ЛИКВИДНОСТЬ ПОКАЗАТЕЛИ СТЕПЕНИ, УСЛОВИЯ, ВИДЫ ЛИКВИДНЫХ АКТИВОВ, ГОЛУБЫЕ ФИШКИ

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

СОДЕРЖАНИЕ:


Ликвидность. Расчет коэффициентов ликвидности.

Определение

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин «ликвидный активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4

Ликвидность активов

likv > Похожие публикации

Чем больше у предприятия оборотных и внеоборотных средств, тем более успешным считается бизнес. Но не все ресурсы способны моментально превращаться в свободные денежные средства. В целях оценки степени платежеспособности выполняется группировка активов по степени ликвидности. Что это такое? Какая существует классификация ликвидности на текущий момент и в перспективе? Ответы – ниже.

Ликвидность активов, как экономический термин

В экономике понятие ликвидности служит для обозначения скорости продажи тех или иных активов организации по наиболее выгодной цене, то есть максимально приближенной к рыночной на дату реализации. Иными словами, это способность превращения ресурсов компании в деньги с наименьшими сопутствующими затратами. Задача подобной оценки возникает у финансистов при необходимости определения уровня платежеспособности бизнеса.


При этом ликвидность активов предприятия анализируется через временной показатель – скорость трансформации отдельного объекта или их группы в денежные средства. Чем выше будет полученное значение, тем более ликвидным признается актив; чем ниже – тем менее ликвидным. В бухгалтерской практике активы по степени ликвидности разделяются на 4 основные группы.

Активы по степени ликвидности – группировка:

  1. Активы абсолютно ликвидные – максимально ликвидными ресурсами компании считаются денежные средства наличного и безналичного характера. К примеру, это деньги на банковских счетах фирмы и в кассе, а также финвложения краткосрочного действия, включая краткосрочные депозиты, казначейские векселя, котирующиеся ценные бумаги и т.д.
  2. Активы, реализуемые быстро, – во вторую очередь реализуются дебиторские обязательства краткосрочного типа, то есть с погашением до 12 мес., а также иные ОА (оборотные активы) с коротким сроком превращения в деньги.
  3. Активы, реализуемые медленно, – к третьей группе относят все прочие ОА из разд. II бух баланса. К примеру, это запасы предприятия (товары, материалы, сырье и т.д.); НДС; дебиторские обязательства долгосрочного типа (более 12 мес. срок погашения); а также прочие ОА, извлечение которых требует достаточно много времени.
  4. Активы, реализуемые трудно, – в последнюю группу наиболее сложно реализуемых активов компании входят ВОА (внеоборотные активы) из разд. I Бухбаланса. Это те ресурсы, которые участвуют в деятельности организации многократно в течение нескольких циклов производства. К примеру, это все основные средства (здания, транспорт, оборудование и др.), НМА, финловжения долгосрочного характера, вложения в различные материальные ценности, поисковые активы (нематериальные и материальные) и т.д.

Активы по степени ликвидности в балансе – таблица

Ликвидность активов и пассивов легко прослеживается в балансе предприятия. В этом отчете ресурсы группируются по возрастанию – от наименее ликвидных ВОА (труднореализуемые активы А4) до абсолютно ликвидных свободных денежных средств. Рассмотрим, как располагаются активы по уровню ликвидности.

Группировка активов в балансе – по скорости трансформации ресурсов в деньги

Группировка пассивов в балансе – по срочности погашения долгов

А1 (моментально реализуемые)

П1 (долги наиболее срочного характера)

А2 (реализуемые быстро)

П2 (пассивы краткосрочного типа)

А3 (реализуемые медленно)

Стр. 1210 + 1220 + 1260

П3 (пассивы долгосрочного типа)

Стр. 1400 + 1530 + 1540

А4 (реализуемые трудно)


П4 (пассивы устойчиво-постоянного типа)

Итого

Стр. 1600

Итого

Стр. 1700

Что такое коэффициент ликвидности активов?

При анализе показателей ликвидности ресурсов рассчитываются специальные относительные показатели. Среди них коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности. В результате вычислений определяется уровень обеспеченности компании необходимыми активами.

Общепринятые формулы коэффициентов ликвидности:

К ал = Стр. 1250 ф. 1 / Стр. 1500. Оптимальное значение = 0,2 – 0,25.

К бл = Стр. 1260 ф. 1 + Стр.1240 ф. 1 + Стр.1230 ф. 1 / Стр. 1500. Оптимальное значение = 0,7-0,8.

К тл = Стр. 1200 ф. 1 / Стр. 1500 ф. 1 – (Стр. 1530 ф. 1 + Стр. 1540 + Стр. 1550 + Стр. 1430). Оптимальное значение = 1 – 2.

Анализ ликвидности активов банка

Ликвидность (от лат. liquidus – жидкий, текучий) – легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства. Для банка ликвидность – это способность своевременно осуществлять платежи по своим обязательствам. В нормативных документах Нацбанка указывается, что ликвидность определяется сбалансированностью активов и пассивов, степенью соответствия сроков размещения активов и привлечения средств. Такой подход позволяет рассматривать ликвидность как производную от состояния активов.

В экономической литературе существует 2 подхода к анализу ликвидности, связанных с ее пониманием как запаса или как потока. Расчет запаса ликвидности (ликвидности стационарной) необходим для оценки возможности банка выполнять свои обязательства перед клиентами в конкретный момент времени. В этих целях в ходе анализа следует выявить резервы прироста остатков высоколиквидных активов и подготовить рекомендации по реструктуризации имеющихся средств банка.

Ликвидность как поток анализируется с точки зрения динамики, что предполагает оценку способности банка в течение определенного момента времени изменить сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвратить ухудшение достигнутого. Для оценки потока ликвидности необходима организация сбора дополнительной информации, не содержащейся в бухгалтерской отчетности.

На ликвидность банка влияют следующие факторы:

-структура его активов. Чем больше доля первоклассных ликвидных активов, тем выше ликвидность баланса банка.

-степень риска отдельных активных операций. Чем выше доля высокорискованных активов в балансе банка, тем ниже его ликвидность.

-степень кредитоспособности заемщика. Чем больше доля высокорискованных кредитов в кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность.

-структура пассивов баланса. Чем выше доля срочных вкладов и ниже вклады до востребования, тем выше банковская ликвидность.

-надежность депозитов и займов, полученных банком от других кредитных учреждений. Чем ниже процентная ставка по депозитам, тем выше ликвидность.

Ликвидность банка – состояние, когда сумма его наличных средств и других наличных активов достаточны для погашения долговых и финансовых обязательств.


Ликвидность активов – возможность и скорость их трансформации в платежные средства для выполнения обязательств.

Ликвидность банка является основой его платежеспособности, под которой понимается способность в должные сроки и в поной сумме выполнять обязательства не только перед вкладчиками и кредиторами, но и перед бюджетом, страховыми организациями и др. Платежеспособность как более узкое понятие выражает цель ликвидности и определяет те задачи, которые должны выполняться в банке в процессе управления ликвидностью. Ликвидность комплексно отражает состояние банка по обеспечению его платежеспособности.

Необходимо отметить, что в литературе существует и более широкое толкование платежеспособности банка, основанное на возможностях собственного капитала банка покрыть реализованный риск по всем активам, в т.ч. и неликвидным.

Банк располагает двумя источниками обеспечения ликвидности:

-внутренняя ликвидность обеспечивается совокупностью быстрореализуемых активов;

-внешняя ликвидность может быть достигнута путем приобретения банком на рынке таких обязательств, которые увеличат запас его ликвидных средств.

Цель анализа ликвидности на уровне коммерческого банка заключается в стремлении оптимизировать соотношение «доходность-риск- ликвидность» в границах нормативных требований Нацбанка.

Классификацию активов банка по степени их ликвидности и в зависимости от состава и сроков размещения определяет Национальный банк РБ в Инструкции «О нормативах безопасного функционирования для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций».

Анализ ликвидности активов банка проводится в следующей последовательности:

1 этап. Проводится анализ активов банка по уровню ликвидности в динамике на основе деления активов на 5 следующих групп:

1) абсолютно-ликвидные активы (А1) – есть активы обладающие 100%-ой ликвидностью от балансовой стоимости. К ним относятся:

— касса и приравненные к ней средства;

‑ средства в Национальном банке, в т.ч. на счете фонда обязательных резервов сверх расчетных сумм;

‑ государственные ценные бумаги и ценные бумаги Правительства РБ, ценные бумаги стран гр. «А», «В»;

‑ межбанковские кредиты и депозиты в режиме до востребования в белорусских рублях, обеспеченные залогом вышеперечисленных ценных бумаг;

2) Высоколиквидные активы (А2) – активы, обладающие 80%-ой ликвидностью от балансовой стоимости. Они включают в свой состав:

‑ государственные ценные бумаги в иностранной валюте;

‑ ценные бумаги Правительств, центральных банков стран гр. «С»;

­‑ межбанковские кредиты и депозиты в режиме до востребования в иностранной валюте.

3) Среднеликвидные активы (А3), обладающие 50%-ой ликвидностью от балансовой стоимости. Они состоят из средств до востребования в банках республики и в банках стран гр. «D».

4) Неликвидные активы (А4) – активы, имеющие нулевую ликвидность. Эта группа объединяет просроченные и сомнительные межбанковские кредиты; средства на счете фонда обязательных резервов в пределах причитающихся сумм; ценные бумаги неоплаченные в срок; просроченную кредитную задолженность юридических и физических лиц; нематериальные активы, здания, сооружения и другие основные фонды.


5) Активы с избирательной будущей ликвидностью (А5) – активы, размещенные на срок . К ним относятся:

‑ средства, размещенные на срок в банках-резидентах, в банках других стран;

‑ ценные бумаги местных органов управления;

‑ ценные бумаги, эмитированные юридическими лицами;

‑ кредитная задолженность юридических и физических лиц;

‑ часть прочих активов.

На основании приведенной классификации активов банка по степени ликвидности составляется таблица, и определяются изменения. На основании данных таблицы можно рассчитать коэффициент степени ликвидности активов:

Где А1*1,0+А2*0,8+А3*0,5— сумма активов, взвешенных по группам ликвидности;

Авсего- всего активов по балансу банка.

Значение коэффициента Kликв.акт отражает степень ликвидности активов банка в прямой зависимости, т.е. чем выше значение, тем выше степень ликвидности активов. Однако следует иметь в виду, что высокое значение данного коэффициента не является показателем высокой ликвидности банка. Для оценки ликвидности банка необходимо сопоставление активов с обязательствами. Данный коэффициент предназначен для оценки только качества активов и ориентируется на оценку состояния активов с позиции их мгновенной ликвидности.

2 этап. Проводится анализ ликвидности банка по срокам ликвидности:

1) активы мгновенной ликвидности включают группы А1, А2, А3 и часть прочих активов банка которые имеют режим до востребования;

2) активы текущей ликвидности состоят из всех активов мгновенной ликвидности и той части активов будущей ликвидности срок погашения, которых должен наступить в течение месяца;

3) активы краткосрочной ликвидности включают часть активов будущей ликвидности, срок погашения которых должен наступить в течение года;

4) активы долгосрочной ликвидности состоят из активов, размещенных на срок более 12 месяцев, и являются частью активов будущей ликвидности;

5) неликвидные активы аналогичны по составу и значению активам группы А4.

Состав и структура активов по срокам ликвидности представляются в форме таблицы. В процессе анализа важно не просто рассчитать и определить состав и структуру активов банка и дать им качественную оценку, но следует выяснить причины такого состояния и происшедших изменений.

3 этап. Проводится расчет и анализ относительных показателей ликвидности:

1-коэффициент мгновенной ликвидности, характеризующий соотношение суммы активов до востребования к пассивам до востребования и с просроченными сроками:

К активам для расчета мгновенной ликвидности относятся:

-наличные денежные средства и драгоценные металлы;

-средства в Нацбанке, в т.ч. средства на счете фонда обязательных резервов сверх расчетной суммы;


-средства в центральных банках стран групп «А», «В», «С» и международных финансовых организаций;

-средства в банках РБ;

-межбанковские кредиты и депозиты в белорусских рублях, имеющих обеспечение кредитных рисков не ниже 75%;

-ценные бумаги Правительства и Нацбанка.

К пассивам для расчета мгновенной ликвидности относятся:

-остатки на текущих счетах юридических лиц;

-депозиты юр.лиц со сроком возврата до востребования;

-средства ф.лиц до востребования;

-средства на корреспондентских счетах в др. банках;

-депозиты и кредиты других банков, Нацбанка, привлеченные в части средств до востребования;

-просроченная задолженность банка.

Нормативное значение коэффициента мгновенной ликвидности – не менее 0,2, или 20%.

2-коэффициент текущей ликвидности характеризует соотношение суммы активов со сроком погашения до 30 дней, в т.ч. до востребования, и пассивов со сроком возврата до 30 дней, в т.ч. до востребования, а также с просроченными сроками:

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности – не менее 0,7, или 70%.

3-коэффициент краткосрочной ликвидности характеризует соотношение фактической и требуемой ликвидности с учетом сроков исполнения требований и обязательств в течение года.

Фактическую ликвидность определяют имеющиеся на балансе банка активы для оплаты обязательств в соответствии со сроками погашения или по первому требованию в зависимости от обязательств:

где — активы по балансу с уровнем ликвидности 100%;

*0,8 — активы по балансу с уровнем ликвидности 80%;

*0,5 — активы по балансу с уровнем ликвидности 50%;

Требуемая ликвидность определяется как сумма обязательств до востребования, взвешенных на риск одновременного снятия средств по ним, обязательств, сроки погашения по которым уже наступили, а также по сумме отрицательных несоответствий между активами и пассивами по срокам до 1 года, принимаемых к расчету с учетом риска одновременного снятия:

(П1*0,2) – пассивы по балансу с риском одновременного снятия в размере 20% от фактических:


-остатки на текущих счетах юр.лиц;

-средства на корреспондентских счетах других банков;

-банковские вклады (депозиты ф.и юр.лиц до востребования).

Эта статья приведёт Вас к успеху:  АВТОМАТИЗАЦИЯ ТОРГОВЛИ ФОРЕКС

(П2*0,6) – пассивы по балансу с риском одновременного снятия в размере 60% от фактических:

-депозиты до востребования других банков;

-кредитные ресурсы до востребования, полученные от других банков.

(П3*0,8) – отрицательные несоответствия, некомпенсированные положительными разницами в предыдущие периоды с риском одновременного снятия 80%.

(П4) – пассивы по балансу с риском одновременного снятия в размере 100% от фактических:

-сумма просроченной задолженности;

-средства, которые должны быть возвращены на следующий за днем расчета рабочий день;

-кредитные ресурсы Нацбанка до востребования, в т.ч. по однодневным расчетным кредитам.

Сопоставление активов и пассивов в разрезе временных интервалов позволяет выявить наличие обязательств банка, не покрытых активами соответствующего срока, или отрицательное несоответствие.

Разбивка по срокам активов и пассивов осуществляется по следующим периодам: до 30 дней; от 31 до 90 дней; от 91 до 180 дней; от 181 до360 дней; более года.

Расчет отрицательных несоответствий рассмотрим на следующем примере:

Показатель График погашения, дни
До 30 31-90 91-180 181-360 Более 1 года
1.Активы, размещенные на срок
2.Пассивы, привлеченные на срок
3.Отрицательное несоответствие в сроках до года -70 +35 -45 +20
4.Отрицательное несоответствие, не компенсированное положительными разницами в предыдущие периоды -70 -10

В приведенном примере в расчет требуемой ликвидности отрицательные несоответствия должны быть включены в размере 64 единиц (80*0,8).

Нормативное значение коэффициента краткосрочной ликвидности – не менее 1, или 100%.

4-минимальное соотношение ликвидных и суммарных активов характеризует уровень ликвидности активов по наличию запаса ликвидности, который должен составлять не менее 20% суммы всех активов.

При расчете минимального соотношения ликвидные активы принимаются в расчете по балансу, без учета процента ликвидности, за минусом средств, фактически зарезервированных в Нацбанке и только в той части, которая имеет сроки погашения до востребования и до 30 дней.

4 этап. Проводится расчет и анализ показателей, характеризующих способность банка погашать свои краткосрочные обязательства наличностью и его быстрореализуемыми активами.

1) коэф. абсолютной ликвидности =А1/К0;


где КО – краткосрочные обязательства. Этот коэффициент обычно не превышает 1.

2) коэф. промежуточной ликвидности =(А1+А2)/К0;

3) коэф. общей ликвидности =(А1+А2+А3)/К0,

где А3 – прочие реализуемые активы, не включенные в группы А1и А2.

Расчетные значения показателей заносятся в таблицу, определяются их изменения и делаются выводы.

5 этап. Проводится расчет платежеспособности банка:

1- коэф. платежеспособности по активам — отношение объема собственного капитала к сумме активов, взвешенных с учетом риска;

2- коэф. платежеспособности по обязательствам — отношение суммы фактически оплаченных обязательств к сумме предъявленных обязательств.

Расчетное значение показателей заносится в таблицу, определяются их изменения и делаются выводы.

6 этап. Проводится факторный анализ.

7 этап. Проводится расчет резервов по оптимизации активов и разрабатываются мероприятия по обеспечению выявленных резервов.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Как то на паре, один преподаватель сказал, когда лекция заканчивалась — это был конец пары: «Что-то тут концом пахнет». 8305 — | 7927 — или читать все.

91.105.232.120 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)

очень нужно

Ликвидность

Ликви́дность (от лат. liquidus «жидкий, перетекающий») в экономике — свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной [1] . Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно обменять актив с учётом его полной стоимости, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидность будет соответствовать скорости его реализации по номинальной цене, без дополнительных скидок.

Например, активы предприятия, отражаемые в бухгалтерском балансе, имеют разную ликвидность (по убыванию):

  • денежные средства на счетах и в кассах предприятия
  • банковские векселя, государственные ценные бумаги
  • текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя)
  • запасы товаров и сырья на складах
  • машины и оборудование
  • здания и сооружения
  • незавершённое строительство

Термин «ликвидность» используется также по отношению к банкам , деньгам


  • , предприятиям (фирмам)
  • , рынку
  • , ценным бумагам
  • и др.

    Содержание

    Ликвидность предприятия [ править | править код ]

    Инструментами оценки ликвидности могут быть коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих активов.

    На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов.

    Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчёте показателей ликвидности.

    На практике принято выделять 4 группы ликвидности активов:

    • А1 — наиболее ликвидные активы,
    • А2 — быстро реализуемые активы,
    • А3 — медленно реализуемые активы,
    • А4 — трудно реализуемые активы.

    Деление производится с целью определения ликвидности предприятия или ликвидности бухгалтерского баланса. Для этого источники финансирования разделяют на 4 группы:

    • П1 — наиболее срочные обязательства,
    • П2 — краткосрочные пассивы,
    • П3 — долгосрочные пассивы,
    • П4 — постоянные пассивы.

    Предприятие ликвидно, если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4 Текущая ликвидность [ править | править код ]

    Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR ) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 1200) / (строка 1500-1530-1540).

    Лучший Форекс брокер 2020 года:
    • FinMaxFx
      FinMaxFx

      Лучший Форекс брокер этого года!
      Бесплатное обучение и демо-счет!
      Бонусы за регистрацию!

    Ктл = (ОА — ЗУ) / КО

    К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

    где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

    ОА — оборотные активы; ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал; КО — краткосрочные обязательства.


    Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платёжеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

    Быстрая ликвидность [ править | править код ]

    Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR ) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации, убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

    Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

    Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

    К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

    Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Строки баланса (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540). [2]

    Абсолютная ликвидность [ править | править код ]

    Коэффициент абсолютной ликвидности (англ. Cash ratio ) — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (1250+1240) / (1500-1530-1540).

    Кал = А1/(П1+П2) Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

    Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

    Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, то есть каждый день потенциально могут быть оплачены 20 % срочных обязательств. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

    Ликвидность рынка [ править | править код ]

    Рынок считается высоколиквидным, если на нём регулярно в достаточном количестве заключаются сделки купли-продажи обращающихся на этом рынке товаров и разница в ценах заявок на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) невелика. Каждая отдельная сделка на таком рынке обычно не способна оказать существенного влияния на цену товара.

    Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (англ. churn ) — соотношение между объемом заключенных контрактов (открытых позиций) и стоимостью физических объемов поставленных по ним товаров с конкретной торговой площадки (отношение всего реализованного товара к объему его физической поставки). Общепринято, что ликвидные рынки начинаются со средневзвешенного уровня «чёрна» от 15 и выше. [3]

    Ликвидность ценных бумаг [ править | править код ]

    Ликвидность фондового рынка обычно оценивают по количеству совершаемых сделок (объём торгов) и величине спреда — разницы между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу (их можно увидеть в стакане торгового терминала). Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность.

    Существует два основных принципа совершения сделок:

    • котировочный — выставление собственных заявок на покупку или продажу с указанием желательной цены.
    • рыночный — выставлением заявок для моментального исполнения по текущим ценам спроса или предложения (удовлетворение котировочных заявок с лучшей текущей ценой).

    Котировочные заявки формируют моментальную ликвидность рынка — автор указывает объём, желаемую цену и ждёт удовлетворения заявки, позволяя другим участникам торгов в любой момент времени купить (или продать) определённое количество актива по оговоренной автором заявки цене. Чем больше котировочных заявок выставлено по торгуемому активу, тем выше его моментальная ликвидность.

    Рыночные заявки формируют торговую ликвидность рынка — автор указывает объём, цена формируется автоматически на основе лучших цен из текущих котировочных заявок, что позволяет авторам котировочных заявок купить (или продать) определённое количество актива. Чем больше рыночных заявок приходится на инструмент, тем выше его торговая ликвидность.


    Ликвидность денег [ править | править код ]

    В отношении денег, ликвидность — возможность использования в качестве средства платежа и способность сохранять свою номинальную стоимость неизменной [4] .

    Обычно деньги обладают самой большой ликвидностью в рамках конкретной экономической системы. Но не всегда деньги могут быстро обмениваться на товары. Например, резервные требования центральных банков не позволяют направить в оборот все банковские средства. Увеличение или уменьшение резервных требований сковывают или высвобождают соответствующее количество денег.

    Ликвидность банка [ править | править код ]

    Когда банк выдаёт кредит, уменьшается количество хранимых в банке денег. Чем больше средств выдано, тем больше риск того, что для возврата депозита денег может не хватить. В этом случае говорят о снижении ликвидности в банке. Для её повышения служат обязательные резервы. Банк также может обратиться в Центральный банк с просьбой о временном займе, который будет рассматриваться как «дополнительная ликвидность». Наличие излишней ликвидности в банках стимулирует их к размещению средств, в том числе в ценные бумаги. Снижение банковской ликвидности может приводить к распродаже части активов, например, ценных бумаг. [5]

    Показатели ликвидности

    Добавлено в закладки: 0

    Что такое показатели ликвидности? Описание и определение понятия

    Показатели ликвидности – это финансовые коэффициенты, которые рассчитываются исходя из систематических отчетов предприятия (бухгалтерского баланса компании) с целью определить способность компании погасить текущие задолженности за счет текущих или оборотных активов, которые есть в наличии.

    Ликвидность (лат. liquidus перетекающий, жидкий) – это экономический термин, который обозначает способности активов быстро продаваться по цене, которую устанавливают согласно показателям как можно ближе к рыночной. Другими словами, ликвидный – обращаемый в деньги.

    Ценности (или активы) обычно делят на неликвидные, низко- и высоколиквидные. Размер ликвидности актива выявляется исходя из того, насколько легко и быстро можно обменять его учитывая его полную стоимость. Ликвидность товара будет рассчитана в соответствии со скоростью его реализации по номинальной рыночной цене, без учета скидок и спецпредложений.

    К примеру, разные активы одного и того же предприятия, которые отражены в бухгалтерских балансах, обладают разным уровнем ликвидности (в порядке убывания):

    1. Деньги на счетах и наличные в кассах предприятия.
    2. Виды государственных ценных бумаг и банковские векселя.
    3. Текущие дебиторские задолженности, выданные займы, ценные бумаги, относящиеся к корпоративной собственности (акции предприятия, которые котируются на биржах, векселя).
    4. Запас товара и видов сырья на складах.
    5. Оборудование и техника.
    6. Сооружения и постройки.
    7. Неоконченные строительства.

    Термин ликвидности помимо прочего может быть применен к банкам, фирмам или предприятиям, разным видам ценных бумаг, рынку и др.

    Ликвидность предприятия

    В список задач анализа показателей по финансовому состоянию предприятия входит оценивание его платежеспособности и ликвидности.

    В оценивании ликвидности помогают инструменты под названием коэффициенты ликвидности. Коэффициенты ликвидности – это финансовые показатели, которые рассчитываются на основании регулярно сдаваемых предприятием отчетов. Это происходит для того, чтобы определить, способна ли компания на погашение текущей задолженности за счет тех текущих активов, которыми она обладает.

    Практичный расчет показателей ликвидности сочетаем с модификацией по бухгалтерскому балансу компании, которая ставит цель адекватно оценить ликвидность активов разного вида. К примеру, часть оставшегося товара может обладать нулевой ликвидностью; остаток дебиторской задолженности – иметь срок на погашение немногим больше года; выданные компанией векселя и займы хотя формально и относятся к активам в обороте, однако по факту они являются средствами, которые переданы в пользование на длительный срок с целью финансирования связанных структур. Эти составляющие баланса выносят далеко за пределы списка активов в обороте и не учитывают во время расчета показателя ликвидности.

    Ликвидность активов можно выделить на 4 практичных группы:

    1. А1 – самые ликвидные активы;
    2. А2 – товары, реализуемые довольно быстро;
    3. А3 – активы, реализация которых проходит довольно медленно;
    4. А4 – активы, которые трудно реализовать.


    Распределение активов проходит с целью определить уровень ликвидности предприятия или бухгалтерского баланса. Исходя из этого источники финансов распределяют на 4 группы:

    1. П1 – самые срочные к исполнению обязательства;
    2. П2 – краткосрочные пассивные;
    3. П3 – долгосрочные пассивные;
    4. П4 – постоянные пассивы.

    Предприятие является ликвидным, при условии что А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4>=П4.

    Основываясь на вышеуказанных группах специалисты рассчитывают показатели ликвидности.

    Текущая ликвидность

    Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия – от англ. Current ratio , CR ) – это финансовый показатель, который равняется отношению всего объема текущих (оборотных) активов по отношению к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные предоставляет бухгалтерский баланс компании или предприятия. Его высчитывают по следующей формуле:

    Ктл=(ОА-ЗУ)/КО или К=(А1+А2+А3)/(П1+П2), где

    Ктл – это коэффициент текущей ликвидности;

    ОА – это активы в обороте;

    ЗУ – задолженность учредителя по взносам в содержимое уставного капитала;

    КО – список краткосрочных обязательств.

    Этот коэффициент показывает способность предприятия погасить текущее (краткосрочное) обязательство принимая во внимание только оборотные активы. Чем больше показатель – тем более платежеспособным является предприятие. Учитывая уровень ликвидности активов, логично сделать вывод, что не все из них можно реализовать срочно. Нормальным показателем считается тот, который находится в пределах 1,5-2,5, в зависимости от отрасли специализации предприятия. Если коэффициент ниже 1, это указывает на высокий уровень финансового риска, который связан с тем, что предприятие не способно оплачивать счета со стабильностью. Если показатель превышает 3, это свидетельствует о нерациональной структуризации капитала.

    Эта статья приведёт Вас к успеху:  ЗАРАБАТЫВАЮЩИЕ СОВЕТНИКИ ФОРЕКС

    Быстрая ликвидность

    Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (от англ. Quick ratio , Acid test , QR ) – это финансовый показатель, который равняется отношению высоколиквидных оборотных активов к списку краткосрочных обязательств или текущих пассивов. Данные аналогично предоставляются бухгалтерским балансом, как и для показателей текущей ликвидности, однако в состав активов не включается список материально-производственных запасов, так как если их будут вынуждены реализовать – убытки от этого будут максимальными среди всех средств в обороте.

    Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по следующей формуле:

    Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства, или

    Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов), или

    К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

    Этот коэффициент показывает, насколько компания способна на погашение текущих обязательств при случае возникновения трудностей в процессе реализации товара.

    Абсолютная ликвидность


    Коэффициент абсолютной ликвидности (от англ. Cash ratio) – это финансовый показатель, который равняется отношению денег и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам (или краткосрочным обязательствам). Аналогично с показателями текущей ликвидности, отчет берется с бухгалтерского баланса, однако в составе активов учитывают только денежные средства или средства, которые приравниваются к ним. Данный коэффициент рассчитывают по формуле:

    Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

    Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

    Нормальным считают показатель коэффициента, если он не ниже 0,2, то есть теоретически есть потенциал на погашение 20% срочных обязательств ежедневно. Он дает понять, какую из частей краткосрочной задолженности компания сможет погасить в кратчайшие сроки.

    Ликвидность рынка

    Высоколиквидный рынок – это рынок, на котором регулярно в достаточном объеме заключаются сделки по купле-продаже вращающихся на рынке товаров, а потому разница в ценах заявки на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) небольшая. Каждая отдельная сделка, которую заключили на таком рынке, обычно не влияет на ценовую политику товаров.

    В общем и целом, ликвидность рынка – это показатель, которым обладает фондовый или валютный рынок, и который указывает на степень насыщения наиболее ликвидными финансовыми товарами. Проще говоря, ликвидность рынка или акций указывает на то, насколько высок уровень спроса рынка или акции перед участниками или уровень финансового оборота составляющих финансовых товаров на рынке. Если фондовый рынок является высоколиквидным, это означает, что на нем активно торгуют акциями, которые имеют большой спрос в процессе покупки-продажи. В этом случае акции имеют высокую ликвидность. В частности, это касается компаний-лидеров по производству и продаже, которые еще называют «голубыми фишками». Финансовое состояние таких компаний исчисляется миллионами долларов, а потому они обладают настолько мощным финансовым потенциалом, что способны выдержать спады в экономической системе и последствия затяжных кризисов.

    Узкий рынок обычно считается кардинальной противоположностью ликвидным рынкам. Узкий рынок – это рынок, где сконцентрированы финансовые товары различных категорий, которые обладают низким уровнем спроса и предложения. Довольно ярким примером такого типа рынка считается рынок недвижимости. Обычно, когда человек вкладывает в него деньги, и хочет вернуть обратно, он сталкивается с тем, что поиск покупателя обычно занимает довольно много времени.

    Ликвидность товара имеет то же самое значение. Однако от рынка его отличает то, что на ликвидность финансовых товаров влияют узконаправленные специфические и свойственные только им факторы, в отличии от рынка, где на его ликвидность повлияла бы их характеристика.

    Если взять для примера акции на фондовом рынке, можно заметить, что сама их ликвидность будет определяться уровнем спреда, способностью к быстрому заключению сделок по купле-продаже, а также существенной разницей между спросом и предложением. Суть ликвидности акций состоит в том, что они обладают свойством довольно быстро превращаться в деньги, потому их обладателю не придется долго ждать заключения сделки.

    Получается, что характеристика, определяющая ликвидность акций сразу влияет на объем спроса и предложения и наоборот – спрос и предложение на различного рода акции формирует их ликвидность. Частично характеристики спроса и предложения, размер спреда, объем торга влияют на ликвидность рынка. Поэтому логично, что инвесторы предпочитают активы с высокой ликвидностью, которая также гарантирует брокерам надежную прибыль.

    Термин ликвидности рынка или финансовых инструментов используют для описания частоты и размера объема происходимой торговли. Рынки, которые предоставляют ликвидность, называют пулами ликвидности.

    Для осуществления процесса продажи или покупки финансового документа, необходимо наличие покупателя, изъявляющего желание его купить. Высокий показатель ликвидности означает, что довольно немалое количество участников рыночных отношений хотят выступить в роли покупателя в акте купли-продажи. Достичь высокого уровня ликвидности можно как воспользовавшись услугами индивидуальный трейдеров, готовых выступить в качестве контрагентов, так и через влияние крупных владельцев финансовых документов, которые изъявили бы желание принимать участие в сделке.

    Ликвидность рынка дает свои преимущества каждому из участников рынка, в частности потому, что она обычно понижает уровень риска и предлагает больший список возможностей покупки или продажи по желаемому показателю ценовой политики. Спрос на высокие показатели ликвидности – это один из ключевых моментов, которые приносят пользу в онлайн-торговле для экономической системы. Цена торгов снижается, что позволяет трейдерам участвовать в торговле с намного меньшим капиталом не сталкиваясь с проблемой огромных затрат по причине спредов.

    Ликвидность ценных бумаг

    Показатель ликвидности фондового рынка чаще всего оценивается согласно количеству сделок, которые совершаются там (объем торгов) и величине спреда. Спред – это разница между максимально высокими ценами заявок по покупке и минимально высокими ценами в заявках на продажу (которые можно увидеть в стакане торговых терминалов). Чем большее количество сделок и чем меньшая разница – тем большим становится показатель ликвидности.

    Используют два главных способа заключения сделок:

    • Котировочный – при котором человек выставляет собственные заявки на продажу или покупку, указывая желаемую цену сразу же.
    • Рыночный – выставление заявки для того, чтобы их моментально осуществили по рыночным заявкам с текущими ценами на спрос или предложение (удовлетворяя котировочные заявки с наилучшей выставленной ценой).

    Котировочная заявка формирует моментальную ликвидность рынка. В ней автор указал объем, приемлемую с его точки зрения цену и находится в ожидании удовлетворения своего запроса, что позволяет другим участникам торгов в любую минуту продать или купить конкретное число активов по цене, которая была оговорена автором. Чем больше автор выставил котировочных заявок по торгуемым активам, тем высшей является его моментальная ликвидность.

    Функция рыночных заявок – сформировать показатель торговой ликвидности рынка. Тут автор указывает объем, но цену формируют автоматически, исходя из лучших показателей цен из текущего списка котировочных заявок. Это дает авторам возможность заключить как можно больше торговых сделок по купле или продаже определенного количества актива. Чем больше приходит рыночных заявок на инструмент, тем большей является его торговая ликвидность.


    Ликвидность денег

    Что касается денежных средств, то их ликвидность – это возможность использовать их в роли денежных средств и оплачивать платежи, а также сохранить номинальную стоимость неизмененной.

    Чаще всего деньги являются обладателями наибольшей ликвидности исходя из рамок конкретной экономической системы. Однако их не всегда легко обменять на товары. К примеру, в список резервных требований центральных банков входит отказ на направление в оборот всех без исключения банковских средств. Изменение (как в большую, так и в меньшую сторону) размера резервных требований сковывает или освобождает некоторое количество денег, соответствующее запросам.

    Принято считать, что в список свойств денег входит «совершенная ликвидность», то есть они в любой момент могут быть обменяны на товары, и случится это может в запредельно короткие сроки. Именно деньги намного больше, чем другие средства, являются защищенными от риска колебания ценности. Стоит отметить, что от высоты степени ликвидности зависят объемы доходности актива: чем выше первый показатель, тем ниже второй.

    Ликвидность каждого элемента (вида) денег не является одинаковой. Например, деньги с текущего депозита намного более ликвидны, чем ценные бумаги, которые возможно будут проданы на фондовых рынках.

    Ликвидность банка

    При выдаче кредита банком происходит уменьшение количество денег, которые там хранятся. И чем больше средств он выдает – тем больше становится риск того, что на возврат депозита может не хватить денежных финансов. В подобных ситуациях говорят о снижении уровня ликвидности банка.

    Её повышению служит несколько обязательных резервов. Помимо этого, банк также способен обратиться к центральному банку и попросить о временном займе, что будет рассматриваться в качестве дополнительной ликвидности. Если банки обладают излишней ликвидностью, это стимулирует их к тому, чтобы они размещали средства, учитывая даже ценные бумаги. Понижение уровня ликвидности банка приводит к распродаже львиной доли активов, в том числе и ценных бумаг.

    Чистый оборотный капитал

    Чистый оборотный капитал используют для поддерживания финансовой устойчивости компании, потому что превышение уровня оборотных средств над краткосрочными обязательствами будет означать, что компания в состоянии не только погасить весь список своих краткосрочных обязательств, но и способна расширить свою деятельность за счет собственных резервов.

    Оптимальное количество накопленного оборотного капитала в чистом виде напрямую зависит от узконаправленных особенностей деятельности предприятия, в том числе – масштабов компании, объема реализации товара скорости товарооборота, материальных запасов и размеров дебиторской задолженности. Если оборотного капитала недостаточно, то это означает неспособность компании вовремя погасить краткосрочные обязательства.

    Если в наличии значительное превышение чистого оборотного капитала над размерами оптимальной потребности – это говорит о том, что ресурсы предприятия используются нерационально. Крайне важное значение для аналитики имеет процесс рассмотрения темпа роста своего оборотного капитала компании исходя из показателей темпов инфляции.

    Мы коротко рассмотрели что такое показатели ликвидности: ликвидность предприятия, текущая, быстрая, абсолютная ликвидность, ликвидность рынка, ценных бумаг, денег и банка, чистый оборотный капитал. Оставляйте свои дополнения и комментарии к статье.

    Ликвидность на фондовом рынке

    И как на ней зарабатывать

    Мы уже рассказывали, как частному инвестору выбирать акции для покупки, основываясь не на заявлениях Трампа, а на финансовых показателях бизнеса.

    Но чтобы торговать на фондовом рынке, надо учитывать и рыночные факторы. Главный из них — ликвидность. Разберем на примере Московской биржи.

    Что вы узнаете

    Что такое ликвидность


    Ликвидность — это способность быстро продать какой-то актив по рыночной цене, то есть без скидок. Чем быстрее это можно сделать, тем выше ликвидность актива. Разберем на примерах. Сейчас будет обидно, готовьтесь.

    Недвижимость — низколиквидный актив (вопреки тому, что говорили родители). Вы не сможете быстро продать квартиру по рыночной цене. Даже если есть покупатель, нужно время, чтобы собрать документы, все проверить, оформить сделку в Росреестре. Это не быстро, а значит, уменьшает ликвидность вашей квартиры. При этом у каждой квартиры ликвидность тоже разная — однушку в центре продать проще, чем трешку на окраине.

    Использованная зубная щетка — неликвидный актив. Вряд ли вы сможете кому-то продать свою старую зубную щетку. Если вы, конечно, не Пэрис Хилтон. Щетка сразу после покупки теряет свою способность быть проданной кому-то по рыночной цене.

    Аналогичный пример — новая машина, которая сразу после покупки теряет около трети стоимости. Некоторые старые модели можно продать разве что по программе утилизации. Машина, вопреки общепринятым представлениям, низколиквидный актив, на грани неликвидности.

    Банковский вклад — ликвидность зависит от условий. Например, в том же Тинькофф-банке я могу закрыть свой вклад через приложение и на следующий день получить деньги. Но один день все же придется подождать, при этом из-за досрочного расторжения теряются накопленные проценты.

    Ликвидность ценных бумаг

    Инструменты фондового рынка — акции и облигации — самые ликвидные активы для инвестора. Когда биржа работает, ценные бумаги можно продать без проблем, просто открыв терминал или позвонив своему брокеру. Причем в случае с облигациями накопленный купонный доход не теряется, в отличие от тех же процентов по досрочно закрытому вкладу.

    Но здесь есть свои тонкости. Представьте, что вы решили продать акции через терминал, открыли стакан заявок и в списке лучших предложений на покупку и продажу актива увидели, что на ваш объем акций нет достаточного спроса. Поздравляем: пришло время узнать о ликвидности фондового рынка.

    Ликвидность на Московской бирже

    У инвесторов с разным количеством денег будут разные требования к ликвидности. Разберем на примере.

    Представьте трех частных инвесторов: один хочет вложить 1 миллион рублей, второй — 60 миллионов, а третий — 600 миллионов. Все трое пришли за акциями на Московскую биржу и открыли список с итогами торгов в обычный пятничный день. Когда мы писали эту статью, на Московской бирже торговалось 226 компаний. При этом для покупки доступна 281 акция: некоторые компании продают акции нескольких видов.

    Вот как выглядит этот список, если отсортировать результаты по объему от большего к меньшему.

  • Более 20% всех акций на Московской бирже вообще не участвовали ни в одной сделке. Продать такую ценную бумагу вы не сможете — ее ликвидность такая же, как у вашей старой зубной щетки. Источник: Московская биржа

    Прежде чем покупать акции вроде как недооцененной компании, узнайте, какая у этих бумаг ликвидность. Иначе вы никогда не сможете продать их. Вернее, продать-то вы их сможете, но для этого потребуется время и, вероятно, снижение цены. А если снижать цену, то зачем было вкладывать?


    Московская биржа на карте мира

    Если посмотреть на ликвидность фондовых рынков разных стран, то станет понятно, что Московская биржа отнюдь не лидер по количеству компаний, чьи бумаги здесь торгуются.

    Капитализация всех акций на Московской бирже около 630 млрд долларов, в то время как капитализация одной только компании «Эпл» более 900 млрд долларов. Московская биржа не входит даже в топ-20 крупнейших бирж, уступая фондовым биржам Мадрида, Тайваня и Сан-Паулу. На Московской бирже торгуется 281 различная акция от 226 компаний, в то время как на фондовых рынках США их тысячи.

    Но есть и хорошие новости. Московская биржа — крупнейшая биржа СНГ . Кроме того, с технологической точки зрения инфраструктура у биржи на очень высоком уровне. А главное, у Московской биржи, как и у всего фондового рынка России, есть очень большой потенциал роста, потому что сейчас менее 1% россиян имеют брокерский счет. А инвестируют — еще меньше.

    Что такое Free float

    Объем сделок — это еще не все, что определяет ликвидность той или иной акции. Инвестируя в ценные бумаги, важно помнить о показателе free float.

    Free float — доля акций, находящихся в свободном обращении, за вычетом акций, которыми владеют стратегические инвесторы, топ-менеджмент , государство и т.д. Иными словами, это та часть акций, которая доступна обычным частным инвесторам и спекулянтам, никак не связанным с выпустившей акции компанией и не участвующим в контроле над предприятием.

    Низкий free float акций говорит о том, что частные лица могут продавать и покупать только небольшое число акций, поэтому и ликвидность их тоже будет низкой.

    Чтобы понять, как free float влияет на ликвидность акций, приведу пример с двумя похожими на первый взгляд компаниями, акции которых торгуются на бирже.

    Классификация активов по степени их ликвидности

    Группа Степень ликвидности Состав Расчет по балансу
    А1 Наиболее ликвидные активыс минимальным сроком превращения в деньги Наличные деньги в кассе и средства на расчетных счетах, краткосрочные финансовые вложения А1= стр.1250+стр.1240
    А2 Быстрореализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы А2=стр.1230+стр.1260
    А3 Медленно реализуемые активы Запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, НДС по приобретенным ценностям А3=стр.1210+стр.1220
    А4 Труднореализуемые активы Внеоборотные активы А4=стр.1100

    Классификация пассивов по степени срочности их оплаты

    Группа Степень ликвидности Состав Расчет по балансу
    П1 Наиболее срочные обязательства(пассивы) Кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, а также ссуды, не погашенные в срок П1=стр.1520+стр.1540
    П2 Краткосрочные пассивы Краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие краткосрочные обязательства П2=стр.1510 +стр.1550
    П3 Долгосрочные пассивы Долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы П3=стр.1400
    П4 Постоянные пассивы Капитал и резервы, а также доходы будущих периодов П4= тр.1300+стр.1530

    Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия удобнее проводить с помощью таблицы покрытия. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

    Расчет абсолютных величин платежных излишков или недостатков

    Группы

    Покрытие (актив)

    Обязательства (пассив)

    Разность

    (+ излишек, — недостаток)

    на начало года на отчетную дату на начало года на отчетную дату на начало года на отчетную дату А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 П4


    Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

    А1 ≥ П1А2 ≥ П2А3 ≥ П3А4 ≤ П4

    Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

    Финансовые коэффициенты платежеспособности

    Коэффициент Характеристика Формула Значение
    Коэффициент текущей ликвидности Показывает, достаточно ли у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) Обычно нормальное значение от 1 до 2. Если КТЛ 2, возможно нерациональное использование средств
    Коэффициент быстрой ликвидности Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2) Рекомендуемое значение от 0,7-0,8 до 1,5
    Коэффициент абсолютной ликвидности Показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно КАЛ = А1 / (П1 + П2) Значение не должно опускаться ниже 0,2
    Общий показатель ликвидности баланса предприятия Показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3) Значение должно быть больше или равно 1

    Определение характера финансовой устойчивости организации

    Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

    На практике следует соблюдать следующее простое соотношение:

    Оборотные активы С = СОС – Зп

    Ф С = с.1300 – с.1100 – с.1210

    2. Излишек ( + ) или недостаток ( – ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

    Ф Т = (с.1300 + с.1400) – с.1100 – с.1210

    3. Излишек ( + ) или недостаток ( – ) общей величины основных источников для формирования запасов:

    Ф О = (с.1300 + с.1400 + с.1510) – с.1100 – с.1210

    С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

    Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

    Показатели

    Тип финансовой ситуации

    Абсолютная устойчивость (независимость) Нормальная устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние Ф С = СОС – Зп Ф С ≥ 0 Ф С С С Т = КФ – Зп Ф Т ≥ 0 Ф Т ≥ 0 Ф Т Т О = ИФЗ – Зп Ф О ≥ 0 Ф О ≥ 0 Ф О ≥ 0 Ф О

    Дата добавления: 2020-05-12 ; просмотров: 1563 ; ЗАКАЗАТЬ РАБОТУ

    Показатели финансовой ликвидности

    Место финансового анализа в управлении предприятием


    В условиях рыночной экономики любое предприятие действует независимо, имеет право самостоятельно распоряжаться частью своей прибыли, а так же определять какой продукт, для кого и по какой цене продавать. Целью хозяйственной деятельности является получение прибыли или иной выгоды, которая позволит наращивать темпы воспроизводства, увеличивать объемы сбыта, место на рынке и так далее. Любой производственный процесс сопровождается встречным потоком финансовых средств. Он включает затраты на создание продукта или услуги, себестоимость блага, оплату труда сотрудникам, оплату услуг контрагентов и многое другое. При этом происходит взаиморасчет с другими экономическими агентами при продаже или оказании услуг. Поэтому анализ финансового состояния предприятия является одним из важнейших звеньев управления объектом хозяйствования.

    Обычно финансовый анализ охватывает два крупных направления:

    1. Анализ финансового состояния предприятия, куда входят такие параметры как, конкурентоспособность, движение ресурсов предприятия, а так же их использование и эффективность размещения. Сюда же относят расчет финансового потенциала компании, текущей стабильности, составление прогноза на будущие периоды.
    2. Оценка финансовых результатов хозяйственной деятельности за определенный промежуток времени включает в себя оценку финансового положения на конкретную дату или после завершения производственного этапа. Аналитика строится на расчете прибыли, рентабельности основных показателей, окупаемости капитала, затем она сопоставляется с данными за прошедшие временные отрезки. Важно отследить факторы, влияющие на изменение показателей прибыли и рентабельности компании. На их основе провести анализ и сформировать рекомендации по предупреждению или ликвидации негативного воздействия на результаты хозяйственной деятельности.

    Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

    В мировой практике сформировался принцип проведения оценки работы хозяйствующего субъекта. Анализ включает в себя ряд показателей, которые оказывают непосредственное влияние на всю деятельность предприятия. Еще их называют финансовыми коэффициентами экономической работы компании. Среди них можно выделить ликвидность, платежеспособность, прибыльность вложенных средств и капитала, а так же эффективность использования ресурсов.

    Понятие ликвидности

    В переводе с латинского ликвидный означает текучий, жидкий. В экономике этот термин означает высокую степень оборачиваемости, то есть способность объекта быть быстро обмененным на деньги. Обычно это подразумевает скорую продажу актива по цене близкой к рыночной. Товары, как и финансовые активы, так же могут быть ликвидными. Ликвидность продукции означает скорость ее продажи по средней цене без использования дополнительных стимулов в виде скидок.

    Задай вопрос специалистам и получи
    ответ уже через 15 минут!

    Все активы, ценности, блага по степени ликвидности делятся на высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные. Данный термин может относиться к фондовым инструментам, предприятиям, тому или иному виду рынка, банкам и другим объектам. Оценка финансового состояния и результатов хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта обычно осуществляется по данным бухгалтерского учета. Степень ликвидности активов компании можно ранжировать следующим образом (от высоколиквидных к неликвидным):

    • Любые денежные средства компании (наличные и безналичные).
    • Находящиеся на балансе организации векселя и любые виды ценных бумаг.
    • Все обязательства предприятия и обязательства сторонних компаний перед ним.
    • Запасы готовой продукции на складах, готовые к отгрузке.
    • Основные фонды предприятия.
    • Недвижимое имущество.
    • Капитальный ремонт, реконструкция, незавершенное строительство.

    Стоит отметить, что ликвидность активов внутри каждой группы так же может варьироваться.

    Например, на рынке ценных бумаг хорошо торгуются так называемые «голубые фишки», то есть акции широко известных, стабильных и прибыльных компаний. При этом предприятие может выставлять на торги собственные акции, которые не будут столь востребованы, а так же использовать в своем инвестиционном портфеле облигации, государственные долговые обязательства, требующие времени на реализацию. Наименее ликвидными активами являются недвижимость и продажа бизнеса в целом. Реализация недвижимого имущества требует времени, оформления соответствующих документов, поиска покупателей. В зависимости от организационно – правовой формы изменяется ликвидность бизнеса в целом, хотя здесь значимую роль играет успешность и редкость самого бизнес-процесса.

    Показатели финансовой ликвидности

    Ликвидность баланса компании обычно оценивается с точки зрения его кредито- и платежеспособности. Для значимых показателей деятельности объекта хозяйствования рассчитывается коэффициент ликвидности. Например, под ликвидностью баланса понимается способность предприятия выплатить долги в срок, согласно заключенному с кредитором или контрагентом договору. Данный параметр показывает устойчивость компании, он важен не только для внутреннего использования, но и для будущих инвесторов и экономических агентов, готовых к сотрудничеству.

    Активы компании так же оцениваются с точки зрения их ликвидности, правда здесь подразумевается быстрота их обмена на денежные средства. Наиболее ликвидные активы предприятия используются для покрытия текущих издержек и обязательств, например, выплаты заработной платы сотрудникам.

    Общая ликвидность компании характеризует ее платежеспособность, то есть способность предприятия закрывать свои долговые обязательства без нарушения сроков выплат. Для понимания уровня платежеспособности рассчитывается коэффициент ликвидной платежеспособности. Рассчитывают отношение всей совокупности оборотных средств к заемным и собственным источникам формирования капитала. Если показатель коэффициента будет ниже единицы, то можно сделать выводы, что предприятие не платежеспособно и неликвидно. То есть, оно является банкротом.

    В финансовом анализе обычно рассчитываются текущие величины, затем они сопоставляются с соответствующими величинами прошлых периодов и на основании полученных данных формируется прогноз на будущее. Поэтому в сфере ликвидности рассчитывается ее текущий показатель, отражающий общее состояние активов компании. Так же рассчитывается коэффициент быстрой ликвидности, близкий по природе к текущему показателю, но в нем не учитывают запасы предприятия. Важным показателем является коэффициент абсолютной ликвидности, который соотносит доходы и активы компании к обязательствам. Обычно коэффициент не превышает значения 0.35, так как выплаты по долгам могут производиться в различные периоды времени.


    Так и не нашли ответ
    на свой вопрос?

    Просто напиши с чем тебе
    нужна помощь

    Виды ликвидности предприятия + определение и основные показатели

    В статье разберем, какие существуют виды ликвидности и какие методы оценки существуют.

    Ликвидность. Определение

    Ликвидность (англ. liquidity) – экономическое понятие характеризующее способность трансформации активов предприятия в денежные средства. Ликвидность напрямую определяет уровень платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Платежеспособность и кредитоспособность – это способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам своевременно и в полном объеме перед инвесторами и кредиторами.

    Виды ликвидности активов предприятия

    Чем больше ликвидность предприятия, тем выше скорость трансформации его активов в денежные средства. На рисунке ниже представлены виды активов и соответствующий тип ликвидности. Денежные средства обладают максимальной ликвидностью, а внеоборотные средства имеют минимальную ликвидность, так как здания, сооружения имеют длительный срок продажи и трансформации в денежные средства.

    Различные виды активов применяются в оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Отличие платежеспособности от кредитоспособности заключается в том, что платежеспособность учитывает возможность погашения своих обязательств с помощью всех видов активов, тогда как кредитоспособность отражает способность погашения текущих долгов только с помощью высоколиквидных и быстрореализуемых активов. Реализация медленно и трудно реализуемых активов может привести к потере долгосрочной устойчивости, так как для погашения обязательств будут проданы основные средства: станки, оборудование, машины, которые обеспечивают основную деятельность предприятия. Поэтому платежеспособность рассчитывают при оценке финансового потенциала предприятия при его ликвидации и продаже, а кредитоспособность используют в оценке стоимости заемного капитала и кредитовании.

    Видео-урок: “Основные показатели ликвидности”

    Показатели и коэффициенты оценки ликвидности предприятия

    В финансовом анализе уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. На рисунке ниже представлены коэффициенты диагностики ликвидности различного типа.

    Текущая ликвидность – отражает абсолютную величину покрытия быстро реализуемыми и высоколиквидными активами текущих (краткосрочных) обязательств предприятия. Формула расчета текущей ликвидности имеет следующий вид:

    Текущая ликвидность = (А1 + А2) – (П1 + П2)

    Перспективная ликвидность (аналог. антиципированная ликвидность) – показывает абсолютную величину превышения медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами.

    Перспективная ликвидность = А3 – П3

    Коэффициент текущей ликвидности – показывает возможность расплачиваться предприятию по своим краткосрочным обязательствам с помощью оборотных средств.

    Коэффициент быстрой ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью быстрореализуемых и высоколиквидных активов.

    Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает возможность погашать краткосрочные обязательства с помощью высоколиквидных активов.

    Коэффициент абсолютной ликвидности используют кредиторы для оценки финансовой надежности предприятия. Более подробно про коэффициент абсолютной ликвидности читайте в статье: “Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio). Расчет на примере ОАО “Газпром” и ООО “Внешфинбанк”“.

    На рисунке ниже показано сравнение различных показателей ликвидности между собой по форме расчета.

    Каждый коэффициент ликвидности отражает различную степень платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности должен включать в себя оценку всех коэффициентов как на текущий момент, так и в динамике.


    Автор: к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

    Лучший Форекс брокер 2020 года:
    • FinMaxFx
      FinMaxFx

      Лучший Форекс брокер этого года!
      Бесплатное обучение и демо-счет!
      Бонусы за регистрацию!

    Добавить комментарий