени свободы вашей системы. Это достигается не только упразднением или уменьшением количества параметров, подлежащих оптимизации, но также и путем сокращения как можно большего количества правил системы.

Каждый параметр, который вы добавляете, каждое правило, ко­торое вы вносите, каждое мельчайшее изменение, которое вы делаете в системе, сокращает число степеней свободы. В идеале, вам нужно построить достаточно примитивную и простую систему, которая постоянно будет приносить неболь­шую прибыль почти на любом рынке. И снова важно, чтобы вы поняли, — не имеет значения, насколько прибыльна система, пока она прибыльна. Деньги, ко­торые вы заработаете в торговле, будут заработаны посредством эффективного управления деньгами.

Торговая система — это просто средство, которое дает вам положительное математическое ожидание, чтобы можно было использовать уп­равление деньгами. Системы, которые работают (показывают, по крайней мере, минимальную прибыль) только на одном или нескольких рынках, или имеют раз­личные правила или параметры для различных рынков, вероятнее всего, не будут работать в режиме реального времени достаточно долго. Проблема большинства технически ориентированных трейдеров состоит в том, что они тратят слишком много времени и усилий на оптимизацию различных правил и значений парамет­ров торговой системы. Это дает совершенно противоположные результаты. Вмес­то того, чтобы тратить силы и компьютерное время на увеличение прибылей тор­говой системы, направьте энергию на увеличение уровня надежности получения минимальной прибыли.

Очевидно, что если мы будем ставить слишком мало, то не окупим затраченное время, энергию и выпитое пиво. Гораздо менее очевидно, что если мы будем ставить слишком много относительно имеющегося капитала, то рано или поздно мы проиграем весь свой капитал. Экономические теории и здравый смысл говорят нам, что чем выше риск, тем выше ожидаемый доход. Это утверждение неверно: доход нелинейно зависит от риска.

Зная, что управление капиталом — это всего лишь числовая игра, которая требует использования положительных ожиданий, трейдер может прекратить поиски «священного Грааля». Вместо этого он может заняться проверкой своего торгового метода, выяснить, дает ли он поло­жительные ожидания. Правильные методы управления капиталом, применяемые по отношению к любым, даже весьма посредственным методам ведения торговли, сами сделают всю остальную работу.

Общая чистая прибыль

Этот показатель рассчитывается как валовая прибыль минус вало­вой убыток. Он даст вам самое широкое представление о том, что мо­жет дать вам система или метод. Общая чистая прибыль имеет мало смысла, если ее не разбить на годы или по периодам времени, когда она была получена. Прежде чем принять окончательное решение, необходимо обратить внимание на другие аргументы.

Максимальная просадка

Вот правильное определение термина: это расстоя­ние между максимальной и минимальной точкой, достигнутой после того, как размер капитала достиг нового максимума. Другими словами, если в настоящий момент размер капитала равен 5000 долларов, но несколько недель назад он находился на уровне 6000 долларов, то в настоящий момент снижение размера капитала составляет 1000 долларов. Эта величина спада будет сохраняться до той поры, пока прежний максимум в 6000 долларов не будет преодолен. Если капи­тал не упадет ниже 5000, скажем до 4000 долларов до того, как счет выйдет на новый максимум, то будет считаться, что падение составляет 2000 долларов. Если система ранее зафиксировала максимум в размере 2000 долларов, а затем капитал упал до 800 долларов прежде, чем под­няться выше, то максимальное снижение будет уже 1200 долларов.

Польза от этого показателя не очень большая. Прежде всего значе­ние капитала может еще четыре или пять раз падать до уровня, близ­кого к 1000 долларов, тем самым доказывая вероятность и более зна­чительных снижений. Или если в другом случае счет может упасть ни­же 300 долларов, то это говорит о том, что падение на 1000 долла­ров было скорее исключением из общего правила. Помимо этого, если когда-то было зафиксировано падение на 1000 долларов, то это не значит, что каким-то волшебным образом этот уровень не будет пре­одолен в будущем. Падение капитала не знает о том, что оно должно ос­тановиться на каком-то определенном уровне. Убытки не осознают, что они должны составить 1000 или 10000 долларов. Тем не менее такая статистика помогает понять, чего ожидать при оценке общего риска по методу.

Коэффициент устойчивости

Стабильность торговли можно измерять как отношение полученной прибыли к максимальной испытанной просадке за время торговли. Другое общепринятое название этого показателя — фактор восстановления (Recovery Factor).

Если результат будет составлять менее 10 процентов от чистой прибыли, то вполне вероятно, что это будет очень хорошая система. Но вообще если логически подумать, то мне кажется, такой показатель не совсем корректен. Если система тести­ровалась в течение 2 лет с чистой прибылью в 2000 долларов, а убы­ток составил 1000 долларов, то, следуя этой логике, такой системой не стоит пользоваться. Однако если система тестировалась в течение 10 лет и создала прибыли на 10000 долларов и при этом максималь­ное падение капитала составило 1000 долларов, то система считает­ся эффективной.

Проблема здесь состоит в том, что я могу протянуть сколько угодно времени, наращивая прибыль, чтобы привести числа в соответствие с данным критерием. Система не станет лучше от 10-ти­ летнего тестирования. А что, если падение цены произойдет сразу же после начала вашей торговли? Каково соотношение тогда? Если вы не заработали никаких прибылей, то оно равно бесконечности. Лучшее соотношение, которое можно использовать, — это среднее падение це­ны к среднегодовой прибыли, то есть проще говоря делать тесты по каждому году и вычислять отношение прибыли за год к посадке, а затем найти среднее значение за все годы. Это будет корректней.

Средняя сделка

Средняя сделка — это просто общая чистая прибыль, поделенная на количество заключенных сделок. По­этому каждый раз, когда вы заключаете сделку, ваш резуль­тат будет соответствовать среднему результату. Лучше всего использо­вать этот показатель для измерения резерва для ошибки. Если система дает за пять лет 10000 долларов и для этого надо 1000 сделок, то средняя торговля определяется величиной в 10 долларов.

Это примерно соответствует прибыли в 10 пунктов. Вы можете выйти на полчаса в магазин, чтобы купить мороженое, а рынок тем временем изменится как раз на 10 пунктов. Вычтите спред, влияние проскальзывания, затраты на свопы и у вас останется в лучшем случае пунктов 5. Здесь уже совсем небольшой резерв для ошибки. Таким образом, чем выше средняя сделка, тем больше резерв для ошибки. Лучшим решением будет даже не рассматривать метод или систему, которая дает меньше 10-15 пунктов в средней сделке.

Средний коэффициент выигрыш/проигрыш и процент прибыльных сделок

Эти два показателя по отдельности имеют не слишком большую ценность. Однако если их совместить, они могут принести пользу. Сущность системной торговли состоит в том, что она является игрой в числа. Как и средняя сделка, комбинация этих двух показателей помогает вам вычислить резерв на ошибку. Они также могут сказать довольно много о логике ис­пользуемого метода.

Короче говоря, всякий раз, когда процент выигрышных сделок равен 50, а коэффициент выигрыш/проигрыш составляет 1, наступает точка безубыточной торговли. Если метод дает 50%, то средний коэффициент выигрыш/проигрыш должен быть боль­ше 1 (после вычета всех расходов). Чем выше процент выигрышей, тем ниже может быть коэффициент выигрыш/проигрыш, чтобы торговля достигла уровня безубыточности. Чем ниже процент выигрышей, тем выше должен быть коэффициент выигрыш/проиг­рыш, чтобы торговля достигла точки безубыточности.

При 20% прибыльности коэффициент выигрыш/проигрыш должен состав­лять 4 к 1, чтобы обеспечить безубыточность. При 80% коэффициент выигрыш/проигрыш должен составлять всего 0,25. При этом чем меньше процент прибыльных сделок, тем более пилообразный график прироста депозита, тем длительнее периоды просадок и тем труднее психологически следовать за сигналами такой системы. Вот пример подобного положения вещей:

В данном случае система имеет менее 40% прибыльных сделок, при этом отношение средняя прибыль к среднему убытку 2:1. Система зарабатывает, но, как вы видите, как бы ступеньками между которыми следуют затяжные серии убыточных сделок. При увеличении соотношения прибыли к убытку эти «ступеньки» становятся намного более ярко выраженными, а при уменьшении количества прибыльных сделок расстояние между подъемами также растягивается. Многие прибыльные трейдеры, применяющие трендовые системы, имеют именно такой график. Если почитать интервью со знаменитыми трейдерами, особенно с так называемыми «черепахами», вы увидите, что часто они ждут хорошего тренда целый год, чтобы окупить одной сделкой все убытки и получить прибыль.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ПРИБЫЛЬНАЯ ПРОГРАММА ФОРЕКС

График выше как раз характерен именно для такого типа систем, хотя он и «помягче» многих других, более «хардкорных» систем. Лично мне не очень нравится такой подход, хоть я и не имею ничего против него. Причины очень просты – слишком сложная с психологической точки зрения торговля и непривлекательный для инвесторов график. Обратите внимание – первые полгода после запуска система просто тихонечко сливала. Потребуются стальные нервы, чтобы не снять ее со счета после нескольких месяцев такой торговли. Но такие системы очень просты и достаточно надежны. А еще такую систему довольно несложно спроектировать, но по ней сложно торговать. Многие профессионалы считают преимуществом то, что системой сложно торговать – это означает, что у вас будет меньше конкурентов.

Давайте рассмотрим теперь пример с очень высоким количеством прибыльных сделок:

Как видите, процент прибыльных сделок достигает тут рекордных 83%. Отношение прибыли к убытку немного выше, чем 1 к 4. Как видите, счет зарабатывает. Это хороший пример того, что нужно рассматривать соотношение прибыли к убытку и процент прибыльных сделок в совокупности.

На самом деле не обязательно стоит гнаться за пресловутым «золотым стандартом» отношения прибыли к убытку 5 к 1. Также не стоит пытаться добиться 99% прибыльных сделок. На мой взгляд, во всем нужно знать меру. Мое любимое соотношение этих характеристик – примерно 1 к 1 при 60-70% прибыльных сделок, как на этом графике:

Или как на этом:

Согласитесь, такая комбинация дает наиболее «приятную» кривую доходности, а торговать такой системой намного проще психологически. Минусом может служить относительная сложность поиска и разработки подобной ТС.

Давайте посмотрим на следующий график:

Для хорошей системы отношение прибыли к убытку должно быть хотя бы на 0,5 выше, чем соответствующее проценту прибыльных сделок минус 10%. То есть, если у нашей системы 70% прибыльных сделок, мы найдем по графику выше значение коэффициента для 60% и получим примерно 0,7. Значит, чтобы нашу систему считать очень хорошей, нам нужен коэффициент 1,2. На самом деле найти такую систему очень непросто, и если ваши параметры близки к вышеописанным, это знак того, что ваша система реально хороша.


Соотношение между максимальным выигрышем и средним выигрышем

Этот показатель также включает в себя соотношение между мак­симальным убытком и средним убытком. Ценность этого показателя невелика, но его можно использовать для того, чтобы вычислить потен­циал максимального выигрыша. Это та самая большая удача, на которую реально рассчитывать не стоит, но которая, если и случится, будет приятным сюрпризом. Если максимальный выигрыш в три или четыре раза превышает средний выигрыш, то не стоит рассчитывать на то, что вы сможете его заполучить.

Если он ниже суммы трех средних выигрышей, то вы можете ожидать, что достигнете при помощи этого метода, может быть, даже и более высоких результатов. Если максимальный убыток в три или четыре раза превышает средний убыток, то это, вероятно, означает, что произошло какое-то экстраординарное событие – черный лебедь или что-то вроде того. Убытки та­кого масштаба должны случаться довольно редко. Если соотношение меньше трех, то можно ожидать и более высоких потерь.

Вероятность Разорения

Вероятность Разорения (Probability of Ruin, POR) – это “статистическая вероятность” того, что система торговли доведет счет до разорения прежде, чем будет достигнут долларовый уровень, который считается удачным. Разорение определяется по уровню счета, когда трейдеры остановят торговлю. Знать эту величину может быть очень важно для трейдеров. POR иллюстрирует трейдерам статистическую возможность, что их системы торговли, как и следовало ожидать по теории вероятности, сдвинуться к успеху или разорению. Чтобы вычислить Вероятность Разорения трейдеры должны упорно работать над ужасно длинным уравнением. Короче говоря, далее представлены некоторые основные исходные элементы уравнения:

  • Чем больше размер средних выигрышей, тем меньше POR;
  • Чем выше средний риск сделки, тем больше POR;
  • Чем больше исходный размер счета, тем ниже POR;
  • Чем выше процентная доля выигрышных сделок, тем меньше POR;
  • Чем меньше счет, тем больше POR.

POR – это величина, которая должна вызывать любопытство всех трейдеров, но она, обычно, несет мало дополнительных сведений, так как большую часть времени ее значения ниже 5%. Однако, в некоторых обстоятельствах, она может показать трейдерам, что они сильно рискуют разорением счета. Когда трейдеры сталкиваются с такой реальностью, это означает, что они слишком рискуют при каждой отдельной сделке. Зная это, трейдеры должны ограничить риск каждой сделки, чтобы попытаться снизить POR до подходящего уровня. Торгуя маленькими порциями своего счета, трейдеры, по сути, дают себе больше шансов выиграть.

Фактор прибыли

Последний, но от этого не менее важный показатель, который я хо­тел бы рассмотреть — это фактор прибыли или профит фактор (Profit Factor). Этот показатель равен ча­стному от деления валовой прибыли на валовой убыток. Если валовая сумма выигрышных сделок дала 1000 долларов, в то время как ва­ловая сумма убытков оказалась равной 500 долларов, то фактор прибыли равен 2. Этот показатель является подтверждающим. Этот показатель тесно связан с соотношением между средним показателем выигрышей/убытков и показателем про­цента выигрышей. Например, при 50% прибыли с коэффици­ентом выигрыш/проигрыш 2.0 фактор прибыли также равен 2.0.

Можно сгенерировать и проанализировать многие другие показа­тели. Однако в какой-то момент дальнейшие исследования становятся просто ненужными и даже вредными. Лучше всего выбирать несколько по­казателей, которые говорят как о рисках, так и о вознаграждении, а также о некоторых соотношениях между этими двумя величинами. По­мимо этих показателей, можно использовать и другие. Не играет никакой роли, сколько показателей вы просмотрели и сколько из них удовлетворяют вашим требованиям, это нисколько не изменит результаты работы системы. Исполь­зовать статистические показатели для оценки того, сколько денег можно заработать, используя какую-либо определенную систему не совсем верно. К статистическим показателям прибегают, чтобы оценить, когда следует использовать систему, а когда от нее следует отказаться.

Обзор методов управления капиталом

Я очень много говорил о характеристиках торговых систем и о выявлении хороших или хотя бы годных к использованию. На самом деле найти хорошую систему достаточно непросто, но если у вас это получилось, то пора поговорить о непосредственно способах определения объема сделки. Я не буду углубляться в каждую из методик, на данный момент я хотел бы познакомить вас с основными из них.

Метод новичка

Метод предписывает ставить на один трейд весь имеющийся капитал с максимально допустимым плечом или около того. Вне зависимости от результата, закрывать счет и уходить либо с убытком 100%, либо с большой прибылью, как правило, меньше 100%, так как новички обычно склонны слишком рано закрывать позиции. Почему применяется эта стратегия?

Логика очень простая. Новички стремятся разбогатеть быстро, а депозиты у них малы. Скажем, есть депозит 100$ и в каждой сделке мы либо все проигрываем, либо выигрываем 100% прибыли. Тогда за 10 удачных сделок на счету будет около 100 000 долларов. Самое важное в этом методе понимать, что стратегия играется только один раз, поскольку эксплуатируется везение, а не статистическое преимущество, которое, согласно закону больших чисел, реализуется в результате большой последовательности выигрышей и проигрышей.

Отсутствие управления капиталом

Это по сути и не методика вовсе — метод, который используют чаще всего для тестирования стратегий. Она состоит в том, чтобы войти в рынок одной единицей лота каждый раз, когда система дает сигнал о входе. Например, всегда использовать лот 0.1.

Фиксировано-фракционный метод

Используя эту методику, трейдеры определяют, каким процентом от всей величины счета можно рискнуть по любому данному сигналу к торговле. Например, финансовый менеджер может выбрать риск до 5%, но не более, от всего счета на каждый сигнал к торговле. Фиксированно-Фракционный метод имеет множество различных во­площений. Вне зависимости от их названий или трактовок все ниже­следующие методы являются разновидностью Фиксированно-Фракци­онного управления капиталом:

  • Торговля из расчета один лот на каждые «х» долларов счета;
  • Риск в размере определенного количества процентов от депозита в каждой сделке;
  • Оптимальная и безопасная f;
  • Критерий Келли;
  • Процент волатильности.

Торговля из расчета один контракт на каждые «х» долларов счета

В этом случае на каждую определенную сумму на счете берется один минимальный лот. Например, вы берете на каждые 100$ лот 0,01. Тогда при депозите 735$ вы будете в каждой сделке рисковать 0,07 лота. Такой метод хорош, когда распределение прибылей и убытков по сделкам не сильно отклоняются от средних значений. Проще говоря, когда все, например, убытки по сделкам примерно похожи на средний убыток. Если у вас максимальный убыток в четыре или более раз превышает средний, такой подход не слишком годится.

Дело в том, что этот подход не учитывает величину стоп-лосса и если они у вас от сделки к сделке могут различаться в несколько раз, то кривая прироста депозита будет довольно неравномерной и часто будут появляться большие прибыли либо большие убытки. Плюсом служат меньшие просадки по счету по сравнению с методами риска фиксированным процентом от депозита и более плавный прирост капитала.

Риск в размере определенного количества процентов от депозита в каждой сделке

Этот метод наиболее распространен и знаком практически всем трейдерам. Суть в том, что вы рискуете в каждой сделке, например, 1% от вашего счета и не более того. Зная размер стопа и сумму на депозите, легко можно рассчитать и лот:

Лот = % Риска * Капитал / СЛ в пунктах

Например, у вас на счете те же 735$. Вы собираетесь совершить сделку по EURUSD со стопом 30 пунктов и риском 1%. Тогда вы рискуете 7,35$ и 7,35/300 = 0,0245 или 0,02 лота. Плюс тут в том, что прирост капитала имеет более выраженный характер геометрической прогрессии. Минусом могут служить большие просадки. Весь инструментарий по расчету лота таким образом вы можете найти тут.

Оптимальная F

Это формула, которая стала популярной благодаря Ральфу Винсу. F обозначает фракцию или долю. Это оптимальная фиксированная доля для торговли по любому сце­нарию. Этот процент представляет оптимальную долю ставки в данной конкретной ситуации. Од­нако оптимальная фракция (доля ставки), установленная для одной сделки, совсем не обязательно будет оптимальной для другой. Многие люди хорошо осведомлены об этом подходе, но он таит в себе некоторые опасности, по отношению к которым надо быть бдительными.

Например, из формулы оптимального f (которую я в рамках статьи приводить не буду) следует, что максимальная просадка при использовании оптимального f будет составлять не менее fopt % от счета. Иными словами, если fopt равно, например, 0.5, то мы будем иметь просадку по крайней мере в 50%. Ральф Винс утверждает, что «если вы не торгуете ради оптимальной прибыли, то вам место в психиатрической больнице, а не на рынке». Он не учитывает то обстоятельство, что, получив 99% просадку при торговле «ради оптимальной прибыли», мы все равно рискуем занять место если не в психиатрической больнице, то, после отчета перед женой или инвесторами, в травматологической, так и не дождавшись максимального роста капитала. Кроме того, распределение исходов сделок сильно влияет на величину fopt. Так, fopt для двух стратегий, принесших одинаковую прибыль и имеющих одинаковый максимальный убыток, могут различаться очень значительно.

Ахиллесова пята метода оптимального f в том, что, он полностью основан на исторических результатах системы, а именно, на максимальном проигрыше. Уровень риска, принимаемый при использовании fopt, подразумевает, что мы никогда не получим большего убытка. Но кто же может такое гарантировать? Нет никаких оснований предполагать, что достигнутые максимальный убыток и максимальная просадка останутся таковыми в будущем. Так или иначе, в любом случае у оптимального F есть множество проблем и вариантов их решения. Если вам интересны варианты методов риск-менеджмента и оптимальной f в частности, пишите комментарии и мы обязательно обсудим их в следующих статьях.

Безопасная F

Это просто более безопасный режим опти­мальной фракции, одна из попыток решить одну из проблем оптимальной f. Несмотря на название, безопасная f все равно ни разу не безопасная. Лео Заманский (Leo Zamansky) и Дэвид Стендал (David Stendahl) пытались преодолеть большие просадки, наложив дополнительное ограничение на максимальную допустимую просадку. Отчасти у них получилось, но метод все равно все еще очень рискованный.

Оптимальное f с учетом волатильности


Мюррей Руджеро (Murray Ruggiero) предложил адаптировать размер позиции, вычисляемый при помощи оптимального f, к текущей волатильности рынка. Идея основана на гипотезе, что при низкой волатильности рынка шансы получить большой убыток ниже, чем при высокой волатильности. По сути проблема огромной просадки в этом подходе никуда не делась, просто риски немного снизились.

Процент волатильности

Волатильность — это мера изменчивости цен за определенный промежуток времени. Она может быть описана различными способами, среди которых чаще всего используют средний истинный диапазон — ATR. На самом деле метод очень похож на метод фиксированного процента от капитала. Тут также берется фиксированный процент от капитала, но вместо подстановки в формулу реального стоп-лосса, мы будем рассчитывать стоплосс по ATR, прочем без множителя.

Эта величина будет использоваться только для расчета размера лота. Чем выше волатильность на рынке, чем он более нервный, тем ниже лотность. Если вы и так используете стопы, рассчитанные по ATR, а размер лота считаете исходя из процента от капитала, то вы как раз пользуетесь именно этим методом (хотя, возможно, вы этого и не знали).

Управление просадками

Данный метод также чем-то похож на метод фиксированного процента. Но тут мы имеем возможность сами задать максимальную просадку, приемлемую для нас. Находится лот по формуле:

% Риска * (Капитал – (1 – Макс_%_Дроудаун) * Максимум_капитала)/СЛ

Если мы задали максимальную просадку 30%, наш текущий депозит равен 1000$, а максимум был 1230$, при этом мы рискуем 5% от нашей просадки в каждой сделке, а стоплосс равен 20 пунктов, то:

0,05*(1000-(1-0,3)*1230)/200 = 0,0348 или 0,03 лота.

Если бы лоты можно было дробить до бесконечности, то по этой формуле мы бы гарантированно никогда не достигли бы просадки в 30%. Но так как минимальный лот конечен, в конце концов (в случае бесконечно долгой серии неудач) мы перейдем на лот 0,01. Затем, по мере выхода из просадки лот будет увеличиваться вплоть до:

Затем только при преодолении предыдущего пика доходности лот будет увеличен. Большой плюс данной формулы в том, что риск регулируется автоматически исходя из заданных предпочтений по максимальной просадке. Минус в том, что в самом начале торговли мы начинаем работать слишком уж большим риском (5%), а чтобы использовать риск, скажем, 1%, нужен довольно большой депозит (мы ограничены минимально допустимым лотом).

Еще один вариант такого метода – использовать максимальную историческую просадку в пунктах вместо величины СЛ в формуле фиксированного процента:

Лот = % Риска * Капитал / Макс Просадка в пунктах

Такой метод также учитывает просадку, при этом он, к сожалению, стремится слишком уж занижать лотность.

Метод Келли

Метод определяет оптимальный процент риска, который следует применять для максимизации функции «полезности», представленной как логарифм капитала. Метод Келли мы уже подробно разбирали тут. Метод используется в основном для разгона депозита и с ним нужно быть крайне аккуратным.

Фиксированное отношение

Общая проблема всех методов, использующих фиксированную долю капитала, заключается в том, что различные варианты методов либо решают задачу максимизации роста капитала безотносительно к риску (например, оптимальное f), либо минимизации риска (например, рисковать не более Х % от капитала). Пытаясь разрешить это противоречие, Райан Джонс приходит к выводу, что отношение торгуемого числа лотов к приращению капитала, необходимого для увеличения числа лотов на единицу (или на минимальное приращение числа лотов), должно быть величиной постоянной.

На самом деле это довольно веселый метод, который продвигал Райан Джонс и с этим связано несколько интересных историй. Это тема для отдельной статьи, но вся их суть сводится к тому, что метод получился ничем не лучше других способов управления капиталом, со своими недостатками.

Метод Ларри Вильямса

При установлении рекорда Ларри Вильямс использовал формулу Келли, в качестве начального риска используя величину маржи на фьючерсный контракт. Динамика капитала была тоже поучительная: сначала капитал вырос с $10,000 до $2,100,000, затем опустился до $700,000 (просадка 67%), и завершил год на отметке $1,100,000. Кстати, в то время Ральф Винс работал у него программистом.

Игра «рыночными деньгами»

Как показывает опыт, инвестору гораздо важнее не потерять небольшую часть своего начального капитала, чем значительную часть полученной прибыли. Смысл метода заключается в том, чтобы брать меньший риск на начальный капитал, но более агрессивно рисковать полученной прибылью.

Пирамидинг

Все вышеизложенные методы определяют начальный риск при открытии позиции. Текущий, или эффективный риск открытой позиции, вообще говоря, не равен начальному риску. До тех пор, пока сделка не имеет нереализованной (бумажной) прибыли, эффективный риск положителен. Сделка, защищенная стоп-приказом на уровне безубыточности (breakeven), имеет нулевой эффективный риск.

Как только стоп передвигается за уровень безубыточности, эффективный риск становится отрицательным. Это означает, что позиция имеет гарантированную, запертую стопом прибыль. Капитал при этом больше не подвержен риску, поэтому мы можем рисковать гарантированной прибылью, соответственно увеличивая размер позиции.

Усреднение

Усреднением называется такая стратегия работы, когда вы или ошиблись, или просто совершили любую сделку (первая, пришедшая вам в голову) и цена пошла против вас, и вы производите однотипную операцию по более выгодной уже цене. Основным минусом усреднения является тот факт, что вы заранее не знаете, до какой цены будет идти против вас рынок. Но если у вас много денег — вы можете себе позволить движение в 500, 1000 и более пунктов.

Хотя такие подвижки на рынке случаются нечасто, — все-таки это не лучшая стратегия, особенно если вы видите, что ошиблись с определением направления тренда. Тем не менее, если усреднение применяется со стоп-лоссом, риски просчитаны, количество усреднений строго определено, то, если это оправдано, вполне можно использовать и такой метод для управления средствами.

Согласование выигрышей и проигрышей при торговле

По этой методике трейдеры определяют объем торговли после успешных выигрышей или проигрышей. Например, после проигранной сделки, они могут решить удвоить объем торговли после следующего сигнала к торговле, чтобы возместить убытки. Простым примером подобной системы может быть метод Мартингейла. У системы Мартингейл есть один катастрофический недостаток: ставки при проигрыше увеличиваются, а выигрышем будет только размер первоначальной ставки.

В итоге ставки растут в геометрической прогрессии, а выигрыш стремится к нулю. После первого же проигрыша в системе игр с равными шансами игрок попадает в положение вечно отыгрывающегося. Вообще же для построения более-менее адекватной системы управления капиталом, которая даже может при некоторых условиях действительно сделать из убыточной системы прибыльную, тесно связана с понятием z-счета. В рамках конкретно этой статьи мы углубляться в эту тему также не будем.

Торговля в соответствии с графиком баланса

Среди методов управления капиталом часто встречается этот способ, хотя мало кто пользуется преимуществами, которые он способен дать. Строго говоря, встречается только следующий вариант: строим скользящую среднюю по графику прибыли, торгуем, когда прибыль выше скользящей средней, торгуем «на бумаге», то есть виртуально, когда график баланса под скользящей средней.

При этом никто почему-то не решается построить полноценную трендовую систему по такому графику, а ведь можно использовать пересечение двух скользящих средних или даже комбинировать этот подход – входить в «прибыльный тренд» на откатах по осцилляторам, используя те же скользящие средние или канальные индикаторы для идентификации этого самого тренда. Это нам даст возможность избегать просадок, торгуя во время них виртуально, «на бумаге», и входить в реальные сделки только когда система чувствует себя хорошо.


Кривая безопасности

Этот метод также объединяет средний коэффициент выигрыш/проигрыш и процент прибыльных сделок, которые мы обсуждали выше. Дело в том, что это отношение нелинейно изменяется во времени, это не постоянная величина.

На кривой нулевой доходности (КНД) система работает в ноль, ниже нее – в минус. В пределах между КНД и кривой безопасности (КБ) система будет работать с перебоями, просадками, но все же приносить прибыль. Выше КБ находится зона устойчивой прибыли. Идея тут в том, что как только характеристики ТС уходят ниже КБ, стоит переходить на уменьшенный лот или же совсем на «торговлю на бумаге». Таким образом мы сможем переждать убыточные периоды и торговать по системе только тогда, когда она показывает лучшие результаты. А значит в периоды просадок мы не будем совершать реальных сделок, что значительно улучшит нашу итоговую статистику.

Заключение

Представленные выше способы управления средствами являются базовыми методами, на основе которых можно разработать другие, более специфичные и комплексные страте­гии управления капиталом. Помните, что управление капиталом – это прежде всего игра с числами, поэтому не стоит применять новые способы риск-менеджмента без надлежащего тестирования. Подчас система управления капиталом, проявившая себя хорошо для одной системы, показывает противоположные результаты применительно к другой.

Тем не менее, вопросам управления капиталом стоит уделить максимально много внимания, ведь какие бы разные подходы к торговле ни были у знаменитых и успешных трейдеров, все они согласны в одном: грамотный подход к управлению капиталом – это 90% успеха. Данная статья получилась очень длинной, но она несет в себе только ознакомительные сведения обо всем разнообразии средств по управлению деньгами, которые известны и используются всеми трейдерами во всем мире. Если вам хотелось бы познакомиться с миром управления капиталом более детально, пишите комментарии, а я постараюсь подробно изложить выше перечисленные методы в последующих статьях.

Максимальный риск

Значимость грамотного управления капиталом переоценить невозможно. Профессиональный трейдер просто обязан уметь хорошо рассчитывать риски и последовательно реализовывать свою стратегию, не поддаваясь воздействию эмоций. Отсутствие любого из этих умений превращает биржевую торговлю в банальное нажимание кнопок.

  • Основная часть данной статьи посвящена такому важному разделу управления капиталом, как определение максимальной величины сделки.

Сколько вкладывают профессионалы?

Всем известно, что чем больше размер суммы сделки, тем выше прибыль. Однако и риски при этом возрастают пропорционально. Если в каждой сделке задействовать, например, десятую часть депозита, то в скором времени придется задуматься либо о его пополнении, либо о целесообразности своей торговле вообще. При таком размахе трейдера разорит даже короткая серия неудач, от которой не застрахованы даже опытные и мастеровитые трейдеры.

Согласно теоретическим расчетам, максимальная сумма, которой допустимо рисковать в пределах одной сделки, не затрагивая долговременных перспектив, составляет всего два процента от всего капитала.

То есть, при наличии $1 000 допустимо потерять на одной позиции не больше $20, при $5 000 — не больше $100 и т. д. Естественно, такое ограничение уменьшает размер вероятной прибыли, но это обязательное условие стабильной работы на протяжении длительного периода.

В чем смысл подобной «боязни»?

В большинстве своем новички скептически воспринимают информацию о подобном максимуме. У таких игроков, как правило, достаточно скромные счета, а им предлагается практически забыть о солидных прибылях, которые сулят многочисленные рекламные объявления в СМИ. Тем не менее это необходимо принять, если хотите научиться зарабатывать, избежав бессмысленных крупных трат.

Чем глубже финансовая яма, тем сложнее из нее выбираться. При потере 10% для восстановления хватит 11%. Если потеряно 20%, то потребуется уже не 21%, а 25%. Утратив 40%, нужно будет компенсировать 67%, недостачу половины сможет компенсировать только стопроцентная прибыль.

Для возмещения потерь, растущих в арифметической прогрессии, необходимы доходы, увеличивающиеся в геометрической прогрессии.

Следует отметить, что многие профессионалы считают объем в 2% от баланса завышенным. Как правило, успешные трейдеры предпочитают ограничиваться 1,5% или даже 1%.

Чем больше величина депозита, тем меньше процент.

Всегда будьте во всеоружии

Чтобы достигнуть успеха в биржевой торговле, требуется наличие трех составляющих:

  • продуманной стратегии;
  • психологической устойчивости;
  • качественного плана управления финансами.

Каждый из этих компонентов является опорой конструкции, именуемой стабильным заработком на трейдинге. Достаточно убрать одну колонну, чтобы рухнуло все сооружение. Попытки перестроиться на систему с двумя опорами, не говоря уже об одной, изначально обречены на неудачу.

Некоторые игроки считают, что при наличии качественной стратегии остальные составляющие имеют второстепенное значение. Безусловно, без продуманного плана торговли добиться хороших результатов практически нереально. Однако нельзя забывать и о том, что любая теория может быть подтверждена на практике только тогда, когда реализуется в полном соответствии с предписаниями. Если же трейдер постоянно нарушает условия, заключая под воздействием эмоций сделки, непредусмотренные планом, то ожидать должной отдачи, как минимум, странно.

Психологическая устойчивость имеет огромное значение в трейдинге. Вне зависимости от того, черная полоса у тебя пошла или, наоборот, период сплошного везенья, нужно строго следовать стратегии. А вот чтобы не впадать в панику в случае затяжного «пике», важно быть абсолютно уверенным в своей системе управления капиталом. Когда просчитаны риски, остается только спокойно дожидаться «рассвета», который обязательно наступит.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Самые распространенные ошибки допускаемые трейдером на рынке Форекс. Робот риск-менеджер, понятие риск-менеджмента.

Сегодня достаточно трудно и даже можно сказать невозможно, отыскать такого трейдера на рынке Форекс, который за всю свою деятельность ни разу не сталкивался с такой ситуацией как потеря депозита. Как свидетельствует практика, то основная проблема заключается в том, что среди 10 ошибок 8 носят психологический характер. В дальнейшем есть возможность от них избавиться или же установить робота риск-менеджера.

Те, кто сравнительно недавно пришел в эту сферу деятельности не совсем понятным является понятие риск–менеджмента и поэтому остановимся немного на его рассмотрении. По сути, это принятие, а также приведение в действие решений, управленческого плана основной задачей которых является уменьшение показателя риска появления негативного результата, а также снижение вероятных потерь проекта в процессе его реализации.

Любой вид деятельности сопровождается некоторыми рисками. Что касается самих рисков в торговле на рынке Форекс – то это вероятность понесения расходов и затрат.

Как бы нам сильно не хотелось, но абсолютно и в полной мере исключить риски попросту нельзя. Каждый бизнесмен, который действительно беспокоится о своем бизнесе и делает все возможное ради его развития, должен искать разнообразные факторы которые негативно сказываются на доходе и сделать все возможное, чтобы этого влияния избежать. Вот именно это и можно осуществить с помощью риск–менеджмента.

Само понятие руководства рисками изначально имеет определенную связь с убытками получаемыми совершенно случайно. Это такие убытки, которые невозможно спрогнозировать и предугадать. Те виды убытков которые можно предварительно рассчитать, а также представить в некотором количестве скорее всего подходят под статью предвиденных расходов а не рисков. В данной ситуации их нужно обязательно учитывать в процессе расчета себестоимости того или определенного вида товара в процессе реализации или же в процессе выпуска.

В структуру риск–менеджмента входит оценка разнообразных факторов неблагоприятного характера, а также управление ними.

Относительно разнообразных видов риска будь это инвестиционные, организационные, финансовые и так далее, то здесь используются различные методы выставления оценки и управления. Все эти методы направлены на то чтобы спрогнозировать вероятность риска, а также осуществление специальных мероприятий направленных на то чтобы эту вероятность уменьшить. О разновидностях рисков, а также о том настолько серьезными они могут быть можно узнать из специальных статей.

Основной задачей риск-менеджмента является достижение максимальной суммы дохода от ведения бизнеса или другого вида деятельности путем уменьшения уровня риска.

Работа риск–менеджмента направлена на достижение самого комфортного и подходящего для предпринимателя соотношения дохода и риска.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ СВОП ФОРЕКС

В риск–менеджменте включены не только тактические типы действий, но и стратегические. Относительно тактических действий можно сказать, что это ряд определенных приемов и средств, которые направлены на то чтобы получить конкретный результат при тех условиях, которые есть на текущий момент. Каждая ситуация предусматривает те или иные методы управления, а основной целью такого управления рисками в торговле на Форекс, является максимально подходящий набор данных методов, а также подтверждение этого выбора.

В каждом методе содержится четкая инструкция, а также условия, определенные ограничения относительно приведения в активное состояние задач. Управление рисками стратегического плана ориентированы только на 1 метод решения, в то время как остальные методы оказались не эффективными при тех или иных условиях. В случае достижения поставленных задач деятельность по отношению к этим стратегиям завершается. Возникают следующие задачи – запускается создание следующей стратегии.

Возможно, многие еще не успели понять, с какими объектами работает риск–менеджмент. Объектом является непосредственно риск. В зависимости от разновидности рисков в этой роли могут выступать капитальные виды вложений, которые неразрывно связанны с рисками, а также разнообразные отношения экономического плана между участниками хозяйственной сферы деятельности (к примеру, отношения страхового, кредитного или же партнерского плана), а также тому подобное. В роли самих субъектов риск–менеджмента выступают пользователи, которые благодаря управленческим стратегиям оказывают существенное влияние на объект подчиняющийся управлению.

Зачастую данный вид функций исполняют специальные риск–менеджеры или же как их часто называют финансовые советники, специалисты в сфере деятельности с ценными видами бумаг и тому подобное.

Максимально эффективный вид взаимодействий между объектом, а также субъектом управления показателем риска имеет место лишь при наличии, а также перемещении нужной информации между сторонами.


Все существующие ошибки расположим по степени важности. И так приступим.

Группа 1. Максимально опасные.

  1. Ограничение показателя дневных просадок – несет в себе самый высокий уровень опасности. В виду того что есть большая вероятность попадания в состояние тилт (в покере это называют не везучей рукой или же абсолютной потерей собственного депозита). Единственным выходом из данной ситуации является использование робота риск-менеджмера. На этом роботе в зависимости от необходимости можно установить количество пунктов для ограничения на протяжении дня.
  2. Вести игру со всевозможными – создание сделок по объему, не отвечающему уровню трейдерского риска. Есть большая вероятность абсолютной потери депозита всего лишь за одну совершенную сделку. Решить это можно с помощью робота риск-менеджера. Многие трейдеры предпочитают устанавливать на него ограничение равное 0,1 лоту за сделку.
  3. Постоянное изменение стоп–лосса. Как правило, начинающие трейдеры стараются перетянуть стоп–лосс, поскольку свято верят в то, что им удастся дождаться момента, пока стоимость займет свое первоначальное положение. Все это действие сопровождается очень высоким риском, ведь существует вероятность того что депозит будет потерян. Решать эту задачу можно с помощью все того же робота риск-менеджера. Что касается стоп-лоссов, то зачастую трейдеры предпочитают устанавливать ограничение равное 10 пунктам. Конечно же это немного и для того чтобы вовремя войти с таким стоп–лоссом необходимо быть настоящим профессионалом. Но с другой стороны это достаточно выгодно, поскольку перед тем как перейти к радикальным действиям человек хорошенько подумает и только потом начнет действовать. Таким образом, удастся избежать многих ошибок.

На самом деле то, что начинающий трейдер теряет свой депозит, как на реальном счету, так и на демонстрационном – вполне нормальная практика. Таким образом, можно сделать вывод, что с этим нужно смирится и делать все возможное, чтобы в дальнейшем этого просто не допустить.

Группа 2. Средней опасности.

  1. Наличие пары одновременно открытых сделок. По сути, нет никакого здравого смысла в том, чтобы открывать сразу больше чем две сделки. Все дело в том что на форексе наблюдается высокий уровень внутренней корреляции. На фоне этого можно сделать вполне логичный вывод, что параллельно с увеличением количества одновременно открытых сделок прямо пропорционально увеличивается риск проиграть, то есть слить депозит. Следует установить робота риск менеджера и установить ограничение на создание 2 – х позиций.
  2. Ведение торгового процесса исключительно на стандартных валютных парах. Здесь имеется в виду использование лишь базовых типов валют, таких как EUR/USD, GBP/USD и тому подобное. Золото сюда не относится, поскольку в этом случае очень высокий уровень волатильности, что свидетельствует о высоком спреде, а также требуется оптимальный стоп лосс. Вести торговый процесс данного плана стоит немного иначе. Решить поставленную задачу сможет робот риск менеджер и оптимальным числом базовых валют для торговли является 6.
  3. Не стоит осуществлять доливку. Зачем повышать доливкой степень риска. Правильнее всего создать дополнительную сделку с использованием другой валютной пары и правильнее всего отдать предпочтение корреляции со знаком «минус». При использовании робота риск-менеджера можно установить специальный фильтр запрещающий проведение доливки.
  4. Запрет на корреляцию. Крайне не желательно создавать сделки по приближенным к корреляции валютным парам. К примеру, приобрести GBPUSD, а также EURUSD в случае проигрыша потери будут очень существенными. В процессе применения можно использовать робота риск-менеджера и установить на него ограничение на открытие по близким по корреляции валютным парам.

Группа 3. Минимальная степень опасности.

  1. Ордера по определённому лимиту. В данном случае вход осуществляется исключительно по ранее отложенным ордерам. Совершенно не правильно работать в спешке, ведь денежные средства отдают предпочтение спокойствию и гармонии. Многим известная народная поговорка, гласящая, что изначально стоит 7 раз отмерить и лишь один раз отрезать. В этом действительно есть смысл, ведь в первую очередь трейдеру предлагается максимально подходящая стоимость, а также можно совершить вход без каких либо эмоций. Здесь также существенную пользу принесет робот риск менеджер, поскольку в нем можно установить специальный запрет на проведение рыночных ордеров и оставить доступ лишь к лимитным.

Что не подлежит контролю?

  1. Осуществление входа согласно стратегии. Сегодня в трейдинге на Форекс очень существенная и можно даже сказать самая важная роль отводиться для торговой стратегии. Это действительно достаточно важный вид параметра, ведь благодаря ее использованию можно добиться эффективной работы собственной системы. Контролировать весь этот процесс достаточно нелегко поскольку, не смотря на то, что человек существо разумное, его интеллект невозможно сравнить с компьютером. Необходимо систематически вести торговлю самостоятельно, чтобы самосовершенствоваться и получать все необходимые навыки и опыт.
  2. Навыки увеличения дохода. Это очень существенный и важный момент. Лишь благодаря ему, возможно, достигнуть увеличения объема своего депозита, а не стоять на одном и том же месте без роста и развития. Здесь идет постепенное развитие, присутствует непреодолимое желание как можно скорее провести закрытие дохода. Необходимо выработать в себе терпение и умение ждать. Все придет и на это просто нужно время. Не стоит спешить, ведь это ни к чему не приводит.

Отдельно стоит остановиться на тех ошибках, которые допускаются в эмоциональном плане.

Возможно, некоторые из них повторяться. Этих ошибок можно эффективно избежать благодаря использованию робота риск менеджера.

  1. Режем потери – трейдер постоянно осуществляет перемещение стоп–лосса в ожидании разворота стоимости, но она неумолимо продолжает перемещаться в совершенно противоположную сторону. И здесь наступает момент когда терпение трейдера исчерпывается и он принимает кардинально решение закрыть сделку. При этом сумма потерь может быть существенной. Показатель потерь здесь напрямую зависит от того настолько эмоционален трейдер. Важно чтобы он был максимально расчетлив и хладнокровен, показатель риска при этом не превысит 2%. Даже не придав значения, нарушается основная закономерность риск – потери, здесь простая математика в случае, когда риск – убыток меньше 3, то вы в конечном результате понесете убытки. Это на самом деле очень существенная проблема. Даже у профессиональных трейдеров часто случаются эмоциональные срывы, но возникают они не так часто, как это бывает у новичков. Многие преподаватели подтвердят, что существуют такие новички, которые не понимают для чего передвигать стоп – лоссы, но таких не много. Что касается меня лично, то я использую робота риск менеджера, который в случае перемещения стоп лосса ниже уровня риска осуществляют автоматическое закрытие сделки. К положительным моментам можно отнести стабильную статистику, поскольку показатель риска имеет постоянное значение.
  2. Жадность влечет потерю дохода. Когда ситуация складывается таким образом что сделка смогла достигнуть уровня профита и при этом все – равно не получается успокоить свои нервы ведь хочется гораздо большего. В связи с этим трейдер начинает ждать с надеждой что может быть все еще сложиться, но вот в некоторый момент наблюдается разворот тренда. Вся прибыль сводится к нолю и у трейдера остаются сущие копейки. Конечно же, есть возможность установить тэйк профит с соотношением 1:4, но в данном случае шансов словить тренд, практически нет. Лично я никогда не преследую цель достигнуть данного соотношения, к примеру, 40 пунктов. Использую то, что предоставляется мне рынком.
  3. Спешим запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда. Это кстати одна из самых распространенных проблем среди трейдеров Форекс. Особенно это касается тех новичков, которые только начали работать в этом направлении. Они реагируют на все движения и стараются не упустить возможности заключить много на их взгляд выгодных сделок. Изначально может показаться что эта проблема легко решается, но на самом деле все не так просто и для того чтобы преодолеть эту проблему необходимо приложить большие усилия чтобы выработать в себе силу воли. На это понадобится не только много времени, но и сил. Решить этот недостаток можно путем ведения торгового процесса. Нужно совершать вход в большинстве по отложенным ордерам. Конечно же, это сделать достаточно не просто, поскольку все время необходимо себя ломать.
  4. Отказали тормоза нужно срочно отыграться. Очень часто встречаются ситуации, когда одна не благополучная сделка просто выводит из себя и возникает непреодолимое желание вернуть все, то, что было потеряно. Кажется, что вот тот момент, когда можно все исправить и еще остаться в выигрыше, но все снова идет вопреки желаниям и надеждам трейдера и он снова проигрывает. Здесь нужно зарубить себе на носу ту истину, что на сегодняшний день, нет идеальных трейдеров. Даже профессиональные трейдеры терпят неудачи и теряют денежные средства. Это в порядке вещей и если вас настигла неудача, то правильнее всего сегодня больше не торговать. Специалисты рекомендуют закрыть платформу, покинуть рабочее место. Можно сделать приятного чая с мелиссой, включить любимый фильм или музыку и просто расслабиться. Нужно отпустить все свои тревоги и мысли о торговле. Потом когда эмоции утихнут и все будет хорошо можно подумать над своими ошибками чтобы в дальнейшем их больше не допускать.

У многих не опытных пользователей может возникнуть вопрос относительно системы работы робота. Здесь все намного проще, чем может показаться изначально. Все дело в том, что робот функционирует просто. В том случае, когда наблюдается нарушение одного из выше описанных ограничений, каждая дальнейшая открываемая сделка будет автоматически закрыта. Что касается скорости закрытия, то здесь все зависит от тех настроек, которые трейдер сам устанавливает в параметрах.

Если преследуется задача сохранить собственный депозит, то это просто идеальный набор. Если необходимо чтобы робот находился в состоянии постоянной активности, и при этом не было возможности его отключить нужно, провести его установку на основе удалённого сервиса. При этом пароль важно сохранить в очень надежном и защищенном месте. Это может быть даже очень близкий человек. Лучше всего самому даже не заглядывать в этот пароль, чтобы о нем не знать. В результате этого робот риск менеджмента будет функционировать даже в том случае, когда терминал будет выключен, и при этом он будет полностью контролировать весь процесс торговли, а также основные ее параметры.

Робот данного типа, устанавливающий ограничение рисков на протяжении дня является незаменимым инструментом для тех трейдеров, которые работают на рынке Форекс. в том случае, когда четко ясно, что трейдерские риски уже заранее ограничены, то возникает чувство уверенности в своих силах, а также появляется ощущение безопасности. Ведая информацией относительно того что дневной лимит трейдера размещен на определённом показателе и у самого трейдера нет абсолютно никакой возможности изменить этот параметр, то сам по себе начинаешь работать гораздо спокойнее и аккуратнее. При достижении стоп–лосса стоит поставить самому себе вопрос относительно того настолько чисто все было отработано и все ли было сделано по своему алгоритму. Если ответ положителен, значит состояние рынка на сегодняшний день более чем удовлетворительное. Скоро наступит завтра, новый день, а также масса других возможностей. Важно никогда не забывать о том, что риск менеджмент является – залогом длительной и эффективной работы.

Можно сделать вывод, что если новичок подробно ознакомится со всем выше представленным материалом, то вероятность потери депозита существенно уменьшиться. Этого удастся благодаря тому, что трейдер узнает о самых распространенных ошибках и будет в свою очередь делать все возможное, чтобы их избежать.

Основы риск-менеджмента при торговле на Форекс

Известно, что неотъемлемой частью прибыльной торговли являются риск-менеджмент и мани-менеджмент (Money Management). Профит всех трейдеров на Forex зависит от их умения управлять своими средствами как в периоды прибыли, так и в периоды просадок.

К большому сожалению, многие начинающие трейдеры, да и не только они, пренебрегают риск-менеджментом. Новички наивно полагают, что есть некий волшебный подход к трейдингу на валютном рынке, заключающийся в получении правильной информации о нем, что позволяет практически всегда осуществлять лишь прибыльные торговые операции.

Что такое риск-менеджмент?

Многие трейдеры путают понятия мани-менеджмента и риск-менеджмента. В первом случае — это умение управлять средствами, а во втором — умение ограничивать свои потери во время торговли.

Трейдинг на финансовых рынках — это высокорискованное средство заработка. Получение прибыли в процессе торговли еще не является полным залогом успеха всей торговой деятельности. Весьма важно научиться доход не терять. Риск-менеджмент является частью торговой системы, указывающей на конкретное количество лотов, используемых в определенный момент трейдинга. Другими словами, это управление размером ставки.

Автор книги «Биржевая игра» Райан Джонс указывает на тот факт, что в большинстве случаев, размышляя над объемом вновь открываемой позиции, трейдеры действуют инстинктивно, полагаясь на свое предчувствие. Такая бессистемность порождает более 90% неудачников в трейдинге. Профессионалы, используя определенные системы подсчета, определяют, какой именно суммой денежных средств можно рисковать при открытии следующей позиции. Такие системы они используют продуктивно и постоянно. «Трейдинг — это игра, в которой присутствует вознаграждение за риск», — говорит Джонс.

Поскольку вся торговля на Forex в основном построена на эмоциях трейдера, риск-менеджмент служит для того, чтобы исключить эмоциональную составляющую и придать упорядоченность процессу. Итоговая прибыль является суммой результатов прибыльных и убыточных сделок.

В настоящее время разработано множество правил управления капиталом и способов определения риска на сделку. Управление денежными средствами можно разделить на две категории: правильное и неправильное. Первая категория учитывает риск и полученное за него вознаграждение. Таким образом, используется весь спектр имеющихся возможностей. Вторая категория учитывает либо риск, либо прибыль. В этом случае берутся во внимание лишь отдельные характеристики счета: процент удачных торговых операций или соотношение профита и потерь.

Важность риск-менеджмента при торговле

При трейдинге на Forex риск-менеджмент является, по сути, наиболее важным аспектом. Он помогает трейдеру «оставаться в игре». Полный успех на рынке обеспечивает оптимальное управление капиталом. Поэтому следует более подробно рассмотреть, что он собой представляет.

Начинающие трейдеры довольно часто не учитывают случайность происходящих на Форекс событий и не до конца разбираются в вопросах вероятности. Некоторые из них охотно верят в то, что брокеры искусственно формируют ложные свечи и преждевременно закрывают стоп-лоссы (Stop Loss). Именно такие новички зачастую и «сливают» свои депозиты.

Для трейдеров крайне важно понятие математического ожидания:

  • Положительное математическое ожидание — это преимущество игрока в проводимой игре.
  • Отрицательное математическое ожидание — преимущество игорного дома.

В качестве примера можно привести подбрасывание монеты с целью выявления преимущества «орла» или «решки». В данном случае их шансы равны: 50 на 50. Поэтому и вероятность получить выигрыш составляет 50%. Однако за подобные действия в казино с игрока будут удержаны 10% комиссионных за каждое подбрасывание. Таким образом, преимущество игорного дома делает математическое ожидание игрока отрицательным. Следует уяснить, что ни одна система управления капиталом не выстоит против отрицательного математического ожидания. Рано или поздно размер депозита станет равным нулю. Это вопрос времени.

Игрока ждет успех только в случае положительного математического ожидания. К сожалению, торговля на финансовых рынках и, в частности на Форекс, имеет отрицательное математическое ожидание. Подобно 10% налогу в казино, здесь отрицательное воздействие на трейдинг оказывают свопы, спреды, плата за перевод средств на счета. Поэтому трейдеру следует искать положительное математическое ожидание любыми способами.


Разрабатывая или оптимизируя торговую систему, необходимо стремиться к тому, чтобы она была жесткой и практичной. Меньшее количество ее компонентов будут сводить к минимуму возможность потерь. Настройки должны быть плавающими и зависящими от определенных параметров рынка, например волатильности.

Прежде чем применить торговую систему в трейдинге реальными средствами, следует ее протестировать, используя длительный исторический период (желательно не менее 5 лет). И только убедившись в ее корректной работе при тестировании, можно использовать разработанный набор правил в реальной торговле. Следует отметить, что все результаты оценивают в совокупности.

Имея готовую торговую систему, уже можно устанавливать правила управления капиталом. Высокое положительное математическое ожидание этой системе будут давать правильно выбранный размер позиции и торговля по строго разработанным правилам.

Размер капитала, которым можно рисковать

Эмоции и невежество, как правило, могут сыграть злую шутку с начинающими трейдерами. Они часто открывают ордера интуитивно и входят в рынок тогда, когда этого не следовало бы делать. Впоследствии «набивая шишки» и приобретая опыт торговли, эти трейдеры уже начинают придерживаться определенной торговой системы. Однако первые успехи на рынке делают их жадными, и новички неразумно рискуют слишком большой суммой в одной сделке. Несколько неудачных сделок, совершенных под воздействием эмоций, могут легко обнулить депозит.

Рискуя четвертью капитала на счете, довольно быстро можно приблизить финансовый крах. Даже самая лучшая торговая система не сможет его предотвратить. В случае риска десятой долей средств торговая деятельность продлиться некоторое время, но финал также будет плачевным.

Многочисленные исследования рынка показали, что использовать в трейдинге следует не более 2% депозита. Некоторые опытные трейдеры даже считают этот предел завышенным и уменьшают его до 1%. Это не случайно, поскольку, привлекая дополнительно инвесторов, весьма благоразумно показывать меньший процент убытков.

При управлении капиталом следует придерживаться строгих правил:

  • Обеспечить себе выживание на рынке и всячески избегать неоправданного риска. Заранее жестко ограничить возможные потери.
  • Добиться устойчивого профита от сделок.
  • Получать сверхприбыль.

Два последних правила выполнимы лишь при неукоснительном соблюдении первого. Следует помнить, что богатеть нужно медленно. В торговле на финансовых рынках никогда не следует торопиться, пускаясь в погоню за большой прибылью. Ни в коем случае нельзя рисковать всеми средствами, имеющимися на счете.

Споры о заработках не затихают на многих тематических форумах. Считается, если трейдер делает 40% дохода в год и закрепил этот успех на протяжении 5 лет, он достиг многого. Трейдер, способный удвоить свой капитал за один год, считается большой редкостью. Поэтому правильным будет ставить перед собой скромные цели и достигать их. По сути, это единственный верный путь к получению хорошей статистики с регулярным профитом и малыми потерями. Опыт показывает: реальные доходы несовместимы с высокими рисками.

Суммарная чистая прибыль

Общая чистая прибыль в результате трейдинга будет равна разности валовой прибыли и валового убытка. Этот признак наиболее полно дает инвестору информацию о возможности торговой системы.

Сама по себе чистая прибыль практически не несет смысловой нагрузки. Ее обязательно следует рассматривать, разбив по различным периодам времени, даже по годам. Однако для принятия окончательного решения следует учитывать и другие параметры.

Максимальная просадка

Это одна из составляющих частей риск-менеджмента на рынке. У любого есть как успешные, так и убыточные сделки. Опытный трейдер минимизирует просадку в отличие от только начинающего торговать.

Максимальной просадкой принято считать степень наибольшего убытка, который может быть на счете трейдера. Это максимальное снижение средств, фиксируемое от локального максимума (разница между экстремумами денежных средств на депозите). Причем данная величина измеряется в валюте депозита.

Например, на счете было 400 долларов. Закрытие первого ордера принесло прибыль размером 50 долларов. Вторая сделка была неудачной, обозначив убыток в 100 USD. Затем опять убыток 50 USD. И снова прибыль 20 USD. В результате нескольких прибыльных и убыточных сделок количество средств снизилось до 320 долларов. Разница между локальным максимумом 450 USD и локальным минимумом 300 USD составила 150. Это и есть максимальная просадка.

Этот показатель определяет размер реальных рисков трейдинга. Его величина даже может быть больше первоначального размера депозита, когда сначала получена прибыль, а впоследствии — большие потери.

При тестировании торговой стратегии немаловажной характеристикой является фактор восстановления (Recovery Factor). Это отношение чистой прибыли, полученной в результате торговой деятельности, к максимальной просадке. В итоге виден размер профита, приходящийся на один доллар убытка. Метод торговли, где значение Recovery Factor меньше единицы, не может быть эффективным. Вообще, трейдеры со стажем считают систему продвинутой, когда значение фактора восстановления не менее 3.

Даже весьма поверхностный анализ параметров любой торговой системы может показать, насколько она эффективна. Например, если определенный метод торговли сулит 80% прибыли в год, это довольно неплохой предвестник достатка. Но когда при этом максимальная просадка равна 60%, вполне возможен вариант уменьшения депозита более чем в два раза, а возможно и его слива.

Увеличение максимальной просадки в результате нескольких неудачных торговых операций может пагубно воздействовать на психологическое состояние начинающего трейдера. У него возникает острое желание быстро восстановить потерю средств. Однако никоим образом не следует поддаваться эмоциям. Обязательно нужно следовать правилам уже выбранной торговой системы и не забывать: просадки являются неотъемлемой частью любого трейдинга.

Средний коэффициент выигрыш / проигрыш

Этот показатель, совмещенный с процентом прибыльности, дает инвестору или трейдеру много полезной информации для принятия кардинальных решений. Системную торговлю можно рассматривать, как игру в числа.

Комбинация коэффициента выигрыш / проигрыш и процента прибыльности оказывает существенную помощь в вычислении резерва на ошибку и позволяет понять логику используемого в торговле метода. Для наглядности данную зависимость можно рассмотреть на графике.

Видно, что при соотношении коэффициента выигрыш / проигрыш и процента прибыльности 1 / 50 наступает безубыточный трейдинг. Несложно заметить, что понижение значения второго параметра влечет увеличение первого. И наоборот, уменьшение процента прибыльности увеличивает коэффициент выигрыш / проигрыш. Его значение должно быть равно минимум 4, чтобы обеспечивать 20% прибыли.

Обычно в неплохих торговых системах соотношение этих параметров 5 к 10. Не следует гнаться за сверхприбылью. Во всем нужно знать меру.

Соотношение между максимальным и средним выигрышем

В этом параметре происходит учет соотношения максимального и среднего убытка. Этот показатель будет полезен для определения потенциала максимальной прибыли. Однако любой инвестор должен помнить, что на такую удачу всецело не стоит полагаться, но все же она будет приятной.

Когда максимальный выигрыш в несколько раз (в три или четыре) больше среднего, то не стоит особо рассчитывать на его получение. В случае когда его значение не превышает сумму трех средних выигрышей, есть большая вероятность, что дальнейшее использование данного метода торговли даст еще больший профит по сравнению с первоначальным.

Если средний убыток в три-четыре раза ниже максимального, значит, произошло экстраординарное событие. Таких потерь быть не должно, они случаются крайне редко. Потери могут быть выше лишь при соотношении: максимальный убыток превышает средний менее, чем в три раза.

Вероятность финансового краха

Показатель Probability of Ruin (POR) отражает вероятность того, что баланс на счете трейдера будет снижаться до определенной точки раньше, чем подниматься до другой, более высокой, точки. Таким образом, выбранный метод трейдинга может разорить торговый счет. Убыток будет виден по самому уровню счета в момент прекращения торговли. POR наглядно отражает движение выбранной системы к успеху или разорению.

Любому трейдеру будет всегда полезно знать эту величину. Для вычисления вероятности разорения нужно определить все параметры весьма сложного уравнения. Важно учитывать следующие закономерности:

  • Probability of Ruin уменьшается при увеличении размера средних выигрышей.
  • POR увеличивается в случае роста среднего риска сделки.
  • Размер исходного депозита также влияет на вероятность разорения. Чем он больше, тем меньше POR.
  • Увеличение процентной доли выигрышных торговых операций снижает POR.
  • Слишком маленький размер депозита увеличивает вероятность его разорения.

Как правило, значение Probability of Ruin не превышает 5%. Но важно то, что этот показатель своевременно информирует трейдеров о возможном быстром финансовом крахе. В этом случае следует снижать риск каждой последующей сделки и стараться уменьшить POR до нужного уровня. Рискуя совсем незначительной частью средств на депозите, трейдер однозначно увеличивает шансы на успех. Если есть выбор между двумя торговыми системами, следует выбирать ту, где риск разорения меньший.

Фактор прибыли

Этот немаловажный для трейдера параметр принято называть профит-фактором (Profit Factor). Он также является неотъемлемой частью тестирования торговой стратегии и позволяет оценить ее эффективность. Пользуется наибольшей популярностью у трейдеров.

Расчет показателя несложен. Суммируются убыточные и прибыльные торговые операции. Считается, что значение не менее 1.6 является оптимальным для Profit Factor.

Если же профит-фактор больше 1.6, это свидетельствует о повышении эффективности выбранного метода торговли. Profit Factor является результатом деления валовой прибыли на валовой убыток за конкретный отрезок времени. Желательно высчитывать его на большем временном промежутке, поскольку тогда он более объективен.

S(Pi) / S(Li) = Profit Factor, где

S(Pi) — валовая прибыль, а S(Li) — валовой убыток.

Очевидно, что в случае возросших убытков трейдер не может рассчитывать на прибыль. Profit Factor играет роль своеобразного фильтра, выявляющего низкоэффективные методы торговли, способные быстро обнулить депозит. Показатель отражает не только результат, но и динамику работы трейдера. Приносит реальную пользу в ряде случаев:

  • оценка собственного трейдинга;
  • изучение инвестиционного предложения;
  • анализ предложения продавцов.

Специалисты советуют выбрать несколько основных показателей, предоставляющих информацию о рисках, прибыли и о некоторых соотношениях между ними. Чтобы оценить работу на рынке и улучшить способ торговли, нужно обязательно анализировать весь процесс трейдинга, а не только конечный результат. Будет совсем нелишним наблюдать за деятельностью коллег, поскольку у них есть чему поучиться. Инвесторы обязательно делают это с целью выбора лучшего управляющего.

Подводя итоги всего вышесказанного, следует учесть несколько основных моментов, чтобы оптимизировать трейдинг. Они просты, но обязательны для выполнения:

  • По каждой торговой операции вычисляется максимальный риск потери депозита. Расчет производится в процентах к общей сумме денежных средств на счете и зависит от стиля торговли. Ограничиваются возможные потери стоп-лоссом.
  • Следует учитывать риски потерь за конкретный временной интервал: день, неделю, месяц. Учитывается эмоциональное состояние трейдера. Следует точно определить, с какой суммой ему не жалко расстаться. Если в течение торгового дня потери вызывают у трейдера подавленное состояние, то торговлю следует временно прекратить. Нужно успокоиться, а затем хладнокровно проанализировать произошедшее. К трейдингу можно вернуться, когда эмоции уйдут и будут сделаны правильные выводы с учетом случившихся временных неудач.
  • Обязательное снижение объемов сделок после серии неудач вполовину, а возможно и в два раза. Это однозначно защитит депозит от разорения.

Данные правила помогут приобрести опыт в торговле и, вероятнее всего, добиться успехов.

Добавить комментарий