КЛЮЧЕВЫЕ ОПЦИОНЫ ФОРЕКС

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

СОДЕРЖАНИЕ:


Что такое опционный анализ Форекс


Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня я решила рассказать вам про опционный анализ Форекс, что это такое и, как на нем можно зарабатывать. Хочу сразу отметить, что не нужно путать опционный анализ с торговлей на бинарных опционах, так как между ними нет ничего общего.

Что такое опционный анализ

Опционный анализ позволяет получать доход, полагаясь на информацию о совершенных сделках на фьючерсном рынке, а не на индикаторы, которые часто выдают ложные сигналы.

В чем заключается суть опционного анализа

Данный метод торговли основывается на анализе отчетов крупной Североамериканской Чикагской биржи CME. Данная биржа является самой крупной, она состоит из Чикагской торговой палаты и Нью-Йоркской товарной биржи. Чикагская биржа ежедневно предоставляет отчеты о торгах по всем валютным парам.

Опционный анализ подразумевает анализ 6 следующих валютных пар:

  1. Евро/доллар.
  2. Фунт/доллар.
  3. Австралийский доллар/доллар США.
  4. Канадский доллар/доллар США.
  5. Доллар/франк.
  6. Доллар/йена.

Это пары, которые связаны с индексом доллара. Опционный анализ подразумевает анализ объемов, его перемещение и уход с рынка. При этом, предоставляется возможность отследить деньги как крупных участников рынка, так и биржевых спекулянтов. Всю необходимую информацию можно найти на сайте: ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/. Перейдя по ссылке, вы сможете увидеть отчеты Чикагской биржи, которые она публикует каждый день.

На следующей картинке вы можете увидеть пример одного такого отчета.

6,0,1,0,0

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!


Обратите внимание на то, что отчет CME выглядит в виде таблицы, которая, на первый взгляд, может показаться непонятной. Но если присмотреться, то мы сможем получить информацию о перераспределении объемов. Данная таблица предоставляет нам информацию о реальных объемах.

Получить сведения об объемах на рынке Форекс практически невозможно, так как у него нет одной общей площадки. Поэтому многие индикаторы объема не отображают объемы в полной мере, а показывают только приблизительные значения.

Отчеты Чикагской биржи отображают точные данные об объемах торговли на фьючерсах на евро, британский фунт, австралийский доллар, канадский доллар, швейцарский франк, японскую йену. Если к ним добавить индекс доллара, то мы сможем получить 6 валютных пар, на которых ведутся торги на рынке Форекс.

Вы спросите, какая связь у Форекса с рынком фьючерсов и опционов? Связь вполне очевидная, если сравнить график фьючерса на евро и график пары евро/доллар, вы сможете заметить, что они имеют одинаковое направление, возможно с небольшой разницей в волатильности.


В связи с тем, что определить реальный объем на Форексе практически невозможно, приходится смотреть на объемы на опционах в отчетах Чикагской биржи за прошлую неделю и на основе этой информации строить уровни, внутри которых цена будет двигаться с высокой точностью.

Что такое опцион

Перед тем как перейти далее, хочу для начала пояснить вам, что такое опцион. Опционы применяются крупными участниками рынка для сокращения рисков. Продавая опционы, можно с высокой точностью определить потенциальную прибыль, а также предвидеть, до какого уровня цена дойдет, и в каком канале она будет колебаться. Это очень нравится маркет-мейкерам.

Роль маркет-мейкеров

Про маркет-мейкеров я уже неоднократно рассказывала. Для тех, кто не помнит, повторюсь. Маркет-мейкеры представляют собой игроков, главной задачей которых является поддержание ликвидности. Так, например, когда на рынке появляется восходящий тренд, многие начинают покупать, таким образом, на рынке становится перевес покупателей. Для того чтобы сделки совершались всегда, должна быть обратная сторона. Для того чтобы купить по определенный цене, должен быть продавец, желающий продать. А вот когда на рынке зарождается восходящий тренд, покупателей становится много, тогда маркет-мейкеры выступают в роли продавцов. За эту работу маркет-мейкеры получают доход в виде комиссии. В случае если тренд длится долго, трейдеры зарабатывают, а маркет-мейкеры начинают терпеть убытки.

На следующей картинке вы можете увидеть список самых крупных маркет-мейкеров и их доли присутствия на рынке.


Этой десятке банков принадлежит более 80% всех денег рынка. И, конечно же, понятно, что они заинтересованы в том, чтобы зарабатывать. Однако выступая в роли обратной стороны, у них резко увеличиваются риски. Для защиты от потерь, они применяют опционы, а также практикуют другие методы воздействия на рынок.

Таким образом, можно сделать вывод, что рынок Форекс является полностью регулируемым этими банками, так как им далеко не все равно, куда устремится цена. Конечно же, иногда случаются различные форс-мажорные ситуации, которые трудно предвидеть, к их числу относится и недавно прошедший в Великобритании референдум. Но все эти риски изначально заложены в цены и не приносят значительных потерь меркет-мейкерам.

Разновидности опционов

Опционный анализ включает в себя технический и фундаментальный анализы, поэтому обязательно стоит изучить все факторы, влияющие на движение цены. Правильно построив опционные уровни, вы сможете знать, где скрываются объемы крупных участников рынка. При этом вы должны также понимать, какую цель в данный момент преследуют крупные игроки, чтобы следовать за ними и зарабатывать.

Теперь давайте более детально разберем, что такое опционы. Опцион представляет собой право приобрести или продать актив в будущем по определенной цене. Для более наглядного понимания, предлагаю вам рассмотреть конкретный пример. Допустим, сегодня доллар стоит 1,15, через три недели вы его сможете приобрести по курсу 1,09, а продать по курсу 1,3. На рынке Форекс можно совершать ордера только по текущей цене, трейдеры могут только выставить отложенные ордера.

18,0,0,1,0

Опционы бывают двух видов: на покупку и на продажу. Опцион CALL используется в роли уровня сопротивления, а PUT – поддержки. Опционы можно покупать и продавать. При продаже CALL вы получается прибыль в виде комиссии, а при продаже PUT выплачиваете комиссию. Комиссия называется также премией опциона. Совершив продажу опциона CALL по цене 1,3, вы получаете сразу 100 пунктов, а убыток вы понесете тогда, когда цена уйдет выше уровня 1,31. Продав опцион PUT по цене 1,3, вы понесете убыток, если цена уйдет ниже уровня 1,29. Как правило, чем ближе к текущей цене вы продаете, тем больше будет премия, так как риск того, что цена уйдет выше или ниже, значительно увеличивается.

При покупке вы получаете ограниченный убыток и безграничный доход. При продаже вы получаете ограниченный доход и безграничный убыток. Может показаться, что выгоднее покупать, но почти все участники рынка продают.

Стоит отметить следующие преимущества реализации опционов:

21,0,0,0,0

  1. Маркет-мейкеры знают размер своей прибыли заранее. Данную информацию они применяют для хеджирования определенной части капитала.
  2. В ситуации, когда во время экспирации опциона, ценовой уровень располагается в области убытка, маркет-мейкеры не фиксируют убытки, а переводят сделку на Форекс. В подобных ситуациях маркет-мейкеры начинают манипулировать валютным рынком, чтобы ценовой уровень перешел в область безубытка. Обладая этой информацией, вы можете получать неплохую прибыль.
  3. Значительно проще выполнять прогноз ситуации на рынке. Маркет-мейкеры обладают серьезными аналитическими отделами, которые при помощи разнообразных фундаментальных факторов выявляют ценовой коридор, в котором ценовой уровень будет располагаться во время экспирации опциона.


Благодаря информации, которая содержится в отчетах CME, можно с высоким уровнем точности узнать, на каких именно ценовых уровнях скопилось большое количество контрактов. Сила уровня напрямую зависит от объема скопившихся на нем контрактов.

Анализ опционных уровней, который содержится в биржевых отчетах, позволяет трейдерам получить информацию о текущей модели рынка. Эта модель отображает текущую расстановку сил на рынке, что дает возможность более точно прогнозировать движение ценового уровня.

23,0,0,0,0 24,0,0,0,1

Чтобы получать стабильный доход, необходимо следовать за маркет-мейкерами, так как они обладают необходимым объемом денежных средств для манипуляции рынком.

Опционный анализ

Опционный анализ представляет из себя анализ расположения объемов и проторговки опционных контрактов с Чикагской товарной биржи (CME), в которую также входит и Нью-Йоркская товарная биржа. Ввиду крупных объемов торгов по опционным контрактам на основные фьючерсы, опционные уровни оказывают существенное влияние и на рынок форекс. (В данной теме не будем рассуждать, что является первичным, что вторичными, фьючерс или соответствующая валютная пара на форекс).

Бытует мнение, что опционная торговля составляет слишком малую часть по объемы от торговли на бирже. Например, ниже на скрине Вы видите объемы по фьючерсу евро.

Например, берем данные на 12 июня.

  • По фьючерсу — 751 690 контрактов.
  • По опционам — 13 328 контрактов.

Казалось бы разница более, чем в 50 раз! НО! — по фьючерсам весь объем «размазан» по всей ценовой шкале, которую проходит фьючерс в течении дня. А вот по опционным контрактам объем формируется на страйках (на определенных уровнях) Поэтому и значения этих уровней могут выступать в качестве очень значительных уровней поддержки или сопротивления.

Опционный анализ стал возможен благодаря тому, что американское законодательство обязывает биржи проводить отчетность по торгам. Поэтому и CME ежедневно выкладывает соответствующие отчеты по торгам. включая торги по опционным контрактам. (см. также тему: Чтение отчетов биржи CME (бюллетени Чикагской биржи). Эти отчеты обычно выкладываются в 7-8 утра по московскому времени, но если оформить платную подписку (которая, кстати, очень не дешевая). Можно получать данные напрямую с биржи чуть раньше по времени.

Отчеты по торгам выкладываются за предыдущие сутки, но это не мешает использовать информацию по расстановке опционов в качестве анализа как краткосрочного движения, так и долгосрочного. Фактически опционный анализ подходит как для скальпинга, так и для долгосрочной, позиционной торговли. Ввиду того, что биржа является продавцом опционом, анализируя расстановку опционных контрактов, назначенную премию по ним, мы можем сделать определенные выводы:

  • куда ждет (или где не ждет) цену маркетмейкер
  • на каких уровнях покупатели опционов начнут получать прибыль, а следовательно за какие пределы маркетмейкеру больше всего не выгодно выпустить рынок.
  • на каких уровнях покупатели опционов получат максимальные убытки (max pain)
  • какие опционные контракты больше всего покупают PUT или CALL (иными словами от чего больше всего страхуется рынок)
  • на каких уровнях (для опционов это страйки) расположен наибольший открытый интерес (количество контрактов), а следовательно на каких отметках есть

Все эти данные могут сформировать принципы торговой системы, основанной на опционном анализе. Далее мы разберем основные понятия опционного анализа, из которых и строиться торговая система.

Страйки и премии. Границы рынка

Рекомендуем брокера для торговли EXNESS
— Узкие спреды от 0.1 пункта!
— Ввод и вывод средств без комиссии
— Бесплатный VPS для клиентов

Вся торговля по опционным контрактам происходит на определенных уровнях, отметках. Их значение кратно 50 пунктов на соответствующем фьючерсе. Данные уровни называются страйки!

В контексте текущей темы мы не будем углубляться в процесс торговли опционами, а постараемся акцентировать внимание на использовании опционного анализа конкретно для работы на рынке форекс

Например, ниже на рисунке, отмечены уровней страйком по валютной паре EUR/USD, учитывая forward point:

Даже наглядно отлично видно, как цена реагирует на данные уровни как на уровни поддержки или сопротивления.

На уровнях страйка Вы можете приобрести опцион — возможность купить или продать торговый инструмент по данной цене. Логично предположить. что на текущих уровнях присутствует определенная ликвидность. А чем выше ликвидность на уровне, тем сильнее он может выступать в качестве поддержки или сопротивления, так как именно на данных уровнях выгоднее будет «разгрузить» (закрыть) свою позицию крупному игроку.

Значимость уровня зависит от открытого интереса — количества открытых контрактов.

Премия по страйку — это плата за приобретение опциона. Премию по страйку можно выразить в пунктах, а следовательно можно построить уровень, где покупатель опционного контракта начнет получать прибыль, а продавец терпеть убытки. Как мы уже выше описали, продавцом обычно является маркетмейкер, поэтому крупные опционные контракты, а главное уровень премии по ним для маркетмейкера не выгодны в качестве преодоления к моменту экспирации (завершения действия контракта и расчета по нему).

Есть два вида опционных контрактов:

  • PUT — право на продажу
  • CALL — право на покупку опционов.

Максимальный открытый интерес по CALL и PUT опционам и их премии формируют предполагаемую границы рынка.

У границы рынка есть два уровня, как мы уже описали выше — это страйк — торговый уровень, на котором происходит купля продажи опционных контрактов, а также премия — уровень, на котором покупатели опционом начнут получать прибыль.

По логике, конечно, уровнем, который сильнее является премия границы рынка, но и страйк также оказывает сопротивление, в силу того, что там происходит расторговка контрактов, а следовательно формируется зона ликвидности (зона денег).

Зависимость между открытым интересом — количеством CALL и PUT контрактов и силой уровня сопротивления и поддержки является прямой. Чем больше ОИ на страйке, тем больше страйк окажет сопротивления или поддержки цене, на его отметке.

Это логично, ведь, если крупному игроку надо разгрузить свои позиции по рынку (а может наоборот войти), чтобы минимально двинуть цену логичнее это сделать именно на уровней, где присутствуют контрагенты для сделки.

Например на рисунке выше показана пара USD/JPY и уровень сопротивления, выраженный в качестве страйка с количеством call опционных контрактов = 1859 и put = 808. Данная отметка при этом послужила локальной зоной сопротивления.


При этом страйк с call = 255 и put = 312 оказался не существенным, цена этот уровень прошла без какого-либо сопротивления.

Рассмотрим другие примеры (опционные данные по индикатору ProOptions :

Остановка нисходящего тренда по паре GBP/USD на границе рынка месячного опционного контракта. Премия границы рынка при этом выступала в качестве уровня сопротивления на протяжении всего контракта, после ее достижения. Как только контракт эксперировался, нижняя граница рынка передвинулась и у фунта не осталось преграды для снижения ввиде опционного уровня.

На рисунке представлен июльский опционный контракт. Верхняя и нижняя границы рынка по этому контракту явились прекрасными уровнями сопротивления.

Выход за границы рынка по максимальным премиям

Мы уже обозначили в качестве границ рынка — уровни, где находится максимальные по открытому интересу страйки, а также премии по этим страйкам. Конечно, это условные границы рынка по опционному анализу — уровни, где цена может наиболее вероятно оттолкнуться, но если фундаментальные факторы способствуют сильному тренду, то данные области могут легко преодолеваться и уровни поддержки становятся уровнями сопротивления (и наоборот).

Например, разберем пару USD/CAD и достаточно мощный тренд:

На примере мы видим выход за премию границы рынка по месячному опционному контракту, где уровень премии теперь становится уровнем сопротивления. По опционным контрактам. которые находятся в убытках спекулянты начинают хеджироваться и приобретают опционы противоположного типа.

Баланс дня и Max Pain

Рекомендуем брокера для торговли FxOpen
— 12 лет на рынке Forex.
— Спреды от 0,3 п.! Депозит от 1$ !
— Программа «Кешбек» 90 дней

Для уровня max pain на форуме есть отдельная тема, в которой по мимо объяснения, что это такое, также есть некоторая статистика по отработке уровней к моменту экспирации — .

В данной теме лишь повторим, что ввиду того, что маркетмейкер является продавцом опционов, уровень max pain (максимальная боль) — это такой ценовой уровень, на котором покупатели опционов понесут максимальные убытки. Обычно к моменту экспирации опционного контракта цена стремится к уровню max pain. Также страйк max pain может выступать в качестве уровня поддержки или сопротивления и неким балансом внутри действия контракта.

Балансом также может выступать средний уровень по объемам между опционами Call и Put за предыдущий день. Такой уровень называют балансом дня.

Баланс дня выступает как в качестве уровня поддержки и сопротивления, так и в качестве ориентира на новый торговый день. Фактически если мы находимся под балансом дня — это может означать, что в данный момент продавцы являются сильнее покупателей и лучше присматривать короткие позиции, и наоборот, когда мы находимся выше баланса — покупатели сильнее продавцов, лучше присматриваться к длинным позициям.

На примере показана пара USD/CAD и отмечены паттерны расторговки через баланс дня, где он выступает в качестве уровней и поддержки и сопротивления, а также как некоторый флюгер направления:

Карта рынка. Соотношение CALL и PUT контрактов.

Как уже было отмечено выше мы можем оценить открытый интерес по двум видам контрактам — CALL — контрактов на возможность купить торговый инструмент по цене страйка и PUT — возможно продать торговый инструмент по цене страйка.

Соотношение количества CALL и PUT опционов может нам подсказать о направлении, от которого хеджируется (страхуется) большинство спекулянтов на рынке опционов.

Если перекос в какую-либо сторону по одному из типов контрактов более 20%, то это отображает явную тенденцию и опасение спекулянтов относительно движения торгового инструмента.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  БРОКЕР 24OPTION ОБЗОР

На примере указан индикатор ProOptions и его отображение соотношения колл и пут опционов, Вы можете использовать и другими индикаторы опционного анализа, например OLIMP, все они отображают тенденцию рынка, только разным представлением.

На фрагменте представлено доминирование покупателей PUT опционов, тоесть опционов с возможностью продать торговый инструмент над CALL опционами по месячному контракту по паре USD/JPY. Следовательно можно было предположить, рынок хеджировался от падения, соотношение было выше 20%. тенденция — падение.

Фактически, что мы и видим.

Пример работы по опционному анализу

Рекомендуем брокера для торговли Alpari

  • 12 лет на рынке Forex.
  • Спреды от 0,3 п.! Депозит от 1$ !
  • Программа «Кешбек» 90 дней

Рассмотрим некоторые моменты и сигналы по работе на рынке форекс с помощью опционному анализа, при этом будем использовать для наглядной визуализации опционный индикатор ProOptions

Для примера возьмем торговую пару AUD/USD

На примере мы видим июльский контракт по данной торговой паре:

  • обратите внимание, что в начале самого контракта продавцы оказывали существенное доминирование на рынке
  • пара снижалась по времени большее торговой недели, после чего достигла страйка нижней границы рынка, который выступил в качестве уровня сопротивления. Обратите внимание, что в данном случае на страйке стояло 1695 PUT контрактов. В целом, для каждой пары характерна своя ликвидность, а следовательно отслеживая какие объемы опционных контрактов препятствовали движению до этому, мы можем с определенной долей уверенности предполагать на каких областях и на сколько сильные могут образоваться следующие уровни поддержки или сопротивления.
  • все снижение баланс дня, который зачастую совпадает с уровнем открытия-закрытия торгового инструмента, служил уровнем ориентира, находясь ниже баланса — мы продаем, находясь выше баланса — покупаем. Важной особенностью баланса также являлось и то, каждый день баланс так или иначе должен быть протестирован.
  • рассматривая движение вверх мы видим, что на текущий момент пара добралась до верхней границы рынка. На страйке было небольшое сопротивление, но по факту, в конце дня мы закрепились выше страйка, а следовательно на данный момент пусть скорее всего лежит до премии по этому страйку, откуда было бы очень выгодно продавать. Ведь мы имеем на этом страйке 2535 Call контрактов, а как мы выяснили меньшее количество объема, когда-то развернуло рынок от нижней границы.
  • max pain лучше рассматривать под окончание контракта, в экспирационную неделю. На протяжении всего действия опционного контракта max pain лучше воспринимать как уровень поддержки/сопротивления.

Вывод

В своих примерах в некоторых случаях я привел явные сигналы по различным видам показателям опционного анализа и образцовую отработку. Естественно, так не всегда бывает. Опционный анализ — это далеко не грааль. Дело в том, что даже сам маркетмейкер не использует просто, тупо продажу опционов а хеджируется в этой продаже сам, поэтому возникают моменты на рынке, когда маркетмейкеру совсем не обязательно, например, к моменту экспирации идти к уровню max pain.

Это может сбивать с толку и подкреплять армию противников опционного анализа, но именно в этом методе мы располагаем конкретными данными расположения игроков на рынке.

В целом опционный анализ — это в своей совокупности анализ уровней, проход и закрепление, отбой, нахождение ниже и выше определенных значений в определенный момент времени. Опционный анализ обязательно необходимо лучше сочетаться с другими видами анализа.


В данной теме предлагаю обсудить все методы опционного анализа. как Вы используете опционные уровни, max pain, баланс дня?

Опционный анализ рынка Форекс

Недавно в переписке с одним из читателей своего блога я узнал, что на платных семинарах данный вид анализа преподносят как секретное оружие трейдера. Что ж, инструмент это действительно мощный, но зачем платить за него деньги, если я расскажу вам о нем совершенно бесплатно.

Тут я, пожалуй, сделаю небольшое отступление. Дело в том, что я сторонник полной свободы (а потому бесплатности) информации во всемирной сети, и по возможности (ни в коем случае, впрочем, не выходя за рамки закона) вношу свою лепту. А к товарищам которые зарабатывают деньги на продаже такого рода информации, к этим «гуру» трейдинга у меня только один вопрос: если вы такие умные, то почему зарабатываете курсами и семинарами, а не непосредственно трейдингом? Ведь судя по тому как «гуру» преподносят те знания которыми спешат поделиться за денежку, при желании можно стать мультимиллионером за пару тройку лет (не заморачиваясь заработком на семинарах). Хотя ответ здесь, по-моему, очевиден. Каждый второй (если не первый) такой «гуру» – трейдер неудачник, но с талантом оратора. Не заработал трейдингом, заработаю на трейдинге – вот их девиз. Впрочем, хватит ворчать, возвращаюсь к основной теме статьи.

Актуальность опционного анализа именно для рынка Форекс заключается в том, что на нем (на Форекс) нет объёмов торгов в привычном всем понимании. То есть объёмы отображаются, но не как реальное количество торгуемых ордеров и лотов, а как количество единичных сдвигов цены (тиков) в единицу времени. Потому и называют эти объёмы тиковыми. Опционный анализ же, дает трейдеру не тиковые, а реальные объёмы, открывая ему реальную расстановку сил на рынке и позволяя вычислять опционные уровни поддержки и сопротивления (обычные уровни поддержки/сопротивления, только более точные).

Отчёт CME по японской йене

Уровни поддержки и уровни сопротивления, выставляемые с помощью технического анализа рынка как ни крути не всегда объективны. Это связано прежде всего с неточностью их размещения. Кроме того, технический анализ даже при правильном построении уровня, не дает ответа на вопрос о том, когда закончится его действие. Ведь уровни не вечны и рано или поздно заканчиваются, а трейдеру весьма полезно заранее знать момент, когда уровень будет пробит.

Опционный уровень более точен поскольку базируется на реальных расстановках позиций крупных игроков и маркетмейкеров. Кроме того, опционный анализ даёт ответ на вопрос, когда действие уровня закончится (это произойдет, когда снизятся выставленные на нём объёмы позиций маркетмейкеров).
В чем же суть опционного анализа? Каким образом можно его использовать для стабильного заработка на Форекс? Если в двух словах, то вся суть анализа сводится к тому, чтобы следовать за маркетмейкерами. Маркетмейкеры делают рынок, куда идут они, туда идет и рынок. А куда идет рынок, туда должен идти и трейдер (если конечно его цель стабильно зарабатывать, а не сливать депозит).

Опционы используются маркетмейкерами для хеджирования своих рисков. Это ключевой момент, позволяющий нам, простым трейдерам, подобно сёрферам ловить волны рынка, создаваемые крупными его игроками.

Есть мнение что рынок FOREX полностью регулируемый и контролируют его порядка десятка крупнейших мировых банков (маркетмейкеров рынка)

Среди таких банков, например: Bank of America, Deutsche Bank, JP Morgan, Royal Bank of Scotland и др.

Для начала давайте вспомним о том, что вообще собой представляют опционы. По сути опцион — это договор закрепляющий право купить или продать определенный финансовый инструмент (на рынке Форекс – валюту) по заданной цене в заданный момент времени. В нашем анализе мы будем использовать опционы двух типов: PUT и CALL. PUT – опцион на продажу (предоставляет право продать по заданной цене), CALL – опцион на покупку (дает право купить по заданной цене).

Так вот, зная уровни цен исполнения большинства крупных опционов, мы узнаем и уровни поддержки/сопротивления (расположенные на них). Опцион PUT в данном случае выступает в роли поддержки, а опцион CALL – в роли сопротивления. А где можно получить такую информацию? Это как раз не проблема. Трейдеры проводящие опционный анализ на Форекс используют отчёты крупнейшей в США Чикагской биржи (CME). Эти отчеты, по требованию американского законодательства публикуются каждый день и находятся в свободном доступе в интернете по адресу: ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/. Нас в данном отчёте интересуют только данные по валютным парам. Всего на этой бирже торгуется шесть валютных пар, по которым мы и можем в итоге провести полный опционный анализ с построением опционных уровней.

В отчете CME публикуются данные по объёмам опционов на валютные фьючерсы по таким валютам как: евро, британский фунт, японская йена, швейцарский франк и австралийский с канадским доллары. Всё что нам требуется сделать это построить на основании данных объёмов опционные уровни и нанести их на графики соответствующих валютных пар. Полученные уровни будут довольно точными, что позволит нам делать дальнейший прогноз (на отбой или пробой) с большой вероятностью исполнения.

Ну вот, с теоретической частью вроде закончили. Теперь самое время перейти к практике. Подробнее о том, как рассчитывать опционные уровни на основе вышеописанного отчета CME читайте в следующей статье: Расчёт опционных уровней.

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Форекс опционы. Их виды и стратегии

Форекс опционы представляют собой одну из разновидностей производных финансовых инструментов, обращающихся на валютном рынке. Торговля именно этим инструментом в последнее время становится все более популярной среди валютных трейдеров. Связано это с тем, что любой опцион, в том числе и валютный, может выполнять сразу несколько функций: с помощью открытия опционной позиции можно как зарабатывать прибыль, так и хеджировать свои риски по позициям, открытым на спотовом рынке.

Для того, чтобы понять механизм опционной торговли нужно в первую очередь разобраться в самом понятии валютного опциона.

Понятие Форекс опционов

Валютный опцион представляет собой соглашение между продавцом и покупателем, которое дает покупателю право (но не обязанность!) купить или продать определенное количество базового актива (в данном случае – валютной пары) по заранее оговоренной цене в течение заранее согласованного периода времени. Реальная рыночная стоимость валюты для исполнения опциона значения не имеет.

Самой важной отличительной особенностью опциона является то, что для покупателя он представляет собой не сделку, а только право на ее проведение.

Продавец же обязан заключить сделку по желанию продавца на оговоренных заранее условиях. За это право покупатель выплачивает продавцу вознаграждение или премию.

Изначально опционы представляли собой инструмент исключительно внебиржевого рынка. То есть покупатель и продавец договаривались об условиях опционной сделки непосредственно между собой. В каждом конкретном случае эти условия были абсолютно индивидуальным. Сегодня опционы, в том числе и валютные, стали неотъемлемой частью организованного финансового рынка. Их условия стандартны и определяются организатором торговли, то есть биржей. Конкретные условия прописываются в спецификации контракта. К основных из них относятся:

      • вид контракта (на покупку или продажу);
      • объем базовой валютной пары;
      • срок действия опциона;
      • страйк (цена исполнения);
      • размер премии.

Для покупателя опциона размер прибыли потенциально не ограничен, убыток же не может быть больше размера выплаченной премии. Для продавца, наоборот, убыток может быть сколько угодно большим, прибыль ограничена размером премии.

Виды опционов


Опционы на валютном рынке классифицируются по целому ряду различных признаков, но для трейдеров значение имеют только два из них.
По виду контракта все опционы подразделяются на опционы колл (на покупку) и опционы пут (на продажу). Если покупатель получает право купить базовую валютную пару, это опцион колл, если продать – опцион пут.

Механизм исполнения опционов может быть различным. Американский опцион дает покупателю право купить или продать валютную пару в течение всего срока действия опциона. В случае европейского опциона это право можно реализовать только в определенный момент времени. Наибольшее распространение получили именно американские опционы, поскольку они дают покупателю гораздо больше альтернативных вариантов.

Так как же все-таки это работает? Рассмотрим механизм на примере опциона колл.

Текущий курс пары евро-доллар — 1,3980-1,4010. Трейдер покупает опцион колл по паре евро-доллар на срок 3 месяца с ценой исполнения 1,4000. Размер премии в пунктах – 30. То есть точкой безубыточности для покупателя опциона будет цена 1,4030. Если в определенный момент времени цена пары превысит уровень в 1,4030 и составит, например 1,4180, то покупатель опциона сможет реализовать свое право и купить у продавца пару евро-доллар по 1,4000 и сразу же продать ее на рынке спот по 1,4180. Прибыль от сделки составит 1,4180 – 1,4000 – 0,0040 = 140 пунктов. Если же цена упадет и евро-доллар будет стоить 1,3789, покупатель свое право реализовывать не станет и просто потеряет премию в размере 40 пунктов. Но размер убытка для него четко ограничен и не может быть больше уплаченной премии.

Механизм опциона пут аналогичен, только трейдер получает прибыль в случае понижения цены базового актива. Если рынок падает, он покупает актив на рынке по более низкой цене и продает ее продавцу опциона по цене, оговоренной заранее. Если рынок растет, покупатель уплачивает премию, оставляя опцион без исполнения.

На самом деле реальных сделок покупки или продажи актива не происходит. На дату исполнения опциона биржа все расчеты проводит в автоматическом режиме. Если рыночная цена выше цены исполнения опциона, то разница зачисляется на счета покупателей опционов колл, если ниже – прибыль в виде той же самой разницы получат покупатели опционов пут.

Стратегии опционной торговли на валютном рынке

Из примеров, приведенных выше, видно, что опцион сам по себе может быть неплохим способом получения прибыли. Тогда возникает закономерный вопрос, почему бы не заменить торговлю на реальном рынке сделками по покупке валютных опционов? Ответ очевиден – опционы стоят слишком дорого. Если трейдер просто покупает валютную пару, то вся прибыль от роста курсовой стоимости будет его. Если же он покупает опцион на покупку, то он должен заплатить солидную премию продавцу контракта.

Определение цены опциона – процесс довольно сложный, зависящий от множества факторов. Основное правило заключается в том, что чем ближе цена исполнения опциона к текущей биржевой цене, тем выше премия. Может сложиться такая ситуация, когда трейдер, правильно определяя направление движения рынка, будет получать только убытки, так как полученной им прибыли от роста курсовой стоимости попросту не хватит на выплату премий по опционам.

Однако использование опционов в сочетании с классическими инструментами может сделать торговлю на валютном рынке более прибыльной.

В первую очередь следует рассмотреть использование опциона в качестве инструмента хеджирования. Допустим, трейдер купил пару евро-доллар и хочет застраховать свою позицию от снижения курсовой стоимости. В этом случае он должен купить опцион пут. Размер его убытка в этом случае буде ограничен премией и разницей между ценой открытия длинной позиции и ценой исполнения опциона. Если стоимость пары евро-доллар растет, трейдер опцион не исполняет, продает пару по рынку, уплачивает продавцу опциона премию и забирает оставшуюся прибыль себе. Если же цена пары падает, трейдер закрывает свою позицию с убытком, но получает прибыль по опционной позиции. Эта прибыль будет равна цене исполнения опциона минус текущая рыночная цена валютной пары.

Может возникнуть вопрос, зачем так сложно? Можно ведь просто поставить стоп-лосс. Конечно, но стоп-лосс представляет собой безусловный приказ на заключение сделки, в приведенном выше примере – на продажу валюты. Использование опционов делает управление убыточными позициями более гибким. Другими словами, если трейдер находится в длинной позиции, а рынок начинает падать, его стоп-лосс срабатывает, и он получает убыток. Даже если потом цена валюты снова пойдет вверх, изменить уже ничего будет нельзя. Если же риск захеджирован с помощью опциона, ситуация выглядит совсем иначе. Рынок упал, трейдер имеет право исполнить опцион пут, но не обязан делать это немедленно. Если рынок развернется и пойдет в нужную сторону, у трейдера останется возможность закрыть позицию с прибылью, оставив опцион без исполнения. Если же падение продолжится, тогда исполнение опциона пут не даст убыткам вырасти до астрономических масштабов.

Использование Forex опционов дает так же возможность трейдеру получать прибыль на неактивном рынке. Чаще всего для этого используют так называемую стратегию покрытых опционов. Ее смысл заключается в продаже опциона колл если трейдер находится в длинной позиции и продаже опциона пут, если открыта короткая позиция. Рассмотрим стратегию на конкретном примере.

Трейдер купил пару евро-доллар по рыночной цене 1,4000. После этого рынок стал совсем вялым, практически без движения. В этом случае можно продать опцион колл (то есть принять на себя обязательство продать пару евро-доллар) с ценой исполнения опциона 1,4020, получив при этом премию в 30 пунктов. Если на момент исполнения опциона рыночная цена будет выше цены исполнения, трейдер будет обязан продать евро-доллар по 1,4020 и его прибыль от позиции составит 1,4020 (цена продажи) – 1,4000 (цена покупки) + 0,0030 (премия) = 50 пунктов. Если на момент исполнения опциона цена будет ниже 1,4020, опцион исполнен не будет. Трейдер останется в позиции и получит опционную премию в размере 30 пунктов.

Стратегия стэдлл предполагает покупку двух опционов, пут и колл с одинаковыми сроками и ценами исполнения. Эта стратегия наиболее эффективна на сильных движениях рынка. Например, пара евро-доллар торгуется в диапазоне 1,4010 – 1,4030, но трейдер ожидает, что в ближайшее время цены резко уйдет вверх или вниз. Такое часто случается при выходе важных экономических новостей. Тогда он покупает два опциона, колл и пут с ценой исполнения по 1,4020, заплатив за каждый премию в 20 пунктов. Максимальный убыток не превысит 40 пунктов. Таким образом, если после выхода новостей рынок выйдет из диапазона 1,3980 – 1,4060, причем не важно, в каком направлении, трейдер сможет зафиксировать прибыль.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  НЕФТЕПРОМБАНК ФОРЕКС БРОКЕР

Эта стратегия позволяет эффективно управлять позициями в период высокой рыночной волатильности, так как ее использование исключает эффект проскальзывания, который довольно часто встречается именно на таком рынке.

Форекс опционы позволяют сделать торговлю на валютном рынке гораздо более эффективной. С их помощью можно не только ограничивать потенциальные убытки, но и получать дополнительную прибыль. Но строить свою торговлю исключительно на использовании опционов не имеет смысла, они должны стать хорошим дополнением к классическим рыночным инструментам.

Форекс-опционы

Опционные уровни в торговле на Форекс

Здравствуйте, друзья форекс трейдеры!

Биржевая торговля считается более легкой, чем торговля на рынке Форекс: лучше работает технический анализ, больше информации в сети, к тому же многие очень полезные данные можно абсолютно бесплатно получить с сетевых ресурсов бирж. Сегодня мы поговорим о бирже CME, которая выкладывает данные по опционным уровням для валют.

К слову сказать, биржевые опционы сильно отличаются по своей сути от тех же бинарных опционов, которые сейчас у всех на слуху. Обычно крупные игроки используют опционы в основном для хеджирования своих текущих фьючерсных позиций, хотя не такая уж редкость и обычная спекуляция. Для любой валютной пары доступны к торговле как фьючерсы, так и опционы. Все данные на бирже, в отличие от Forex, абсолютно прозрачны – вы можете в любой момент времени увидеть количество опционных контрактов и по цене страйк определить основные рыночные уровни, на которые, скорее всего, ориентируются крупные игроки.

В сегодняшнем материале подробно разберем опционные уровни и как их применять в трейдинге.

CME Group Inc. – это Группа Чикагской товарной биржи, крупнейший североамериканский рынок финансовых деривативов, построенный путём объединения ведущих бирж Чикаго и Нью-Йорка. Группа была образована в 2007 году путём слияния Чикагской товарной биржи и Чикагской торговой палаты. Штаб-квартира организации находится в центре Чикаго. Позднее, 17 марта 2008 года, было объявлено о том, что к группе присоединяются дочерняя компания Нью-Йорской товарной биржи NYMEX Holdings и биржа COMEX из Нью-Йорка. Окончательное объединение было оформлено 22 августа 2008 года. Три биржи в настоящее время работают как единый рынок. Кстати, 10 февраля 2010 года CME объявила о покупке 90 % индексов Доу-Джонса, включая самый известный индекс Доу-Джонса.

Ежедневный бюллетень CME

Каждый день биржа CME публикует предварительные отчеты, которые выходят в 7.45 — 8.40 по московскому времени. Финальный же отчет выходит в течении часа после начала американской сессии.

Данные из этого бюллетеня позволят нам рассчитать опционные уровни и учитывать их при нашей торговле. Опционный уровень показывает ту котировку, при которой продавец опциона выходит в безубыток.


Полная версия этих отчетов за день доступна по этой и этой ссылкам. Первая ссылка — это ftp, на котором вы можете найти полную версию бюллетеня в виде архивированных pdf файлов. По второй ссылке доступна версия, разбитая по активам в виде html страницы. Полная версия достаточно объемна — содержит свыше 500 страниц текста и весит порядка 14 мегабайт, но, к счастью, весь этот объем информации нам не понадобится.

Перейдя по второй ссылке, вы найдете бюллетень, разбитый на различные активы – сельское хозяйство, энергетика, биржевые индексы, процентные ставки, металлы, недвижимость, валюты и даже данные по фьючерсам и опционам на погоду.

Давайте найдем секцию FX – валюты и выберем для разбора, например, опционы Call на японскую йену (Japanese Yen Call Options – PG 33).

При щелчке мышью по этой ссылке откроется довольно запутанный документ в формате pdf:

Сверху файла жирным шрифтом обозначен тип документа – окончательный (FINAL) или же предварительный (PRELIMINARY). В принципе, для наших целей сгодится любой, так как на практике они мало чем отличаются.

Теперь вам нужно найти начало таблицы с названием «JAPANESE YEN CALL Options **SETT. PRICE**»

В первом столбце вам нужно найти месяц, следующий за текущим. На данный момент это август. Далее выбираем котировку либо по объему, либо по открытому интересу. Объем торговли – это общее число всех контрактов, как открытых, так и закрытых. Открытый интерес – это число только открытых контрактов по данной котировке. Поэтому предпочтительней использовать именно открытый интерес. Давайте выпишем все котировки за август с достаточно высоким открытым интересом, например, свыше 500. Я использую для этого табличку в Excel, в которую буду вносить:

— саму котировку из первого столбца;

— первое число из столбца «SETT.PRICE & PT.CHGE.».

Вот что у вас должно было получиться:

Если мы хотим получить уровень для CALL опционов GBPUSD или USDCAD, нам нужно нашу премию умножить на коэффициент 0,01. Для CALL опционов йены и PUT опционов GBPUSD и USDCAD ничего делать больше не требуется. Для PUT опционов по йене нужно умножить премию на 0,0001.

Теперь после первого столбца вставляем еще один столбец и вставляем в него значения из первого, деленные на 100 000. Для пар валют с пятизначными котировками делить значение из первого столбца нужно на 1 000:

Добавляем еще один столбец после столбца «Премия» и называем его «Уровень». В каждой ячейке нового столбца нужно сделать следующее:

— Суммировать столбцы «Котировка 2» и «Премия»;

— Единицу разделить на полученное значение.

Например, для первой строки моей таблицы получится 1/(0,00875+0,000165). При этом для CALL опционов мы складываем данные из столбцов «Котировка 2» и «Премия». Для PUT опционов формула будет выглядеть так:

1/(«Котировка 2» — «Премия»).

Если котировка у нас прямая (USDJPY или USDCAD), то мы делим на единицу. Если котировка обратная (GBPUSD), формула примет вид: «Котировка 2» — «Премия» или «Котировка 2» + «Премия». То есть, единица уже не нужна.

Вот итоговая таблица уровней по CALL опционам:

Повторим все действия для PUT опционов (Japanese Yen Put Options — PG 34) и получим следующую таблицу:

Теперь давайте получившиеся уровни нанесем на график USDJPY периода H4:

Чем больший открытый интерес, тем уровень толще. Красным изображены уровни CALL, синим уровни PUT. По первым крупные игроки работают на повышение, по вторым – на понижение. Давайте немного приблизим картинку и удалим самые тонкие уровни:

Как видно, опционные уровни – действительно действуют, как уровни поддержки и сопротивления, причем работают они очень неплохо. Более того, эти уровни основаны на реальных объемах рынка опционов и за ними следуют крупные игроки, что делает их еще ценнее.

Теперь давайте сделаем то же самое для валюты USDCAD, чтобы закрепить методику расчета.

Для CALL опционов выписываем котировки, делим их на 1000, выписываем премию. Затем единицу делим на сумму премии и котировки. Получаем такую таблицу:

По опционам PUT картина такая:

Нанесем на график:

Сделаем крупнее масштаб и уберем несущественные уровни:

Доступны также сведения по фунту и швейцарскому франку, новозеландскому и австралийскому доллару. Кроме того, вы даже можете найти в бюллетени и данные по российскому рублю или мексиканскому песо, но объемы достаточно малы. Также интересны и данные по энергоносителям, таким как природный газ, нефть марок brent и WTI, бензин и дизель. Доступны также данные по основным индексам, таким как S&P 500, Nasdaq, Nikkei. Любители торговли металлами найдут тут опционные уровни на золото, серебро, медь, железную руду, палладий и платину.

Данная методика расчета уровней не учитывает так называемые форвардные пункты, которые делают поправку на разницу по процентным ставкам для различных валют. Как правило, эта поправка выходит в районе 1-2 старых пунктов и я считаю, что подобная погрешность не является существенной.

Чем полезны опционные уровни


Опционные уровни прекрасно можно применять для определения зон поддержки и сопротивления, в чем мы прекрасно убедились. Такие уровни будут основаны на реальных биржевых данных, и они интересны крупным игрокам. Логика работы этих уровней проста: если крупные торговцы разбирают CALL опционы, то, скорее всего, таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсах по этим инструментам. В результате уровень CALL – это вполне реальный уровень сопротивления, тогда как уровень PUT является уровнем поддержки. У вас всегда есть выбор – рисовать уровни по старинке, на глаз, либо же «срисовать» их из головы крупных игроков. Стоит понимать, что там, где крутятся серьезные деньги, и подготовка игроков совершенно другая. Это по большей части «умные деньги», но насколько умными бы ни были профессиональные торговцы, иногда ошибаются и они.

Еще один интересный факт, который может помочь в торговле: если ежедневный отчет CME не выходит в срок, в этот день стоит ожидать большие объемы, и, как следствие, повышенную волатильность.

Заключение

Опционные уровни, несомненно, очень полезный инструмент для любого трейдера. В сочетании с фундаментальным и техническим анализом, а также Price Action, он может превратиться в очень мощный инструмент. И вместо того, чтобы наносить уровни на глаз, руководствуясь догадками, гораздо эффективней использовать реальные рыночные данные.

Опционный анализ Форекс – основные понятия

Здравствуйте, дорогие друзья! Мы много раз говорили о техническом анализе, его применяют в своей торговле большинство трейдеров, но он имеет один существенный недостаток – это субъективность использования. Одни трейдеры размещают уровни чуть выше, другие – чуть ниже, третьи – вообще не размещают уровни на данном участке, а ведь от правильного размещения уровней зависит прибыльность торговой системы. К тому же со временем уровни утрачивают свою силу, и цена их с легкостью пробивает. Однако существует уникальный метод анализа, позволяющий находить на графике сильные уровни, от которых цена отталкивается с поразительной точностью. Этот метод называется опционный анализ, он представляет собой среднесрочную стратегию, основанную на анализе биржевых отчетов Чикагской биржи CME. С помощью этого метода можно стабильно зарабатывать, опираясь на информацию о совершенных сделках на фьючерсном рынке, а не на обычные индикаторы, приводящие к сливу депозита. Не следует путать опционный анализ Форекс с таким инструментом, как бинарные опционы, они не имеют никакого отношения к этому методу. Сегодня мы познакомимся с теоретической основой опционного анализа, так как пока вы не научитесь видеть под уровнями реальные объемы контрактов крупных игроков, вы не сможете прибыльно торговать. А в следующей статье, которая будет совсем скоро, мы расскажем вам, как рассчитывать и строить опционные уровни Форекс.

Смотрите также надежный и независимый рейтинг Форекс брокеров, в котором представлены актуальные на данный момент брокерские компании.

Суть опционного анализа

Этот метод основан на анализе биржевых отчетов самой крупной Североамериканской Чикагской биржи (CME). Это одна из самых крупных бирж, в нее входит Чикагская торговая палата (CBOT) и Нью-Йоркская товарная биржа (COMEX и NYMEX). Чикагская биржа по требованию американского законодательства обязана ежедневно выкладывать в свободный доступ отчеты по всем торговым инструментам, участвующим в торгах. В опционном анализе участвуют шесть валютных пар, связанных с индексом доллара: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, CADUSD, USDCHF и USDJPY. Идея опционного анализа заключается в оценке расстановки объемов, их перемещения и уходов с рынка. Причем можно отследить как деньги биржевой толпы, так и крупных игроков, например, хедж-фондов, Центробанков и маркет-мейкеров. Все необходимые для анализа данные можно ежедневно скачивать в свободном доступе с сайта Чикагской биржи CME Group: ftp://ftp.cmegroup.com/bulletin/. Эти отчеты выглядят следующим образом:

Рис. 1 — Отчет CME

Отчеты CME представляют собой свод таблиц, в которых на первый взгляд ничего непонятно. Но, проанализировав эти отчеты, мы получаем всю необходимую информацию о расстановке объемов крупных игроков на сегодняшний день и текущий торговый опционный месяц. При помощи этих отчетов можно узнать реальные объемы. На рынке Форекс получить объемы невозможно, так как он не имеет единой торговой площадки, а торговля ведется между крупными банками. Поэтому торговые стратегии типа VSA не имеют под собой силы, потому что там используется тиковый объем, а это инструмент весьма приблизительный и неточный. Отчеты CME предоставляют данные объемов по фьючерсам, то есть в отчетах публикуется информация об объемах опционов на валютные фьючерсы: EUR, GBP, AUD, CAD, CHF и JPY, из которых при добавлении индекса USD формируется шесть основных валютных пар, используемых в торговле на Форекс. Но как связать между собой рынок Форекс, рынок фьючерсов и рынок опционов? Если сравнить график фьючерса на евро и график валютной пары EURUSD на Форекс, то можно заметить, что графики практически идентичны, они повторяют друг за другом все движения, но могут немного отличаться по волатильности и текущей рыночной цене. Поскольку на Форекс мы не можем получить реальных объемов, то мы смотрим объемы по опционам на валютные фьючерсы в отчетах CME за прошлую торговую сессию, и благодаря этой информации строим на графике опционные уровни, от которых отталкивается цена с потрясающей точностью.

Рис. 2 — График фьючерса на евро (сверху) и график EURUSD (снизу)

Смотрите также, какие бывают брокеры с торговлей CFD.

Что такое опцион?

Прежде, чем приступить к более подробному описанию опционного анализа, нужно в начале понять, что собой представляет опцион. Опционы используются различными крупными финансовыми институтами (маркет-мейкерами, банками, хедж-фондами) для хеджирования рисков. Торгуя опционами, а именно, продавая их, можно заранее просчитать свою прибыль, а также с высокой точностью спрогнозировать, до каких ценовых уровней дойдет цена в определенный промежуток времени, и в каком ценовом коридоре в течение этого времени цена будет торговаться. Это очень выгодно маркет-мейкерам.

Кто такие маркет-мейкеры?

Маркет-мейкеры в переводе с английского означают «создатели рынка», то есть это крупнейшие банки мира, которых привлекает биржа для поддержания ликвидности торговых инструментов. Для чего нужны маркет-мейкеры? Когда идет какой-либо тренд по одному из торговых инструментов, то появляется перевес в сторону покупателей или продавцов. Для совершения сделок всегда нужна обратная сторона. Если вы хотите продать актив по определенной цене, то вы должны найти покупателя, который бы согласился купить этот актив по вашей цене. Поэтому когда на рынке, например, преобладает падающий тренд, и продавцов становится все больше, то маркет-мейкеры выступают в роли покупателей, чтобы поддерживать ликвидность торгового инструмента. Им за это биржа платит определенную комиссию, но если тренд продолжает двигаться в заданном направлении, то у биржевой толпы нарастает прибыль, а у маркет-мейкеров начинают возрастать убытки.

Ниже представлен список крупнейших маркет-мейкеров на Форекс и их доли присутствия на рынке:

Рис. 3 — ТОП-10 крупнейших маркет-мейкеров

Совокупная доля этих десяти банков составляет 80.83%, то есть именно этой десятке банков принадлежит более 80% всех денег рынка. Естественно, что они пришли на рынок не для того, чтобы терять деньги, а чтобы их зарабатывать. Однако, выступая обратной стороной сделки, у них возрастает риск получения убытков. Чтобы не понести убытки, маркет-мейкеры используют инструмент для хеджирования рисков – опционы. Помимо опционов маркет-мейкеры используют другие методы влияния на рынок: манипуляции ценой на Форекс, информационное давление при помощи СМИ, а также лоббирование своих сотрудников на высшие посты в правительства крупных мировых держав.

Очень часто трейдеры спрашивают, является ли рынок Форекс хаотичным? Можно с уверенностью сказать, что Форекс – это полностью регулируемый рынок этой десяткой банков, так как им абсолютно не все равно, куда пойдет цена, поскольку от этого зависит размер их прибыли. Конечно, иногда возникают форс-мажорные обстоятельства, которые трудно спрогнозировать, например, выход важной новости (референдум в Великобритании тому пример), но, как правило, эти риски заложены заранее в цену и не являются чем-то неожиданным для маркет-мейкеров.

Смотрите также, кто такие ECN брокеры.

Виды опционов

Опционный анализ – это симбиоз фундаментального и технического анализа, поэтому важно понимать экономические и политические факторы, которые двигают цену в определенную сторону. Научившись строить опционные уровни, вы будете знать, за каким уровнем скрываются крупные объемы маркет-мейкеров, но вы должны также представлять, какую цель они преследуют в данный момент, чтобы найти точку разворота тренда на графике. Поэтому вернемся к основным понятиям опционов и рассмотрим их виды. Итак, опцион – это право продать или купить базисный актив по заранее определенной цене в будущем. Давайте рассмотрим на примере. Допустим, сегодня 05.07.2020 г., а текущая цена по одной из валютных пар – 1.1145, можно купить данный торговый инструмент по цене 1.0990 на дату 30.07.2020 г, то есть ниже рыночной цены, или продать по цене 1.1400, то есть выше рыночной цены. В отличие от опционного рынка на Форекс невозможно покупать и продавать выше или ниже рыночной цены, вы можете только выставлять отложенные ордера.

Рис. 4 — Пример опционного анализа

Опционы бывают двух типов – CALL и PUT. Опцион CALL выступает в роли сопротивления, а опцион PUT – в роли поддержки. Опционы можно купить или продать. При продаже опционов вы будете получать определенную комиссию, а при покупке опциона вы будете платить комиссию. Эта комиссия также называется премией опциона. При продаже опциона CALL по цене 1.1400 вы, к примеру, сразу получаете премию 100 пунктов за риск, а убыток вы получите тогда, когда цена уйдет выше премии за риск, то есть 1.1400 + 100 = 1.1500. При продаже опциона PUT вы получите убыток, если цена уйдет ниже этих 100 пунктов, то есть 1.0990 – 100 = 1.0890. Чем ближе к рыночной цене вы продаете опцион, тем выше премия, так как риски, что цена уйдет выше или ниже, значительно возрастают. При покупке и продаже опционов возникают совершенно разные риски. Когда вы покупаете опцион, вы получаете ограниченный убыток и безграничный профит. При продаже опциона вы получаете ограниченный профит и безграничный убыток. Казалось бы, выгоднее покупать опционы, но участники биржи в основном продают опционы. В чем преимущества именно продажи опционов:

Эта статья приведёт Вас к успеху:  НАСТРОЙКА ОРДЕРА ФОРЕКС


Во-первых, маркет-мейкеры заранее знают размер своей будущей прибыли. Эта информация им необходима, чтобы захеджировать определенную сумму денег;

Во-вторых, если на момент экспирации (закрытия) опциона цена находится в зоне убытка, то полученные убытки не фиксируются, вместо этого сделка выводится на рынок Форекс. В этом случае маркет-мейкеры начинают манипулировать рынком и гнать значения цены в зону безубытка. Зная об этом, можно тоже прилично заработать;

В-третьих, проще спрогнозировать рынок. Аналитические отделы маркет-мейкеров учитывают все фундаментальные факторы и определяют ценовой коридор, в котором будет торговаться цена до момента экспирации опциона.

Обладая такой информацией из отчетов CME, можно определить, на каких ценовых уровнях скапливается наибольшее количество контрактов. Чем больше объем, тем сильнее уровень. Фактически объемы на опционных уровнях показывают, сколько было продано опционов CALL (верхний уровень ценового коридора) и PUT (нижний уровень). Соответственно, от этих уровней можно в скором времени ожидать отскока цены.

Таким образом, благодаря анализу опционных уровней, которые мы получаем из ежедневных биржевых отчетов, мы приоткрываем занавес биржевой торговли и видим пусть не весь рынок, но его модель. При помощи опционных уровней можно видеть расстановку на рынке реальных денег биржевых игроков, и это позволяет нам перестать гадать, куда пойдет цена. В большинстве случаев мы достоверно можем определить, с каких ценовых уровней стоит ожидать смены тренда или хорошей коррекции рынка. Мы действуем как рыба-прилипала, следуем за большими акулами финансового мира, куда они – туда и мы, получая свою долю прибыли. Пусть на первый взгляд все кажется слишком сложным, но это лишь пока. В следующей статье мы рассмотрим конкретные примеры торговли, и вам все сразу станет понятно. Подписывайтесь на рассылку на сайте и в группу ВКонтакте, чтобы ничего не пропустить! Удачной вам торговли!

Опционы. Направленная торговля

В этой статье на примере опционов на форекс мы разберем достаточно крутую вещь, благодаря которой можно увидеть активность проф участников раньше основной массы частных трейдеров. Если вы занимаетесь направленной торговлей на товарном, валютном, фондовом рынках, эта стать вам сильно пригодится.

Многие неопытные трейдеры сосредотачивают свое внимание на торговле внутри одного рынка, будь то акции, фьючерсы, валюта и т.д., однако закрывая глаза на «окружающий мир» (назовем так смежные рынки), трейдеры лишают себя возможности отслеживать действительно профессиональных участников и их громадный капитал. Далее мы будем говорить об «аномалиях», возникающих на рынке опционов, и как определить направление движения цены базового актива в будущем при помощи этих «аномалий».

В предыдущей статье про опционы я озвучил книги, которые помогут в освоении этого инструмента, и без которых могут возникнуть сложности в понимании дальнейшего изложения.

Когда трейдер полагает, что акция будет расти, у него есть выбор: купить акцию, купить опцион Call на эту акцию, купить фьючерс на эту акцию (если таковые есть); в случае с валютой: купить валюту, купить фьючерс на валюту, купить опцион Call на фьючерс на валюту (если такой есть); в случае с индексом: купить акции, входящие в этот индекс (в соответствии с пропорциями), купить фьючерс, купить опцион на этот фьючерс; и т.п. Возможных вариантов, как видите, много, но чтобы сделать выбор нужно понимать какие преимущества и недостатки есть в каждом из них.

Предполагая, что доллар по отношению к рублю будет расти ПЛАВНО (без изменения волатильности, а то и, еще хуже, с ее уменьшением), глупо будет покупать опцион Call т.к. его стоимость развалится с течением времени, и цена попросту не успеет дойти до нужного страйка, либо успеет, но премия, уплаченная при покупке опциона перекроет прибыль, полученную после его исполнения. Однако, если есть предположение. что базовый актив (в нашем случае Доллар) будет не просто расти, а произойдет некий «импульс» (направленное резкое движение), то путем покупки опциона Call прибыли можно извлечь больше (при условии инвестирования одинаковой денежной массы в обоих случаях). Более того опционы далеко «вне денег» стоят дешевле, а их волатильность выше чем у опционов «у денег».

Далее будем говорить о Валютном рынке, но тот же принцип будет работать и при оценке нефти, газа, золота, акций (с акциями сложнее, их больше) и других инструментах, на которые есть опционы.

Как использовать опционы на форекс

И так как же понять, что дяденька с «глубокими карманами» набирает направленную позицию? (надеюсь не следует напоминать, что «мелкому» трейдеру необходимо придерживаться тех же убеждений, что и этот дяденька, см. статью «Отличие трейдера от инвестора») Опционный рынок очень эффективен (возможности заработка покупателя и продавца опциона одинаково стремятся к нулю) благодаря формуле Блека-Шоулза и массе опционных конструкций (стратегий), дельта которых равна НУЛЮ (не зависят от направления движения базового актива), и как следствие этого между многими показателями опционов Call и Put можно наблюдать ПАРИТЕТ.

Мы же акцентируем внимание на таком показателе как Открытый интерес (количество открытых позиций), а именно на его ежедневном изменении (см. статью «Движение капитала в рынках»). Данные по ОИ и его изменению можно найти на официальном сайте биржи СМЕ. В подавляющем большинстве случаев изменение ОИ на опционах Call и Put будут приблизительно одинаковы, но интересовать должны именно те дни, в которые есть явный «перевес» (в 8-10 раз, или более).

На примере с фьючерсом на Канадский доллар можно наблюдать явный перевес количества открытых позиций на Call-ах за 31 августа 2020 г.

Сравнительно большое изменение ОИ опционов Call предвещает неплохой рост базового актива (фьючерса на Канадский доллар). Если вы торгуете не фьючерс, а непосредственно саму валютную пару USD/CAD, то следует помнить об инверсии цен и соответственно графиков (usd/cad = 1 / фьючерс cad).

Благодаря ленте сделок по опционам можно наблюдать самые активные страйки, и ориентироваться на них как на «потенциал движения» (ниже поясню).

Важно. Ориентироваться на страйки можно только в случае если наблюдался Явный «перевес» по ОИ, о котором шла речь выше. В остальных случаях это БЕСПОЛЕЗНО.

Если вы вошли в рынок, опираясь на показатели ОИ опционов, то выйти из него нужно после увеличения волатильности (резкого импульса, так чаще и бывает, опционщики на это и рассчитывают, набирая позу далеко «вне денег»), либо по достижению уровня активного страйка, ну или по стопу (при выставлении стопа опираться нужно на Структуру рынка).

Очень важно. Данные ОИ опционов могут помочь определить направление движения цены (направление вливания капитала), но не момент, когда нужно входить в рынок, и тем более не уровень, куда нужно ставить стоп.

Пример использования ОИ опционов в реальной торговле можно найти в статье «Сделка по USD/CHF (06.09.2020)».

P.S. Я не стал описывать процедуру поиска активного страйка. Сложного в нем ничего нет, но если будет достаточно много вопросов на эту тему, то напишу отдельную статью с пошаговыми действиями и ссылку на нее выложу здесь, а чтобы не пропустить этот момент рекомендую подписаться на обновления блога.

21 Комментариев

Материал однозначно уникальный, подобного применение ОИ ни где не встречал. Автору огромное спасибо. Небольшой вопрос: где ещё, кроме тоса можно посмотреть информацию по активным страйкам. Если у автора найдется время, буду ему благодарен за статью по расчету активных страйков.

Ок. Как будет время напишу про страйки. Хотя сложного там ничего нет. Все данные по Ленте принтов по мимо ТОСа публикуют на сайте CME Group

Что такое опционы?

Во первых это финансовый инструмент которым можно торговать.


Опцион по своей природе-это опция которая позволяет вам купить(или продать) товар(товаром может быть любой финансовый инструмент валюта, акции, фьючерсы и т.д.) по ценам которые вы изначально выбрали.

Опционы бывают двух типов-опцион который позволяет купить товар, эти опционы называются опционами Кол. И опционы которые позволяют продать товар — опционы Пут.

Смысл опциона в том, что вы резервируете для себя возможность совершить нужную вам операцию с активом не сейчас, а в будущем, по необходимым вам ценам. Эти цены у опционов называются страйки. Разумеется что эта опция не действует бесконечно долго, а имеет определенный срок жизни, дата до которой опцион находится в обращении называется датой экспирации, по наступлению которой, вы либо используете опцию которая заложена в опционе, либо опцион исчезает не исполненным. Разумеется эта опция не может быть бесплатна, для того что бы получить эту опцию вам необходимо заплатить определенную стоимость, это стоимость называется премией опциона. Эта стоимость зависит от ряда рыночных условий, но в основном она зависит от расстояния между текущей рыночной ценой актива и страйком. А т.к. цена актива постоянно меняется то и меняется стоимость самого опциона. Как мы уже выяснили, что опционы торгуются как и любой другой финансовый инструмент, их можно как покупать так и продавать, соответственно на изменении стоимости опциона можно спекулировать, и зарабатывать профит.

Итак, мы разобрали несколько понятий:

  1. Опционы бывают двух типов-Кол и Пут.
  2. Страйк опциона-это цена по которой вы сможете совершить операцию исполнив опцию заложенную в опцион.
  3. Срок жизни опциона определяется его датой истечения-дата экспирации.
  4. Стоимость опциона называется-премия.

Для того что бы лучше понять что такое опцион приведем пример опциона на фьючерс по евро и сделку с этим опционом.

В точке А мы предполагаем что курс евро будет падать, и приобретаем опцион Пут(опция которая позволит нам продать актив, фьючерс на евро), со страйком 1.34 и сроком жизни 2 месяца(т.е. дата экспирации через 2 месяца). Стоит этот опцион 750$. В этот раз мы оказались правы, и курс евро действительно падал следующие 2 месяца. В точке В у нас есть опция продать фьючерс на евро по цене 1.34 не смотря на то что текущая цена фьючерса 1.28, т.е. мы исполнив наш опцион, продаем фьючерс по цене 1.34 и можем тут же закрыть эту позицию, зафиксировав 600 пунктов прибыли, что в переводе на $ равняется 7.500$ прибыли. Вычтем из этой прибыли премию которую мы заплатили за опцион и получим 6.750$ чистой прибыли.

Итак, использование опциона позволило увеличить наши инвестиции за 2 месяца в 10 раз, или получить 1000% прибыли за 2 месяца.

Опционы на форекс

Давайте разберемся, что же такое опционы на валютном рынке форекс, и как на них зарабатывать?

Для начала определимся, что такое сам рынок форекс. Форекс это децентрализованная торговая площадка с множеством поставщиков ликвидности. Чтобы вы могли открывать сделки, вам надо иметь доступ к такому поставщику. Но есть схема, при которой вашим контрагентом выступает дилер, он у вас покупает, и он же вам продает. В такой схеме возникает явный конфликт интересов, ведь ваша прибыль, это убыток дилера. В отличие от торговли валютой, где есть разные поставщики ликвидности, при торговле валютным опционами вашим контрагентом всегда будет выступать дилер, и всегда будет конфликт интересов. Это накладывает определенную сложность при работе с валютными опционами.

Не все так плохо, если ваши позиции исчисляются миллионами долларов, в этом случае вы сможете получить возможность работать с такими крупными банками как JP Morgan, Goldman Sachs, где, несмотря на конфликт интересов, вы получите наилучшие условия работы. Но когда речь идет о нескольких десятках тысяч долларов, то все значительно хуже. Ярким примером может служить Саксобанк. Он дает возможность торговать валютными опционами, но условия настолько плохие, что этот вариант не стоит даже рассматривать для работы.

Почему трейдеры Masterforex-V выбирают фьючерсы на валютные опционы?

Альтернатива опционам на форекс являются опционы на валютные фьючерсы. Опционы на фьючерсы это биржевой инструмент, что означает, что все контрагенты обезличены, и не возникает конфликта интересов между брокером и трейдером. Скорее наоборот, единственным заработком для брокера является комиссия со сделок, которые вы совершаете. Именно поэтому, многие биржевые брокеры делают качественную аналитику для своих клиентов и предоставляют наилучший сервис, чтобы сохранить и приумножить ваш капитал. Так же стоимость открытия и закрытия сделки намного меньше на бирже, чем на валютных опционах, что добавляет им привлекательности.

Как трейдеры Masterforex-V зарабатывают на торговле опционами?

Для начала определимся с горизонтом торговли, опционы это не тот инструмент, на котором можно совершать краткосрочные сделки. Горизонт торговли среднесрочный или долгосрочный. Это очень важно. Ведь если вы попытаетесь спекулировать ими внутри дня, вы очень быстро потеряете свои деньги, за счет спредов и комиссионных.

Итак, когда мы говорим про заработок на опционах, у нас есть два варианта:

  1. Заработать на покупке опционов
  2. Заработать на продаже опционов

Когда мы говорим про торговлю валютой или фьючерсом, то у нас нет кардинальной разницы между покупкой и продажей. Когда мы говорим про торговлю опционами, их покупка и их продажа, это два совершенно разных вида трейдинга и сейчас вы поймете почему.

Покупка опциона

Покупая опцион, мы платим за него деньги. Сам опцион дает нам возможность получить значительную прибыль, при сильном движении в необходимом для нас направлении. Приведем пример с британским фунтом. В октябре месяце, мы считаем, что в связи с Брекситом давление на фунт продолжится, и мы хотим заработать на его падении. Мы покупаем опцион Пут со страйком 1.29 за 400$ сроком жизни 60 дней. По истечению этого срока фунт опустился до отметки 1.27, что принесло нам 200 пунктов прибыли или 1350$ (1 пункт на фьючерс фунта стоит 6.75$). Таким образом, мы увеличили свой капитал почти в 3.5 раза:

Продажа опциона

Теперь поговорим про продажу опционов. Продавая опцион, мы получаем деньги себе на счет сразу же, в момент совершения сделки. Конечно же, до момента закрытия сделки мы не можем их снять. Так вот, чтобы эти деньги стали нашей прибылью, цена не должна дойти до уровня страйка, в течение срока жизни опциона. Например, возьмем евро, мы ожидали, что рост процентных ставок в США приведет к укреплению доллара, и продавали опционы Кол на страйке 1.24 за 250$ на 49 дней в момент окончания коррекции вверх:

Цена на евро продолжила снижение, что позволило нам получить прибыль в размере 250$. Но в чем же преимущество продажи опционов? Все дело в том, что продавая опционы нам не важно как будет двигаться цена, нам важно лишь то, чтобы она не дошла до нашего страйка:

В любом из этих сценариев мы зарабатываем деньги, в то время как при покупке опционов, мы зарабатываем только в моменты сильного тренда в нашу сторону.

Какие еще преимущества мы получаем, продавая опционы?

  • Краткосрочные колебания цены практически не влияют на нашу позицию
  • Время является нашим союзником
  • Флет приносит нам деньги (по статистике 70% времени все инструменты находятся во флете)
  • Ложные пробои нас не беспокоят
  • По статистике биржи, 80% всех опционов истекают неисполненными, это значит, что 8 опционов из 10 оставляют свои премии продавцам
  • Вы можете планировать свои доходы, потому как изначально знаете размер получаемой прибыли

Несмотря на все кажущиеся преимущества покупки опционов, статистически она убыточна для трейдера, ведь сильных движений на рынке не так много, а это главное условие прибыли для покупки опционов. Это же подтверждает статистика среди хедж фондов. Существуют десятки успешных хедж-фондов продающих опционы, и практически ни одного, который бы их покупал.

Так что же нужно, чтобы эффективно продавать опционы?

Торговля опционами это среднесрочно-долгосрочный трейдинг. А чем выше горизонт принятия ваших решений, тем большую роль играет фундаментальный анализ. Без фундаментального анализа вы не сможете определить тренд старшего тайм фрейма. Этому не учат в книгах и этому не учат в университетах, это практическая информация, которая действительно приносит деньги, а значит, не может быть в открытом доступе. В Академии Masterforex-V мы потратили ни один год, чтобы бы разработать алгоритмы фундаментального анализа для каждого рынка. Каждый день мы даем рекомендации по работе не только с валютой, но и рекомендации по торговле валютными опционами. Линейка инструментов, на которых мы зарабатываем, не ограничивается валютой, это золото, нефть, газ и многие другие инструменты, которые позволяют эффективно использовать рыночные возможности. По каждому из них в стенах Академии вы найдете аналитику, которая раскрывает главные фундаментальные факторы, двигающие цены и торговые идеи, которые вы сможете сразу же использовать в своей работе.

Лучший Форекс брокер 2020 года:
  • FinMaxFx
    FinMaxFx

    Лучший Форекс брокер этого года!
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Бонусы за регистрацию!

Добавить комментарий