КТО ТАКИЕ «КУКЛОВОДЫ» НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

СОДЕРЖАНИЕ:


Кто такие «кукловоды» на финансовых рынках?

Сейчас поболтаем о мифическом существе, которое обитает на денежных рынках, именуют его «кукловод». Из-за чего как раз «мифическом существе» будет ясно ближе к концу статьи. Но, сперва необходимо разобраться, что же знают под термином «кукловодство» применительно к денежному рынку.

Кукловодством именуют обстановку в то время, когда большой игрок, находит какой-то «узкий» инструмент. «Узкий» – значит, что ликвидность на этом инструменте низкая, обычно на них, мало игроков, и цену на таких инструментах, реально переместить в собственную сторону.

Лучший, на мой взор, брокер — для дейтрейдинга, для скальпинга.

Как это происходит?

Допустим, имеется какой-то банк, конечно имеется большой инвестор, что сотрудничает с этим банком, а у банка имеется трейдер, что осуществляет операции на денежном рынке. Вот в один красивый солнечный сутки, инвестору приходит в голову идея, что пора выводить собственные активы, в более качественные инструменты. Он звонит в банк, и говорит: «Реализуйте акции, и реализуйте до вечера».

Сумма данной сделки составит 20 000 000 долларов.

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

Банк дает указание трейдеру выполнить заявку. Но трейдер, смекалистый юноша, осознаёт, что дневной оборот по данной акции, образовывает всего 60 000 000 американских долларов, а ему на данный момент предстоит реализовать акций на треть от дневного оборота, что приведет к обрушению цены.

  • Как верно проводить полный анализ рынка FOREX
  • Кто такие МаркетМейкеры?
  • Кто реально получает на Денежных рынках?
  • Как санкции воздействуют на денежный рынок?

Что делает трейдер? Он перед тем, как выполнить указания банка, по продаже акций клиента, берет и «шортит» фьючерс (либо второй любой торговый инструмент) на эту акцию, и так, по окончании выполнения заявки, получает не малые деньги (как вариант на своем личном счете открытом в второй брокерской компании), плюс к этому, он может реализовать данные, третьим лицам, и кроме этого на этом получить. В Соединенных Штатах, такие манипуляции именуют «Front Runing» и торговлей инсайдерской информацией, за что надеется «вознаграждение» в виде внушительного срока заключения.

На «западе» манипуляции на денежных рынках жестко наказуемы. Присутствует и трудится настоящее регулирование денежных рынков. За торговлю и использование инсайдерской информацией возможно взять громадный срок, впредь до 25 лет.

Исходя из этого, подобные схемы, свойственны для периода начала 80-х годов. Инсайдеры, само собой разумеется, имеется и по сей день, но не в таком громадном количестве, и их систематично ловят, но не всех.

Русские кукловоды денежных рынков


В случае если сказать об отечественных «манипуляторах», то в Российской Федерации «проворачивать» подобные схемы, возможно. Не обращая внимания на то, что закон об инсайдерских сделках принят, ни одного дела в суде, кроме того в административном ключе, не рассматривалось. Но это не означает, что российский рынок, чист.

Манипуляции на русском рынке происходят ежедневно, и никто никого как говорится «за руку» не поймал.

Но, как ни необычно, «кукловодов» в Российской Федерации нет. Да, имеется инсайдеры, но «кукловодов» нет. Не смотря на то, что, условия для их появления совершенны.

Настоящего регулирования нет, большие инвесторы ушли, и рынок стал «узким».

Как раз из-за «тонкости» рынка, большие игроки смогут значительно влиять на рынок, но не чтобы задавить рынок и сорвать ваши стопы. Нет. Ваши стопы интересуют только вас, и никого другого, тем более человека, что торгует сотнями миллионов.

Так и выходит, что входя в рынок на достаточно долгий период, большой игрок, двигает цену вверх, а выводя капитал, может обрушить цену, лишь вследствие того что, количество личного капитала образовывает большую часть от дневного оборота, акции либо облигации.

Как выяснить, манипуляцию кукловодов на рынке?

Для определения присутствия большого игрока, понаблюдайте за ценой, если она быстро падает, и наряду с этим стоимость одного бареля нефти и западные рынки более либо менее стабильны, то это значит, что кто-то решил, подзаработать, манипулируя ценой.

Обучась определять больших игроков, возможно и себе урвать «кусок пирога», только логически поразмыслив, что необходимо сделать в данной конкретной обстановке. Сегодняшний кризис, весьма похож на кризис 2008 года, в то время, когда многие трейдеры, получили, собственные самые солидные деньги. на данный момент вам предоставляется такая же возможность.

Исходя из этого не теряйте времени, но будьте осмотрительны.

Также читайте:

Игра без правил?! Что такое фондовый рынок и как от него не пострадать.

Вам будет интересно, Подобрано именно для Вас:

1 апреля 2013 года в денежной судьбе Англии случились глобальные трансформации – прекратил существование регулирующий денежный орган Англии — FSA (управление по регулированию и финансовому…


Вряд ли кто-то захочет оспорить тот факт, что самоё «уязвимым местом» Форекс рынка на территории государств бывшего Альянса — отсутствие норм, регулирующих деятельность брокерских компаний, и…

Глобальное развитие банковской индустрии стало причиной созданию международного денежного рынка — семь дней, где по свободным котировкам проводятся биржевые операции не имеющие фиксированных…

Рынки достаточно скоро оправились от шока. Уже к середине прошлого дня многие инструменты возвратились на прошлые пределы. А парах EURUSD и USDJPY американский доллар не только отыграл…

Возможности финансово-кредитной политики ФРС и ухудшение обстановки в экономике Китая остаются главными темами на денежных рынках Солидную часть сентября в центре внимания рынков пребывало…

Кто такие кукловоды на финансовых рынках?

У термина маркет-мейкер в трейдинге два значения. Во-первых, это институциональные участники, заключившие договор с биржей. Такие компании легально решают ряд задач, связанных с наполнением рынка ликвидностью и стабильностью торгов. Во-вторых, это кукловоды, которые для части трейдеров олицетворяют абсолютное зло, негласно действующее на финансовых площадках. Об этих таинственных фигурах пойдет и речь в данной статье.

Разбираем термин

Кукловод на бирже – каждый крупный участник торгов, который с помощью открытой сделки способен оказать существенное влияние на движение котировок финансового актива.

Синонимы: кукл, кукол, невидимая рука рынка, акула биржи. В англоязычной трейдинговой традиции – dolls.

Логика действий или как играют кукловоды

Ни один даже самый крупный игрок на бирже неспособен самостоятельно предопределить направление движение котировок. Более того, кукловоды не ставят перед собой подобных задач. Они действуют тоньше. Открывая позиции в нужный момент, куклы провоцируют толпу на ответные действия. Результатом чего становится мощное движение рынка в нужном для крупных участников направлении.

Классический пример подобной манипуляции – это охота за стоп-лоссами других трейдеров. Как это работает?
Трейдер, соблюдающий правила риск-менеджмента, при входе в рынок обязательно ставит стоп-лосс. Так называется указание торговому терминалу принудительно закрыть позицию, если котировки двинутся в противоположную ожиданиям сторону и достигнут заданного уровня. Такой подход гарантирует, что трейдер не понесет чрезмерных убытков.

Представим ситуацию: участник торгов видит, что цены анализируемого актива приближаются к сильному уровню поддержки. Трейдер открывает длинную позицию (покупает актив) в расчете, что котировки не пробьют поддержку, развернутся и двинутся вверх. Естественно, не обходится без стоп-лосса. По классическим канонам работы на бирже, он ставится сразу за уровнем поддержки. Следует помнить, что так рассуждают трейдеров тысячи.


Что в этот момент предпринимает кукловод?

Используя большой финансовый ресурс, кукл продавливает цену актива вниз. Уровень поддержки пробиваются. Стопы трейдеров сбиваются, то есть они фиксируют убытки, закрывая позицию по невыгодной цене. После чего котировки разворачиваются и движутся вверх.

Кому это выгодно? Бирже, которая любит ликвидность. Брокерским компаниям, которые зарабатывают комиссию с совершенных сделок. Так, кто стоит за кукловодами на рынке? Такая вот теория заговора.

Правда и домыслы

За столетия трейдинга появилось множество историй, повествующих про истинные мотивы загадочных кукловодов. Однако не каждой следует верить. Давайте отбросим эмоции и постараемся отделить зерна истины от плевел лжи.

Домысел №1. Большая часть сделок, совершаемых на рынке, открывается маркет-мейкерами кукловодами.

Это не так. Суммарный финансовый ресурс толпы многократно превышает возможности даже самого крупного игрока на бирже.

Домысел №2. Главная задача маркет-мейкеров куклов – сбивание стоп-лоссов, выставляемых другими участниками торгов.

Это не так. Действительно, биржа дает институциональному инвестору инструменты, которые позволяют глубоко видеть рыночную ситуацию. В том числе подобным игрокам видны уровни сосредоточения стоп-лоссов. Однако выбить трейдеров из открытых позиций – это не самоцель действия маркет-мейкеров. Зачастую продвижение котировок к нужным уровням не выгодно по финансовым соображениям.

Домысел №3. Существует глобальный сговор работающих на финансовых площадках кукловодов.

Это не так. Интересы разных маркет-мейкеров противоречат друг другу. Кроме того, подобных крупных участников рынка очень много. И даже просто предположить возможность всеобщего сговора сложно. В том числе с технической точки зрения.

И это не единственная причина. Законодательные акты развитых стран, регулирующие финансовую сферу, напрямую запрещают сговор игроков на финансовом рынке, который заключается в спекулятивных целях.

Домысел №4. Кукловод всегда обладает инсайдерской информацией, позволяющей заработать.


Это не так. Бесспорно, каждый крупный игрок на бирже стремится первым узнавать важные новости. Однако мы помним, что куклов много. Первым инсайд получить только один из них. Остальные действуют по ситуации, реагируя на движения рынка.

Факт №1. Суммарный денежный объем, проходящий по сделкам кукловодов не превышает 15–20% от общей ликвидности, которая проходит через биржу. Проще говоря, даже объединившись, куклы не смогут определять направление рыночного тренда.

Факт №2. Кукловод способен провоцировать толпу на открытие длинных или коротких позиций. Такая политика крупного игрока направлена на извлечение собственной выгоды.

Факт №3. Куклы вынуждены подстраиваться под рыночный тренд и текущую ценовую конъюнктуру.

На каждого крупного участника рынка может найтись игрок, обладающий еще большими финансовыми ресурсами. Кукловод в каждый момент должен действовать осторожно и учитывать возможность появление такого игрока. В противном случае он рискует набрать чрезмерный объем по активу, который будет невозможно закрыть с прибылью или даже без убытка.

Чудо-индикатор или как вычислить кукла?

На тематических сайтах или форумах трейдерам могут предлагать скачать индикатор, предназначенный для поисков следов кукловода. На одних ресурсах подобные алгоритмы доступны бесплатно, на других за такого «помощника» придется выложить круглую сумму.

Логика продавцов этих индикаторов такая: если вы научитесь видеть действия кукла, то сможете на этом зарабатывать. Не рекомендуем верить таким обещаниям. Как показывает практика, ни один индикатор на свете не поможет с высокой вероятностью найти след, оставленный на рынке крупным игроком. В лучшем случае сделать это можно постфактум, синхронизировать действия с маркет-мейкером невозможно.

Существует простой, но надежный способ, помогающий выявить крупного игрока. Наблюдайте за графиком интересующего актива. Когда на бирже проходит колоссальный объем, который не был спровоцирован новостями, то с большой вероятностью действовал крупный игрок.

В качестве примера приведем недавнюю ситуацию, сложившуюся на российском фондовом рынке применительно к акциям Магнита.

Цены рассматриваемого актива долгое время стагнировали в узком боковике. Ни продавцы, ни покупатели не могли взять вверх. Флэт продолжался в течение 8 торговых сессий. Затем с 14 до 15 часов 4 декабря 2020 года прошел огромный объём. Новостей, которые затрагивали ПАО Магнит или ритейлеров в целом не было. Это классическая ситуация, когда крупный игрок купил большой объем акций конкретного эмитента.

Краткие итоги

Вопрос наличия кукловодов на финансовых рынках, как правило, волнует лишь неискушенного трейдера. Ввиду отсутствия опыта, он не способен понять ценовые движения, происходящие на финансовой площадке. Профессионалы не обращают на эти слухи внимания и зарабатывают на любых сильных биржевых движениях.


Так, верить в кукловодов или нет? На этот вопрос каждый биржевой игрок должен ответить самостоятельно. А вот узнать о настоящих институциональных маркет-мейкерах и их важности для торговых площадках стоит всем трейдерам. Переходите по ссылке и читайте подробную статью.

КТО ТАКИЕ «КУКЛОВОДЫ» НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ?

Кто такие «кукловоды» на финансовых рынках?

Сегодня поговорим о мифическом существе, которое обитает на финансовых рынках, называют его «кукловод». Почему именно «мифическом существе» будет понятно ближе к концу статьи. Но, сначала нужно разобраться, что же понимают под термином «кукловодство» применительно к финансовому рынку.

Кукловодством называют ситуацию когда крупный игрок, находит какой-то «тонкий» инструмент. «Тонкий» – значит, что ликвидность на этом инструменте низкая, зачастую на них, мало игроков, и цену на таких инструментах, реально сдвинуть в свою сторону.

Лучший, на мой взгляд, брокер — для дейтрейдинга , для скальпинга .

Как это происходит?

Допустим, есть какой-то банк, а так же есть крупный инвестор, который сотрудничает с этим банком, а у банка есть трейдер, который осуществляет операции на финансовом рынке. Вот в один прекрасный солнечный день, инвестору приходит в голову мысль, что пора выводить свои активы, в более надежные инструменты. Он звонит в банк, и говорит: «Продайте акции, и продайте до вечера». Сумма этой сделки составит 20 000 000 долларов.

Банк дает указание трейдеру исполнить заявку. Но трейдер, смекалистый парень, понимает, что дневной оборот по данной акции, составляет всего 60 000 000 долларов, а ему сейчас предстоит продать акций на треть от дневного оборота, что приведет к обрушению цены.

Что делает трейдер? Он перед тем, как исполнить указания банка, по продаже акций клиента, берет и «шортит» фьючерс (или другой любой торговый инструмент) на эту акцию, и таким образом, после исполнения заявки, зарабатывает не малые деньги (как вариант на своем личном счете открытом в другой брокерской компании), плюс к этому, он может продать информацию, третьим лицам, и также на этом заработать. В США, такие манипуляции называют «Front Runing» и торговлей инсайдерской информацией, за что полагается «вознаграждение» в виде внушительного тюремного срока.

На «западе» манипуляции на финансовых рынках жестко наказуемы. Присутствует и работает реальное регулирование финансовых рынков. За использование и торговлю инсайдерской информацией можно получить огромный срок, вплоть до 25 лет. Поэтому, подобные схемы, характерны для периода начала 80-х годов. Инсайдеры, конечно, есть и сейчас, но не в таком большом количестве, и их регулярно ловят, но не всех.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  КЛАССИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ ФОРЕКС

Российские кукловоды финансовых рынков

Если говорить об отечественных «манипуляторах», то в России «проворачивать» подобные схемы, можно. Несмотря на то, что закон об инсайдерских сделках принят, ни одного дела в суде, даже в административном ключе, не рассматривалось. Но это не значит, что российский рынок, чист. Манипуляции на российском рынке происходят в ежедневном режиме, и никто никого как говорится «за руку» не поймал.


Но, как ни странно, «кукловодов» в России нет. Да, есть инсайдеры, но «кукловодов» нет. Хотя, условия для их появления идеальны. Реального регулирования нет, крупные инвесторы ушли, и рынок стал «тонким».

Именно из-за «тонкости» рынка, крупные игроки могут существенно влиять на рынок, но не для того, чтобы задавить рынок и сорвать ваши стопы. Нет. Ваши стопы интересуют исключительно вас, и никого другого, тем более человека, который торгует сотнями миллионов.

Так и выходит, что входя в рынок на достаточно длительный период, крупный игрок, двигает цену вверх, а выводя капитал, может обрушить цену, только потому, что, объем личного капитала составляет значительную часть от дневного оборота, акции или облигации.

Как определить, манипуляцию кукловодов на рынке?

Для определения присутствия крупного игрока, понаблюдайте за ценой, если она резко падает, и при этом цена на нефть и западные рынки более или менее стабильны, то это значит, что кто-то решил, подзаработать, манипулируя ценой.

Научившись определять крупных игроков, можно и себе урвать «кусок пирога», лишь логически подумав, что нужно сделать в данной конкретной ситуации. Нынешний кризис, очень похож на кризис 2008 года, когда многие трейдеры, заработали, свои самые большие деньги. Сейчас вам предоставляется такая же возможность. Поэтому не теряйте времени, но будьте осторожны.

Кукловод фондового рынка

Кукловод фондового рынка (он же «кукл») — это любой крупный игрок на фондовом рынке, который может изменить цену актива в любом направлении. В народе считается, что кукловод, как правило, обладает инсайдерской информацией и всегда зарабатывает.

К кукловодам можно отнести любую крупную инвестиционную компанию, которая торгует на свой счет, крупный фонд, реже — физическое лицо с большими объемами. Самым большим кукловодом российского рынка принято считать ВЭБ. Главным кукловодом на мировом рынке принято считать Goldman Sachs.

На институциональных инвесторов, многие из которых управляют портфелями стоимость в 10 миллиардов долларов, приходится примерно 75% всей деятельности на рынке. В большинстве случаев именно их действия – и только их действия! – имеют значения на фондовом рынке [1].

Влияние же индивидуальных инвесторов на направление движения фондового рынка следует оценивать с учетом ликвидности биржевых инструментов, находящихся в зоне их интереса.

В частности, если речь идёт о голубых фишках, то в этом сегменте их влияние стремится к нулю: кто-то один купил 200 акций одной компании, другой 500 другой, еще кто-то 1000, но всё это мелочи по сравнению с крупными фондами, которые оперируют колоссальными объемами. Существую фонды, которые покупают по 50 000 акций одной компании, 100 000 другой и 200 000 третьей, и эти сделки могут преобладать над сделками всех остальных частных лиц вместе взятых.

На низколиквидных сегментах рынка ситуация выглядит иначе — физическое лицо или организованная группа вполне могут превысить средний дневной оборот по инструменту, совершая манипуляции с его ценой путём выставления крупных заявок, построения «лестниц» в стакане, «переливания» между счетами и применения иных технических средств для жонглирования ценой.

Кукловод — это сила, которая правит биржей. Все, что делается на бирже, делается по воле кукла и ради его личной выгоды. Если тебе кажется, что ты понимаешь биржу и делаешь верные действия, это не значит ровным счетом ничего. Ты лишь марионетка в его руках, и делаешь все для обнуления своего счета во имя роста его благосостояния. На кого-то ведь надо списывать свои неудачи на бирже, верно? [2]


Кукловоды ходят за стопами
В трейдерском простонародье считается, что кукловоды ходят за стопами. «Как работает кукловод в сознании обывателя? Предположим, ты торгуешь на бирже, вошел в позицию и поставил стоп на случай, если цена двинет не туда. Для чего это делается, смотри выше. Сиюмоментно информация о твоем стопе на бирже (и только о твоем, потому что цель кукла обнулить тебя и только тебя) передается от брокера в центральный кукловодческий сервер, где она обрабатывается специальной кукловодческой программой, которая в мгновение ока выносит решение, о том, начинать продажи или покупки на бирже. Биржевая цена тут же начинает двигаться в противоположном твоему желанию направлении, доходит до твоего стопа, срывает его и возвращается назад. Стоит ли дополнительно говорить о том, кому по стопы были проданы твои акции на бирже… Правильно, кукловоду:)» [2]

«Когда в течение дня торгуешь и видишь: стоп, стоп, стоп, минус, минус Меня это так бесило! Меня это выбешивало и я начинал «Ах вы суки, пи****сы, кукловоды»» [3]

Профессионалы и кукловоды
Тема кукловодчества особенно популярна среди неискушенных трейдеров, которые при помощи кукловода пытаются упорядочить в своем сознании процессы, которые происходят на фондовом рынке. Настоящим профессионалам, как правило, совершенно по барабану, существуют кукловоды или нет. Они торгуют то, что видят. А кто стоит за всем этим — особого значения для них не имеет, так как их главная задача — не поиск кукловода, а зарабатывание денег.

Пример кукловодства в акциях Распадской:

5 июля 2011 на рынке появляется слух о том, что Распадскую покупает ВЭБ по цене на 30% выше рынка.
13 июля 2011 новость попадает в СМИ. В этот же день появляется ее официальное опровержение.

Другой пример, фантастический взлёт цены на акции ОКС, спровоцированный активностью частных инвесторов:

Кукловод использовал сверхнизкую ликвидность, благодаря которой цена мгновенно уходила в планку при покупке лишь одной акции. Более того, эффект носил повторяющийся характер, что позволило придать дополнительное ускорение росту цены. Рост достиг отметки в 8000%, малоизвестная компания обогнала по капитализации крупнейших эмитентов на ММВБ.

Союз с кукловодами: как заработать на биржевых крахах

В апреле 2013 года всего за пару дней цена на золото рухнула так, как не падала в течение последних 30 лет. За три месяца до обвала в одной из кофеен заснеженного Москва-Сити финансист Гарик Мартиросян уверенно рассказывал Forbes, когда и в каком масштабе случится золотой крах. Святочная неделя только что закончилась, но аргументы Мартиросяна не выглядели как гадание на кофейной гуще.

«Мы открыли позиции на падение золота на $20 млн», — сказал он. Цены тогда были стабильными, и для трейдера, играющего против рынка, Мартиросян выглядел слишком беззаботным. Он купил опционы на $40 000, а через несколько месяцев, когда котировки золота рухнули, получил прибыль $2 млн. Как повторить успех?

Золотые брызги

«Падение котировок золота в апреле — это слом 12-летнего восходящего тренда», — говорит аналитик «ВТБ Капитала» Андрей Крюченков. На протяжении этих лет цены на золото росли в среднем на 40% в год, а после кризиса 2008 года спрос усилился: золото всегда рассматривалось как защитный актив от экономических потрясений и инфляции.

За два торговых дня, 12 и 15 апреля, котировки рухнули на 15%, с $1568 до $1336. Формальным поводом для обвала стала новость о продаже золотых запасов Центробанком Кипра, отмечает аналитик УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Чернядьев. В масштабах рынка это была капля в море, но инвесторы могли решить, что примеру Кипра последуют центробанки других стран с высокой долговой нагрузкой — Италии и Испании.


Мартиросян, управляющий партнер и главный трейдер Europe Finance, имеет свой взгляд на этот счет. Весной 2012 года Europe Finance провела исследование по заказу одной из золотодобывающих компаний, которая сомневалась, стоит ли хеджироваться от падения цен. Мартиросян и сам давно присматривался к рынку золота и думал, как сыграть против пузыря.

В 1999 году, по оценке Мартиросяна, ювелиры и аффинажные заводы обеспечивали 80% мирового спроса на золото общим объемом 2000 т, а в 2012 году на них приходилось не более 50% спроса объемом 4400 т. Повышенный инвестиционный спрос удовлетворяли в основном глобальные банки, которые брали золото взаймы у центробанков.

Но золото необходимо отдавать, и, если цена на него растет, глобальные банки несут убытки. Чтобы обезопасить себя, они покупали фьючерсы или заключали форвардные контракты на поставку металла. Однако из-за постоянно растущих цен золотодобывающие компании практически перестали продавать золото через форварды.

В итоге, подсчитал Мартиросян, на рынке образовался дисбаланс в размере $200–300 млрд, что сравнимо с объемом годового спроса на золото — столько маркетмейкеры должны были вернуть центробанкам. По оценке Мартиросяна, глобальные банки устроила бы цена на золото не выше $1400 за унцию, а до срежессированного обвала на рынке оставалось максимум полтора года.

По отчету Чикагской товарной биржи, с февраля по апрель 2013 года один из крупнейших глобальных банков JP Morgan Chase продал более 60 т золота, что составило 90% объема торгов, наиболее агрессивно банк продавал золото как раз в апреле. Все произошло примерно так, как и прогнозировал Мартиросян. Везение или тонкий расчет?

Старший аналитик Sberbank Investment Research Михаил Стискин считает, что Мартиросяну повезло, ведь одно дело прогнозировать падение цен, а другое — точно предсказать скорость и глубину обвала. «Мнения о том, что на рынке золота надулся пузырь, звучали еще до кризиса, однако ставить на падение, например, в 2009 году при ценах $900 за унцию было бессмысленно», — говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Чернядьев.

Инвестиционная матрица

Везение не главный элемент успеха инвесторов, добившихся хороших результатов в игре против рынка, доказывает американский публицист Майкл Льюис в бестселлере The Big Short. В книге он упоминает два десятка успешных инвесторов, выигравших в 2007 году миллиарды долларов на ставке против ипотечного пузыря.

Фонд Cornwall Capital, основанный 30-летними приятелями Чарли Ледли и Джейми Маем в 2002 году, систематически ставил на события, которые Уолл-стрит считала наименее вероятными. Партнеры делали ставку, если рынок оценивал вероятность события 1:100, а они — 1:10. С 2003 по 2007 год серия таких ставок увеличила активы фонда с $110 000 до $110 млн, сейчас под управлением партнеров более $400 млн.

Что объединяет инвесторов, играющих против рынка? Они считают, что в графиках и болтовне экспертов мало толку, так же как и в использовании статистических данных для прогнозирования будущего. Они верят, что рыночные пузыри можно распознать на ранней стадии. Они умеют дистанцироваться от мнения большинства. Свою игру против рынка они воспринимают как моральный крестовый поход — против финансовой системы в целом или финансистов из крупнейших домов Уолл-стрит.

Мартиросян не исключение. Торговать ценными бумагами студент второго курса экономфака Ереванского государственного университета начал в 1999 году. Тогда трейдеров в Ереване можно было пересчитать по пальцам одной руки. Мартиросян называет себя самоучкой, к этому времени он прочел массу книг, чтобы освоить теорию портфельного инвестирования Гарри Марковица, технический анализ и научиться оценивать эффективность вложений с помощью коэффициента Шарпа.

Первые $30 000, полученные в управление, Мартиросян быстро проиграл. Он «по науке» купил подешевевшие акции Nokia, которые вскоре обесценились еще больше на крахе доткомов. Вторая попытка тоже была неудачной. И Мартиросян решил, что технический анализ не всегда полезен, купить и держать акции и облигации — это не стратегия, а Шарп и Марковиц никак не помогают выбирать правильные бумаги. «Что-то тут не так, — думал Мартиросян. — Возможно, есть тайный алгоритм, по которому кто-то играет против спекулянтов. Крупные игроки, кукловоды».

После теракта 11 сентября 2001 года биржи закрылись, все ждали обвала доллара и роста евро. Чтобы сбить ажиотаж, ЕЦБ предоставил банкам кредиты на €110 млрд. А Мартиросян стал покупать доллар против евро, по его логике, банки оказались в короткой позиции к ЕЦБ и хотели вернуть взятое взаймы без убытка, а для этого евро надо было как следует уронить. И в самом деле, через пару месяцев евро стоил уже не $0,92, а $0,86.

«Есть механизмы, которые позволяют влиять на курс, если у тебя много денег, например $100 млрд», — говорит Мартиросян. Кроме денег и возможности одолжить у Центробанка у крупнейших игроков есть на хранении клиентские активы, которые они могут использовать для спекуляций. Делать ставку против глобальных банков бессмысленно, уверен Мартиросян, надо играть на их стороне.


В 2002 году он устроился в только что открывшийся в Ереване офис Сбербанка, где торговал валютными парами. Еще через полтора года начал заниматься доверительным управлением для нескольких местных инвесторов. В 2008 году Мартиросян уже торговал с личного счета и неплохо заработал на падении евро. В 2010 году он с тремя партнерами основал в Москве компанию Europe Finance. Поначалу компания занималась финансовым консалтингом, среди клиентов были хедж-фонды и компании со свободными деньгами. И вскоре их владельцы стали передавать Мартиросяну в управление личные сбережения.

В 2012 году он начал управлять небольшим фондом в несколько миллионов долларов, сейчас запускает фонд Proactive Capital объемом $40 млн. «Если один-два раза в год будем делать успешные ставки на схлопывание пузырей, то покажем доходность от 40% годовых», — говорит Мартиросян. Лимит затрат на несколько таких ставок — менее 1% портфеля. Похожую стратегию, как он считает, реализует один из крупнейших хедж-фондов Brevan Howard с активами $37 млрд.

Диагностикой надувающихся пузырей занимается специальная программа. Матрица автоматически отслеживает сотню инструментов: валютные пары, процентные ставки, сырье и металлы, биржевые индексы. Анализируя данные, Мартиросян прогнозирует размер торговых позиций у спекулянтов и глобальных игроков. Если дисбаланс значительный, делает ставки, покупая опционы.

Против чего поставить в этом году? Мартиросян уже сделал ставку на повышение доходности 10-летних американских облигаций и расширение спреда к краткосрочным бумагам. До недавнего времени они торговались с незначительной разницей в доходности, так как рынок привык к режиму количественного смягчения, проводимого ФРС США. Мартиросян поставил на то, что в течение нескольких лет пузырь 10-летних облигаций сдуется, причем гораздо быстрее, чем этого ожидают игроки. Другая ставка — на скорый рост швейцарского франка относительно евро, несмотря на обещания швейцарского ЦБ держать обменный курс на уровне 1,2.

Теория заговора

Большинство частных инвесторов верят в теорию, согласно которой кукловоды манипулируют биржевыми ценами и намеренно разоряют мелких спекулянтов. Такая постановка вопроса не только способ найти крайнего, но еще и объект серьезных исследований. В 2012 году по заказу аппарата правительства и Российского фонда фундаментальных исследований ученые Финансового университета при правительстве РФ под руководством профессоров Виктора Попова и Александра Шаповала провели исследования, посвященные анализу и моделированию финансовых пузырей.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ОТРИЦАТЕЛЬНОЕ О ФОРЕКС

Российские ученые не согласны с тем, что пузыри возникают из-за психологических факторов, связанных со стадным инстинктом игроков. В своем исследовании они утверждают, что современные пузыри в большей степени результат системной и намеренной деятельности финансистов и политиков. В работе также говорится, что существенная доля прибыли инвестиционных банков и компаний получена в последние годы благодаря доступу к инсайдерской информации крупнейших брокеров и дилеров.

«Есть определенные модели, по которым должен работать нерегулируемый рынок как сложная самоорганизующаяся система, и в периоды спекулятивного роста можно видеть косвенные признаки направленного воздействия», — говорит профессор Попов. Схожую точку зрения высказывает экс-руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам, председатель совета директоров МДМ Банка Олег Вьюгин: «На 80% пузыри — результат деятельности регуляторов. Конечно, потом они обвиняют во всем банки, но те лишь посредники, которые зарабатывают на пузырях как могут».

Математики рассматривают финансовые пузыри как процессы с нелинейной динамикой и обратной положительной связью, где результат на выходе (значение индекса) усиливает воздействие на входе (аппетит к риску у инвесторов). Профессор Шаповал описал в исследовании такую модель с помощью стохастических дифференциальных уравнений. «Тестирование на фондовых индексах показало, что в четырех случаях из пяти пузырь был диагностирован», — говорит он.

Один из самых популярных научных трудов в этой области — монография «Как предсказывать крахи на финансовых рынках» (2001) ученого Дидье Сорнетте из Швейцарской высшей технической школы (ETH Zürich, Цюрих). Специалист по поведению сложных природных систем наложил на финансовый рынок результаты, полученные им при исследовании разрывов от автоколебаний ракеты-носителя серии «Ариан» и волновых явлений в напряженных материалах.

Перед публикацией Сорнетте предсказал несколько наиболее значимых движений рынка. В начале 1999 года он прогнозировал, что индекс Nikkei после 14-летнего падения вырастет за год на 50%. Тогда рынок падал, ничто не предвещало разворота, а такие видные экономисты, как Пол Кругман, предрекали очередное сползание в рецессию. Оппоненты поспешили объявить успех Сорнетте случайным совпадением.

Два других его успешных прогноза касались падения на фондовом рынке 1998 года и краха доткомов в апреле 2000-го, за месяц до того как это случилось.

Еще одно сбывшееся предсказание Сорнетте, сделанное более 10 лет назад: в 2010 году значение индекса Dow Jones должно быть тем же, что и в 1999 году. Но на этом промежутке, в 2003–2004 годах, он неудачно прогнозировал медвежий рынок, и его академическая репутация пострадала. Однако с 2006 года дела пошли в гору, Сорнетте возглавил Обсерваторию финансовых кризисов при ETH Zürich, расширил исследования и сделал серию удачных прогнозов. С 2009 года он стал публиковать прогнозы на сайте обсерватории, и большинство из них сбывается полностью или частично. Суперкомпьютер обсерватории, следящий за ценами десятков тысяч активов, назван «Брут» — говорящим именем убийцы Цезаря и борца против тирании.


Разработки Сорнетте востребованы, программные продукты он продает через основанную им компанию Insight Research (Калифорния). Его модели уже опробовали в BNP Paribas, Fortis Bank и Ibbotson Associates. Винир Бхансали, управляющий директор фонда PIMCO, рассказывал в 2010 году Wall Street Journal, что использовал программы Сорнетте для торговли с личного счета и неплохо заработал.

Однако не исключено, что модель Сорнетте вовсе не так эффективна, какой кажется в изложении автора. Он исходит из того, что финансовые кризисы обусловлены внутренними причинами, заложенными в систему. Его критики полагают, что влияние внешних факторов игнорируется ошибочно. Кроме того, влияние обратной связи может быть недооценено. Знание будущего меняет его: появление на рынке большого количества информированных трейдеров влияет на действия других игроков и меняет вероятность прогноза биржевой цены.

Сорнетте опубликовал 21 мая прогноз по индексу S&P, который может рухнуть с 1700 пунктов до 750–950.

КТО ТАКИЕ «КУКЛОВОДЫ» НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ?

Кто такой кукл?

В трейдинговом сообществе одно из самых часто употребляемых слов является «кукл». О нем все слышали, многие говорят, но большая часть настроена скептически, иронично, вкладывая некоторую мифологическую составляющую. Но на самом деле все просто. Попробую максимально доступно объяснить, что я вкладывают в это понятие. Начну сначала.

Случай первый. Возьмем простого провинциального, допустим, студента – Васю Пупкина. Ему родители подарили на день рождения 100 тыс рублей, либо сам где-то натырил. Ок, у парня 100 тыс рублей, и насмотревшись РБК, обзоров аналитиков и брокеров он решил попробовать свои силы на рынке. Открыл счет и выбрал неликвидную акцию на ММВБ с дневным оборотом несколько десятков тысяч рублей, каких на ММВБ более, чем достаточно. Паренек смышленый, но амбициозный. Решил втарить на все деньги по рынку, что привело к необоснованному разгону акции на 30%. Он кукл? Нет, Пупкин пока полный дурак. Потому, что он таким образом нарисовал себе убыток по счету, как минимум в 30%, т.к. в отсутствии спроса (бидов) цена акции вернется в исходное положении максимально быстро. У него никто не купит по таким ценам.

Пупкин не сможет продать весь свой сайз без просадки. Но он смышленый и сразу просек ситуацию. У него есть 10 друзей нищебродов, которые ничего не понимают в рынке, но имеют в среднем по 13-15 тыс рублей каждый. У Пупкина ораторское искусство и дар убеждения. Он смог убедить 10 своих друзей, что акция N имеет невероятный потенциал к росту, т.к. компания генерирует стабильный денежный поток, а сомнений в перспективности отрасли нет никакой. Пупкин надрал умных цитат из книг и блогов и убедил 10 своих дурачков в том, что купить нужно именно сейчас и по такой цене.

Опустим технический момент, сделаем допущение, что процесс синхронизирован и после покупки Пупкиным акций компании N на 100 тыс рублей, он смог сразу выставить оферу друзьям с прибылью в 130 тыс рублей. Отлично, сделка сработала + наш герой доморощенный кукл! Но Пупкин не учел важный момент безопасности и разделения ответственности. Т.е. весь удар он взял на себя после того, как френды поняли, как цинично он их обманул, и как они проиграли по 3 тыс рублей каждый. Друзья жестоко избили его в подъезде, забрали все деньги, которые Пупкин снял со счета, плюс ко всему наш новоявленный манипулятор был изощренно изнасилован бомжом во все дыхательные и пихательные пути.
В итоге: Пупкин потерял все деньги, друзей, был изнасилован, морально и физически раздавлен, потерял достоинство и веру в этот бренный мир, к тому же ему потребовалось еще 50 тыс рублей, чтобы в местной клинике зашивать все дырки и шишки )) Незавидная учесть, скажу я вам, постигла юного бойца невидимого фронта. Пупкин проиграл.

Случай второй. Берем более распространенный случай. Есть, к примеру, один очень важный пузатый дядько с суммой на счете в 100 млн рублей. Он давно на рынке и прекрасно понимает, как и что работает. Он не будет звать никаких друзей, он не станет никого уговаривать. Обладая такой суммой, даже в РИ на минутном и 5-минутном фреймах можно вытворять экзерсисы, который будут вводить в бешенство трейдерское сообщество. ))

Но есть некоторые важные условия игры. Чтобы дядько имел возможность кукловодить, то должны быть выполнены следующие условия: рынок должен быть спокойным, низковолатильным и мало-ликвидным и без серьезных внешних потрясений, иначе нашего кукловода рынок смоет в одну секунду. Допустим, в мае такие фокусы бы не прошли, а сейчас легко.

Пузатый дядько со 100 млн рублей может преобразовать их 1.3 млрд с помощью плеча, что равняется около 12 тыс контрактов РИ по текущей ценам. В чем заключается кукловодство? Обладая таким объемом, он может создать ложный спрос или предложение и при необходимом опыте получить из этого прибыль, действуя в противофазе. Например, накапливая позиции по 1000 контрактов он может привести рынок к тому, что спекулянты и роботы начнут крыться, а вот об их спрос он будет каскадно закрывать открытые позиции с прибылью. Мега прибыли не будет, но на чистой манипуляции до 2 тыс пунктов можно взять. Стоит отметить, что рынок быстро вернется в исходное положение. Однако, данное необоснованное смещения спроса и предложения спекулянты со стажем прекрасно видят на РИ, если не каждый день, то довольно часто. Вышеописанный случае не позволят влиять на тренд, но в рамках рыночного шума — вполне.

Случай третий. От дядьки переходим к группе дядек. Если в истории, описанной выше тот дядько со 100 млн. рублей не способен влиять на тренд, то с 10 или 100 млрд. можно. Тут речь идет, как правило, о хэдж фондах, институциональных инвесторах, либо особо крупных деятелях, имеющих много денег и определенную информацию, недоступную большинству. Примеры? Легко! Берем то, что ближе – наш рынок. С сентября по ноябрь разгонял банковский сектор (Сбер, ВТБ). Действительно были крупные заказы от крупных игроков, но такие движения не были обоснованы корпоративными событиями, политическими, макроэкономическими, либо конъюнктурными. Т.е. данный рост нельзя было предугадать заранее, не имея инсайд. Он мог был произойти, а мог и нет, но произошел, но даже, если Сбер сейчас стоил 85 рублей, то ничего бы не изменилось.


Просто поток денег направился в эти бумаги. Потом начали разгонять нефтегазовый сектор и ГМК. Тут, собственно, тоже нет ничего удивительного. Понятно, что на рынок может прийти, как уйти лавина ликвидности, что неминуемо отразится на ценах, однако обычно такие манипуляции рождают дисбалансы, а в среднесроной перспективе цены все равно возвращаются туда, откуда пришли. Но в краткосрочной перспективе (до месяца) эти парни действительно могут серьезно отклонять тренд. Тут могут быть разные причины, как реальные покупки, т.к. и обманные. Все зависит от конкретной ситуации.

Наконец, переходим к нашим друзьям – крупнейшим инвест.банкам. Эти парни слишком крупны и неповоротливы, чтобы входить рынок так, как это делаем мы. Обладая 100 млрд баксов так не поиграешь. Иначе они все сметут, обнулив свой счет. Они не могут просто взять купить или продать. Допустим, если вход по S&P500 начался с 1130, то накопление позиции может идти до месяца! Сравните секунду у нас и месяц там. Средняя цена может быть 1150-1170, но они должны быть уверенны в том, что рынок пойдет, как минимум к 1220, чтобы методично сливать со средней 1200 и получить немного прибыли. Там достаточно продолжительные циклы, и чтобы вход и выход был возможен, то они формируют информационный фон.

Фактически они делаю все возможное, чтобы нужные ими ценовые уровни были приняты рынком. Создавая спрос — они продают на хаях. Создавая предложение — покупают на лоях.. Причем важно, чтобы уровни были не просто приняты, а буквально, чтобы вросли в сознание людей. Шип на графике приведет к быстрому возвратному движению и цены вернутся, но если методично расти или падать, ювелирно манипулируя ценами и информационным фоном, то трейдеры примут эти цены, как обоснованные и справедливые.

Финансовый сектор с каждым годом разрастается и достиг такого могущества, власти и сферы влияния, что позволил банкирам создать под себя всю инфраструктуру. Продажные, коррумпированные рейтинговые агентства, марионеточные СМИ, которые говорят и выпускают новости только те, что нужны банкирам и политикам, кроме того статистические бюро, выпуская статистику таким образом, чтобы она интегрировалась в динамику рынка. Они фактически завербовали под себя ЦБ (ФРС) и Казначейство. Т.е. денежно-кредитную политику формируют не экономисты – представители ФРС, ее формируют банкиры, тщательно обсуждая каждый шаг. Если вы не в курсе, что все ключевые должности/посты в структурах, ответственных за эмиссию денег и облигаций занимают выходцы из инвест.банков. Роберт Рубин, Генри Полсон были топ менеджерами Goldman Sachs, а потом возглавляли Департамент Казначейства США (Минфин). ФРС исторически под контролем банкиров – это юридически проработанная схема. Если интересно, то почитайте историю ФРС, как создавалась, как и кем управлялась, и кто занимал должности и при каких условиях.

Кроме того под контролем банкиров суды, политики и финансовые регуляторы. Еще никогда за всю историю Wall Street не был арестовал ни один топ менеджер ведущего инвест.банка. По сути, вся преступная деятельность банкиров всячески крышуется и покрывается соответствующими органами. Естественно не за бесплатно, а с необходимыми отчислениями.

Многие думают, что мафия исчезла в 40-х? Никуда мафия не исчезла, она разрослась и была легализована. В принципе, то чем занимаются инвест.банки и ФРС – это самый настоящий экономический терроризм. В 2008 кризис был тщательно спланирован на высших кругах. Конкурент Lehman был уничтожен, долги списаны, активы за бесценок скуплены, прибыль получена. Любой финансовый кризис режиссируется и планируется. Они пожертвовали судьбами людей и всей экономикой ради собственной выгоды. Много компаний было обанкрочено, много людей было выставлено на улицу, но это было целью банкиров и пусть ФРС не врет, что QE2 это для экономики.

———
Рынок – средство перераспределения капитала из рук лохов в руки профессионалов. Весь этот фундаментал навязан с целью отвода глаз. Все эти дисконтирования денежных потоков, макроэкономические анализы, сводки новостей с целью объяснения кратко и средне срочных колебаний на рынке также наивны, как если бы работу казино пытались обосновать динамикой погоды в субэкваториальных тропиках. Реальная причина всегда скрыта и не лежит на поверхности, но в долгосрочной перспективе связь между фин.рынками и экономикой есть. Если бы экономика падала, то падали бы доходы и настроения основной массы потребителей, а значит банкирам некому было бы скидывать бумаги. Если бы экономика росла, а рынки падали? Тоже нонсенс, т.к. избыточная денежная масса просто вынуждена была бы пойти в фин.рынки. Т.е. в долгосрочной перспективе корреляция строгая (экономика снижается, рынки снижаются и наоборот).

Но запомните одну простую вещь. Рынок никому ничего не должен. Многие новички обижаются на рынок. Как так, прочитал пару книг, а меня выдрали? На рынке всегда будут проигравшие – это закон функционирования этой системы. Подумаете,чем вы лучше остальных, почему рынок должен вам? Во всяком случае вы должны принять иррациональную природу рынков, которым могут двигать эмоции, причем зачатую необоснованные, ими могут двигать кукловодские злые дядьки. Но это такие правила игры, их нужно принять. Помните, как в фильме Матрица, Нео увидел две одинаковые кошки с одинаковыми движениями и понял, что в матрице. Так же и здесь. Поиск несоответствий, странности даст в 10 раз большую информацию, чем анализ компаний или экономики. Для интрадейный спекулянтов это не относится, им все равно куда пойдет рынок, я про позиционную торговлю.

Поэтому хоть и удивляюсь зачастую сумасшествием и безбашенности рынков, но пока вы не расставите приоритеты, то ничего не получится. У фондовых рынков – первичен сам рынок, все остальное вторично. Т.е. новости и информационный фон подстраиваются под изолированное поведение рынок, а не наоборот. Ради интереса сравните майские события и комментария участников рынка и сейчас. Тогда объяснением падение рынка на 10% было буйство нескольких бомжей на полупустых ночных улицах Греции, а сейчас народ разнес пол Греции, Ирландии, CDS и облигации обновили антирекорды, а игнор полный.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  БРОКЕР АЛЬФА ФОРЕКС ОБЗОР

Однако, знание макроэкономической ситуации позволит нащупать предельный дисбаланс. Всегда нужно действовать против тренда на наивысшем сентимете и при очевидном дисбалансе. Чем сильнее будут дуть пузырь, тем больнее начнут падать…

Кто же такой кукловод? Попробуйте сформировать определение сами. Свою интерпретацию я объяснил))

Профессиональные трейдеры — «кукловоды» на фондовом рынке

Очень часто в интернете можно встретить такое выражение: «Кукл опять всех дурит» или «кукловоды сняли все стопы».

«Кукловоды» (или «Кукл») — это просто удобный термин для обозначения тех трейдеров, которые сильно влияют на рынок и двигают цену. Их можно называть по-разному: институциональные инвесторы, инвестиционные и хэдж-фонды, банковские дилеры, крупные счета и т.д.


Все эти термины можно связать и дать им одно название – профессиональные трейдеры, т.е. профессиональные участники торгов на фондовом рынке. Это действительно самые сильные участники на рынке, которые, возможно, и не всегда правы в своих действиях, но имея огромные денежные средства очень сильно влияют на рынок и на нас с вами – частных трейдеров.

Важно, чтобы вы понимали мощную роль, которую играют в определении направления рынка профессиональные трейдеры. На институциональных инвесторов, многие из которых управляют портфелями стоимость в 10 миллиардов долларов, приходится примерно 75% всей деятельности на рынке. В большинстве случаев именно их действия – и только их действия! – имеют значения на фондовом рынке (выдержки Уильяма О’Нила).

Влияние же индивидуальных инвесторов на направление движения фондового рынка практически равна нулю. Кто-то один купил 200 акций одной компании, другой 500 другой, еще кто-то 1000. Но всё это мелочи по сравнению с крупными фондами, которые оперируют колоссальными объемами. Существую фонды, которые покупают по 50 000 акций одной компании, 100 000 другой и 200 000 трейтьей, и эти сделки могут преобладать над сделками всех остальных частных лиц вместе взятых.

Поэтому будет неплохо узнать, что «кукловоды» чувствуют, чем обеспокоены или чего они ожидают при работе на фондовом рынке.

Некоторые из профессиональных трейдеров мелькают на телевидении, но большинство там не появляются. На самом деле, наиболее преуспевающие – настоящие эксперты – редко где-нибудь выступают. Они слишком заняты принятием важных решений, основанных на исследованиях, на которых у публики либо нет времени, либо нет ресурсов. И конечно же, совсем нелогично предаствителю какой-либо крупной инвестиционной компании выступать по общенациональному телевидению и сообщать всем и каждому, что они собираются делать.

У них есть причины для того, чтобы не высовываться. Связаны они с тем, как должны вести свою работу крупные учреждения. Частный трейдер может выйти на рынок и получить исполнение своего ордера за считанные минуты, но совсем иное дело, когда появляется фонд, имеющий под своим управлением 10 миллионов, 100 миллионов и особенно миллиарды рублей.

Скажем, фонд управляет активами в 5 миллиардов рублей и хочет приобрести позицию в некоторой акции размером в 2% фонда. Это означает, что ему потребуется купить акций на 100 миллионов рублей. Предположем далее, что акции стоят по 50 рублей штука. Это означает, что фонду придется купить 2 миллиона акций. А теперь предположим, что среднедневной объем торгов этой акции составляет один миллион штук, и предположим, что фонд собирается покупать ежедневно 5%, или 50 000 штук акций, переходящих из рук в руки.

Это означает, что, если принять в месяце 22 торговых дня, фонду потребуется 2 месяца покупки, чтобы приобрести свою 2-х процентную позицию. И это в том случае, если он будет покупать каждый день, что маловероятно. Более вероятно, что он будет покупать несколько дней, затем слелает перерыв на день или два, позволяя цене немножко опуститься, а затем возобновит покупку.

Этот процесс может растянуть период, необходимый для накопления позиции, до 3-х месяцев. Постепенное накопление акций в этом и других подобных фондах подталкивает цену вверх. Вот почему так важно научиться узнавать профессиональную покупку. Не менее важно научиться видеть профессиональную продажу, потому что именно продажа (или распределение) акций в больших количествах, осуществляемая крупными фондами, заставляет цену акций падать.

И если институциональные инвесторы неохотно говорят о том, что покупают, еще менее они обсуждают то, от чего хотят избавиться. Причина очевидна: если другие узнают, что профессионалы, которые по-настоящему определяют направление движения цены акции, избавляются от нее, то и они тоже начнут продавать. Цена начнет скользить вниз намного быстрее, и фонды, которые не могут быстро осуществить операцию, будут вынуждены соглашаться на все более и более низкие цены для многих тысяч акций, которые должны продавать.

И это действительно дает быстро мыслящему частному инвестору гигантское преимущество – при условии, конечно, что он может видеть, когда профессионалы направляются в сторону выхода. Через поведение цены и объема рынок отчетливо скажет вам, что делают профессионалы.

В ближайшее время я напишу вам о том, как можно определять серьезные покупки и продажи профессиональныех трейдеров; в какие периоды это обычно происходит; и как индивидуальному инвестору можно получать деньги, контролируя движущую силу фондового рынка – институциональных трейдеров или «кукловодов».

С уважением Александр Шевелев.

Для связи со мной используйте эту ссылку.


Будьте в курсе всех важных событий проекта — подписывайтесь на мой Telegram-канал или вступайте в группу Вконтакте.

«Кукловоды» – миф или реальность?

Формально, кукловодом можно назвать почти каждого крупного игрока на рынке. Будь то фондовый рынок или же форекс. Технически это может быть либо крупная инвестиционная компания, либо просто физическое лицо с большими объемами. Все зависит от объема торгов и ликвидности рынка. Наиболее крупной компаний в мире считается Goldman Sachs, капитал которой примерно 90 миллиардов долларов, а активы составляют сумму равную примерно триллиону USD!

Хотя, практический любой игрок, имея в обороте более 10-12 миллиардов долларов может достаточно сильно влиять на рынок.

Но, даже имея достаточный капитал, не на каждый инструмент можно повлиять. Возьмите, например, топовые акции на любом рынке, российском или американском. У них слишком большой объем торгов и слишком много трейдеров и по капиталу, и по количеству принимает участие в торгах в один момент. Поэтому, даже «заливая» в акцию несколько сотен миллионов долларов (рублей для российского рынка), не факт, что выйдет оказать существенное влияние на цену. Но если взять акции с низкой ликвидностью, то там существенно повлиять на цену можно даже с капиталом в несколько миллионов рублей (пример для российского рынка). Если средний оборот по акции, например, 500 000 рублей, а вы «залили» на рынок 600 000, то тем самым превысили дневной оборот по акции, существенно сдвинув цену.

Но стоит заметить, что на то они и низко ликвидные акции, чтобы быть малоинтересными. И, выходит, вроде как ты можешь «покукловодить» в конкретной акции, но интереса особого в этом нет. Основной интерес сосредоточен на «голубых фишках», либо же на ведущих мировых валютах. Но, как я писал выше, там слишком большие обороты и слишком много игроков. Поэтому обычно в такие инструменты «кукловоды» заходят частями, чтобы не раскрыть свои «карты» перед другими трейдерами, прежде чем удастся сдвинуть цену, либо же набрать нужный объем в позиции.

В общем то, да, на рынке действительно есть компании, которые можно назвать «кукловодами», но они действуют в своих интересах и говорить, что они охотятся именно за вашими стопами не совсем верно. При том, что 90% капитала на рынке принадлежит 10% игроков, то скорее существует не понимание рынка, а понимание стратегии крупных игроков и общего поведения других трейдеров в конкретные моменты торговли. А винят обычно «кукловодов». Вследствие своей некомпетентности, либо просто при недостатке опыта. Как правило, винить в неудачах себя мало кто хочет.

Еще по своей торговли в начале помню такие моменты, когда ты открыл позицию, только поставил стоп, как, вдруг, цена сразу же начинает идти к нему. Или же, когда поставил тейк профит, а цена буквально несколько пунктов не доходит до него, а затем тебя выносит по стопу. И тут сразу думаешь «вот **ка кукловоды решили забрать мои 100 баксов». И только с опытом приходит понимание, что полез в актив, который не понимаешь, ордера поставил не по рынку, а руководствовался своими «хотелками» как можно больше заработать и как можно меньше потерять.

Пример на картинке ниже, когда рано закрыл шорты, либо просто рано начал видеть рост и зашел в покупку, а тебя вынесло по стопу. В данном примере никакие «кукловоды» не причем, а просто произошел отбой от середины падения и продолжение тренда. И таких примеров на рынке сотни, я привел только один.

Давайте рассмотрим пример на графике, когда «кукловод» (большой игрок») скорее всего набирает позицию. Как правило объемы капитала такие, что зайти, сразу не вызвав резкое изменение цен, либо не обратив на себя внимание, достаточно сложно. Поэтому крупный игрок заходит частями и на графике это может выражаться в консолидации, но при этом в «стакане» мы будем видеть достаточно большие «заливаемые» объемы. И после такого затишья, как правило, следует большое движение.

На форексе же вы будете просто видеть консолидацию без объемов. Но тут могу посоветовать установить платформу NinjaTrader, так как там есть объемы с CME (Чикагская товарная биржа). Это упростит торговлю и позволит видеть вот такие наборы позиций «кукловодами», а также отличать такие консолидации от обычной волатильности и ложных пробоев, моментов, когда крупную позицию никто не набирает, а просто сносят по стопам. А по тому, как «заливают» объемы в шорты или лонги, можно примерно понять в какую сторону «кукловод» набирает позицию.


Какой же вывод мы можем сделать? Да, на рынке действительно присутствуют крупные игроки, торгующие большими объемами в своих интересах. Охотятся ли они за вашими стопами в прямом смысле? Скорее нет, чем да. Нужно учесть, что я не приводил пример, когда недобросовестный брокер «не дорисовывает» трейдеру график или наоборот добавляет лишнего и кажется, что цена реально пошла против тебя именно в данный момент. Спасибо, что дочитали до конца, выбирайте надежных брокеров и удачи в торговле.

«Кукловоды» на финансовом рынке

Вениамин Прохоров

Сегодня в нашей статье хотелось бы уделить внимание вопросу о крупных игроках на финансовом рынке. Поэтому речь пойдет о «кукловоде», который обитает на рынке и почему его считают выдуманным мифом.

Прежде всего нужно разобраться с понятием «кукловодство», применяемое для финансового рынка. Итак, под «кукловодством» подразумевается ситуация, когда на рынок выходит крупный участник в поисках «тонкого» финансового инструмента. Почему говорят «тонкий»? Потому что такой инструмент обладает низким уровнем ликвидности и зачастую на нем мало игроков. Это приводит к тому, что цену на такие инструменты можно сдвинуть в свою сторону.

Давайте смоделируем ситуацию. Представьте, что есть некий банк и какой-то крупный инвестор, который работает с этим банком. В свою очередь у банка есть трейдер, осуществляющий операции на рынке. В один прекрасный день инвестор принимает решение вывести свои инвестиции из этого банка и вложить в другие инструменты. Он идет в банк и говорит о том, чтобы его акции продали до вечера. Сумма этой сделки составит, скажем, 20 млн долларов США. Банк дает указание трейдеру исполнить заявку. Но трейдер не так прост, он прекрасно понимает и знает, что дневной оборот по акциям составляет 60 млн долларов. Это значит, что если трейдер продаст акций на 1/3 от дневного оборота, это приведет к резкому снижению стоимости.

Так что делает в такой ситуации трейдер? Прежде, чем исполнить указание банка относительно продажи акций его клиента, трейдер заключает короткую позицию на эту акцию с помощью какого-то финансового инструмента. А после выполнения указаний банка, зарабатывает неплохую прибыль. К тому же трейдер также может продать информацию третьим лицам и тоже получить хороший доход.

Такие манипуляции в США называют «Front Runing» и торговлей инсайдерской информацией. Что обычно за это бывает? Хороший тюремный срок. Дело в том, что на Западе любые манипуляции на финансовом рынке жестоко наказываются. Пресечение любых манипуляционных действий возможно благодаря реальному регулированию финансовых рынков. Например, за торговлю инсайдерской информацией трейдеру грозит тюремное заключение сроком на 25 лет. Стоит сказать, что такие схемы наблюдались в США в 80-е годы. Несомненно, инсайдеры есть и сегодня на финансовых рынках, но не в таком количестве как раньше.

Российские «кукловоды»

Что касается подобных манипуляторов на российском рынке, они также есть. Примечательно то, что закон об инсайдерских сделках принят, однако, в судах нет ни одного открытого дела, которое рассматривалось хотя бы в административном ключе. Отсутствие судебных дел не означает, что рынок чист. Это значит, что просто никто не был пойман «на горячем». Финансовые манипуляции происходят довольно часто.

Интересно и то, что в России нет «кукловодов». Инсайдеры есть, а «кукловодов» нет, хотя все необходимые условия для их присутствия есть. По сути реальное регулирование отсутствует, крупные участники рынка ушли, рынок стал «тонким». Как уже ранее отмечалось, именно потому, что рынок становится «тонким», крупные участники могут оказывать значительное влияние на него. Так и получается, что, когда крупный участник входит на рынок на длительное время, он двигает цену актива вверх, а когда выводит свой капитал – может спровоцировать резкий обвал цен только потому, что объем личного капитала является большой частью дневного оборота актива.

Как определить, что на рынок вошел крупный игрок? Для этого достаточно следить за ценами актива. В ситуации когда она резко снижается, но стоимость нефти, а также западные рынки остаются стабильными, это означает, что кто-то манипулирует ценой.

Если трейдер научится выявлять крупных участников рынка, у него появится возможность с помощью логического мышления определить свои дальнейшие действия для того, чтобы заработать на рынке. К слову, текущая рыночная ситуация очень схожа с кризисом 2008 года. А как известно, в тот период многие трейдеры заработали внушительные капиталы.

Подведем итог. «Кукловодство» распространенное явление, о котором предпочитают не говорить в слух. Однако, каждый трейдер должен понимать, что на финансовом рынке крупные участники ежедневно совершают манипуляционные действия с целью заработка. Так почему бы не научиться использовать эти моменты для получения прибыли?

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

Добавить комментарий