КРУПНЕЙШИЕ МАРКЕТМЕЙКЕРЫ ФОРЕКС

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

СОДЕРЖАНИЕ:


Как крупный игрок МАРКЕТМЕЙКЕР набирает позицию на биткоине и на рынке форекс

Как крупный игрок МАРКЕТМЕЙКЕР набирает позицию на биткоине и на рынке форекс

Небольшое видео о том, как я вижу крупного игрока в виде маркетмейкера (кукловода) на рынке форекс и при торговле на биткоин. Я знаю, что многие в это не верят, но дума, что, досмотрев это видео до конца у вас немного поменяются взгляды на рынок в целом. Это не просто технический анализ, это уже больше! Смотрим видео, пишем комментарии и если вам нравится, ставим лайки!

  • Ключевые слова:
  • Алиев Азиз,
  • крупный игрок,
  • форекс,
  • биткоин,
  • forex,
  • bitcoin,
  • маркет-мейкер,
  • как торгует маркет мейкер,
  • как работает маркет мейкер,
  • как на рынке работают крупные игроки,
  • крупный игрок на бирже,
  • как отслеживать крупного игрока,
  • как работает крупный игрок,
  • как увидет

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.


— Стратегия маркет мейкеров
— Вопросы
— Видео

Маркетмейкер (от английского market maker, сокращенно ММ) – это профессиональный участник рынка, обеспечивающий ликвидность.

То есть это некая фирма, которая имеет обязанность перед биржей быть и покупателем и продавцом какой либо акции большую часть времени. Кстати, часто маркет-мейкеров называют «специалисты», «кукловоды» и т.п.

Например, торгуется некая акция компании «АБВ».
Маркет мейкер выставил заявки одновременно и на покупку и на продажу данной акции. Допустим по ценам 100,99 и 100,10. Если покупателей и продавцов будет примерно поровну, то цена существенно не изменится, а ММ получит прибыль.

Маркетмейкеры обеспечивают ликвидность – возможность совершать сделки другим участникам рынка (простым трейдерам) по приемлемым ценам. Фактически ММ сглаживает сильные ценовые колебания большую часть времени.

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

Биржи всячески поощряют деятельность ММ и возвращают им часть комиссии. Например, на ММВБ комиссия для Маркет-мейкеров примерно в 20 раз меньше, чем комиссия для обычных трейдеров.

Стратегия маркет мейкеров


Стратегия маркет мейкеров заключается в заработке спреде.

Если цена болтается в небольшом диапазоне, то ММ будет «в шоколаде». Если возникает сильное однонаправленное движение (тренд), то возможны значительные убытки для «специалистов».

Трейдеры новичками имеют одну общую черту с маркет-мейкерами. И те и другие играют против тренда и при сильном ценовом движении несут убытки. Только «специалисты» делают своё дело профессионально (с помощью торговых роботов), а новички руководствуются интуицией. Как правило, торговые роботы надёжней интуиции:)

Всё вышенаписанное касается, в основном, рынка акций. Давайте рассмотрим Форекс.

Маркет мейкер на Форекс — это ваш брокер. Он обязуется принять на себя вашу сделку (купить или продать у вас валютную пару).
Крупнейшие банки маркет мейкеры это: Deutsche Bank , UBS, Citi, Royal Bank of Scotland, Barclays Capital, Bank of America, HSBC, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley

К сожалению, они не работают с частными трейдерами:(
Получается, что трейдер работает с брокерской конторой, которая работает со средним банком, который в свою очередь работает с крупнейшим банком (допустим с «ЮБС или Дойчебанком»).

Также существуют межбанковские сети, объединяющие множество участников (Каренекс, Интеграл, сеть банка Дукаскопи).
Вот такая получается цепочка посредников. Причем каждое вышестоящее звено является маркет мейкером для нижестоящего звена.

///////////////
Узнайте что такое ECN!
///////////////

У многих возникает вопрос:

Как работают? Каковы действия (манёвры, игры) маркетмейкеров на Форекс и фондовом рынке?

Это секретная информация! В свое время я перерыл много сайтов и ничего не нашел… Много лет спустя мне удалось разгадать их алгоритм торговли. Если кратко, то их девиз — «Торгуй против толпы». Они не только не используют общепринятые торговые стратегии, но и активно играют против них!

В дополнение — тематический видеоролик:

С вами был Артур Быков. Торгуйте с прибылью, проект Агудар вам в этом поможет!

Понравилась статья? Ставь лайк и делись с друзьями!

Маркетмейкер и его функции

Финансовая сфера представляет собой достаточно закрытый и сложный организм, в котором есть свои участники, действуют определенные правила и регулярно происходят взаимосвязанные между собой процессы.

Темой этой статьи будет такое понятие, как маркетмейкер. Попробуем выяснить, кто такой маркет-мейкер, в каких операциях он принимает участие и какие функции выполняет. Поскольку маркетмейкеры действуют «в тени» других участников, возможности их влияния на рынок в глазах трейдеров и инвесторов обычно преувеличены. Думаю, что предложенная ниже версия недалека от реальной картины рынка.

Кто такой маркетмейкер?

Говоря простыми словами, маркет-мейкер на фондовом рынке — это как правило юридическое лицо (от небольшой брокерской или инвестиционной компании до крупного банка), которое заключило с биржей договор о поддержании цен на биржевые активы — акции, облигации и т.д. При этом с каждым маркет-мейкером может быть свой договор — например, только на обыкновенные или только на привилегированные акции. Иногда могут быть разграничения и внутри сессии — например, маркет-мейкер обязуется поддерживать ликвидность определенных активов не ниже определенного спреда в течение 80% торговой сессии. Ликвидность — очень важный параметр, который является причиной популярности срочного рынка, где торгуют производными инструментами (например фьючерсами).

Принципы работы и функции маркетмейкера

Маркет-мейкеры ежедневно производят огромное количество сделок, являясь важным посредником при купле-продаже. Вы купили или продали акцию Лукойла за считанные секунды — скорее всего контрагентом по сделке выступил один из маркетмейкеров. Они есть как на валютном, так и фондовом рынке — в первом случае объем торгов по валютным парам гораздо выше, но фондовый рынок берет количеством ликвидных ценных бумаг. Топовых валютных пар не больше десятка, а на Московской бирже только ликвидных акций первого эшелона не менее 30. На американских биржах ликвидных американских акций больше как минимум на порядок.

Главным заработком маркет-мейкера является «зарплата» от биржи. Это происходит несмотря на то, что маркет-мейкеры получают все поступающие от остальных участников заявки на покупку и продажу ценных бумаг. Лимитные заявки видят и обычные участники торгов в биржевом стакане, но маркет-мейкер видит рынок глубже — включая отложенные ордера стоп-лосс и тейк-профит. В результате у него получается «книга специалиста», которая и становится основой для проведения торгов.

Из сказанного выше (а также исходя из названия) некоторые считают, что маркетмейкеры «делают» рынок, т.е. каждый маркетмейкер знает, куда направится цена. Но во-первых маркетмейкеров на рынке много и для управления ценой хотя бы одного актива необходим глобальный сговор. Только самые крупные маркетмейкеры теоретически способны влиять на цену, задействовав большой объем активов. Во-вторых главная функция маркетмейкера препятствовать разрывам цен, противодействуя рынку — т.е. к примеру обеспечивать продажу акций (покупку другим участникам) при сильном движении цены вверх, когда все хотят покупать.

При объявлении котировок маркет-мейкер не может открывать торговые счета и изменять параметры уже проданной котировки. Таким образом, для заработка на фондовом рынке маркет-мейкер должен быть удачливым спекулянтом — причем в отличие от последнего, он вынужден заходить в рынок не на свое усмотрение, а постоянно. Потенциальный убыток от таких действий порой может быть заметно выше прибыли, полученной от спреда, когда купленный актив перепродается другому участнику. Но как уже отмечалось, цель маркетмейкера — в поддержании ликвидности актива, а не в заработке на его движении.

Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке

В отсутствии посредников на бирже, инвестор должен напрямую состыковываться с таким же частным инвестором/фондом, как он. Следовательно, один инвестор должен хотеть купить бумаги определенного объема, и одновременно другой — хотеть в не меньшем объеме их продать. И наоборот. Такой вариант при больших объемах на не самом ликвидном рынке (например российском) уже может стать проблемой.

Проблемы будут и при резком изменении цен на нужный актив. Допустим, акции X начали быстро расти. В этот период на них образуется большое число покупателей и практически не будет продавцов. Значит, если вы захотите купить акцию в таких условиях, вы вряд ли станете это сделать — нынешние держатели предложат за нее очень дорогую цену.


А теперь представим обратную ситуацию — пройдя свой максимум, цена развернулась и начала падать. Пугливый покупатель начал сбрасывать акции, ненадолго наступило равновесие спроса и предложения — теперь вы можете купить акцию по «справедливой» стоимости, но цена летит вниз. Теперь вам предлагают за акцию очень мало и вы оказываетесь в значительном убытке. В конце концов цена достигает дна, актив становится дешевым. Начинается рост — и цикл повторяется. Таким образом, без маркет-мейкера у вас появляются следующие риски:

  • вы будете вынуждены долго «висеть» в стакане в ожидании обратной сделки
  • вы сильно переплатите за популярный актив
  • вы рискуете потерять больше средств на резких движениях цены в целом

Понятно одно — маркетмейкер дает вам возможность купить актив в любой точке рыночной кривой по адекватной цене.

Примеры маркетмейкеров в России и в мире

Если обратиться к российскому фондовому рынку, то здесь маркетмейкерами являются организации, оформившие специальную лицензию и наделенные полномочиями дилера. По официальным данным Московской биржи на ней действует почти 1000 маркетмейкеров! Это сравнимо с общим количеством акций и облигаций (чуть менее 1600), многие из которых совершенно неликвидны. Но при этом по крупнейшим российским акциям спред благодаря маркетмейкерам очень узкий:

В отношении валютного рынка основными маркет-мейкерами выступают крупнейшие мировые банки, которые кроме того сотрудничают с поставщиками ликвидности (маркетмейкерами) более низкого уровня — цепочка продолжается дальше вниз до форекс-клубов, где можно открыть счет с минимальным депозитом. Таким образом схема немного другая, чем на фондовом рынке, поскольку валютный рынок децентрализован и тут нет списка бирж с фиксированными ценами на активы.

Кажется, что маркетмейкер таким образом лишен биржевой зарплаты — но на рынке форекс ввиду гораздо большей ликвидности маркетмейкер практически гарантированно получит обратную сделку, что делает заработок со спреда определяющим в его деятельности. Список наиболее крупных валютных маркетмейкеров:

• Deutsche Bank – 19,3%

• Royal Bank of Scotland – 8,9%

• Barclays Capital – 8,8%

• Bank of America – 5,29%

• Goldman Sachs – 4,14%

• Morgan Stanley – 2,86%

Через эти банки в совокупности прокручиваются колоссальнейшие объемы валют с более чем десятью нулями в течение суток. Основные валютные пары должны таким образом иметь минимальный спред вплоть до пятого знака после запятой котировки, что и происходит на самом деле. Самой ликвидной парой является евро-доллар. В России ликвидность валютного рынка обеспечивают в основном ЮниКредит и Росбанк.

Заключение

Маркетмейкеры являются необходимыми элементами финансовой индустрии. Они как правило не зарабатывают на движениях цен, а просто обеспечивают минимально возможный спред по каким-то активам в рамках своей договоренности с биржей. Валютные маркетмейкеры имеют ту же задачу, имея договора с крупнейшими банками или посредниками более низкого уровня. Именно благодаря им вы совершаете комфортную сделку в терминале в течение считанных секунд, хотя вряд ли знаете, какой именно маркетмейкер выступил контрагентом для вашей сделки.

Маркет-Мейкеры на Форекс — охотятся ли они за вашими деньгами?

Человек, впервые попавший на Форекс и начавший торговать, мало задумывается о том, у кого он покупает валюту и кому продает. Для трейдера важнее качество работы торговой платформы, скорость исполнения ордеров, размеры спреда, доступность валютных пар и других финансовых инструментов. Но когда начинаются потери из-за неожиданных разворотов тренда и молниеносных скачков курса, трейдеру кажется, что рынок настроен против него.

А за кулисами дергают за ниточки загадочные серые кардиналы рынка — Маркет Мейкеры. Кто они такие ? Как торгуют ? Действительно ли они следят за каждым вашим стопом ? Попробуем разобраться.

Начинаются поиски конкретного виновника. Виновных, конечно, найти несложно. Ими оказываются брокеры и маркетмейкеры. Большая часть трейдеров не понимает этих терминов или понимает неправильно. Тем более что в интернете можно найти множество рассказов «авторитетных трейдеров» о том, как маркетмейкеры и брокеры манипулируют ценами и всеми силами стараются ограбить своих клиентов.

Причина таких настроений в незнании механизма функционирования валютного рынка, роли и целей каждого из его участников. Начинающему трейдеру следует уяснить свою роль на этом рынке, и что происходит после того, как он нажал кнопку «Buy» или «Sell». Кому отправляется приказ на покупку или продажу валюты, по какой цене будет исполнен ордер, кто определяет эту цену, а также у кого покупается валюта или кому продаётся.

Кто такой Маркетмейкер?


В классическом определении, маркетмейкер – это финансовая организация, обязующаяся обеспечивать ликвидность определенных ценных бумаг на фондовой бирже. К биржевым маркетмейкерам относятся крупные коммерческие банки и брокерские компании. Они обязаны соблюдать правила биржи и финансовое законодательство. Маркетмейкер дословно означает «создатель рынка» – это важнейший участник рыночного процесса, обеспечивающий его жизнеспособность.

Хотя рынок Форекс децентрализован, все его участники взаимосвязаны между собой. Рядовые трейдеры торгуют через посредников — брокерские компании и маркетмейкеров. Если у брокера нет достаточного количества какой-то валюты, чтобы совершить обменную операцию, он обращается к поставщикам ликвидности, а точнее — выводит заказы клиентов на межбанковский рынок. Брокеры также выводят ордера на поставщиков ликвидности, когда не хотят рисковать собственными деньгами.

Маркетмейкеров на биржах много и у каждого свои задачи. Маркетмейкер заключает договор с биржей, по которому обязуется обеспечивать ликвидность определенных ценных бумаг или валют. По договору он должен продавать или покупать финансовые инструменты в тех случаях, когда нет других покупателей или продавцов. А основная деятельность ММ — посредничество в сделках между продавцами и покупателями. Собирая заявки на продажу и покупку они формируют цены.

Маркетмейкеры известны со времён основания фондовых бирж. Но после организации рынка международного обмена валют их влияние значительно выросло. Объем оборота рынка Форекс составляет около 5 триллионов долларов в сутки и основная часть операций проводится маркетмейкерами.

Более 50 процентов всего оборота валют обеспечивают четыре банка. Первый по объёму — американский Citybank, затем идёт германский Deutsche Bank, немного меньше у английских RBS (Royal Bank of Scotland Group plc) и Barclays , а также швейцарского UBS. Довольно значительную долю имеют американские Bank of America, Morgan Stanley, JP Morgan. На азиатских биржах доминируют Standard Chartered Bank и Mizuho Bank, на российских — Росбанк и ЮниКредит .

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ПРОФЕССИЯ ФОРЕКС ТРЕЙДЕРА

Стандартный контракт на межбанковском рынке составляет 5000000$. Немногие банки могут оперировать такими капиталами. Поэтому маркетмейкеры собирают заявки меньших объемов в более крупную, называемую «пул». Заявки в «пулы» подают крупные посреднические компании (прайм-брокеры).

Прайм-брокером называется банк, непосредственно подключенный к каналам торговли. Он же по совместительству является маркетмейкером, несущим обязательства перед брокером, заключившим с ним договор о поставке ликвидности. Прайм-брокеры принимают заявки стоимостью от 10000 долларов (а в некоторых случаях даже меньше). Такие заявки им подают розничные брокеры, которые предоставляют услуги рядовым трейдерам-спекулянтам.

Работая посредником, брокер зарабатывает на маркапе (надбавке к спреду) и комиссиях. В свою очередь, клиенты Форекс получают доступ к межбанковским котировкам со сравнительно небольшими депозитами. Выходит, такая схема крайне выгодна как брокеру, так и его клиентам: первый не рискует своим капиталом, а второй получает доступ к ликвидности.

Таким образом, в условиях нынешнего рынка Форекс роль маркетмейкеров несколько изменилась. Маркетмейкеры имеют право заключать контракты на обмен валют за свои средства. Так появились слухи о манипулировании ценами. На самом деле банки-маркетмейкеры покупают или продают валюту в тех случаях, когда на рынке сильно снижаются объемы покупок или продаж. Так они стабилизируют цены, предотвращая хаос. Маркетмейкеры выполняют свою задачу обеспечения ликвидности, а не двигают цены.

Перекрытие ордеров (матчинг)

Форекс — большая многоуровневая система заявок на обмен валют. Большинство самостоятельных трейдеров работают на самом низком уровне через посредников. Эти посредники различаются схемами получения котировок и обработки ордеров. Есть брокеры, которые только получают котировки из информационных систем, но не выводят ордера трейдеров на межбанковский рынок. Их ещё называют дилинговыми центрами по английскому названию этой схемы Dealing Desk. Отечественные трейдеры называют таких брокеров «кухня», потому что там всё варится в одном месте.

Многие брокеры суммируют позиции на покупку и продажу по каждому финансовому инструменту, а разницу выводят на межбанк. Это называется «matching» и происходит в автоматическом режиме.

Брокерская компания Exness — один из мелких маркетмейкеров. Однако, это прайм-брокер, который собирает заявки у розничных брокеров. На этой картинке видно как 112 лотов заявок на продажу перекрываются внутри компании, а 122 из 234 лотов на покупку перенаправляются на межбанковский рынок.

Таким образом, ордер на продажу доллара трейдера Васи из России может перекрываться ордером на покупку доллара мистера Чена Ли, торгующего у китайского брокера.

Различают еще брокеров по схемам работы A-Book и B-Book. Схема работы брокера, когда все сделки клиентов выводятся на межбанковский рынок, называется A-Book. Заработок брокера состоит из комиссионных или из наценок к спреду маркетмейкера. По такой схеме брокеру выгодно иметь прибыльных трейдеров с крупными депозитами. У таких брокеров минимальный депозит может составлять $5000-$10000.

Если брокер работает по схеме B-Book, то сделки до межбанка не доходят, а прибыль брокера — это убыток клиента. Причиной такой работы могут быть низкие расходы на содержание, что дает преимущества в конкуренции. Есть и гибридные модели, когда одновременно используются обе схемы. В этом случае сделки успешных трейдеров выводятся на межбанк, а остальные торгуются внутри брокерской компании.

Страхование рисков маркетмейкерами

По правилам биржи маркетмейкер обязан купить, когда никто не хочет покупать, и продать, когда никто не хочет продавать. В этом заложен существенный риск, а для его компенсации и получения дохода банки и брокеры предлагают цену покупки выше цены продажи. Такая разница называется спредом. Покупая валюту дешевле, а продавая дороже, маркетмейкер получает доход. Величина спреда может меняться в зависимости от ситуации на рынке. Уменьшение разницы между ценами покупки и продажи называют сужением спреда, а увеличение — расширением спреда.

Спред может быть фиксированным в случае с высоколиквидными валютами или плавающим в зависимости от спроса и предложения. Спреды расширяются в периоды неустойчивого рынка, а также перед важными экономическими или политическими событиями. Широкий спред способствует снижению активности рынка и компенсирует потери банков и брокеров. Для страхования рисков, кроме расширения спреда, маркетмейкеры применяют хеджирование, то есть совершение компенсирующей сделки. Если, например, банк продает контракт на своей бирже, то он покупает такой же контракт на другой.

Запрещенные стратегии

Нежелательный поток ордеров на трейдерском жаргоне называют “токсичным потоком” или “токсиком”. Токсик, как правило, генерируют трейдеры, зарабатывающие на несовершенстве ММ-алгоритмов, либо нижележащей торговой инфраструктуры.

Практически 100% токсика приходит от алготрейдеров, то бишь от их высокочастотной торговли (HFT). Грубо говоря, это очень большое количество сделок за очень короткий промежуток времени.

К запрещенным стратегиям можно отнести:


  • Арбитраж на разнице котировок поставщиков;
  • Новостную торговлю;
  • Одностороннюю проторговку большого объема.

Несмотря на большие суммарные объемы, позиции не задерживаются надолго в рынке, из-за чего обычные трейдеры не успевают воспользоваться дополнительной ликвидностью. Подобная торговля приводит к дисбалансу позиций маркетмейкера и в конечном итоге убыткам.

Маркетмейкеры могут бороться с такими торговыми стратегиями методами изменения или прекращения ценообразования для клиентов, создающих токсичный поток. При этом не важно, торгуете вы через брокера или напрямую с банком. Некоторые преимущества в этом плане дает ECN, так как ваши заявки смешиваются с остальными, из-за чего маркетмейкеру сложнее идентифицировать конкретного трейдера.

Ручную торговлю практически нереально классифицировать под токсик, при условии, что вы торгуете не через кухню. Поэтому, торгуя размеренно, вы никогда не станете проблемой для маркетмейкера.

Заключение

Не стоит во всех неудачах винить маркетмейкеров. Именно они обеспечивают Форекс ликвидностью, чтобы вы в любой момент могли купить или продать валюту по приемлемой цене. В случае обычной торговли для маркетмейкера не имеет значения, выиграли вы или проиграли. Проблемы могут появиться в случае высокочастотной алгоритмической торговли или во время выхода новостей. Но, если вы не используете рискованные для маркетмейкера стратегии, то проблемы крупных игроков вас никак не затронут.

Вся правда о маркетмейкерах

Кто такой маркетмейкер? В дословном переводе с английского market maker — это создатель рынка. Можно выделить два типа маркетмейкеров (ММ): институциональный и спекулятивный.
Институциональный ММ — это компания, имеющая договоренность с биржей, принимающая на себя обязательство по поддержанию цен, спроса и предложения, объема торгов.
Спекулятивный ММ — это любой крупный участник, способный создать ценовой импульс.
Зачастую новички рынка думают, что маркетмейкеры — это кукловоды, акулы рынка, невидимая рука рынка. На самом деле, маркетмейкер не имеет ничего общего с этими представлениями. По сути это тот же трейдер, но на порядок выше и с некоторыми оговорками.

  • Центральные банки (двигают рынок процентными ставками, валютными интервенциями).
  • Коммерческие банки.
  • Брокеры.
  • Дилинговые центры.
  • Физические лица, заключившие договор с биржей.
  • Крупные фонды.
  • Крупные частные инвесторы.

Top-10 самых крупных маркетмейкеров на валютном рынке по данным агентства Reuters:

  • Deutsche Bank — 19.3%.
  • UBS — 14.85%.
  • Citi — 9%.
  • Royal Bank of Scotland — 8.9%.
  • Barclays Capital — 8.8%.
  • Bank of America — 5.29%.
  • HSBC — 4.36%.
  • Goldman Sachs — 4.14%.
  • JP Morgan — 3.33%.
  • Morgan Stanley — 2.86%.

Как видно выше, маркетмейкером может быть и крупный банк, и физическое лицо. Своими действиями ММ обеспечивает ликвидность рынка и доступность биржевой торговли для трейдеров с небольшим депозитом (дилинговые центры или брокеры). Можно, конечно, торговать и напрямую, например, через Deutsche Bank, если у вас есть 1 млн евро (минимальная сумма), законность приобретения которых вы можете подтвердить официально.
Зачастую маркетмейкерам предписывают квантовые скачки цен, на которых выбивает большинство мелких спекулянтов, откуда и пошли прозвища «кукловоды», «сказочные персонажи». В реальном же свете область маркетмейкера — это диапазон цен, т. е. коридор, наиболее известный как флет.

Что четко просматривается в обязанностях маркетмейкера:

  • держать котировку (чем дольше котировка стоит в диапазоне, тем больше на части спреда заработает ММ, т. к. в узком коридоре заключается большее количество сделок);
  • обеспечивать двустороннюю котировку (ММ идет против рынка: рынок растет — ММ продает, рынок падает — ММ покупает);
  • предоставлять дополнительную ликвидность (например, есть 30 лотов продавцов и 35 лотов покупателей, в этом случае маркетмейкер обязан добавить 5 лотов, чтобы держать котировку).

Какие операции выполняют маркетмейкеры на бирже:

  • выполняют ордера клиентов брокера-партнера;
  • выступают в роли посредников, получая прибыль на разнице курсов покупки и продажи (спред);
  • покупают и продают валюту (от лица клиента).

За счет чего зарабатывают маркетмейкеры:

  • часть спреда;
  • фиксированное вознаграждение от биржи;
  • спекулятивные сделки (очень маленький процент);
  • инвестиции;
  • арбитражный доход.

Правда о маркетмейкерах, которую вы не знали:

  • ММ не имеет постоянного влияния на рынок (его область — это коридор цен, хотя примерно70% времени рынок проводит во флете).
  • Чем больше ММ присутствует по торговому инструменту, тем меньше по нему спред.
  • ММ сглаживает сильные ценовые колебания (если котировка идет ровно, плотно, значит там есть ММ. Такой инструмент идеален для средне- и долгосрочной торговли, но не для внутридневной, т. к. маленькие стоп-ордера будут постоянно выбиваться возвратными движениями).
  • ММ тоже может терять деньги (это происходит на сильном тренде). Но, чтобы ММ не исчезли с лица земли, регулятор разрешает им убирать свои лимиты перед выходом новостей. Поэтому в этот час рынок теряет ликвидность, становится пустым и хаотичным.
  • ММ зарабатывает в диапазоне.
  • Надеюсь, теперь ваше представление о маркетмейкерах в корне изменится, потому что вы стали чуточку мудрее и подкованнее в плане работы на Форекс.


Надеюсь, теперь ваше представление о маркетмейкерах в корне изменится, потому что вы стали чуточку мудрее и подкованнее в плане работы на Форекс.

Маркет мейкер Форекс – кто он и что ему нужно от трейдера

Приступая к торговле на валютном рынке, обычно мало кто задумывается над тем, как именно он устроен, кто и кому поставляет котировки, продает валюту и так далее. Трейдеры думают больше о торговых условиях, качестве исполнения заявок, скорости вывода средств и т. д. Но если спекулянт несет систематические убытки, то ему начинают в голову закрадываться плохие мысли в отношении того, что некий таинственный маркет мейкер Форекс, он же – кукл, следит за его стопами и специально ставит палки в колеса, не давая заработать.

На фоне потерь в большинстве случаев горе-трейдеры начинают писать на форумах и сайтах отзывы о том, что брокер или маркетмейкеры на Форекс двигают котировки, манипулируя курсом, чтобы грабить честных мелких спекулянтов. Как ни странно, но подобные мнения порой озвучивают и весьма серьезные трейдеры. Чтобы понимать, насколько объективны высказывания о таком «мировом заговоре», следует кое-что узнать про тех, кто стоит за кулисами финансового рынка.

Что собой представляет market maker

Для начала каждый трейдер обязан познакомиться с рыночным механизмом, а также с целями, которые преследуют на нем отдельные участники. Это поможет осознать свое место в системе, что даст определенные преимущества, так как деятельность каждого участника сопровождается наличием своих сильных и слабых сторон. Тогда, отдавая в следующий раз приказ на покупку или продажу валюты, трейдер будет четко представлять, что и когда может произойти, по какой цене исполнится ордер, и почему иногда возникают существенные отличия между текущими котировками и теми, по которым откроется сделка.

С момента появления биржевых площадок и до сегодняшнего дня, когда популярность приобрел Форекс, маркетмейкерами называли и называют финансовые структуры, которые гарантируют ликвидность финансовых активов и выступают контрагентами по сделкам, заставляя лимитными ордерами биржевой стакан. В число биржевых маркет мейкеров Форекс входят коммерческие банковские учреждения, брокеры, хедж-фонды и пр. Если перевести с английского market maker, то на русском это будет звучать, как тот, кто делает рынок, то есть это ключевой участник, благодаря которому вообще могут функционировать рыночные механизмы.

Конечно, валютный рынок Forex является децентрализованным, но все же участники торгов тесно взаимосвязаны. Мелким частным трейдерам приходится работать с помощью брокерских компаний, выступающих в роли посредников. Те, в свою очередь, вынуждены сотрудничать с маркет мейкерами на Форекс – крупнейшими банками и другими финансовыми организациями.

Приблизительно взаимосвязь отдельных мелких и крупных трейдеров, серьезных инвесторов и спекулянтов, крупных банков и брокеров можно увидеть на следующей схеме.

Обычно на торговых площадках всегда есть много маркетмейкеров Форекс, которые преследуют свои цели и конкурируют между собой, способствуя снижению спреда, что очень хорошо для мелких участников. В обязанности маркет мейкера входит обеспечение ликвидности, то есть они обязаны выступать контрагентами по сделкам даже тогда, когда никто не имеет желания покупать/продавать на рынке. То есть они фактически формируют цену, поддерживая ее, когда рынок валится, и останавливая взлет, если котировки вдруг стремительно рванули наверх.

Среди маркет мейкеров Форекс есть особо крупные, которые контролируют больше половины денежного оборота. Учитывая, что в сутки на валютном рынке проторговываются триллионы долларов, то примерно можно представить масштаб этих участников, среди которых числятся:

  1. Citybank – самый крупный маркетмейкер Форекс, находящийся в США.
  2. Deutsche Bank – ненамного отстает немецкий банк.
  3. Royal Bank of Scotland Group (RBS) из Великобритании уверенно держит бронзу.
  4. Barclays родом также из Великобритании чуть уступает RBS.
  5. UBS из Швейцарии замыкает пятерку лидеров.

Из менее крупных финансовых акул выделяют: Morgan Stanley, Bank of America и JP Morgan. Это американские банки, активно влияющие в первую очередь на торги по доллару, индексам Нью-Йоркской биржи и т. п. Если взять азиатский регион, то там большое влияние имеют Mizuho Bank и Standard Chartered Bank. При торгах парами с российским рублем и финансовыми активами ММВБ в расчет требуется брать ЮниКредит и Росбанк.

Подобные монстры торгуют непосредственно на межбанковском уровне, где размер стандартной заявки равен 5 млн. USD! Даже многие банки не позволяют себе ворочать таким капиталом, поэтому они объединяют свои усилия, когда возникает необходимость в приобретении контракта. Для этого существуют так называемые пулы, а заявки в них сводят прайм-брокеры – крупные банки, которые имеют прямой доступ на межбанковский уровень.

Для мелких участников рынка прайм-брокеры выступают сами в роли маркетмейкеров Форекс. Они заключают договора с обычными брокерами, которым гарантируют ликвидность и прием заявок от 10 тыс. USD.

Брокер, который получает прибыль с надбавки на спред (маркап), а также с разного рода комиссий, через прайм-брокеров предоставляет мелким частным трейдерам выход на межбанк. При такой схеме доволен брокер, зарабатывающий на клиентах и ничем не рискующий, и сами трейдеры также счастливы, так как со своими незначительными для маркет мейкеров на Форекс депозитами они получают доступ к межбанковской ликвидности.

Нетрудно заметить, что эта схема не предполагает от маркетмейкеров Форекс манипуляций ценами и это действительно так! Их главная задача – предотвращать хаос и панику, сдерживая цену и гарантируя ликвидность. Поэтому предполагать, что они охотятся за чьими-то копейками – просто смешно!

Схемы работы брокеров

Теперь стоит рассмотреть, как работают сами брокеры, так как далеко не все они выводят сделки на маркет мейкеров Форекс или делают это не в каждом случае.

Часть брокеров получает котировки от информационных агентств, но не выводят клиентские приказы на межбанк. Это так называемые кухни или дилинговые центры (ДЦ), которые получают прибыль, если клиент терпит убыток.

Другие брокеры сами представляют собой пул, накапливая сделки трейдеров в одном направлении и после этого выводя их на межбанковский рынок. Такая система перекрытия позиций называется matching. Тут сам брокер не влияет на развитие событий, так как сведение заявок и их отправка происходит автоматически.


К примеру, Forex брокер Exness выступает в роли небольшого маркетмейкера Форекс и одновременно прайм-брокера. Компания непосредственно предлагает услуги трейдинга для частных лиц и, кроме того, принимает заявки от других брокеров, обеспечивая им исполнение на межбанковском валютном рынке.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ИНДИКАТОР ФОРЕКС I PROFIT

Выше на картинке показан принцип работы такой структуры. Нетрудно заметить, что сумма сделок на 112 лотов, поступивших в Exness, не попала на межбанк, так как для них нашлись контрагенты внутри системы. К примеру, трейдер Саша из России хотел купить 1 лот EUR/USD, а спекулянт из Китая в тот же момент захотел продать 1 лот EUR/USD. Так что в этом случае Exness выступил маркет мейкером и свел 2 заявки в противоположном направлении.

В то же время еще 122 лота не нашли своих контрагентов внутри системы, поэтому Exness вывел их на межбанковский уровень, где контрагентами выступили крупные маркетмейкеры. То есть при такой системе крупные участники рынка даже не могут знать, чьи заявки они исполняют, поэтому глупо предполагать, что, к примеру, City Bank с миллиардным оборотом, будет стремится вычислить позицию трейдера Васи на 10 тыс. долларов с плечом в 1:100, чтобы сдвинуть цену, затратив на это сотни миллионов долларов, и выбить его стоп.

Неэффективности большого капитала

В рамках своей основной политики крупные маркетмейкеры Форекс вынуждены проводить валютно-обменные операции. Но в этом случае они всегда входят лимитными заявками и долго набирают позицию в боковике. Это очень важно для понимания. Крупный участник никогда не купит и не продаст по рынку, так как его объемы вызовут дикое проскальзывание и средняя цена получится не приемлемой.

Чтобы не было таких импульсов или выносов, и существуют маркет мейкеры. Поэтому когда им самим нужно купить/продать, то они действуют исключительно отложенными ордерами, о которых зачастую еще и сами оповещают других участников.

Поэтому даже с помощью обычного графика нетрудно заметить ситуации, когда крупный игрок набирает позицию. Он не может действовать, не создавая узкий флэт с большими объемами проторговки, поэтому всегда себя выдает. В этом ключевая неэффективность большого капитала, которую активно используют мелкие частные трейдеры, понимающие, как работают маркетмейкеры на Форекс рынке.

Какие стратегии не нравятся серьезным игрокам

Поскольку трейдеры, работающие из дому, торгуют мелкими объемами, то им не составляет труда мгновенно войти в рынок и выйти из позиции с минимальным проскальзыванием. В связи с этим некоторые из них используют это преимущество, зарабатывая на неэффективности маркет мейкеров Форекс.

Последние вынуждены бороться со стратегиями, которые для них нежелательны. Перечень таких систем выглядит так:

  1. HFT торговля – высокочастотный трейдинг при помощи советников, создающий так называемый токсичный поток ордеров. Такие роботы создают множество позиций по все стороны, формируя замки и зарабатывая по 1-5 пунктов чистой прибыли.
  2. Арбитражные стратегии, основанные на том, что некоторые брокеры получают котировки с небольшим опозданием.
  3. Торговля на новостях.
  4. Провокация дисбаланса проторговкой больших объемов.

Маркетмейкеры Форекс активно борются с такими торговыми подходами, используя собственные методы и привлекая брокеров находить недобросовестных трейдеров. Поэтому долго зарабатывать, используя один из вышеперечисленных подходов, не удастся.

Рано или поздно брокер начнет вставлять палки в колеса или маркетмейкер на Форекс перестанет предоставлять ликвидность. Правда, если работать через ECN, то вычислить конкретного трейдера крупному участнику непросто, но в таком случае брокерская компания, выступающая на страже интересов поставщиков ликвидности, может по своей инициативе прекратить обслуживание торгового счета.

Итоги рассмотрения деятельности крупных участников

Если трейдер торгует руками, то он никогда не перейдет дорогу маркет мейкерам Форекс. Поэтому в таком случае можно работать совершенно спокойно и ни о чем не переживать, так как специально охотиться за копеечными стопами крупные игроки не будут. Более того, понимая, как работает большой участник, несложно понять, как следовать за маркетмейкерами на Форекс.

Маркет-мейкеры (кто это) — когда трейдеры бессильны

Кто такие маркет-мейкеры?

Участников международного финансового рынка можно условно разделить на две группы, которые связаны между собой:

  • маркет-мейкеры (от англ. market-maker) — это создатели рынков или крупные участники финансовых рынков, как например, дилинговые учреждения, большие банки и фонды.
  • маркет-юзеры (market-user) — это например, частные инвесторы или мелкие банки.

Крупные учреждения (их тысячи и у каждого сотни миллионов долларов в активах) являются активными участниками рынка, они, в отличие от пассивных маркет-юзеров, могут выставить свои цены, подтолкнуть их к нужным уровням, тем самым сильно влияя на рынок ценных бумаг. Они в силах им манипулировать, так как имеют внушительное количество активов и вливают в процесс много денежных средств.

  • Так, например, Стенли Фримен Дракенмиллер выбросил на рынок около 5 млрд. фунтов стерлингов и принес фонду Сороса около миллиарда долларов прибыли за один день.
  • Или Энди Кригер, который опционами на 40 млн долларов (компании Bankers Trust) изменил курс Новозеландского доллара на 5% и заработал 300 млн. долларов за день.

Анализ происходит вертикально


то есть, у них имеется информация о поручениях трейдеров закрыть определенную позицию при благоприятном или неблагоприятном исходе. Остальные участники рынка обычно анализируют рынок горизонтально — по графикам (с помощью индикаторов, уровней, фигур), не представляя, по сути, как на самом деле происходит движение цены. Маркетмейкеры ежедневно совершают колоссальное количество сделок и обеспечивают ликвидность торговых инструментов. Банки больше всего влияют на рынок, проводя торги между собой. Это свободные биржевые игроки.

Маркет-мейкеры против толпы

Являясь крупными фирмами и имея высокую квалификацию, маркет-мейкеры выступают как в качестве продавцов, так и в качестве покупателей, имея обязанность и покупать, и продавать. Цена покупок и продаж выставляется на публичный обзор, самые выгодные выставляются в начало списка.

Маркет-мейкеры могут оценить тенденции на рынке ценных бумаг, их надежность и ожидаемый доход, позже информируя о них более мелкие учреждения. Лучшие предложения сводятся вместе, и совершается сделка. У разных маркет мейкеров курсы могут различаться. На бирже маркет-мейкер заключает договор, в котором прописано обязательство о том, что на определенное время он должен держать разницу между ценой, по которой покупается базовая валюта и той, по которой она продается. За это ему даются определенные льготы.

Также крупные конторы занимаются исполнением заявок своих клиентов и выступают посредниками между покупателем и продавцом. Минимальный спред на валюты устанавливается маркет-мейкером и постепенно увеличивается с течением времени. В случае если нет определенного ордера, этот участник рынка обязан исполнить поступающий ордер за свой счет. На каждом рынке имеется свой маркетмейкер, проводящий операции на фондовом рынке.

Как работает маркет-мейкер

Сначала маркет-мейкер устанавливает связь с маркет-юзерами посредством особой программы, затем с помощью программы NASDAQ, которая доступна лишь контингенту очереди заявок (игрокам второгоуровня), имеющих лучшие цены спроса и предложения. Плюсы этого уровня содержатся в льготах на комиссионный сбор и возможности автоматизированно совершать крупные сделки.

Его в состоянии приобрести любая брокерская организация, обязывающаяся зафиксировать цену между покупкой и продажей на оговоренное время.

Их деятельность отслеживается организацией профессиональных дилеров акций и организацией, контролирующей финансовые рынки и ценные бумаги. Таким образом, мы видим, что маркет-мейкеры предпочитают работать с более-менее крупными брокерами.

Далее маркет-мейкер проводит необходимые манипуляции по анализу рынка и исполняют заявку клиента своего брокера. Они почти не занимаются арбитражными операциями, так как они несут определенный риск.

Есть два типа маркет-мейкеров: ордер-тейкеры и ордер-мейкеры. Первые исполняют заявки трейдеров, как это было описано выше, снимая дополнительную прибыль, вторые — следят за определенной акцией и занимаются прогнозированием.

Чтобы юзеру прийти к успеху, необходимо уметь просчитывать ходы маркет-мейкера, но возможно ли это?

В мире тысячи маркетмейкеров — банки, компании, фонды, информация о будущих сделках которых строго конфиденциальна, даже если предположить что вы знаете о двух предстоящих движениях, то вы не сможете знать все остальные 99,98%. Трейдеры бессильны. Что говорить о трейдерах, если другие маркет-мейкеры могут оказаться в положении что и трейдеры перед другими маркет мейкерами!

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Admiral Markets Group состоит из следующих компаний:

  • Кредитное Плечо до:
    1:500 для розничных клиентов
  • Защита от волатильности
  • Защита от отрицательного баланса

ПРОДОЛЖИТЬ

  • Кредитное Плечо до:
    1:30 для розничных клиентов,
    1: 500 для профессиональных клиентов
  • FSCS защита
  • Защита от отрицательного баланса

ПРОДОЛЖИТЬ


  • Кредитное Плечо до:
    1:500 для розничных клиентов
  • Защита от волатильности
  • Политика защиты от отрицательного баланса
  • Кредитное Плечо до:
    1:30 для розничных клиентов,
    1: 500 для профессиональных клиентов
  • FSCS защита
  • Защита от отрицательного баланса

Время чтения: 18 минут

Маркет мейкер это один из самых загадочных «персонажей» фондового рынка.

Считается, что понятие Market Maker появилось в середине 1980-х годов. Маркетмейкер в дословном переводе с английского языка — это тот, кто делает рынок. Иными словами, маркетмейкеры управляют потоками котировок, то есть являются поставщиками ликвидности.

Маркетмейкерами могут быть банки, финансовые компании, брокерские конторы или инвестиционные фонды. Они сводят между собой ордера от продавцов и покупателей и тем самым обеспечивают постоянную ликвидность на рынках.

Раньше такие сделки осуществлялись с помощью телефонной связи, теперь же все проходит через интернет платформы. Одной из самых популярных торговых платформ сегодня является Metatrader 4 или 5. Admiral Markets UK Ltd предлагает трейдерам возможность торговать с обновленной версией MetaTrader 5, которая позволит вам испытать торговлю на значительно более высоком уровне.

В наше время маркетмейкер — это электронная схема, сформированная на основе математического алгоритма. Поэтому он может предоставлять мгновенную ликвидность для сделок в автоматическом режиме и тем самым обеспечивает непрерывный процесс торгов.

К числу маркетмейкеров можно отнести не только большие финансовые корпорации. Но оказывать ощутимое влияние на котировки могут только самые «весомые» участники.

Маркетмейкеры — История

Термин market maker (market — рынок, maker – производитель, создатель), означающий обязательный элемент рынка в качестве поставщика ликвидности, начал применяться в 1980-е годы, когда для сделки проводились путем телефонных звонков. Затем, с развитием инфотехнологий, стали появляться торговые платформы в интернете. И в наши дни маркет мейкер — это искуственный интеллект, который с помощью математического алгоритма способствует бесперебойному течению заключаемых сделок и тем самым обеспечивает мгновенную ликвидность. Автоматические программы способны обрабатывать до миллиона ордеров одновременно, что, безусловно, является непосильным для человека результатом.

Чем отличается маркетмейкер от брокера

Очень многие трейдеры используют понятие «брокер», говоря о любой компании, которая оказывает посреднические услуги в осуществлении торговли. Однако это не соответствует истине. Брокер — это посредник между инвесторами или трейдерами и рынком. При этом заработок брокера складывается из комиссии и спреда и зависит не от успешного исполнения ордеров, а от их общего количества.

В наши дни брокеры — это уже не люди, как раньше, а электронные системы, работающие через Интернет. Современная система для оказания брокерских услуг называется ECN (Electronic Communication Network — электронная коммуникационная сеть). ECN-брокеры используют специальное программное обеспечение для сбора ордеров своих клиентов и затем пересылают их в общую электронную базу, где подбираются встречные ордера и проводится их исполнение.

Если компания не занимается выводом ордеров на рынок, а исполняет их самостоятельно, то речь идет о компании-маркетмейкере.

Компания Admiral Markets является брокером. Инвестиционные фирмы, действующие под торговой маркой Admiral Markets, являются ведущими поставщиками услуг онлайн-трейдинга и предлагают инвестиционные услуги для торговли Форекс и CFD (contract for difference) на индексы, металлы, энергоносители, акции, облигации и криптовалюты.

Маркетмейкеры — Категории


Поставщики ликвидности могут быть поделены на две категории — игроки первого и второго уровня. Маркетмейкерами первого уровня принято считать самые крупные коммерческие банки, которые объединены в группу под названием Tier 1. Иногда их еще называют институциональными маркет мейкерами (ИММ).

Именно они вступают в сотрудничество с биржами, заключают соглашения и принимают на себя обязательства по поддержанию оборота активов и соблюдению баланса между спросом и предложением.

Помимо коммерческих банков к подобным поставщикам относятся организации, которые создают движение на рынке, используя процентные ставки и валютные интервенции. К их числу относятся крупные банки, дилинговые центры, брокерские компании, крупные фонды и физические лица, владеющие значительными капиталами.

На рисунке ниже представлены наиболее крупные маркетмейкеры, являющиеся маркет мейкерами первого уровня или, как их еще называют DPM – Designated primary Market Maker (перевод с английского — назначенный первичный маркетмейкер):

К маркетмейкерам второго уровня относятся посредники, способствующие выходу на рынок частных трейдеров и более мелких брокеров. Они оперируют собственной ликвидностью, но также могут в случае необходимости одалживать средства у поставщиков ликвидности первого уровня.

В отличие от обычных трейдеров, маркет мейкеры анализируют рынок, ориентируясь на такие ордера как: Тейк Профит, Стоп Лосс, а также отложенные ордера.

Если мы о говорим о категориях маркет мейкеров, обязательно стоит упомянуть биржевых игроков, относящихся к категории спекулятивных маркетмейкеров. Это участники рынка, владеющие настолько крупными капиталами (например, мелкие банки, частные инвесторы) что когда они проводят сделки, формируется ценовой импульс.

Также нужно отдельно сказать о маркет тейкерах. По аналогии с маркет мейкерами, которые make price, то есть делают цену или котируют, маркет тейкеры принимают или берут цену (take price). В свою очередь, маркет тейкеры могут заключать сделки только с маркет мейкерами.

Нередко встречается, что курсы покупки или продажи у разных маркетмейкеров отличаются. Это может быть результатом того, что дилинговые центры вносят свои корректировки, так как они являются поставщиками ликвидности второго уровня.

Как работает маркет мейкер

Чем же занимаются поставщики ликвидности? На них возложена обязанность по приобретению и продаже активов согласно выставленным аск и бид ценам даже в тех случаях, когда ситуация на рынке разворачивается не в их сторону. Это обусловлено заключенным с биржей договором, где в условиях прописан период, во время которого маркет мейкер обязан выдерживать разницу между ценами аск и бид, получая при этом определенное вознаграждение. При этом, маркет-мейкер обязан исполнить ордер за свой счет в том случае, если встречного ордера нет. То есть, он становится своего рода хранителем активов до тех пор, пока не найдется желающих их приобрести.

Благодаря тому, что маркетмейкер может просматривать текущие ордера, он первым узнает о возникновении перевеса в медвежью или бычью сторону. Тогда он принимает меры, чтобы снизить разбалансировку и не допустить больших скачков волатильности. В то же время поддерживается возможность быстро конвертировать торговые инструменты в денежный эквивалент и обратно.

За сохранение рыночной цены торгового инструмента в границах заранее определенного спреда маркет мейкер получает существенные скидки на комиссионные сборы за место на торговой площадке, а прибыль формируется за счет разницы между ценами покупки и продажи (так называемый дилинговый спред).

Естественно, что биржа заинтересована в ликвидности обращаемых на ней активов, но наличие конкуренции между поставщиками ликвидности так же необходимо, поэтому присутствие на одной торговой площадке нескольких маркет мейкеров признается и одобряется. Благодаря этому стоимость транзакций уменьшается, увеличивается скорость их проведения, а также формируется более прозрачное ценообразование.

Если в правилах биржи есть оговорка о признании сделки законной только в том случае, если она была проведена с участием маркетмейкера, это значительно повышает его значимость и влияние.

Маркетмейкеры — Основные задачи

Основные задачи маркетмейкеров:

  • Поддержание достаточного уровня ликвидности по заявленному инструменту в течение торговой сессии;
  • Аккумулирование ордеров в рамках торгуемого инструмента;
  • Поиск и сведение лучших ценовых предложений;
  • Фиксирование предложений в стакане котировок (совокупность ордеров на продажу и покупку в режиме реального времени) и их учет;
  • Исполнение ордеров;
  • Выполнение обязанностей в качестве посредника;
  • Максимально быстрое предоставление информации о текущих котировках другим биржевым игрокам;
Эта статья приведёт Вас к успеху:  ЗАЩИТА КЛИЕНТОВ ФОРЕКСА

Как уже не раз упоминалось, одна из основных задач поставщиков ликвидности — это удержание рыночной стоимости актива в узком диапазоне. Для чего это нужно? Это способствует увеличению заключаемых сделок, соответственно, увеличивается и прибыль от спреда. Если будут возникать значительные скачки цен, это приведет к убыткам. Поэтому маркет-мейкеры действуют против направления тренда, то есть открывают короткие позиции при восходящем тренде и наоборот — открывают длинные позиции, когда рынок падает. Тем самым обеспечивается двусторонняя котировка.

Такие действия приводят к небольшим сдвигам котировок, но маркет мейкер имеет на это право.

Как зарабатывает маркетмейкер

Важная информация, которой обладают маркетмейкеры — это данные ордеров, поступающих от клиентов. Что относится к этим данным? Сюда входят такие важные параметры, как значения ордеров Stop Loss и Take Profit, а также значения отложенных ордеров. Имея в своем распоряжении эти данные, маркет мейкер Форекс знает, в каких областях скапливается наибольшее число тех или иных ордеров. А это, в свою очередь, позволяет ему манипулировать ценой (чем больше число клиентов, с которыми работает маркетмейкер, тем выше его влияние на рынок).

Известно, что для того, чтобы заработать на бирже, нужно уметь правильно предсказывать крупные ценовые движения и своевременно открывать позиции в их направлении. Представьте, что вы могли бы управлять движением цены, тогда вам было бы достаточно открыть позицию на покупку и после этого сдвинуть цену вверх. Или наоборот — открыть позицию на продажу и сдвинуть цену вниз. Конечно, такие масштабные движения цены не может осуществлять ни один маркетмейкер в мире. Но для того, чтобы спровоцировать крупное движение цены, достаточно иногда совсем небольшого импульса со стороны маркет мейкера.


Чтобы создать этот импульс, маркетмейкеры сначала формируют тренд в нужном им направлении, а затем действуют в противоположном направлении. Таким образом, когда маркетмейкер получает прибыль,остальные участники сделки находятся в проигрыше, кто-то в большей, а кто-то в меньшей степени.

Как работает маркет мейкер на бирже

Согласно определению Комиссии по ценным бумагам и биржам США, маркетмейкер — это компания, которая готова на постоянной основе и по публично озвученной цене покупать или продавать акции от своего имени. Она берет на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг той или иной организации. Цель – организация торговли этими активами, вознаграждением за которую будет разница между ценой покупки и продажи. Эта разница называется дилинговый спред и является платой, которую взимает маркетмейкер за предоставление ликвидности.

Важно знать, что биржа и маркетмейкер являются разными юридическими лицами, состоящими в договорных отношениях между собой, при этом их интересы не совпадают. Со своей стороны маркет-мейкер на рынке ценных бумаг обязуется держать у себя ордера в пределах определенного ценового коридора с заранее оговоренными границами спреда. Взамен биржа предоставляет торговое пространство и льготы на оплату комиссий.

Если вы чувствуете, что еще не готовы перейти к торговле на живых рынках, попробуйте свои силы на безопасном демо-счете от Admiral Markets.

Нажмите на баннер ниже и начните торговать без риска уже сегодня!

Маркет-мейкеры и их роль на внебиржевом рынке

Работа внебиржевого рынка заключается в обороте торговых средств, не прошедших листинг на официальных торговых площадках.

Самый известный пример внебиржевого рынка – Forex. В отличие от биржи, на рынке Форексе нет единых цен, как на фондовой бирже.

Кто такой маркет мейкер Форекс

Как работают маркет мейкеры Форекс ? Маркетмейкеры на Форекс являются непосредственными участниками сделок, то есть выступают в роли как продавцов, так и покупателей. Как правило, это крупные банки, готовые в любой момент продать клиенту либо имеющуюся у них валюту, либо валюту другого клиента, открывшего ордер на продажу. Действуя таким образом, маркет мейкер рынка Форекс поддерживает необходимый уровень ликвидности. При этом они берут на себя риск волатильности. Но за счет спреда и огромных объемов сделок этот риск покрывается доходностью сделок. Деятельность маркетмейкеров на рынке Форекс можно сравнить с деятельностью обменных пунктов, только очень крупных.

Несмотря на то, что рынок Форекс децентрализован, все его участники так или иначе связаны между собой. Обычные трейдеры торгуют с помощью посредников, брокерских компаний и маркетмейкеров. Если брокер не в состоянии предоставить нужное количество валюты для того, чтобы совершить обменную операцию, он обращается к маркетмейкерам — поставщикам ликвидности. Или, другими словами — выводит ордера клиентов на межбанковский рынок. Также ордера могут выводиться на поставщиков ликвидности в том случае, если брокеры не хотят рисковать собственными деньгами.

Конечно, маркет-мейкеры на валютном рынке могут нести убытки в том случае, если выберут неправильную позицию. Но эти убытки покрываются за счет больших объемов сделок и огромного числа клиентов.

Влияние маркетмейкеров на рынке Форекс несколько отличается от влияния на фондовом рынке из-за большой разницы в общем объеме сделок. Ведь в любой, даже не очень популярной экономической отрасли, количество обращающейся валюты значительно больше, чем количество акций компаний.

Таким образом, существует две причины того, почему брокеры на рынке Форекс не могут быть поставщиками ликвидности без помощи более крупных структур. Первая — это огромные объемы сделок. И вторая — кредитное плечо. Если на фондовом рынке уровень кредитного плеча составляет в среднем 1:4, то на Форексе он доходит до 1:1000.

Идеальная торговая платформа для торговли на рынке Форекс — это MetaTrader 5! А уникальный плагин с множеством дополнительных функций и технических индикаторов MetaTrader Supreme Edition поможет вам довести ваши торговые навыки до совершенства!

Нажмите на баннер ниже и скачайте MetaTrader Supreme Edition совершенно бесплатно!

Маркетмейкеры и мифы о них

Само название «маркетмейкер» (дословно с английского языка — делающий рынок) навевает на мысли о том, что он может диктовать свои условия на рынке. Создается ощущение, что в его руках все: и ликвидность, и параметры сделок. Кажется, что маркет-мейкеры Форекс имеют доступ к некой инсайдерской информации и могут ей обмениваться, что дает им возможность организовывать несвоевременное срабатывание выставленных стоп ордеров, массовые проскальзывания и прочие неприятные для «рядовых» трейдеров ситуации.

К подобным подозрениям сильнее всего склонны начинающие или неуспешные трейдеры, которым всегда проще обвинить в собственных неудачах кого-то другого, снимая с себя ответственность за свои неудачи. Известно, что большинство трейдеров на Форекс торгуют себе в убыток. Естественно, очень удобно считать, что эти деньги переходят в руки поставщиков ликвидности.

Также многие думают, что маркетмейкеры могут расширять спреды, чтобы увеличивать собственную выгоду. Но это не так. Размер спреда зависит от ордеров на продажу и покупку. Заботясь о своей прибыли, маркетмейкеры поддерживают функционирование рынка, где множество трейдеров и дилеров с помощью различных ордеров удерживают справедливый курс.

Чаще всего маркетмейкеров обвиняют в том, что они способны двигать котировки в том направлении, где намечаются крупнейшие объемы продаж или покупок. Чем больше оборот, тем больше профит. Естественно, маркетмейкеры не станут действовать в ущерб себе, но ведь на больших движениях котировок прибыль получают все участники, в том числе и трейдеры.

Как ни странно, максимальный доход маркетмейкеры имеют тогда, рынок находится в равновесии и спокойном состоянии. Частое пробитие уровней поддержки и сопротивления для них нежелательно, они предпочитают получать стабильный доход от спреда.

Если бы маркетмейкеры не вмешивались, каждый раз при появлении новых крупных игроков или экономических новостей на рынке воцарялся бы полнейший хаос. Но когда работают поставщики ликвидности, волатильность котировок и риски снижаются, поэтому трейдеры могут быть уверены в том, что предложенные им цены справедливы.

Конечно, всем ясно, что маркетмейкеры на самом деле могут влиять на рыночные котировки, но возможности эти весьма невелики и могут использоваться исключительно для корректировки и балансирования котировок для того, чтобы скачки цен были минимальными. Основная область влияния маркетмейкеров — это люди, поставщики ликвидности оказывают влияние на трейдеров, создавая настроение рынка и подталкивая их к совершению сделок в нужном направлении.

Маркетмейкеры- это крупные участники рынка, имеющие возможность манипулировать котировками. Однако, им всегда противостоят конкуренты — банки, фонды, брокеры и дилеры, и в итоге их позиции уравновешивают друг друга.

Если маркетмейкер будет злоупотреблять котировками в свою пользу, то его моментально вычислят другие участники рынка и, более того, конкуренты незамедлительно воспользуются сложившейся ситуацией и переманят его клиентов на свою сторону.

Затем уличенный в нечестном поведении поставщик ликвидности будет оштрафован, а в самых тяжелых случаях может даже быть лишен права на деятельность. Естественно, такой риск абсолютно неоправдан, особенно если учесть то, что за счет спреда маркетмейкеры получают стабильный и непрерывный доход.

Если же говорить о самых популярных мифах о маркетмейкерах, то существует три лидера, давайте рассмотрим их далее:

— Абсолютное большинство сделок, которые заключаются на торговых площадках, инициированы маркетмейкерами

Очень многие трейдеры уверены в том, что так и есть на самом деле. Но, как мы уже упоминали, с ростом позиции увеличиваются и риски, а шансы закрыть позицию с прибылью существенно снижаются. Согласно статистике, маркетмейкеры открывают примерно 10-15% сделок от общего числа, при этом такого количества явно недостаточно для формирования рыночной стоимости актива.

Маркетмейкеры устраивают охоту на стоп-лоссы обычных трейдеров.

К сожалению, очень многие, особенно неуспешные, трейдеры привыкли считать, что сорванные стопы — это дело рук маркет мейкеров. Но, хотя, маркетмейкерам и известны параметры данных ордеров, они не являются их основной целью из-за небольших размеров и большого разброса цен. Поэтому маркетмейкеры только создают искусственным образом спрос и предложение, провоцируя тем самым трейдеров открывать сделки в нужном направлении.

Крупные маркет-мейкеры активно скупают валюту и находятся в сговоре друг с другом.

Конечно, это не так. Что такое маркет майкеры Форекс ? Форекс маркет мейкеры — это конкурирующие между собой организации, и, кроме того, объединения финансовых организаций с целью манипулирования для извлечения выгоды караются законом.

Несмотря на то, что маркетмейкер кажется очень стабильной и весомой фигурой, он также может оказаться в незавидном положении в связи с приходом другого, более крупного, поставщика ликвидности. К тому же нельзя исключать форс-мажорные ситуации и финансовые кризисы.

Естественно, существуют и мошенники в данной сфере. Но это, как правило, небольшие конторы, открытые специально для подобного нечестного заработка и к истинным маркетмейкерам никакого отношения не имеющие.

Обязательно стоит упомянуть то, что существует система поощрений поставщиков ликвидности со стороны официальных торговых площадок, которые позволяют маркетмейкерам сокращать или полностью исключать свои позиции перед важными торговыми событиями. Когда маркет мейкеры на Форекс закрывают свои сделки, положение на рынке становится хаотичным и вероятны скачки цен в любом направлении.

Поэтому одна из самых важных рекомендаций для любого трейдера — это не торговать непосредственно перед крупными экономическими событиями, так как даже самые крупные участники рынка стараются сделать перерыв в торговле на этот период.

Как понять, что перед вами маркетмейкер

Как уже неоднократно упоминалось в данной статье, в возможности маркетмейкеров входит «подталкивание» трейдеров к открытию ордеров в нужном им направлении. Поэтому каждому желающему лучше ориентироваться на рынке трейдеру нужно уметь определять моменты, когда поставщиками ликвидности выполняются закупки. Опытные трейдеры умеют распознавать определенные сигналы, которые говорят о том, что в сделке принимают участие маркетмейкеры.

Один из этих сигналов — образование флэта в связи со снижение интереса к торговле. Появление кратковременных флэтовых участков на тренде называется периодом накопления. Обычно такие периоды образуются в связи с закрытием европейских и американских торговых сессий. Но иногда очевидно, что интерес участников торговли к определенному торговому инструменту по-прежнему сохраняется, но при этом наблюдается и флэт. В таком случае можно предположить, что в игру вступил маркетмейкер.

Когда поставщик ликвидности выявлен, другие участники торговли могут применять метод торговли, когда ордера выставляются в двух направлениях на некотором расстоянии от границ, образованных флэтом.

Заключение

Надеемся, теперь наши читатели знают, как работают маркетмейкеры и благодаря кому сглаживаются сильные колебания волатильности и формируются сбалансированные котировки на рынках. Теперь, столкнувшись с кажущимся на первый взгляд необоснованным толчком цены в каком-либо направлении, вы будете знать, что за этим импульсом стоит не неведомая сила, а крупный участник рынка, заинтересованный в этом движении. Будьте всегда бдительны и придерживайтесь правил рынка, касающихся управления капиталом и рисками.

Почему стоит торговать с Admiral Markets

Торговля с Admiral Markets имеет массу преимуществ. С нами вы можете:

  • Торговать 24 часа в сутки, пять дней в неделю.
  • Использовать кредитное плечо до 1:500 для профессиональных клиентов и до 1:30 для розничных клиентов.
  • Торговать с хорошо зарекомендовавшей себя компанией с высокой степенью регулирования (FCA, EFSA, CySEC, ASIC).
  • Иметь доступ к самым быстрым и надежным торговым платформам MetaTrader на компьютере, в Интернете или на мобильном устройстве.
  • Торговать со спредом от 0 пунктов с Admiral.Prime и напрямую подключаться к поставщикам ликвидности высшего уровня.
  • Иметь доступ к плагину Admiral Markets MetaTrader Supreme Edition для использования множества продвинутых торговых инструментов, таких как функции Sentiment Trader и Advanced Order, и все это совершенно бесплатно!
  • Пользоваться нашей политикой защиты от отрицательного баланса. Мы компенсируем отрицательный баланс на счете профессиональных клиентов в пределах 50000 евро на одного клиента. Наши розничные клиенты имеют полную защиту от отрицательного баланса без ограничений по максимальным выплатам.

Если вы испытываете желание начать торговать, или эта статья дала некоторую дополнительную информацию о ваших существующих торговых знаниях, вам может быть приятно узнать, что Admiral Markets предоставляет возможность торговать с Forex и CFD на более чем 80 валютах, а последние обновления рынка и технический анализ предоставляются БЕСПЛАТНО! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть свой реальный счет сегодня!

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

Маркетмейкер

Маркетме́йкер (англ. Market maker — создатель рынка) — фирма-брокер/дилер, берёт на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определённого эмитента с целью организации их продаж. Маркетмейкеры действуют на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок. На Нью-Йоркской Фондовой бирже маркетмейкеров называют «специалистами». Как правило, маркетмейкеры действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели. Типично маркетмейкер имеет обязательство продать как минимум 1000 акций для каждого из своих клиентов (примерно 20—30 для одного маркетмейкера). Сделки осуществляются по телефону или через Интернет и занимают секунды.

На бирже маркетмейкером может являться, например, брокерская контора, которая по договору с биржей берёт на себя обязательство держать в течение оговорённого времени (скажем, не менее 90 % торгового времени) одновременно выставленные заявки с разницей между ценами покупки и продажи (см. спред) не более оговорённой величины, за это биржа предоставляет маркетмейкеру определённые льготы, например, по оплате комиссионного сбора.

Toп-10 по данным Reuters самых крупных по обороту трейдеров на валютном рынке на 2007 год [1] :

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

Добавить комментарий