ИСПОЛНЕНИЕ СДЕЛОК ФОРЕКС

СОДЕРЖАНИЕ:


Виды исполнения ордеров на Forex

Существует два основных типа исполнения ордеров трейдеров дилинговыми центрами: внутреннее (кухонное) перекрытие, при котором дилинговый центр берет на себя обязательство выплатить вам выигрыш в случае получения вами прибыли, и вывод сделки в пул ликвидности, где электронная система (Currenex, Integral и т.д.) найдет вашей сделке контрагента, избавив дилинговый центр, в котором у вас открыт счет, от всякого риска.

Оба типа исполнения имеют свои преимущества. Как правило, тип исполнения прописан в торговых условиях, либо даже названии типа вашего счета. Простой способ понять, к какому типу исполнения относится ваш счет — это посмотреть на спред: фиксированный спред в 2-3 пункта по EURUSD будет означать внутреннее (кухонное) исполнение, в то время как дробный и плавающий спред (0.3-1.4 пункта по EURUSD) будет означать прямой вывод ваших сделок на открытый рынок.

Остановимся на каждом типе исполнения подробнее.

Внутреннее («кухонное») исполнение ордеров на форекс

Несмотря на сложившееся отрицательное мнение трейдеров относительно внутреннего исполнения и компаний, практикующих данный тип исполнения (их еще называют «кухни»), внутреннее исполнение имеет ряд преимуществ, особенно для начинающих трейдеров.

Суть внутреннего исполнения заключается в том, что дилинговый центр выступает в роли маркет-мейкера для своих клиентов. Это означает, что ваш ордер остается внутри компании, а прибыль либо убыток по вашей позиции фактически являются убытком либо прибылью дилингового центра. Именно это зачастую создает предпосылки для обвинения дилинговых центров в нечестной игре.

Однако времена, когда дилинговые центры «обсчитывали» клиентов на сделках, похоже, уже позади. Подробнее о механизме внутреннего исполнения вы можете прочитать в отдельной статье.

Преимущества внутреннего исполнения ордеров на форекс

  • фиксированный размер спреда. Форекс брокеры берут на себя обязательство предоставлять вам определенный размер спреда, даже в случае, если разница между покупкой и продажей на открытом рынке гораздо выше этого значения.
  • исполнение ордера по заявленной цене без проскальзывания. Ваш ордер будет открыт по той цене, которую видите в своем терминале. В случае, если цены меняются слишком быстро, вы получите «реквот» — предложение открыть ордер по другой цене. Однако без вашего согласия на определенную цену ордер исполнен не будет.
  • низкие требования к начальному депозиту. Именно внутреннее перекрытие позволяет дилинговым центрам вводить такую услугу как торговля на центовых счетах с 10-20 USD на депозите. Торговля на открытом рынке подразумевает наличие как минимум нескольких тысяч долларов на депозите.
  • возможность оспорить исполнение либо результат сделки. При внутреннем исполнении ваши торговые ордера остаются в дилинговом центре и их результат может быть оспорен при наличии явной ошибки дилера.

Как вы можете убедиться, внутреннее исполнение ордеров в дилинговом центре имеет некоторые неоспоримые преимущества, которых лишена торговля на открытом рынке. Однако не стоит забывать об оборотной стороне «кухонного исполнения».

Недостатки внутреннего исполнения ордеров на форекс

  • риск нечестной игры со стороны дилингового центра. Данный недостаток хоть и является гипотетическим, не стоит недооценивать риска, который несет дилинговый центр, выступая на противоположной стороне вашей сделки. Я думаю, вы уже слышали о случаях аннулирования крупных прибыльных сделок и других примерах обмана трейдеров. В последние годы это редкость, однако отдельные прецеденты все-таки случаются.
  • проблемы с открытием либо закрытием позиции на «быстром рынке». Во время выхода фундаментальных новостей, рынок может придти в быстрое движение, что затруднит как вход в него, так и выход. Некоторые дилинговые центры выдают постоянные «реквоты» на протяжении всего быстрого движения рынка. Во многих случаях это может привести к упущенной прибыли либо грозить увеличенным размером убытка.

Подводя итог, можно сказать, что внутреннее исполнение подойдет для начинающих трейдеров с небольшим размером депозита. Однако трейдерам, обладающих определенным опытом торговли на форекс и депозитом в 5.000-10.000 USD, все же лучше открывать счет с возможностью прямого выхода на межбанковский рынок.

Прямой вывод сделок в ECN-системы (пулы ликвидности)

Услуга прямого вывода сделок в электронные системы коммуникаций (ECN-трейдинг) уже давно предлагается ECN-брокерами, работающими на территории СНГ. Сразу хочу оговориться, что прямой выход в пул ликвидности наподобие Currenex или Integral само по себе не является преимуществом. Скорее, это другой тип трейдинга, на который должны переходить трейдеры при достижении определенного уровня компетенции и размера депозита. Обратите внимание, что выход на открытый рынок без определенного опыта может значительно ухудшить торговые результаты начинающих трейдеров по сравнению с внутренним исполнением.

Преимущества прямого выхода в пул ликвидности

  • сниженный размер спреда. Спреды на валютные пары в пулах ликвидности исключительно узкие (по EURUSD может быть 0.2 пункта). Эта особенность имеет огромное значение для скальперов, проводяющих большое количество сделок с целью прибыли в несколько пунктов.
  • моментальное исполнение ордеров. В пулах ликвидности ордера исполняются практически моментально. При нормальных рыночных условиях рынок может «проглотить» ордер на 10-20 лотов в течение доли секунды, и также позволит легко и быстро выйти из позиции при достижении цели.
  • визуализация ордеров участников рынка («стакан»). ECN-системы предоставляет всем своим участникам информацию о заявках на покупку либо продажу других игроков в виде так называемого «стакана котировок» (две колонки, с ордерами на покупку и продажу с рыночной ценой посередине). Таким образом, вы можете видеть уровень цен, на которых участники проявляют к рынку наибольший интерес.
  • отсутствие риска манипуляции ценами либо позициями со стороны дилингового центра. Это преимущество проявляется на определенному уровне развития трейдера, когда объемы его торговли и прибыли становятся по-настоящему значительными. В любом случае, при торговле на открытом рынке вам можно не волноваться о выводе прибыли с торгового счета.

Преимущества прямого выхода в ECN-системы выглядят впечатляюще, однако сама по себе торговля напрямую с контрагентами влечет определенные риски, которые могут быть незаметны с первого взгляда.

Недостатки прямой торговли в ECN-системах

  • расширяющийся спред. Так как спред на открытом рынке форекс формируется на основе спроса и предложения на данный момент, спред в некоторые моменты может «разъезжаться» до 3-7 пунктов по EURUSD. Прибавьте к этому значению комиссию дилингового центра в 3-8 USD за лот, и преимущества от более узких спредов улетучатся на глазах.
  • «проскальзывание» на входе в рынок. Если в момент поступления вашего ордера в систему электронной торговли другой участник рынка «перехватит» цену, по которой вы хотели получить исполнение, ваш ордер будет исполнен по следующей заявке, которая может быть на 0,5 пункта «хуже» желаемой цены. При внутреннем исполнении вы получили бы «реквот», при торговле на открытом рынке ваш ордер будет исполнен по худшей цене без вашего согласия.
  • невозможность оспорить результаты сделки либо исполнение. В случае с прямым выводом ваших ордеров в пул ликвидности дилинговый центр выполняет роль посредника между вами и ECN-системой, открывая для вас счет и предоставляя торговый терминал, и взимая за это фиксированную комиссию. В случае, если ваш стоп-приказ «проскользнул» на 20 пунктов либо вы получили 6 пунктов спреда при исполнении на спокойном рынке, вам будет некому адресовать свои претензии, так как рынок есть рынок, и ему присущи свои риски.

Подводя итоги

Перед выбором метода исполнения, который подойдет вам как трейдеру, вам необходимо тщательно взвесить все преимущества и неотъемлемые недостатки, который имеют оба способа исполнения ордеров на форекс.

Подводя итог можно сказать, что внутреннее исполнение хорошо подойдет тренирующимся новичкам с небольшим размером депозита и призрачными перспективами получения значительной прибыли. В то же время выход в ECN-системы должен производиться трейдером лишь тогда, когда он действительно понимает, что делает на рынке и зачем ему нужны те возможности, которые предоставляет торговля на открытом рынке.

Мгновенное и рыночное исполнение биржевых сделок

Особенности рыночного (Market) и мгновенного (Instant) исполнения биржевых сделок.

Среди торговых условий форекс брокеров вы можете увидеть такие термины, как Instant execution (мгновенное исполнение) или Market execution (рыночное исполнение). Эти термины во многом зависят от модели работы брокера: обычно исполнение биржевых сделок у ECN/STP брокеров является рыночным, а маркет-мейкеры предлагают мгновенное исполнение сделок. Поэтому рекомендуем также прочитать статью об этих видах форекс брокеров: Какого брокера выбрать: ECN/STP или дилинговый центр?

Мгновенное исполнение биржевых сделок (англ. Instant execution) это такой вид исполнения сделок, когда трейдер при размещении ордера указывает сразу и объем контракта, и цену; ордер должен быть обработан мгновенно.

Если цена торгового инструмента в этот момент изменилась, брокер не может изменить цену исполнения. Но он может отклонить сделку и запросить реквоту (предложить другую цену), которую трейдер может принять или нет. Этот тип исполнения обычно используют брокеры с дилингом, или маркет-мейкеры.

Мгновенное исполнение часто сопровождается фиксированным спредом, который, как правило, выше реального рыночного спреда. Использование этого типа исполнения маркет-мейкерами вызвано тем, что некоторые торговые платформы не дают возможности работать с глубиной рынка (англ. Depth of Market, DOM).

Глубина рынка — это информация об объемах и ценах лимитных ордеров, формирующих рынок. Например, через FIX API можно видеть подобную картину:

Поэтому в случае рыночного исполнения брокеру будет трудно объяснить клиентам почему цена, по которой исполнен ордер, хуже той цены, по которой трейдер хотел купить или продать. Это особенно заметно в случае ордеров с большими объемами (30 лотов и выше).

Причина этого в том, что конкретные цены bid и ask представлены на рынке конкретными объемами, и ордера больших объемов будут исполнены в соответствии с доступными объемами и ценами в стакане цен (в DOM). Нужно заметить, однако, что никто не мешает брокерам использовать рыночное исполнение и без глубины рынка, и рассчитывать для клиентов цену используя свои собственные алгоритмы.

Кроме того, брокер с мгновенным исполнением может иметь трудности при размещении своих трейдов в крупных поставщиках ликвидности. Это опять же связано с глубиной рынка и тем, что практически все поставщики ликвидности используют рыночную модель исполнения. Проблема в том, что использующий рыночную модель поставщик ликвидности не гарантирует брокеру конкретную цену исполнения, в то время как брокер, в свою очередь, обязан гарантировать ее трейдеру.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  УНИВЕРСАЛ ФОРЕКС СОВЕТНИК

Частичное решение это проблемы — это симуляция мгновенного исполнения в среде рыночного исполнения с помощью лимитных ордеров. Как мы знаем, лимитный ордер гарантирует исполнение конкретного объема по конкретной цене. Поэтому, размещая лимитный ордер с коротким периодом задержки, мы можем гарантировать исполнения по запрошенной цене.

Однако, это опять же не может решить проблему с ордерами больших объемов. Если нет достаточного объема по запрошенной цене в стакане цен, то ордера не будут исполнены, и это в свою очередь увеличит количество реквот для клиентов брокера и повлияет на качество исполнения.

Рыночное исполнение биржевых сделок (англ. Market execution) это тип исполнения сделок, при котором трейдер при размещении ордера указывает только его объем. Цена bid/ask торгового инструмента генерируется в процессе исполнения сделки.

Главное отличие от мгновенного исполнения в том, что брокер не отклоняет запрос трейдера в случае изменения цены, а исполняет ордер по текущей цене. Итоговая цена образуется изъятием нужного объема по доступным на данный момент ценам из стакана цен (глубины рынка). Все основные поставщики ликвидности, а также большинство A-book брокеров (ECN/STP), работают по этому принципу.

Брокеры с фиксированным спредом обычно предлагают мгновенное исполнение, а ECN/STP брокеры с плавающими рыночными спредами используют рыночное исполнение биржевых сделок. Поставщики ликвидности также используют рыночное исполнение сделок.

Если за время путешествия вашего ордера от терминала к серверу брокера цена торгового инструмента изменилась, то форекс брокеры с мгновенным исполнением отклоняют ордера или реквотят, а брокеры с рыночным исполнением исполняют ордера, при этом возникает проскальзывание (может быть как в вашу пользу, так и наоборот). Чтобы свести проскальзывание к минимуму, нужно сократить до минимума время путешествия вашего приказа до брокера. Чтобы узнать, как это сделать, рекомендуем прочитать статьи Как выбрать VPS сервер для Forex робота и Трейдинг с низкой задержкой: MT4 или FIX API?.

Рейтинг брокеров форекс на Forex-Reyting.ru

Только самые честные форекс брокеры

Обсуждение

  • Олег к записи Брокер FxPro отзывы
  • zavyaloavchev85 к записи Брокер FreshForex отзывы
  • Elena к записи Брокер IFC Markets отзывы
  • Tuborg к записи Дилеры на форекс и их разновидности
  • Олег к записи Брокер IFC Markets отзывы
  • Marat к записи Брокер Instaforex отзывы
  • Марина Пашнева к записи Отзывы о терминале iTrader 8
  • Женя к записи Отзывы о терминале iTrader 8
  • Станислав к записи Брокер IFC Markets отзывы
  • Семенов к записи Обзор брокера Инстафорекс
  • Главная
  • Начинающим
  • Точное и рыночное исполнение сделок на Форекс

Точное и рыночное исполнение сделок на Форекс

  • boss 04.07.2020, 22:30
  • Комментариев нет 1274

От чего зависит прибыльность торгов на международном валютном рынке Форекс? От умения составлять прогнозы, пользоваться техническим и фундаментальным анализами, выбирать оптимальную тактику и стратегию, а также от качества исполнения ордеров. Как известно, форекс-брокеры предоставляют своим клиентам возможность вести трейдинг с использованием различных типов торговых счетов. Основное их отличие заключается в торговых условиях, которые имеют свои особенности. В первую очередь — это принципы исполнения сделок. Давайте рассмотрим данный вопрос более подробно.

При изучении торгового счета мы обязательно обращаем внимание на вид исполнения ордеров. Он может быть моментальным или точным (Instant execution).В реалиях же говорить о моментальном исполнении сделки не приходится, так как это далеко не так. Тут более всего подходит термин «точное». Почему? Во –первых, сделка никогда не исполняется моментально, Во-вторых, мы говорим о точности потому, что брокер гарантирует клиенту, что проведет сделку с заранее оговоренными в поданной заявке условиями. Данное исполнение ордеров присутствует во всех счетах, работающих с использованием dde-технологии. Ордера могут быть выведены на рынок, лишь после их предварительной обработки брокером. При этом такое исполнение предусматривает наличие фиксированного спреда. Но в то же время, нужно быть готовому к постоянным реквотам, которые обусловлены значительными временными затратами на обработку ордеров и резкими движениями тренда.

Некоторые трейдеры предпочитают торговые счета с рыночным исполнением ордеров(Market execution). Данный вид исполнения предусматривает открытие позиций с новыми ценовыми условиями, которые обусловлены существующими изменениями на рынке. К такому типу счетов относятся все варианты ndd, в том числе счета stp и ecn. Основная их особенность состоит в том, что данные по открытым сделкам собираются в единой электронной базе. Трейдер может выбрать уже существующую цену, или же назначить свою. Такие счета имеют целый ряд преимуществ.

  1. Используются плавающие спереды.
  2. Исполнение ордеров выполняется с очень высокой скоростью и без задержек.

К недостаткам стоит отнести вариант проскальзывания. Это ситуация возникает в том случае, если позиция открывается с ценой, отличной от той, которая была указана в заявке. Это может быть обусловлено скачкообразными движениями рынка, и несвоевременным выводом ордера на межбанк.

Как устроен механизм сделок на Форексе?

Каждый начинающий трейдер задается вопросом: «Куда деваются мои деньги после пополнения депозита, каковы гарантии их возврата и как генерируется прибыль?» В этой статье вы узнаете ответы на все эти вопросы, а также познакомитесь с такими понятиями, как «сегрегированные счета», «поставщики ликвидности», «ECN-счета», исполнение ордеров Market Instant и многое другое.

Как происходит сделка на Форексе

Сотрудничество с брокером начинается с регистрации и пополнения депозита. Сумма пополнения отражается в личном кабинете, но по факту деньги поступают на сегрегированные счета. Сегрегированный счет — это счет в надежном банке с высокой репутацией, на котором аккумулируются все деньги трейдеров, и который отделен непосредственно от счета самого брокера. Такое разделение гарантирует, что для операционных расходов брокера деньги клиентов задействованы не будут. И за соблюдением этого требования следит регулятор. Для разделения сумм трейдеров друг от друга используются аналитические параметры, но это уже бухгалтерская специфика и трейдеру в неё вникать необязательно.

Теперь перейдем непосредственно к открытию позиции. На экране платформы вы видите удобный момент для покупки, например, канадского доллара и даете соответствующую команду брокеру. Ваша заявка обрабатывается через программное обеспечение брокера и выводится на открытый рынок на поставщиков ликвидности.

Если вдаваться в подробности, то у брокера есть программное обеспечение для консолидации ликвидности от внешних поставщиков. ПО после получения заявки трейдера автоматически рассылает данные поставщикам, получает от них ответные данные о спросе и предложении, обеспечивает исполнение ордеров трейдеров по лучшей доступной рыночной цене, которую предлагают поставщики.

Поставщики ликвидности — это крупные посредники, связывающие между собой всех участников мирового биржевого и внебиржевого рынка. В их числе крупнейшие инвестиционные банки: Barclays, Morgan Stanley, Citibank, Deutsche Bank, Bank of America и т. д.

Упрощенно процесс выполнения заявки трейдера происходит следующим образом:

  • трейдер выставляет заявку на покупку лота актива по фиксированной цене;
  • другой трейдер выставляет заявку на продажу лота этого же актива. Формируется стакан из трейдерских ордеров и ценовых предложений поставщиков ликвидности;
  • если предложенная трейдерами цена на покупку и продажу совпадает, то обе заявки перекрываются между собой;
  • если предложения трейдеров не совпадают, то заявки остаются в стакане до тех пор, пока поставщик ликвидности не подберет лучшее ценовое предложение. После чего трейдеру отправляется запрос, согласен ли он на новую цену;
  • если поставщик ликвидности не может выполнить заявку, то она направляется другому поставщику.

Исполнение ордеров можно схематически представить так:

Заявка каждого трейдера выводится через брокера на поставщика ликвидности, а поставщик ликвидности обеспечивает её исполнение по лучшим на текущий момент ценам. Если один трейдер заключает неудачную сделку, то второй получает прибыль. Брокер зарабатывает исключительно на спреде (комиссии за сделку), которой делится с поставщиком ликвидности.

Сложность данного исполнения ордеров — проскальзывания. На то, чтобы исполнить заявку клиента, нужно время. И пока трейдер отправляет заявку по одной цене, рынок меняется и заявка исполняется по чуть другой цене. Потому для профессионалов, которым важна скорость срабатывания ордеров (до 0,5 мс) без проскальзываний были созданы ECN-счета.

ECN-протокол (электронная торговая сеть) — это технология, при которой ордера клиента напрямую без обработки дилинговым центром поступают к поставщикам ликвидности, исключая конфликт интересов.

Конфликт интересов — ситуация, когда брокер, видя заявки клиентов, выступает против них, используя инсайдерскую информацию. В технологии ECN брокер выступает посредником, обеспечивая прозрачность сделок и скорость передачи данных. Преимущество ECN — отсутствие проскальзываний.

На схеме видно, что провайдерами между брокерами и банками выступают электронные системы ECN: Currenex, Integral, Reuters и т. д. К слову, даже в классической схеме коммуникаций далеко не факт, что брокеры выходят на поставщиков напрямую. По крайней мере, у многих брокеров эта информация конфиденциальна. Иногда агрегаторы ликвидности (ECN-системы) сами могут быть и поставщиками. Их называют STP-брокерами.

Типы исполнения ордеров:


  • Instant Execution — немедленное исполнение по текущей цене. Если брокер не может исполнить заявку трейдера, он возвращает её с собственным предложением цены гарантированного исполнения (реквота). Трейдер может согласиться, а может и нет;
  • Market Execution — рыночное исполнение по лучшей цене. Вероятность исполнения ордера почти 100%, но возможны проскальзывания.

Считается, что Market Execution — это признак честности брокера, поскольку он выводит заявку на межбанк, где цену диктует рынок. В случае же с Instant Execution брокер может сманипулировать — отклонить выгодную цену, предложив свою.

Принципы работы моделей A-Book и B-Book

Схема работы брокера с поставщиками ликвидности и международным рынком называется A-Book. Именно она и описана выше. Но есть и вторая модель работы B-Book, когда все клиентские сделки закрываются за счет противоположных внутри самого брокера. То есть позиция клиента не выводится на поставщика ликвидности (на внешний рынок), а исполняется внутри самого брокера. Контрагентом выступает или сам брокер, или другой его трейдер (исполнение сделки за счет клиринга).

Важно!

Брокеров, работающих по схеме B-Book, часто называют «кухнями». Это не совсем правильно, поскольку в соответствии со стереотипами «кухня» — брокер, стремящийся завладеть депозитом клиента. Брокеры B-Book, работающие честно, также заинтересованы в притоке клиентов и зарабатывают на спреде.

Признаки брокера B-Book: нет информации о поставщиках ликвидности, небольшой минимальный депозит (например, 10 дол. США), торговые ограничения. Многие брокеры гибридны и работают по обеим схемам одновременно. Если у трейдера нет опыта, небольшой депозит и высокорисковая стратегия, то на внешний рынок его никто выводить не будет — это экономически невыгодно. Сделки клиента закрываются обратными позициями трейдеров этого же брокера, конфликта интересов между трейдером и брокером не возникает.

В тот момент, когда трейдер получает достаточно опыта, чтобы рискнуть большим депозитом, и ему нужен более серьезный инструментарий (мгновенное срабатывание сделок и т. д.), брокер переводит трейдера на модель А-Book, то есть на внешний рынок.

Заключение

Брокер может работать как по схеме внутреннего клиринга, так и выводить сделки на межбанковский рынок. Выход на межбанк может быть как через ДЦ брокера, так и через ECN-системы напрямую на поставщиков ликвидности.

Признаки прозрачного брокера:

  • наличие ECN-счета. Серьезный брокер нацелен на увеличение объемов сделок, зарабатывая исключительно на спреде. Поставщики ликвидности не работают с малыми объемами сделок, потому ECN-счет — это свидетельство работы с крупнейшими инвестиционными банками и гарантия ответственности брокера;
  • нет никаких ограничений для трейдера в реализации стратегий. Брокер заинтересован в заработке клиента, потому не ограничивает его свободу действий.

С условиями торговли на ECN-счете LiteForex вы можете ознакомиться здесь. LiteForex гарантирует честность, беспристрастность и открытость исполнения сделок каждому клиенту! И если у вас остались вопросы в отношении того, куда деваются ваши деньги после пополнения счета и как заключаются сделки на Форексе, жду ваши вопросы в комментариях!

Эта статья приведёт Вас к успеху:  КОРРЕЛЯЦИЯ ВАЛЮТНЫХ ПАР НА ФОРЕКС

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Часто задаваемые вопросы — Условия торговли и исполнение сделок

Система NDD (Non-dealing desk)
Частые вопросы по торговым операциям по схеме ExpertFX

Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

26 февраля 2020 года компания Forex Club вступила в Международную Финансовую Комиссию. Членство в Финансовой Комиссии — это почетный статус, которым наделены только надежные компании с многолетней историей успешной работы.

© 1997– 2020, Forex Club International Limited

The Financial Services Centre, P.O. Box 1823, Stoney Ground,
Kingstown, VC0100, St. Vincent & the Grenadines

Contracting entity of Forex Club International Limited, which accept payments from clients and transfers payments back to clients, are: Holcomb Finance Limited (1087 Nicosia Cyprus), Libertex International Company Limited (Kingstown, St.Vincent & the Grenadines).

Более 25 удобных способов пополнения и снятия
Присоединяйтесь к Forex Club в социальных сетях

Условия перепечатки материалов Политика безопасности

McAfee Защищено SSL

Предупреждение: торговля финансовыми инструментами является рискованным видом деятельности и может принести не только прибыль, но и убытки. Размер возможных потерь ограничен величиной депозита.

Компания не принимает клиентов и не осуществляет деятельность ни в одной из следующих стран с ограниченным доступом, таких как: Россия, США, Япония, Бразилия; стран, определенных FATF как государства с высоким уровнем риска и не сотрудничающие страны, имеющие стратегические недостатки в сфере ПОД/ФТ; и стран, которые находятся под международными санкциями.

Как исполняются ордера на форекс

Здравствуйте, товарищи Forex трейдеры! Сегодня мы обсудим очень важные, но порой оставляемые трейдерами без внимания принципы исполнения ордеров на форекс. Мы поговорим о том, в каких случаях ордера выводятся на межбанк, что такое стакан цен, по каким ценам исполняются отложенные, рыночные, стоп-лосс и тейк-профит приказы, а также немного об агрегаторах ликвидности.

Принцип работы FX

Для начала, представьте себе обычный рынок. Покупая что-то на рынке, у вас есть два варианта: купить товар по той цене, что предлагает продавец или пытаться торговаться, чтобы сбить цену. В первом случае, вы гарантированно получите товар по заявленной цене. Во втором случае, вы можете получить товар по более выгодной цене, но также можете уйти ни с чем. Принципиально исполнение заявок на рынке форекс ничем чем отличается.

По сути, трейдеру надо различать всего два типа ордеров – с ограничением проскальзывания и без. В первом случае, вы изъявляете желание купить только по заявленной или более выгодной цене. Во втором случае, вы буквально говорите брокеру, что готовы купить заявленный объем по любой доступной на данный момент цене.

В терминах MT4, это аналоги Instant Execution (Немедленное исполнение) и Market Execution (Рыночное исполнение). Когда ордер исполняется по цене, отличной от заявленной, образуется проскальзывание. То есть, проскальзыванием принято считать разницу между установленной в заявке ценой и фактической ценой, по которой был исполнен ордер. В результате, ваша заявка может или исполняться точно по заявленной цене, или с некоторым проскальзыванием в ту или другую сторону.

Стакан ордеров

В простом представлении, стакан ордеров на форекс – это таблица, содержащая в себе текущие заявки на покупку и продажу от разных поставщиков ликвидности. Стакан уникален для каждого финансового инструмента, и содержит в себе заявки спроса (Биды) и предложения (Аски). Спред – это разница между лучшей ценой Бид и Аск. Рыночные ордера на продажу всегда исполняются по лучшей цене Бид, а ордера на покупку – по лучшей цене Аск.

Каждая цена в стакане соответствует определенному объему. Допустим, вы отправили ордер на покупку размером 20 лотов, а по лучшей цене в данный момент есть только 10 лотов. В этом случае, часть ордера исполниться по лучшей цене, часть по следующей за ней, и так пока не будет заполнен весь указанный в заявке объем. Трейдер в этом случае получит проскальзывание, а цена открытия будет равна средней цене исполнения в стакане.

Агрегаторы и проскальзывание

Рассмотрим на примере, как работает простейший агрегатор ликвидности. Каждый брокер работает с несколькими контрагентами (поставщиками ликвидности). Каждый контрагент предоставляет котировки, по которым он (возможно) будет готов совершить сделку. Отсортировав котировки от лучшей цены к худшей, брокер формирует стакан заявок (срез рынка), где каждый контрагент представлен двумя ценами: покупки и продажи.

На графике в MetaTrader и в окне обзора рынка вы всегда видите только лучшие цены, в данном случае, 8 на покупку и 7 на продажу. Как видно на примере, второй контрагент имеет самый широкий спред, а значит он будет получать гораздо меньше заявок от клиентов. Таким образом, чтобы набрать как можно больше клиентской ликвидности, поставщики борются за лучшие места в стакане, сужая спред.

Почему тогда ордера скользят? Начнем с того, что все отложки хранятся на сервере брокера, или компании, выступающей агрегатором. Брокер заранее не может знать, какому из поставщиков будет отправлен ордер, поэтому в момент активации запрос посылается поставщику с лучшей, на данный момент, ценой.

Допустим, мы установили стоп-ордер на покупку по цене 9. На следующем тике ордер активируется, и брокер посылает поставщику ликвидности запрос на открытие позиции заданного объема по лучшей доступной сейчас цене.

Но, дело в том, что пока запрос дойдет до поставщика (доли секунды), цена может измениться. Допустим, цена скакнула вверх и по 9 купить больше нельзя, тогда поставщик может исполнить ордер по цене 11. После этого, в терминале трейдер увидит открытый стоп-ордер на покупку с проскальзыванием в 2 пункта (9 – заявленная цена, 11 – цена исполнения).

Что такое Instant Execution

Под термином Немедленное Исполнение, чтобы вы понимали, подразумевается тот же лимитный ордер. То есть, такой ордер никогда не исполнится по цене хуже заявленной. Когда трейдер посылает запрос брокеру, тот получает заявку в виде указанной клиентом цены и текущей цены инструмента. Если брокер согласен исполнить ордер точно по указанной цене, он его исполняет. Если условия его не устраивают, брокер предлагает трейдеру свою цену, с гарантированным исполнением (реквота). Тут уже у трейдера появляется возможность согласится на условия или отказаться.

Чтобы повысить вероятность исполнения, в заявке можно указать размер максимально допустимого проскальзывания. Такая заявка говорит о том, что вы будете готовы совершить сделку по цене в не хуже десяти пунктов от заявленной (пятизнак).

Если реальная цена отличается от заявленной больше, чем на 10 пунктов, брокер может отклонить заявку и предложить исполнить ее по другой цене. В данном случае, у вас есть несколько секунд на то, чтобы принять новые условия.

Если брокер одобряет заявку, ордер появится на графике.

Что такое Market Execution

В случае с исполнением заявок по рынку, отправляя ордер на сервер вы заранее соглашаетесь с любой ценой, которую предложит брокер. Данное предупреждение находится в нижней части формы открытия нового ордера.

Другими словами, ваш ордер исполнится почти со 100% гарантией, но по той цене, по которой сможет исполнить поставщик. Минус в том, что у трейдера, в этом случае, нет никакого контроля над размером проскальзывания. Поэтому, некоторые брокеры начали предлагать собственные надстройки исполнения ордеров, чтобы трейдеры могли настроить размер максимального проскальзывания заранее. Если их правильно реализовать, это может быть даже лучше стандартного Instant Execution.

Суммируя, можно сказать, что рыночное исполнение при условии наличия дополнительных настроек предлагает гораздо большие возможностей для настройки исполнения. Основная разница в том, что в случае резкого движения, с моментальным исполнением вы получите реквоту, а при рыночном исполнении – проскальзывание. Сегодня для трейдера принципиальной разницы нет, как правило, в обоих случаях есть возможность настройки размера максимального проскальзывания.

Ордера A book и B book

По способу исполнения ордера в стакане делятся на A booking и B booking. Ордера клиентов из категории A book перенаправляются на внешних контрагентов (межбанковский рынок), когда ордера B book исполнятся самим брокером за счет внутреннего клиринга. Существуют брокеры, практикующие исключительно A booking или B booking, либо работающие по гибридной схеме (чаще всего).

Гибридная модель повышает прибыльность и без того прибыльного ММ-алгоритма. Идентифицируя крупных и стабильно прибыльных клиентов, брокер старается перекрывать их ордера позициями у контрагентов, при этом оставляя большую часть ордеров убыточных клиентов внутри компании. В свою очередь, для ECN брокера B Book – это ордера собственных клиентов компании, которые могут быть заматчены (исполнены) автоматически, при условии наличия встречной заявки от другого клиента. То есть, если брокер обладает достаточной ликвидностью внутри компании, у вас есть ненулевой шанс попасть на встречную заявку от другого трейдера. Для брокера эта схема так же прибыльна, так как позволяет не делиться комиссией с поставщиками ликвидности, работая по принципу биржи.

Ордера из B book исполняются быстрее всего. В случае A book добавляется дополнительное время на отправку ордера контрагенту, и получение от него ответа. Поэтому, когда ДЦ начинает выводить заявки на межбанк, трейдеры могут почувствовать заметное ухудшение скорости исполнения.

Отложенные ордера

Все отложки – это обычные рыночные или лимитные ордера с отложенной активацией. Вы оставляете брокеру запрос на открытие ордера, а когда цена достигнет указанного ценового уровня, брокер отправляет запрос поставщику.

В Метатрейдере есть 2 основных типа ордеров: стоп-ордер (тот же Бай Стоп и Селл Стоп) и лимит-ордер (Бай Лимит, Селл Лимит). При активации стоп-ордера, брокер отправляет поставщику обычный рыночный запрос без ограничения проскальзывания. При активации лимитного ордера, брокер отправляет поставщику лимитный запрос, который может исполниться только по установленной или лучшей цене.

Стоп-лосс также относится к стоп-ордерам, но стоп-лосс всегда связан с конкретной сделкой. Когда цена достигает уровня ограничения убытка, брокер посылает поставщику ордер с исполнением по рынку. Соответственно, если цены уже устарели или уровень попадет в гэп (ценовой разрыв), ордер будет исполнен по первой цене, которая будет доступна и реальная цена исполнения может сильно отличаться от установленной. Стоп-ордер на покупку всегда выставляется только выше текущего уровня цены, стоп-ордер на продажу только ниже цены.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  СЕТОЧНЫЕ РОБОТЫ ФОРЕКС

Лимитные ордера отличаются тем, что проскальзывание по ним может быть только в положительную сторону. Лимитные ордера гарантируют исполнение по установленной в заявке цене, но не гарантируют, что ордер будет обязательно исполнен. На реальном межбанке вы можете открыть лимитный ордер по цене немного хуже заявленной, тогда вероятность исполнения повысится. В терминале MetaTrader вы можете установить лимиты по рынку либо выше цены, в случае Селл Лимит, либо ниже цены в случае Бай Лимит.

Уровень Take Profit является аналогом лимит-ордера, и будет исполнен только по заявленной или более выгодной цене. То есть, проскальзывание возможно только в положительную сторону. Ордер может не закрыться по Take Profit, даже если в терминале цена достигнет уровня.

Таким образом, поставщик ликвидности может получить либо маркет-ордер, либо лимит. Вполне может произойти ситуация, когда брокер получает котировку и посылает поставщику запрос, на что тот отвечает, что предложений по данной цене уже нет и ордер не исполняется, хотя на графике будет четко видно касание уровня. Отсутствии гарантии исполнения – это издержки внебиржевого рынка.

Заключение

Выбирая тип ордера, обычно выбирают одну из двух крайностей: либо исполнение ордера точно по указанной цене, но не гарантированное; либо гарантированное исполнение, но по любой доступной цене. Скальперы и те, кому важна высокая точность входов обычно работают с лимитными ордерами. Те трейдеры, которым важно набрать достаточный объем для долгосрочной позиции, обычно используют маркеты, те же рыночные и стоп-ордера.

Технологии исполнения сделок на рынке Forex

Одним из залогов успеха на рынке Forex является качество сервисов, предоставляемых брокером. Одним из наиболее важных факторов, напрямую влияющих на открытие и закрытие позиций трейдера, является технология исполнения торговых операций клиента брокером. Именно от данного фактора зависит скорость и точность исполнения торговых приказов, отдаваемых брокеру, что, в свою очередь, значительно влияет на прибыльность торговли трейдера.

Классическим методом исполнения торговых ордеров клиентов на просторах Российской Федерации является так называемый Dealing Desk (DD), когда брокер выступает в роли контрагента для сделок клиентов и в роли маркет-мейкера. Единственным преимуществом данной схемы исполнения сделок для трейдера – возможность торговли с использованием минимального депозита, поскольку требования по минимальному объему сделок выставляются самим брокером. При использовании данной схемы работы, брокер перекрывает перекрестные ордера своих клиентов, а для ордеров, не имеющих контрордера, выступает в роли контрагента. Таким образом, при использовании технологии DealingDesk, практически всегда присутствует конфликт интересов, поскольку прибыль получит только один из участников сделки – либо трейдер, либо брокер.

При использовании технологии Dealing Desk, брокер может легко отслеживать все операции своих клиентов, после чего разделить клиентов на группы по принципу прибыльности торговли. После этого брокер вполне в состоянии применять различные технические средства, ухудшающие возможность получения успешным трейдером прибыли, например значительно увеличивающие время исполнения сделок с соответствующими постоянными реквотами. В данном случае, трейдер просто не сможет открыть сделку, а если даже ордер в конце концов откроется, цена открытия окажется на значительном удалении от первоначальной котировки, выгодной для трейдера. Данные технические возможности не всегда используются брокерами, однако следует понимать, что они присутствуют и могут быть пущены в ход.

Другим методом исполнения торговых ордеров, стремительно набравшим популярность среди трейдеров, является Non Dealing Desk (NDD), то есть осуществление сделок напрямую без участия брокера. Данная схема исполнения сделок требует от трейдеров более высокого депозита, поскольку брокер не проводит внутреннего клиринга, а передает сделки напрямую поставщику ликвидности. Брокер автоматически предоставляет котировки трейдеру и передает торговые приказы, за что взимаются определенные комиссии, сумма которых и составляет общий заработок брокера. Главным преимуществом данной системы является отсутствие реквот, то есть торговые приказы трейдера осуществляются по текущей рыночной цене, невзирая на возможные ее изменения. При этом цена открытия ордера может оказаться хуже или лучше текущей рыночной цены, однако устраняются серьезные временные задержки открытия позиции, которые могут значительно влиять на показатели прибыльности торговли трейдера.

Для счетов NDD характерны следующие преимущества:

  • снижение плавающих спредов практически до нуля;
  • высокая скорость исполнения торговых приказов;
  • прямой выход на поставщика ликвидности.

Существует 2 частных случая реализации технологии NDD – STP и ECN.

STP (Straight Through Processing), или сквозная обработка транзакций – технология прямой передачи заявки трейдера на исполнение поставщику ликвидности. В данном случае, брокеры выступают посредниками между своими клиентами и банками в обмен на небольшую надбавку спреда. Таким образом, брокер зарабатывает исключительно на спреде, чем исключается конфликт интересов, являющийся первопричиной различных махинаций. Также брокер может транслировать прямые банковские котировки, но в данном случае он взимает комиссии с трейдера за каждую исполненную торговую операцию.

ECN (Electronic Communication Network) – система организации исполнения сделок, когда торговые приказы исполняются не через банки-посредники, а напрямую между участниками рынка. В данном случае, трейдер выставляет свою заявку на покупку или продажу на ECN-площадку и в случае, если другой трейдер выставит встречный ордер, подходящий по параметрам, будут исполнены ордера обоих трейдеров. При этом каждый трейдер может оценить «глубину рынка», то есть просмотреть подробную информацию о выставленных ордерах других трейдеров в так называемом «стакане». Это позволяет определять существующую на рынке ликвидность и с учетом полученной информации принимать взвешенные торговые решения.

Итоги

При открытии торгового счета у брокера обычно трейдер имеет возможность выбрать метод исполнения торговых ордеров, который он будет использовать при осуществлении торговых операций. При достаточности капитала, NonDealingDeskявляется более предпочтительным, поскольку для счетов данного типа минимизируется конфликт интересов, что предоставляет некоторые гарантии честности брокера. Тем не менее, риск манипуляций полностью не ликвидируется, поэтому необходимо провести всесторонний анализ брокера, прежде чем открывать у него реальный торговый счет.

Сравнение форекс брокеров по исполнению ордеров

Сравнение брокеров по исполнению сделок приведено в следующей таблице:

* – Компания Гранд Капитал предоставляет возможность выбора типа исполнения сделок при открытии данных видов счетов.

Читайте также сравнительные обзоры по:

Другие материалы:

Уведомление о рисках: торговля на форексе сопровождается риском потери Ваших средств.Перед началом торговли убедитесь в уровне Ваших знаний. Будьте внимательны в выборе кредитного плеча. Повышение плеча значительно увеличивает риск. Перед регистрацией у любого брокера внимательно читайте условия и регламент компании.

Планирование сделок на Форекс

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня мы рассмотрим такой важный вопрос, как планирование сделок. Этот процесс является очень важным, так как без него просто невозможно составить грамотный торговый план.

Прежде чем приступить к рассмотрению процесса планирования сделок, следует упомянуть тот факт, что всех торгующих на валютном рынке спекулянтов можно разделить на две разновидности:

  1. Ситуативные трейдеры.
  2. Системные трейдеры.

Под термином «системные трейдеры» принято подразумевать тех спекулянтов, которые в той или иной степени стараются автоматизировать процесс ведения торгов.

Ситуативные спекулянты открывают ордера вручную в режиме реального времени. Подобные спекулянты наблюдают за изменениями на торговом графике и принимают решение об открытии ордера в зависимости от ситуации, которая сложилась на рынке в текущий момент.

Практика свидетельствует о том, что большая часть новичков на этапе знакомства с валютным рынком практикует ситуативную торговлю. Это связано с тем, что большая часть новичков ассоциирует торговлю на Форекс именно с этим подходом. Также следует упомянуть тот факт, что ситуативные трейдеры в процессе принятия решения об открытии ордера руководствуются не только имеющимися объективными данными, но и своей интуицией.

5,0,1,0,0

Прежде чем приступить к процессу планирования сделок, вам необходимо определить, какой именно подход к процессу ведения торгов вы будете применять для получения дохода на валютном рынке.

Планирование сделок. Особенности

После того, как вы выбрали подходящий для себя подход к ведению торгов, вам необходимо выбрать актив, который вы будете применять для получения дохода. При выборе подходящего актива необходимо рассматривать не только валютные пары, но и CFD, индексы и драгоценные металлы. Предпочтение рекомендуется отдавать тем активам, которые могут похвастаться высоким уровнем волатильности. Это вызвано тем, что применение для торговли активов с низким уровнем волатильности не позволяет рассчитывать на получение серьезной прибыли.

На втором этапе планирования сделок необходимо выбрать подходящий для себя временной интервал. Перед тем, как сделать окончательный выбор, вам необходимо определиться, к какому типу спекулянтов вы относитесь. Если вы планируете заключать краткосрочные сделки, то для торговли необходимо применять короткие временные интервалы. Для долгосрочной торговли больше подходят более продолжительные временные интервалы. При выборе между долгосрочной и краткосрочной торговлей вам необходимо учитывать собственные предпочтения, а так же, какое количество времени вы можете посвятить процессу открытия ордеров.

Выбор индикаторов и размера открываемых ордеров

Практика свидетельствует о том, что для открытия успешных ордеров вам потребуется помощь технических индикаторов. Под этим термином принято подразумевать специализированные инструменты, которые позволяют спекулянту определить уровень активности на рынке, а также поведение ценового уровня.

Несмотря на то, что большинство индикаторов не в состоянии подсказать оптимальный момент для открытия прибыльного ордера, выдаваемые ими сигналы дают возможность получить всю необходимую информацию для принятия решения о входе в рынок.

Из огромного количества индикаторов, которые можно отыскать на просторах интернет, вам необходимо выбрать те инструменты, которые подойдут именно вам, и будут сочетаться с выбранным вами подходом к открытию ордеров.

Еще одним важным этапом планирования сделок является определение подходящего размера позиции. Важно упомянуть тот факт, что оптимальный размер позиции во многом зависит от объема депозита, который спекулянт применят для торговли на Форекс.

Большинство новичков не могут похвастаться наличием крупного депозита, по этой причине они открывают ордера с небольшим лотом. Подобный подход не позволяет получать большой доход, но при этом он дает возможность ограничить максимальный размер убытков.

Правила открытия и закрытия ордеров

На завершающем этапе планирования сделок необходимо сформулировать четкие правила открытия и закрытия ордеров. В первую очередь спекулянт обязан четко определить требования, при соблюдении которых он будет открывать ордер в том или ином направлении. Подобный подход позволяет практически полностью исключить вероятность возникновения убытков из-за принятия импульсных решений.

15,0,0,1,0

Формулирование правил открытия ордеров является очень важным моментом. Это вызвано тем, что при их отсутствии спекулянт будет использовать все подходящие моменты для заработка, что в итоге приведет к возникновению довольно серьезных убытков. Кроме того, наличие строгих правил открытия ордеров позволяет избежать создания неудачных ордеров из-за психологического состояния спекулянта.

Еще одним важным этапом является формулирование четких правил закрытия активных ордеров. Если вы научитесь грамотно выбирать подходящие моменты для закрытия ордеров, то практически все создаваемые сделки будут приносить прибыль.

Для определения оптимальных правил закрытия активных позиций вам необходимо протестировать применяемую торговую методику в различных рыночных ситуациях. Для этих целей лучше всего применять демо-счет, чтобы лишний раз не рисковать имеющимся депозитом.

Необходимо предусмотреть все варианты закрытия активного ордера. Профессионалы рекомендуют применять для закрытия активных позиций такие инструменты, как Stop-Loss, Take-Profit и трейлинг стоп.

Заключение

Процесс планирования сделок позволяет вам исключить возникновение убытков из-за попадания в нестандартную ситуацию. Грамотно составленный план позволяет спекулянту не терять самообладания практически в любой рыночной ситуации, что положительно сказывается на вашей торговой результативности.

Добавить комментарий
Брокер Тип счета Тип исполнения Скорость исполнения Балл