ФРАКТАЛЬНАЯ СТРУКТУРА ЦЕНЫ


Фрактальный анализ рынка

Фрактальный анализ рынков — направление анализа валютного и фондового рынка. Родоначальником фрактального анализа рынков является Бенуа Мандельброт, описавший теорию в своей книге в соавторстве с Ричардом Л. Хадсоном «(Не)послушные рынки: фрактальная революция в финансах.» Следующим исследователем, внесшим вклад в развитие фрактальной теории рынка, является Эдгар Петерс.

Фрактальный анализ рынков, в отличие от теории эффективных рынков, постулирует зависимость будущих цен от их прошлых изменений. Таким образом, процесс ценообразования на рынках глобально детерминирован, зависим от «начальных условий», то есть прошлых значений. Локально же процесс ценообразования случаен, то есть в каждом конкретном случае цена имеет два варианта развития. Фрактальный анализ рынков напрямую исходит из фрактальной теории и заимствует свойства фракталов для получения прогнозов.

Основные свойства фракталов на рынке:

    Рыночные диаграммы обладают фрактальной размерностью.Фрактальная размерность рыночной диаграммы всегда 1 Литература Править

Учебный курс Фрактальная структура цены

Освоив курс Как использовать фракталы на форекс и фондовом рынке, вы сумеете по-иному посмотреть на ситуации на любом рынке. Мнимое беспорядочное движение цен приобретет другое значение: вы станете видеть обоснованность рыночных процессов, обучитесь предопределять структуру цены и создавать возможные варианты ее формирования.

Вы ознакомитесь с определением фрактала и узнаете о его свойствах. Как меняется цена на новостях и, на первый взгляд, спонтанные, независимые, внезапные взлеты и обвалы цен будут вам гораздо больше понятны, предсказуемы и обоснованы, вы будете иметь план действий в любых ситуациях.

Эта информация способна стать начальным пунктом в сфере фракталов, обеспечит вас познаниями и набором инструментов для эффективной трейдинга, даст возможность постоянно иметь варианты действий в любых ситуациях. Данные уроки будут равноценно полезны как молодым трейдерам, так и опытным – убеждены, любой из вас отыщет для себя занимательные и полезные данные.

О фрактальной теории финансовых рынков

14 октября 2010 года ушел из жизни Бенуа Мандельброт — человек, во многом изменивший наше представление об окружающих нас предметах и обогативший наш язык словом «фрактал», обозначающим «структуру, состоящую из частей, в определенном смысле подобных целому» 1 . Теперь именно благодаря Мандельброту мы знаем, что фракталы окружают нас повсюду. Некоторые из них непрерывно меняются, как движущиеся облака или пламя, в то время как другие, подобно береговым линиям, деревьям или нашим сосудистым системам, сохраняют структуру, приобретенную в процессе эволюции. При этом реальный диапазон масштабов, где наблюдаются фракталы, простирается от расстояний между молекулами в полимерах до расстояния между скоплениями галактик во Вселенной. Богатейшая коллекция таких объектов собрана в знаменитой книге Мандельброта «Фрактальная геометрия природы» 2 .

Важнейшим классом природных фракталов являются хаотические временные ряды, или упорядоченные во времени наблюдения характеристик различных природных, социальных и технологических процессов. Среди них имеются как традиционные (геофизические, экономические, медицинские), так и те, которые стали известными относительно недавно (ежедневные колебания уровня преступности или ДТП в регионе, изменения количества показов определенных сайтов в интернете и т. д.). Эти ряды обычно порождаются сложными нелинейными системами, которые имеют самую различную природу. Однако у всех характер поведения повторяется на разных масштабах. Наиболее популярными их представителями являются финансовые временные ряды (в первую очередь цены акций и курсы валют).

Самоподобная структура таких рядов известна очень давно. В одной из своих статей Мандельброт писал, что его интерес к котировкам на фондовом рынке начался с высказывания одного из биржевиков: «…Движения цен большинства финансовых инструментов внешне похожи, на разных масштабах времени и цены. По внешнему виду графика наблюдатель не может сказать, относятся данные к недельным, дневным или же часовым изменениям». Мандельброт, занимающий совершенно особое место в финансовой науке, имел славу «ниспровергателя основ», вызывая среди экономистов явно неоднозначное к себе отношение. С момента возникновения современной финансовой теории, основанной на концепции общего равновесия, он был одним из главных ее критиков и до конца жизни пытался найти ей приемлемую альтернативу. Однако именно Мандельброт разработал систему понятий, которая при соответствующей модификации, как оказалось, позволяет не только построить эффективный прогноз, но и предложить, видимо, единственное на данный момент эмпирическое обоснование классической теории финансов.

Концепция фрактального рынка

Основной характеристикой фрактальных структур является фрактальная размерность D, введенная Феликсом Хаусдорфом в 1919 году. Для временных рядов чаще используют индекс Херста H, который связан с фрактальной размерностью соотношением D = 2 – H и является показателем персистентности (способности сохранять определенную тенденцию) временного ряда. Обычно различают три принципиально разных режима, которые могут существовать на рынке: при Н = 0,5 поведение цен описывается моделью случайного блуждания; при Н > 0,5 цены находятся в состоянии тренда (направленного движения вверх или вниз); при H 3 .

К началу 60-х годов прошлого века эмпирические исследования показали, что сильные изменения цен на рынке происходят значительно чаще, чем предсказывала основная модель эффективного рынка (модель случайного блуждания). Одним из первых, кто подверг концепцию эффективного рынка всесторонней критике, был Мандельброт. Действительно, если корректно вычислить значение показателя H для какой-либо акции, то оно, вероятнее всего, будет отлично от H = 0,5, которое соответствует модели случайного блуждания. Мандельброт нашел все возможные обобщения этой модели, которые могут иметь отношение к реальному поведению цен. Как оказалось, это, с одной стороны, процессы, названные им полетом Леви (Levi flight), а с другой — процессы, которые он назвал обобщенным броуновским движением (Fractional Brownian Motion). Поведение временного ряда, для которого (достаточно часто наблюдается на реальном рынке), можно обозначить с помощью любого из этих процессов.

Для описания поведения цен обычно используют концепцию фрактального рынка (Fractal Market Hypothesis, FMH), которую принято рассматривать в качестве альтернативы EMH. Концепция предполагает, что на рынке есть широкий спектр агентов с разными инвестиционными горизонтами и, следовательно, разными предпочтениями. Эти горизонты меняются от нескольких минут для внутридневных трейдеров до нескольких лет для крупных банков и инвестиционных фондов. Устойчивым положением на таком рынке является режим, при котором «средняя доходность не зависит от масштаба, если не считать умножения на соответствующий масштабный коэффициент» 4 . Фактически речь идет о целом классе режимов, каждый из которых определяется своим значением показателя H. При этом значение H = 0,5 оказывается одним из многих возможных и, следовательно, равноправным с любым другим значением (). Эти и другие близкие соображения стали поводом для серьезных сомнений 5 относительно существования действительного равновесия на фондовом рынке.

Эффективность цены

Исследование фрактальных свойств цен российских (в индексе ММВБ) и американских (входящих в Dow Jones Internet Index) компаний вместе с соответствующими индексами за последние десять лет подчеркивает особое положение значения H = 0,5. Для этого, однако, необходимо использовать новый фрактальный показатель (индекс фрактальности ), введенный авторами данной статьи в отдельной работе 6 . Он связан с показателем Н соотношением , однако для его определения с приемлемой точностью требуется на два порядка меньше данных, чем для показателя H, поэтому его можно рассматривать в качестве локальной фрактальной характеристики. Оказывается, что с помощью индекса фрактальности можно дать обоснование современной теории финансов, а также предсказать сильные колебания на фондовом рынке.


В первом приближении общая картина, наблюдаемая во всех рядах, оказывается следующей. Индекс фрактальности (и фрактальная размерность финансовых рядов) совершает квазипериодические колебания около положения = 0,5 (этот режим соответствует случайному блужданию). При этом временной ряд непрерывно изменяет свой режим, переходя из тренда ( 0,5) и обратно. Время от времени для каждого ряда появляются и исчезают состояния с относительно стабильными значениями , отличными от 0,5. При этом режим с = 0,5 занимает явно привилегированное положение. Для каждого временного ряда он является самым длительным на всех интервалах, содержащих восемь точек и более.

Следует заметить, что интерпретация колебаний цен, основанная на описании поведения рыночных агентов, может сильно различаться на разных масштабах. Так, например, внутри дня, где более половины сделок совершается торговыми роботами (на рынках США), поведение агентов, видимо, является очень близким к рациональному. На масштабах же от нескольких дней до нескольких месяцев существенную роль играет социальная психология, которая всегда содержит иррациональный элемент. Между тем неизменный характер колебаний с наиболее часто встречающимся режимом случайного блуждания воспроизводится на всех масштабах, начиная от самых малых. Это наводит на мысль о том, что в основе природы этих колебаний лежит, видимо, общий механизм запаздывания, сопутствующий самому способу принятия решений агентами на фондовом рынке. При этом основным состоянием цен является все же именно случайное блуждание, которое остается главным режимом притяжения на всех масштабах. Другими словами, несмотря на часто возникающие длительные локальные отклонения, цены стремятся вернуться к эффективному поведению, которое описывает модель случайного блуждания.

Метод прогнозирования

Наличие описанных фрактальных свойств ценового ряда, наблюдаемых в широком диапазоне масштабов, позволяет по-новому взглянуть на возможность прогнозирования фондового рынка. В общем, задача прогноза — определить качественные или количественные параметры будущего поведения временного ряда на основе всего массива исторических данных. При этом особый интерес представляет определение ранних предвестников критического поведения ряда.

Рассмотрим один из новых подходов к решению этой задачи, основанный на фрактальных свойствах цен. Было строго доказано 6 , что если ввести среднюю амплитуду колебаний как среднюю разность между максимальным и минимальным значениями цены, усредненными по сегментам размера t, то средняя амплитуда колебаний будет связана с масштабом наблюдения степенной зависимостью:

Индекс (который, как и индекс , для своего определения требует на два порядка меньше данных, чем показатель H) совпадает с H на тех участках, где H можно вычислить с приемлемой точностью. Зависимость средней амплитуды колебаний от масштаба наблюдений для разных значений Н представлена на графике 1.

Оказывается, что знание закона зависимости амплитуды колебаний от времени в разных режимах позволяет обосновать весьма любопытный эффект, который может стать ключом к прогнозу возникновения на рынке сильного движения. Действительно, предположим, что в данный момент рынок находится в переходном режиме от случайного блуждания к сильному тренду. Значит, через определенное время амплитуда колебаний на больших масштабах (например, несколько месяцев) станет существенно больше, чем текущая амплитуда (стрелка 2 на графике 1 показывает переход от случайного блуждания к тренду на больших временных масштабах). Это одновременно означает (в силу свойства степенной функции), что на малых временных масштабах (часы, дни недели) должно наблюдаться уменьшение амплитуды колебаний по сравнению с предыдущим периодом (стрелка 1 на графике 1 показывает такой переход на малых масштабах). Таким образом, наблюдая за поведением амплитуды на малых масштабах, в некоторых случаях можно прогнозировать существенное увеличение амплитуды колебаний цен в будущем.

Состояния рынка с увеличенной амплитудой колебаний обычно наблюдаются в корнерах (резких взлетах цен на рынке) или крахах (резких обвалах). Эффект увеличения крупномасштабных колебаний при уменьшении мелкомасштабных был теоретически обоснован авторами 6 . Как показало тестирование по всей указанной выше базе финансовых данных, этот эффект проявляется с вероятностью 70–80%. В тех же случаях, когда удается свести до минимума влияние внешних факторов, этот процент оказывается еще выше.

Перспективы-2011

Наиболее интересным, конечно, является прогноз с помощью этого метода не локальных движений в отдельных акциях, а глобальных событий типа мирового финансового кризиса 2008 года. При анализе подобного рода, кроме поведения отдельных страновых индексов, следует учитывать также переток капитала на глобальном финансовом рынке, который сильно либерализовался за последние 20 лет. Поэтому мы выбрали девять наиболее крупных фондовых рынков 7 , как развитых (developed markets), так и развивающихся (emerging markets), построили для них индикаторы нестабильности и рассчитали средний по всем рынкам.

Результаты расчетов показаны на графике 2. Здесь страновые индикаторы для разных рынков изображены в виде линий разного цвета. Индикатор, усредненный по всем рынкам, изображен в виде широкой красной линии. Повышенное значение индикатора означает переход рынка к флэтовому режиму. Пониженное и разворот вверх — возможное увеличение будущей амплитуды колебаний и переход к трендовому режиму. На рисунке вполне четко различаются два типа поведения. С апреля 2001-го по апрель 2004 года отдельные страновые индикаторы вели себя достаточно независимо друг от друга, что приводило к тому, что средний индикатор колебался около нуля. На языке микроэкономики это, видимо, означало, что участники отдельных рынков принимали решения без существенного учета происходящего на соседних рынках. После апреля 2004 года начинается синхронизация отдельных индикаторов: все они снижаются и повышаются примерно в одно и то же время, что приводит к достаточно сильным колебаниям среднего индикатора. С мая 2009-го по май 2010 года также наблюдается довольно слабая синхронизация, а с мая 2010 года все страновые индикаторы одновременно начинают синхронно снижаться. Что же происходило при этом на фондовых рынках?

На графике 3 построенный выше средний индикатор (красная пунктирная линия) представлен вместе со средним агрегированным индексом исходного ряда (синяя сплошная линия), включающим фондовые индексы указанных рынков. Такой подход исключает фактор влияния фондовых рынков различных стран друг на друга, который связан с перетоком капитала на глобальном финансовом рынке. Из графика видно, что индикатор показал резкое уменьшение мелкомасштабных флуктуаций, начиная с 2001 года, два раза. Первый раз — в декабре 2004 года, после чего через полгода последовал бурный рост всех индексов, который продолжался около двух лет. Второй раз — в апреле 2008-го, после чего также примерно через полгода в связи с кризисом произошло резкое падение всех индексов.

Кроме того, из графика видно, что в настоящий момент активно идет формирование нового сигнала, который является предвестником сильных колебаний фондового рынка в среднесрочной перспективе (от полугода до одного года). И хотя индикатор ничего не говорит о том, в какую сторону произойдет движение, полученной информации может оказаться вполне достаточно, например, для построения успешной стратегии управления активами на фондовом рынке. Если определить прогноз более точно, то исходя из него получается, что восстановление будет либо быстрым с возможным выходом на исторические максимумы фондовых рынков уже в следующем году (минимальное значение индекса РТС, которое в этом случае будет достигнуто, составляет 2150 пунктов), либо фондовые рынки накроет нечто похожее на вторую волну кризиса (при этом сценарии минимальная цель по индексу РТС составит 1050 пунктов). Следует заметить, что прогноз находится в явном противоречии с общепринятым ожиданием «медленного выхода из рецессии».

С точки зрения теории, опирающейся на фрактальные свойства цен, снижение амплитуды колебаний на малых масштабах должно сопровождаться двумя наиболее существенными эффектами: общим снижением торговой активности на рынках и особой подстройкой участников под действия друг друга. Второе, увы, проверить независимыми от фрактального анализа методами на сегодня не представляется возможным. А вот торговая активность действительно снизилась. Так, средний еженедельный объем торгов российскими акциями, по данным ММВБ, сократился до 230 млрд руб. за январь—ноябрь 2010 года с 253 млрд руб. в аналогичном периоде 2009-го. В США снижение еще более значительное — с $5,5 млрд до $4,7 млрд за те же периоды.

В завершение этой статьи скажем несколько слов относительно эффекта увеличения крупномасштабных колебаний при уменьшении мелкомасштабных. По существу, указанный эффект означает, что тенденции в сложных системах (природных, социальных, технологических), формирующиеся очень медленно и незаметно, но имеющие повышенную неуклонность, со временем часто становятся глобальными, определяя основной вектор развития таких систем. Заметим, что хорошо известный эффект затишья (подавление высокочастотной компоненты шума), который обычно предшествует природным катастрофам (например, землетрясениям), является частным проявлением указанного эффекта. Таким образом, многие глобальные тенденции в своей эволюции в действительности напоминают горчичное зерно из евангельской притчи, «которое, хотя меньше всех семян, но, когда вырастет, бывает больше всех злаков и становится деревом, так что прилетают птицы небесные и укрываются в ветвях его» (Мф. 13: 32).

Развернутый вариант статьи будет опубликован в майском номере за 2011 год журнала «Успехи физических наук».

1 История появления фрактальной геометрии достаточно подробно описывалась одним из авторов в статье «От MA до FRAMA через EMA и фрактал», опубликованной в D′ №15 за 23 августа 2010 года (algoritmus.ru/?p=2638).

2 Mandelbrot B. The Fractal Geometry of Nature. San Francisco: W. H. Freeman, 1982.

3 См. Ширяев А. Н. «Основы стохастической финансовой математики». Т. 1. М.: «Фазис», 1998.

4 См. Mandelbrot B. Journal of Business. № 36, 1963; Mandelbrot B. & Van Ness SIAM Rev. № 10, 1968.

5 См. Полтерович В. М. «Экономическая наука современной России». №1, 1998.

6 См. Dubovikov M. M., Starchenko N. S., Dubovikov M. S. Physica A 339 591, 2004.


7 США, Германия, Франция, Япония, Россия, Бразилия, Китай, Корея.

Фрактальный анализ рынка

В настоящее время применяется много способов анализа финансовых рынков, на основе которых трейдеры создают свои торговые стратегии.

Среди различных инструментов анализа и прогноза фрактальный анализ стоит немного в стороне. Это отдельная разносторонняя и интересная теория для обсуждения и изучения. Первое впечатление говорит о простоте тематики, однако копни глубже, и будет видно много скрытых нюансов.

Понимание фракталов – это ключ к видению скрытой информации о рынке. А ведь именно она является одним из ключевых факторов рыночного успеха спекулянта и залогом большой стабильной прибыли.

Видно, что эти пирамиды состоят из нескольких аналогичных пирамид меньшего масштаба. Те в свою очередь состоят из ещё меньших объектов такой же формы. Это изображение наглядно демонстрирует сущность фракталов.

Целое состоит из множества частей, которые по своей структуре напоминают это целое. Все фракталы объединяет такая закономерность, которая встречается и в природе.

Фрактальная теория была создана, потому, что не все можно описать точными науками. Если взять геометрию, то сразу становится ясно, что геометрические фигуры, а точнее размеры их форм характеризуются одним или двумя параметрами.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ФОРЕКС ИНДИКАТОР TRIX4KIDS

Размер круга напрямую зависит от величины диаметра, размер квадрата задается одной из его сторон, размер треугольника основывается на длинах всех его сторон. А вот во фрактальной теории все иначе – вид фрактала совершенно не зависит от масштаба.

Б.Мандельброт

Данную закономерность обнаружил Бенуа Мандельброт. Это французский математик, который занимался изучением лингвистики, аэронавтики, теории игр, экономики и других направлений науки. В процессе исследований экономики Мандельброт обнаружил, что произвольные внешне колебания цены могут следовать скрытому математическому порядку во времени. Причем этот порядок нельзя описать стандартными кривыми.

В дальнейшем свои наработки он применил к финансовым рынкам. Изучая статистику цен на хлопок за очень большой период времени (более 100 лет), Мандельброт сумел выявить тенденцию их изменений. Этим он сделал важное открытие для экономистов и стал очень известным в экономической среде.

Что такое финансовый рынок? Как он выглядит?

Рынок представлен нам в виде графиков колебаний цены во времени. На изображении показан типичный рыночный график.

Но что могут делать фракталы на рынке?

Видно, что цена совершает постоянные колебания, образовывая при этом структуру повторяющегося характера. Просматривается она на всех рынках, независимо от временного масштаба.

Что будет если сравнить 4 разных графика цен?

На изображении А представлен график EUR/USD масштаба 1 час;
Изображение В — это 4 часовой график цен на золото;
Изображение С – USD/JPY в масштабе 5 минут;
На изображении D показаны изменения цен на акции IBM дневного масштаба.


Без подписей и разъяснений вряд ли кто-нибудь сможет 4-часовой график золота (В) отличить от 5 минутного графика USD/JPY (С).

Этих 4 графика не совсем похожи друг на друга, но имеют некоторые общие модели. На заданном промежутке времени цена движется в одном направлении, затем меняет свое направление на обратное и частично восстанавливает предыдущее движение, посвле вновь разворачивается.

Не имеет значения, какой таймфрейм используется для графиков – все они выглядят примерно одинаково (постоянные колебания), также как и фракталы.

Колебания образуют волны рынка. Что такое волна? Это импульс и коррекция к нему (движение-разворот-движение в обратном направлении, частично восстанавливающее предыдущее). Такие движения образуют волны.

Волны

На изображении показаны эти движения, которые образуют волны. Несколько таких волн образуют большую волну аналогичной формы (импульс-коррекция). Несколько малых волн образуют одну волну среднего размера.

Волны

Волны среднего размера образуют одну большую волну. Это и есть суть фрактальной теории на финансовых рынках.

Серии подобных волн образуют направленные движения на рынке – тренды.

Подобные тренды в свою очередь образуют направленные движения старшего временного порядка. Как и в случае с волнами небольшие движения образуют одно среднее и т.д. Так различают краткосрочные тренды, среднесрочные и долгосрочные.

Суть фрактальной теории проста и понятна. Как её использовать в своих целях, для извлечения прибыли?

Применение фракталов на финансовых рынках описал в своей книге «Торговый Хаос» известный трейдер Билл Вильямс.

Он писал, что определение фрактальной структуры рынка позволяет найти способ понимания поведения цены.Это способ увидеть порядок и предсказуемость.

Вильямс ввел понятие рыночного фрактала, или как его ещё называют фрактала Б.Вильямса. Он сделал акцент на таком свойстве, как самоподобие. Что же такое фрактал по Вильямсу?

Фракталы Б.Вильямса

Это комбинация из 5 баров. Центральный бар, по обе стороны от которого расположены по 2 бара с повышающимися и понижающимися экстремумами. Существует 2 вида фракталов – на покупку и на продажу.

Слева на изображении показан фрактал на продажу – центральный бар, образующий минимум. С левой стороны от него 2 бара с понижающимися минимумами, с правой стороны – с повышающимися минимумами.

В правой части изображения представлен фрактал на покупку. Центральный бар, образующий максимум. Бары слева и справа от него имеюи повышающиеся и понижающиеся максимумы.


Технический анализ рассматривает 4, существующих формации фрактала:

  • истинный фрактал на покупку;
  • ложный фрактал на покупку;
  • истинный фрактал на продажу;
  • ложный фрактал на продажу.

Следует знать, что фрактал – это формация, определяющее текущее состояние рынка и показывающая преобладающее настроение его участников. Но настроение это можно определить только после окончательного формирования фрактала. Именно истинность и ложность показывает это настроение.

О чем говорит формирование фрактала на рынке?

Истинный фрактал на покупку

На изображении показано, что формирование фрактала свидетельствует о наличии сопротивления, которые быки пока не в силах преодолеть. Если покупатели преодолеют данное сопротивление, то фрактал окажется истинным. А это будет говорить о преобладающем бычьем настрое участников рынка.

Ложный фрактал на покупку

А вот на этом изображении показан ложный фрактал на покупку. Т.е. фрактал, не имеющий потенциала. Как и в предыдущем примере, цена, двигаясь вверх, встретила сопротивление, которое быки не смогли преодолеть. Образовался фрактал на покупку. Однако в данном примере видно, что силы покупателей иссякли, и быки преодолеть сопротивление так и не смогли. В итоге фрактал оказался ложным, рынок двинулся в обратную сторону.

Аналогичным образом и с фракталами на продажу. Их истинность говорит о преобладающем медвежьем настрое участников рынка. Ложность об обратном.

Как видно, фракталы показывают поведение рыночных трейдеров и их настрой.

Фрактальный анализ рынка от профессионалов

Движение цены имеет фрактальную природу, потому что действия и реакции людей на рынке повторяются. Задача заключается в распознавании этих повторяющихся моделей на графике цены. В данной статье мы подробно рассмотрим один из способов нахождения таких моделей.

Законы гравитации, емкости, инерции и цикличности являются важными движущими силами финансовых рынков. Все модели, поведение и динамику рынка можно рассматривать в качестве симптомов или результата действия этих законов. Эти базовые силы легко поддаются пониманию и интуитивному восприятию. Доказать их наличие можно, используя простую, неопровержимую логику, опирающуюся на эмпирические доказательства. В данной статье мы рассмотрим фрактальную структуру рынков, ее проявления и последствия, а также возможности, которые она дает проницательному и, в конечном итоге, успешному трейдеру.

Фракталы на финансовых рынках

Фракталы представляют собой естественное явление и в то же время — математические множества. Общее для них — их повторяющаяся модель, которую можно наблюдать на любом масштабе времени и пространства. Чтобы представить это в финансовом контексте, взгляните на рисунок 1, где изображены три свечных графика. Один из них — дневной график (одна свеча представляет один день торговли), другой — 5-минутный (одна свеча объединяет 5 минут торговли), а третий — недельный (все движения за неделю сжаты в одну свечу). Каждый график представляет различный тип финансовых активов — акция, индекс и товар. Кроме того, каждый из них охватывает различный период времени.

Но даже с учетом всего этого, все равно невозможно сказать, какой график к чему относится. Не имея цен по вертикальной оси и/или временных меток по горизонтальной, отличить их не удастся. Фактически, поскольку эти три графика показаны рядом друг с другом, их можно принять за один непрерывный график. Для тех, кому интересно, скажем: левый график — недельный таймфрейм по золоту, средний — дневной по S&P 500, а правый — 5-минутка Google, Inc. (GOOG).

Хорошей аналогией здесь может служить концепция числовой бесконечности. Есть два подхода к числовой бесконечности. Один заключается в том, что для каждого числа существуют соседние числа — меньшее и большее, для которых, в свою очередь, также имеются меньшее и большее соседние числа; и так — до бесконечности; это есть бесконечность размера. Другой подход заключается в том, что между любыми двумя числами существует бесконечное множество других чисел — это есть бесконечность точности. То же самое можно сказать о данных на финансовых рынках. Непрерывно поступают новые котировки, которые можно рассматривать на таймфреймах различной степени точности. Единственное исключение в этом сравнении заключается в том, что масштаб (если мы говорим о движении цены) не является бесконечным. На практике, наименьшим масштабом является одиночная операция. Но концепцию бесконечности все же можно использовать, чтобы увидеть фрактальную природу ценовых данных на финансовых рынках.


Рисунок 1 является примером нескончаемого потока эмпирических доказательств. Можно ли выдвинуть здравое объяснение, или универсальный закон, которое учитывало бы это явление? Если да, то это могло бы объяснить, как работает рынок. Мы полагаем, что сформулировать универсальный закон можно. Любой график, отображающий поведение финансовых рынков, независимо от его таймфрейма или расположения во времени, является результатом прошлых операций. Мы имеем в виду операции, выполненные людьми в качестве реакции на различные импульсы. На диаграмме на рисунке 2 можно увидеть представление внешнего взгляда на финансовый рынок. Финансовый рынок состоит из новых для данной системы внешних импульсов (новости, отчеты и другие фундаментальные данные), а также из выходного сигнала, который внутренне возвращается в систему (люди, реагирующие на движение цены).

Графики — это ничто иное, как совокупный результат прошлых действий всех трейдеров или исполненных ордеров. Поскольку люди действуют и реагируют на то, что делает рынок, одинаковым образом и одинаковыми методами на всех таймфреймах, то их поведение, в конечном счете, проявляется в одинаковых моделях, независимо от масштаба.

Человеческие эмоции неизменны, какой бы таймфрейм мы ни рассматривали. То же относится и к вытекающему из этих эмоций поведению.

Фокальные точки

Трейдеры применяют одинаковые методы и индикаторы для поиска однотипных сигналов, независимо от таймфрейма, на котором они работают. Зная это, стоит в процессе торговли следить за несколькими таймфреймами. Нечто подобное сделал Александр Элдер, разработавший свою систему торговли по трем экранам, предполагающую, что трейдеру необходимо смотреть на один таймфрейм ниже и один таймфрейм выше того, на котором он торгует.

Как идеальный шторм начинается с невинного бриза, который в конечном итоге перерастает в ураган, точно так же можно постараться с пользой для себя уловить точки, где сигналы на различных таймфреймах начинают согласоваться. Чем больше число сигналов (разных или одинаковых) на всех таймфреймах, тем большую важность приобретает данный конкретный момент времени.

Количество графиков, на которых одновременно присутствуют схожие сигналы, определяет важность и глубину понимания рыночной динамики. Подумайте, сколько людей в этот момент наблюдают за данным графиком и данным сигналом, глядя на разные таймфреймы. Компьютер — идеальное средство для обработки такого большого объема информации. Например, вы можете просмотреть 50 возможных формаций или сигналов на 20 различных таймфреймах для конкретной акции, а затем повторить это еще для нескольких тысяч акций.

Затем мы придем к пониманию, что будущее любого графика определяется накопительным исполнением ордеров, которые еще даже не размещены. Невозможно заранее знать, будет ли данная сделка внутридневной, краткосрочной, продлится несколько дней или недель, или же станет долгосрочной, которую вы будете удерживать от нескольких недель до нескольких месяцев. Каждая сделка развивается с эмбриональной стадии — это самая мелкая форма на самом мелком масштабе времени. Вот почему фракталы играют важную роль в торговле.

Атомы торговли

Каждый тренд, независимо от его длины, начинается с самого нижнего Low (в случае восходящего тренда) или с самого высокого High (в случае нисходящего). Каждое дно, при достаточном приближении, имеет V-образную форму, состоящую из трех баров. Аналогично, каждая вершина должна будет выглядеть, как перевернутая буква V, если рассмотреть ее самую верхнюю точку при достаточном увеличении. Это означает, что на самом базовом уровне, независимо от рассматриваемого таймфрейма, всегда присутствуют три бара, которые составляют этот атом — строительный элемент любого графика. Тренды и развороты всегда будут заканчиваться или начинаться тремя барами, средний из которых представлет собой крайнюю верхнюю или крайнюю нижнюю точку. Взгляните на рисунок 3. На левом графике вы видите модель из трех баров, которая называется «фрактал вниз с одним баром». «С одним баром» означает, что с каждой стороны от среднего бара есть по одному бару с более высокими High.

Рядом с этой моделью на диаграмме приведен фрактал вверх с двумя барами, т.е. с каждой стороны от среднего бара есть по два бара. Необходимо знать некоторые нюансы этих определений, встречающиеся в литературе по торговле. Например, для фрактала вверх с пятью барами, в большинстве источников есть требование, что с каждой стороны от вершины или дна должны быть хотя бы два бара, чтобы эта формация называлась фракталом. Существует расхождение во мнениях, поскольку некоторые считают, что окружающие бары не обязательно должны демонстрировать устойчивый восходящий или нисходящий тренд, а некоторые полагают иначе. Пример такой ситуации вы можете увидеть на третьей диаграмме на рисунка 3. Красный бар — это фрактал вверх с тремя барами, потому что справа от красного бара в самом деле есть три бара с более низкими High, несмотря на то, что третий выше второго. В некоторой литературе это называется фракталом вверх с тремя барами, потому что четвертый бар справа снова имеет более низкий High. Аналогично, если посмотреть на бары слева от зеленого, можно заметить, что третий бар слева имеет более высокий Low, чем зеленый бар, хотя его Low ниже, чем у второго бара слева от зеленого. В литературе присутствует довольно много путаницы в отношении определений фрактальных моделей и того, как их использовать. Поэтому в данном вопросе нужно пойти на один шаг дальше.

Фрактальный континуум

Помимо всех классификаций, учитывающих соседние бары, каждому бару можно присвоить набор из четырех цифр. Количество баров слева и справа от рассматриваемого бара, которые демонстрируют более высокие Low, чем у рассматриваемого, называется числом Chartmill поддержки данного бара слева/справа (CLS и CRS, соответственно) . Аналогично, число Chartmill сопротивления данного бара слева/справа (CLR и CRR, соответственно) учитывает количество баров слева и справа от данного бара с более низкими High. Эти числа четкие и позволяют избежать путаницы. Таймфрейм, который вы используете для анализа, не должен влиять на то, как вы определяете и анализируете фрактальную природу рынка. Важно иметь объективные индикаторы и сигналы. Более того, эти индикаторы и сигналы должны игнорировать любые характеристики визуального восприятия, например: масштаб времени на горизонтальной оси или линейность/логарифмичность оси. Только после этого можно создать объективные, не зависящие от графика индикаторы, которые можно применять алгоритмически, сканируя на наличие фокальных точек.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

Метод Фрактальности Рынка

Видно, что эти пирамиды состоят из нескольких аналогичных пирамид меньшего масштаба. Те в свою очередь состоят из ещё меньших объектов такой же формы. Это изображение наглядно демонстрирует сущность фракталов.

Целое состоит из множества частей, которые по своей структуре напоминают это целое. Все фракталы объединяет такая закономерность, которая встречается и в природе.

Фрактальная теория была создана, потому, что не все можно описать точными науками. Если взять геометрию, то сразу становится ясно, что геометрические фигуры, а точнее размеры их форм характеризуются одним или двумя параметрами.

Размер круга напрямую зависит от величины диаметра, размер квадрата задается одной из его сторон, размер треугольника основывается на длинах всех его сторон. А вот во фрактальной теории все иначе – вид фрактала совершенно не зависит от масштаба.

Данную закономерность обнаружил Бенуа Мандельброт. Это французский математик, который занимался изучением лингвистики, аэронавтики, теории игр, экономики и других направлений науки. В процессе исследований экономики Мандельброт обнаружил, что произвольные внешне колебания цены могут следовать скрытому математическому порядку во времени. Причем этот порядок нельзя описать стандартными кривыми.


В дальнейшем свои наработки он применил к финансовым рынкам. Изучая статистику цен на хлопок за очень большой период времени (более 100 лет), Мандельброт сумел выявить тенденцию их изменений. Этим он сделал важное открытие для экономистов и стал очень известным в экономической среде.

Что такое финансовый рынок? Как он выглядит?

Рынок представлен нам в виде графиков колебаний цены во времени. На изображении показан типичный рыночный график.

Но что могут делать фракталы на рынке?

Видно, что цена совершает постоянные колебания, образовывая при этом структуру повторяющегося характера. Просматривается она на всех рынках, независимо от временного масштаба.

Что будет если сравнить 4 разных графика цен?

На изображении А представлен график EUR/USD масштаба 1 час;
Изображение В — это 4 часовой график цен на золото;
Изображение С – USD/JPY в масштабе 5 минут;
На изображении D показаны изменения цен на акции IBM дневного масштаба.

Без подписей и разъяснений вряд ли кто-нибудь сможет 4-часовой график золота (В) отличить от 5 минутного графика USD/JPY (С).

Этих 4 графика не совсем похожи друг на друга, но имеют некоторые общие модели. На заданном промежутке времени цена движется в одном направлении, затем меняет свое направление на обратное и частично восстанавливает предыдущее движение, посвле вновь разворачивается.

Не имеет значения, какой таймфрейм используется для графиков – все они выглядят примерно одинаково (постоянные колебания), также как и фракталы.

Колебания образуют волны рынка. Что такое волна? Это импульс и коррекция к нему (движение-разворот-движение в обратном направлении, частично восстанавливающее предыдущее). Такие движения образуют волны.

Волны

На изображении показаны эти движения, которые образуют волны. Несколько таких волн образуют большую волну аналогичной формы (импульс-коррекция). Несколько малых волн образуют одну волну среднего размера.

Волны

Волны среднего размера образуют одну большую волну. Это и есть суть фрактальной теории на финансовых рынках.

Серии подобных волн образуют направленные движения на рынке – тренды.

Подобные тренды в свою очередь образуют направленные движения старшего временного порядка. Как и в случае с волнами небольшие движения образуют одно среднее и т.д. Так различают краткосрочные тренды, среднесрочные и долгосрочные.


Суть фрактальной теории проста и понятна. Как её использовать в своих целях, для извлечения прибыли?

Применение фракталов на финансовых рынках описал в своей книге «Торговый Хаос» известный трейдер Билл Вильямс.

Он писал, что определение фрактальной структуры рынка позволяет найти способ понимания поведения цены.Это способ увидеть порядок и предсказуемость.

Вильямс ввел понятие рыночного фрактала, или как его ещё называют фрактала Б.Вильямса. Он сделал акцент на таком свойстве, как самоподобие. Что же такое фрактал по Вильямсу?

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ТРЕНДОВЫЕ СИСТЕМЫ ФОРЕКСА

Фракталы Б.Вильямса

Это комбинация из 5 баров. Центральный бар, по обе стороны от которого расположены по 2 бара с повышающимися и понижающимися экстремумами. Существует 2 вида фракталов – на покупку и на продажу.

Слева на изображении показан фрактал на продажу – центральный бар, образующий минимум. С левой стороны от него 2 бара с понижающимися минимумами, с правой стороны – с повышающимися минимумами.

В правой части изображения представлен фрактал на покупку. Центральный бар, образующий максимум. Бары слева и справа от него имеюи повышающиеся и понижающиеся максимумы.

Технический анализ рассматривает 4, существующих формации фрактала:

  • истинный фрактал на покупку;
  • ложный фрактал на покупку;
  • истинный фрактал на продажу;
  • ложный фрактал на продажу.

Следует знать, что фрактал – это формация, определяющее текущее состояние рынка и показывающая преобладающее настроение его участников. Но настроение это можно определить только после окончательного формирования фрактала. Именно истинность и ложность показывает это настроение.

О чем говорит формирование фрактала на рынке?

Истинный фрактал на покупку

На изображении показано, что формирование фрактала свидетельствует о наличии сопротивления, которые быки пока не в силах преодолеть. Если покупатели преодолеют данное сопротивление, то фрактал окажется истинным. А это будет говорить о преобладающем бычьем настрое участников рынка.

Ложный фрактал на покупку

А вот на этом изображении показан ложный фрактал на покупку. Т.е. фрактал, не имеющий потенциала. Как и в предыдущем примере, цена, двигаясь вверх, встретила сопротивление, которое быки не смогли преодолеть. Образовался фрактал на покупку. Однако в данном примере видно, что силы покупателей иссякли, и быки преодолеть сопротивление так и не смогли. В итоге фрактал оказался ложным, рынок двинулся в обратную сторону.

Аналогичным образом и с фракталами на продажу. Их истинность говорит о преобладающем медвежьем настрое участников рынка. Ложность об обратном.

Как видно, фракталы показывают поведение рыночных трейдеров и их настрой.


Фракталы Вильямса практически не соответствуют математической теории фракталов и, по сути, являются простыми локальными экстремумами на отрезке из 5 (или более) баров. Это классический экстремум, который предполагает торговлю от коррекции – открывать ордер в сторону тренда, Тем не менее, они появляются на ценовом графике довольно часто, надежность таких сигналов не очень высока, но при разумном использовании они могут быть достаточно эффективны.

Согласно теории, разворотные фракталы на Форекс лучше всего должны работать в рамках флетового рынка, хотя сам Вильямс использует их исключительно в трендовых системах. Поговорим о скрытых проблемах использования фракталов, о которых предпочитают умалчивать те, кто рекламирует суперэффективные торговые стратегии на базе таких конструкций.

Немного теории

Напомним, фракталом (от лат.fractus) принято назвать любую структуру, которая состоит из частей, подобных целому. Базовая комбинация фрактала требует, как минимум пяти свечей, и пятая свеча в схеме должна быть закрыта перед принятием решений на основе данного фрактала. Иначе возможен ценовой бросок во время формирования пятого бара, в результате ценовая конструкция уже не будет отвечать условиям – фрактал «не подтверждается». Разница между значением прироста цены в левой части фрактала (импульс) и в его правой части (откат), согласно классике, называется «рычагом». Чем он больше, тем больше возможности для прибыли. Когда цена вернулась к моменту формирования фрактала, рычаг полагается равным нулю, а фрактал считается закрытым.

Конструкция фрактала на Форекс, независимо от количества входящих в него свечей (внутренних баров), должна иметь сначала два последовательных бара в одном направлении, а затем два последующих бара – в обратном , то есть два снования для фрактала вверх (или две вершины – для фрактала вниз) и центральную вершину (дно). Согласно Вильямсу, внутренними барами при идентификации фрактала можно пренебречь. Зная общие принципы создания фрактала, развитие фрактальных моделей вполне можно просчитать. Причем нужно использовать не только Фибо, Pivot, трендовые линии и прочие способы определения сильных уровней, но и время.

В расчет включаются только бары с экстремальными значениями, остальные считаются внутренними. Для принятия решения учитывается только самое высокое значение цены фрактала вверх или самое низкое – для фрактала вниз.

Для устойчивого фрактала вверх отрезок, соединяющий основания крайних баров из левой и правой части, обязан быть меньше каждого из отрезков, соединяющих основания и вершину центрального бара. Для фрактала вниз – рассуждаем аналогично в отношении вершин крайних баров и основания центрального бара.

В любой схеме фрактала присутствует «эффект» сжатия, который возникает только при выполнении указанных выше условий. Как только сила сжатия снижается (фрактал отрабатывается), рынок начинает формировать другой фрактал, чаще всего – разворотный.

Формирование фракталов на Форекс – результат обычных рыночных факторов. Если рынок движется в одном из «денежных» направлений, то наступает момент, когда все, кто хочет открыть позиции, уже вошли в рынок (открытый интерес), поэтому через время цена начинает откатывать обратно. Например, на бычьем рынке это означает, что данный момент покупателей больше нет. После отработки стопов «нервных» продавцов цена снова движется вверх, чтобы реализовать оставшийся интерес к покупкам. После точки равновесия формируется новый фрактал и, в зависимости от его направления, можно или открывать позиции по тренду, или торговать в направлении разворота.

Свойства фракталов: выгоды и проблемы

Ценовые фракталы на Форекс обладают основными классическими свойствами фрактальных объектов.

Первое – нерегулярность: на ценовом графике проявляется в виде нестабильной волатильности и резких ценовых бросков, «ломающих» движение после сформированных фракталов.

Второе свойство – самоподобие: фрактальная модель повторяется на всех таймфреймах без существенных изменений. За счет свойств подобия использование фракталов оказывается выгодным для применения методики трех экранов Элдера.

Третье свойство (по мнению аналитиков, весьма спорное) – «память» фрактала о своих «начальных условиях».

Также вводится понятие фрактальной размерности – от большего таймфрейма к меньшему, то есть применение фрактального анализа имеет смысл только сверху вниз: то есть max/min любого фрактала на большего масштаба будет такой же точкой на фрактале меньшего. Но пик/дно фрактала на М15 не гарантирует такого же экстремума, например, на D1.

После формирования конструкция не перерисовывается (фрактал всегда остается фракталом), и его торговый сигнал не отменяется, пока не появится новый фрактал. Сила фрактального сигнала зависит от его расположения относительно других индикаторов.

Запаздывание считается основным недостатком – любой фрактал не будет построен, пока не появится два бара разворота. То есть сигнал на вход в рынок, опаздывает минимум на две свечи – этого вполне достаточно, чтобы серьезно промахнуться, особенно, если работать по рекомендуемому аналитиками таймфрейму (от Н1 и выше). Но для долгосрочной торговли это как раз выгодно, то есть – основной тренд продолжается, а текущие откаты – не существенны. Каждый новый фрактал в направлении основного тренда может быть использован для наращивания торговой позиции.

Решение проблемы запаздывания фракталов на Форекс предлагается в форме дроблении таймфреймов. Для этой цели будут полезны нестандартные индикаторы фракталов, позволяющие разметить модели с нескольких периодов в одном окне.

Прорыв любого локального экстремума можно считать сигналом, если не на быстрый вход, то, как минимум на перелом тренда. Если фрактал сформирован на H4, то его желательно «видеть» и на Н1 или даже на меньшей разметке. На помощь приходят мультитаймфреймовые индикаторы фракталов, позволяющие видеть модели старших периодов на текущем графике.


Существует альтернативный вариант работы по фракталам на Форекс – строить по ним ценовые каналы, причем разных типов, в зависимости от соотношения частоты сигналов и чувствительности канала. Практически используется только центральная линия как направление тренда, а торговать на пробой границы нельзя, так как построение фрактала «опаздывает» по отношению к текущей цене как минимум на 2 бара. Линии канала носят только справочный характер.

Достаточно полезным может быть индикатор m-Candles, который показывает на текущем графике свечи со старшего таймфрейма:

Индикаторы мультифракталов отображают в одном окне всю сводную информацию, что позволяет сконцентрировать внимание трейдера и уменьшить потери от поздних входов.

О чем на самом деле говорят фракталы

После того как фрактал окончательно сформирован, он может быть фрактальным стартом, фрактальным сигналом или фрактальной остановкой. Это зависит от того, в какой точке рынка он находится. Фрактальный старт – любая конструкция, после которой сформирован фрактал (фрактальный сигнал) в обратном направлении. Фрактальная связка старт/сигнал формируются на одном периоде.

Фрактальный стоп представляет собой самый удаленный фрактальный экстремум из двух последних фракталов, направленных в обратную сторону, как правило, это предпоследний противоположно направленный фрактал.

Для торговли по фракталам на Форекс необходимо иметь на ценовом графике некую линию равновесия, например, скользящую среднюю, границы канала, уровень Фибо и т.п. Не следует использовать фрактал на покупку, если во время его отработки цена ушла ниже линии равновесия (для фрактала на продажу – выше линии).

В практике торговли фракталы используются для:

  • … определения точки входа:

на пробое уровней, которые цена не сумела пробить и не смогла на них закрепиться.

Самой простой торговой тактикой на фракталах считается вход на пробое – чаще всего отложенным ордером на несколько пунктов выше/ниже бычьего/медвежьего фрактала.

  • … построения силовых уровней:

  • … указания тренда:

Последовательность сигналов одного направления подтверждает силу текущего тренда: если тренд восходящий фракталы вверх обновляются чаще, во время медвежьего тренда чаще обновляются фракталы на локальных минимумах.

Неспособность пробоя предыдущего экстремума или появление неявного (проблемного) фрактала на Форекс может означать начало флетового движения. В таком случае стоит подождать реакцию цены на обратный фрактал. Возможно, стоит готовиться ко флету в диапазоне между двумя фракталами.

Истинность фрактала

Этот вопрос вызывает всегда больше всего проблем. Все попытки оценки фрактала (истинный он или ложный) сводятся к оценке конструкции – любые нарушения классической формы должны трактоваться в сторону сомнений. Чем нестандартнее структура фрактала на Форекс, тем меньше к ней доверия. С уменьшением периода анализа количество ложных и проблемных фракталов возрастает в несколько раз и просто загромождает ценовой график.

При отработке крупных фракталов рекомендуют открывать позицию на коррекции от предыдущего импульсного движения, которое целиком вписывается в левую часть фрактальной формации. Внутри фрактала хорошо ведут себя уровни Фибоначчи – классические коррекции на 0.382 (38%), 0.50 (50%) и 0.618 (62%). Если «растянуть» уровни Фибо на расстояние между соседними фракталами, то можно торговать с помощью лимитных ордеров на ключевых уровнях.

Таким же методом защищают позицию от возможного обратного пробоя, когда используется перемещаемый стоп-ордер, отслеживающий противоположный экстремум последнего или предпоследнего бара. При формирующемся фрактале вверх стоп-ордера на покупку помещаются на вершину (или чуть выше нее) последнего полностью сформированного бара. Для торговли с фракталом вниз такие отложенные ордера выставляются на основание основания последних баров. Идея простая: как только движение изменится, стоп-ордер будет исполнен, обеспечив открытие позиции в новом направлении рынка.

По Вильямсу, пробой любого фрактала выше/ниже любой линии баланса (например, красной линии Аллигатора), с большой вероятностью может привести к трендовому движению.

Прорыв покупателей – выход цены за переделы ключевого фрактала. Согласно классике – достаточного одного пункта. Соответственно прорывом продавцов считается уход цены вниз на 1 пункт за пределы фрактала вниз. В реале нестабильная волатильность современного рынка приводит к появлению множества ложных фракталов и ложных пробоев, а также нестандартных конструкций с неявной трактовкой, поэтому фильтрация фрактальных сигналов обязательна, особенно на флетовых участках.

Наиболее популярной и надежной остается авторская система Фрактал+Аллигатор, но для основных валютных пар хорошие результаты показывает связка Parabolic SAR+АО – такой фильтр позволяет определить надежность фрактала на сигналах гистограммы осциллятора.

Достаточно стабильным может получиться вариант трендовой системы для работы в канале – если фракталы использовать как сигналы пробоя границ. Тем, кто не доверяет осцилляторам, в качестве фрактального фильтра пригодится обычный индикатор Ишимоку, особенно его прогнозирующие линии SenkouSpanA и SenkouSpanB. Отфильтрованным сигналом пробоя фрактала будет пробой линий Тенкан и Киджун, а также линий Облака (правда, менее надежным).

Такая комплексная система выглядит перегруженной индикаторами, но можно свободно отключить один из элементов без особой потери точности.

Есть достаточно надежный практический метод определения ложного пробоя фрактала. Это ситуация, когда фрактал пробивается баром с малым телом и большой тенью. Если такой «гвоздь» большой, то и сигнал можно считать сильным, если слабый – то и сигнал разворота слабый. Это означает, что рынок не может с первого раза пройти уровень последнего фрактала. Если же после пробоя фрактала, например, на покупку свеча закрывается ниже low цены такого «гвоздя» (для продажи – выше цены high), то пробой -на 90% ложный. И такое закрытие может произойти через 2-5 баров после свечи пробоя, но для анализа нужен не факт «прокола», а именно закрытие бара, пробившего фрактал.

Фракталы не предсказывают движение цен. Даже по Вильямсу пробой фрактала – это уже третий, завершающий сигнал, который следует использовать для входа в рынок. Кстати, стандартный индикатор Fractals в составе популярных торговых платформ не предусматривает никаких параметров кроме графики, поэтому лучше пользоваться вариантами, позволяющими выбирать количество баров для расчета.


Фракталы на Форекс имеют практический смысл только в составе комплексной торговой стратегии в качестве индикатора подтверждения разворота. Все стратегии, в каком-либо виде использующие фракталы, могут быть стабильно эффективны только на периодах выше одного часа. Чем больше таймфрейм, тем меньше фракталов возникает (причем – правильной структуры!), и тем надежнее торговый сигнал сформированного сигнала. Необходимо совместно анализировать появление фракталов на нескольких периодах: торговать по краткосрочным фракталам только в направлении долгосрочных. Но обязательно – только в качестве поддержки торгового решения, а не как основание для открытия позиции.

Фракталы в бизнесе

Фракталы прекрасны во всем: в природных элементах самой земли, в абстрактной живописи, создаваемой людьми, в простых узорах для ткани, придающих природную красоту тем, кто будет носить изделия из нее. Но есть еще одна область их применения — это финансовый поток, развивающийся по законам упорядоченного хаоса.

Дизайн Человека

Сначала немного о Теории Хаоса. Она зародилась в конце 19 века благодаря неустанным трудам Анри Пуанкаре, последователи которого трудятся над ней до сих пор, открывая все новые и новые грани этой бесконечной науки. Принято считать, что хаос — это прежде всего беспорядок, или сложная динамическая система, описываемая определенной формулой или алгоритмом, но все равно ведущая себя непредсказуемо. Малейшее изменение в системе, например, взмах крыльев бабочки где-нибудь в одной части мира, может привести к неожиданным и разрушительным последствиям, вроде урагана или торнадо, в другой его части.

Однако не все так просто: выяснилось, что каждая хаотическая система имеет свои точки, или центры притяжения, которых она стремится достичь со временем, называемые аттракторами. Таким образом выясняется, что хаос все-таки тоже упорядочен, хотя и по своему. Наиболее ярко теорию хаоса и его упорядоченности демонстрируют нам фракталы, каждая отдельная часть которых является полной копией всей фигуры в целом. При этом описать такой фрактал, даже самый сложный, можно одной формулой. Фрактальный хаос можно встретить как в природе, так и на финансовых рынках, вроде Форекса.

Торговый Хаос

Известный трейдер, аналитик и миллионер Билл Вильямс, изучая финансовые рынки, пришел к выводу, что упорядоченный хаос должен непосредственно влиять на их работу, о чем и написал книгу «Торговый Хаос», а затем и вторую книгу «Новые измерения в биржевой торговле», и третью, «Торговый Хаос 2», в которых изложил свою торговую систему.

Идея Вильямса заключается в том, что рынок — это не линейная система, а многомерный хаос, не поддающийся целиком ни техническому анализу, ни фундаментальному, однако стремящийся к определенной упорядоченности. Фрактальный анализ на его взгляд дает намного более ясную и точную картину текущей рыночной ситуации, чем все иные методы. С целью выявления этой упорядоченности и использования ее в трейдинге Вильямс предложил пять измерений многомерного рынка:

1. Для измерения пространства рынка он выбрал Фракталы.

2. Для измерения энергии рынка им выбрано понятие Движущая сила

3. Для измерение силы рынка — Ускорение/Замедление

4. Зона — это комбинация двух предыдущих измерений, комбинация силы и энергии.

5. Пятым измерением он взял Линию баланса.

Чтобы выявить скрытую в рыночном хаосе стремящуюся к упорядоченности структуру, Билл Вильямс предложил рассматривать последовательно сигналы от всех пяти рыночных измерений, что и составляет основу его системы торговли. Каждое измерение приносит трейдеру информацию о состоянии рынка путем получения сигналов от индикаторов, по которым ему будет необходимо добавлять следующую позицию к уже открытой позиции по первому сигналу — преодолению фрактала.

Фракталом Вильямс называет модель на графике цены любого интервала времени, состоящую, как минимум, из пяти последовательных баров, или свечей, средний из которых имеет самое высокое (или самое низкое) значение, по сравнению с двумя барами перед ним, или после него. При этом фракталы исполняют три роли: фрактальный старт, фрактальный сигнал и фрактальную остановку.

Фрактальным стартом считается любой фрактал, после которого формируется фрактал в противоположном направлении.

Фрактальным сигналом является любой фрактал, следующий после фрактала в противоположном направлении.

Преодоление фрактального сигнала является входом в рынок.

Ценовое движение между фрактальным стартом и фрактальным сигналом, всегда представляет собой волну Элиота.

Фрактальная остановка является самым удаленным фрактальным пиком из двух последних фракталов, направленных в противоположную сторону. Как правило, он оказывается на графике последним противоположно направленным фракталом.

В представленном видео-сюжете телеканала РБК о Теории Хаоса в краткой и доступной форме изложены основные постулаты этой торговой стратегии.


Для облегчения поиска этих сигналов он предложил использовать индикатор Аллигатор, основанный на принципах нелинейной динамики и фрактальной геометрии и представляющий собой комбинацию трех скользящих средних, с разными периодами. В графическом виде индикатор Аллигатор представляет собой три разноцветные линии:

1. «Челюсть Аллигатора» — синяя линия.

2. «Зубы Аллигатора» — красная линия.

3. «Губы Аллигатора» — зеленая линия.

Когда все три линии сплетены вместе, это означает, что Аллигатор «спит», а рынок в это время движется очень вяло. Однако чем дольше спит Аллигатор, тем более сильным будет его аппетит, когда он проснется.

Проснувшись, и раздвинув линии в разные стороны, голодный Аллигатор переходит в стадию «охоты». При этом, если цена находится выше пасти Аллигатора, то тренд нужно считать бычьим, а если ниже – медвежьим.

Когда Аллигатор «наестся», он снова сдвигает линии вместе и засыпает.

В представленном ниже видео телеканала РБК популярно описан индикатор Аллигатор.

Скачать бесплатно или читать онлайн первую книгу Билла Вильямса Торговый Хаос

Цитаты из книги:

«Фрактал — основная структура как для описания рынка, так и для описания поведения отдельных трейдеров.»

«Хаос не относится к разряду беспорядочных структур. Скорее, истинно обратное. Хаос — более высокая форма порядка, где случайность и бессистемные импульсы становятся организующим принципом скорее, нежели более традиционные причинно-следственные отношения в теориях Ньютона и Евклида. Поскольку природа человека и его мозг хаотичны, рынки, являясь продуктом природы и отражающие мышление человека, также представляют собой хаотичные процессы. Рынки — порождения Хаоса.»

«Само человеческое тело представляет собой самый богатый источник уже существующих фрактальных структур. Электрическая активность сердца — рекурсивный (фрактальный) процесс. То же можно сказать и об иммунной системе, бронхиальных трубках, легких, печени, почках, вестибулярном аппарате — все это фрактальные структуры. В действительности, вся физическая структура человеческого тела имеет фрактальную природу. Особенно важно то, что человеческий мозг рекурсивен по структуре. Теоретически, работа мозга вообще, мышление, память людей, процесс обдумывания и самосознания — все должно быть фрактально в структуре и функционировании.»

На представленном ниже живом графике можно наблюдать в режиме онлайн за изменениями цены на американскую и европейскую валюту. Поскольку по субботам и воскресеньям торги на бирже отсутствуют, в это время график остается неподвижным.

Скачать бесплатно вторую книгу Билла Вильямса «Торговый Хаос 2»

Скачать бесплатно книгу Лефевра Эдвина «Воспоминания биржевого спекулянта»

Скачать бесплатно книгу Дмитрия Черемушкина «Путь трейдера»

Список терминов

Forex (Forein Exchange Market) – биржевая площадка, на которой вместо ценных бумаг различных предприятий предметом торговли является валюта разных стран.

Аск (от англ. ask) – заявка на продажу.


Бид (от англ. bid) – заявка на покупку.

Биржевой индекс – статистический показатель, объединяющий группу акций или товаров.

Брокер – профессиональный участник фондового рынка, предоставляющий возможность заниматься торговлей ценными бумагами частным и юридическим лицам, не имеющим статуса профессионального участника.

Волатильность – изменение стоимости ценной бумаги за короткий промежуток времени. Чем существеннее изменение, тем более волатильной считается бумага.

Диверсификация – распределение капиталовложений в различные ценные бумаги с целью оптимизировать соотношение риск-доход.

Длинная позиция или лонг (от англ. long – длинный) – покупка ценных бумаг с целью продать подороже (игра на повышении).

Дивиденды – выплаты по результатам деятельности эмитента денежной премии акционерам, состоящим в реестре (списке) акционеров на день закрытия этого самого реестра.

ИМХО (сокращенно от английского IMHO — In My Humble Opinion) – по моему скромному мнению. Эту аббревиатуру Вы можете встретить довольно часто даже за пределами фондового рынка. Она употребляется в случае, если человек хочет подчеркнуть, что это именно его точка зрения.

Инсайдерская информация – любая конфиденциальная информация, касающаяся эмитента.

Интернет-трейдинг – торговля ценными бумагами через Интернет с использованием специального программного обеспечения.

Интрадей (от англ. day-traiding) – торговля внутри одной торговой сессии.

Короткая позиция или шорт (от англ. short – короткий) – продажа заемных ценных бумаг с целью купить подешевле (игра на понижении).

Лот – минимальное количество акций, которое можно купить или продать. Обычно 1 лот равен 100 акциям.

Основные валюты
— USD = Доллар США, на финансовом сленге используются также названия greenback («зеленая спинка»), buck (бакс), dolly
— EUR = Евро, единая европейская валюта
— GBP = Английский фунт стерлингов, на финансовом сленге используются также названия «паунд» (Great Britain Pounds), стерлинг (sterling), «кабель» (cable).
— CHF = Швейцарский франк, на финансовом сленге используются также название «свисси» (swissy),
— JPY = Японская йена

Другие валюты
— СAD = канадский доллар
— AUD = австралийский доллар, на финансовом сленге используются также название «осси» (aussie)
— NZD = новозеландский доллар на финансовом сленге используются также название «киви» (kiwi).

Маржа (от англ. margin) – ценные бумаги или денежные средства, переданные брокеру в залог для получения кредита. Отсюда – маржинальное кредитование.

ММВБ – Московская Межбанковская Валютная Биржа.

Плечо – кредит, полученный у брокера под залог ценных бумаг или денежных средств. Торговля с «плечом» — торговля с использованием кредита.

РТС – Российская Торговая Система.

Спред (от англ. spread) – разница между ценами. Чаще всего подразумевают разницу между лучшей (самой высокой) ценой на покупку и лучшей (самой низкой) ценой на продажу.

Стоп-лосс (от англ. stop-loss) – защита от потерь. Приказ закрыть позицию с убытком с целью не получить еще больший убыток.

ФСФР – Федеральная служба по финансовым рынкам, ранее – ФКЦБ (Федеральный комитет по рынку ценных бумаг).


Эмитент – предприятие, чьи ценные бумаги вращаются на бирже.

Фрактальный анализ – новый подход к анализу валютных и фондовых рынков.

Сегодня на блоге WebMasterMaksim.ru мы обсудим новый подход к анализу валютных и фондовых рынков и называется он фрактальный анализ.

Актуальность теории означает то, что она должна соответствовать современным тенденциям и должна быть потенциально востребована, потому что является попыткой решения научной проблемы, которая подвергается исследованию. Актуальность фрактальной теории не вызывает сомнений.

Фрактальный анализ

Всегда существует необходимость предложить трейдеру подход для анализа ситуации на рынке, который годится именно для него. Возможность применить метод фрактального анализа миру подарил Бенуа Мандельброт.

История возникновения подхода. Происхождение понятия фрактал.

Бенуа Мандельброт считается одним из основателей фрактальной геометрии. Именно ему принадлежит право считаться основоположником фрактального анализа. Который набирает силу в последнее время. До сих пор он не получил широкого распространения.

Сделав это открытие, Мандельброт занялся изучением статистики цен хлопка за столетний период. Тогда он сделал открытие, которое говорило о симметрии длительных и краткосрочных валютных колебаний. Это достижение сыграло важную роль при развитии фрактального анализа.

Современные наблюдения показывают, что фракталы можно найти, где угодно вокруг нас. Это и очертания гор и извилистая линия морского берега.

8,0,1,0,0

Понятие фрактала было введено в 1975 году французским учёным Бенуа Мандельбротом, чтобы обозначить нерегулярные, но самоподобные структуры, которыми он занимался.

Его работы используют результаты исследования других ученых, которые изучали бликие теме вопросы в 1875 – 1925 года. Это Пуанкаре, Кантор, Жюли, Хаусдорф.

А в наши дни все результаты исследований были объединены воедино. В результате было дано определение фрактала, как структуры, которая состоит из частей. Эти части в некотором смысле подобны целому.

Термин фрактал образуется от причастия латинского языка fractus. Ему соответствует глагол frangere, который можно перевести, как разламывать, ломать. Это значит создавать фрагменты с неправильной формой.

Основы фрактального анализа или свойства фракталов на рынке.

Фрактальные свойства помогают нам различать и предсказывать особенности окружающей действительности. До появления теории фракталов эти особенности оценивались приблизительно или на глаз.

Сегодня метода фрактального анализа помогает медикам при анализе фрактальных размерностей сложных сигналов, например энцефалограмм или шумов сердца помогают диагностировать тяжёлые заболевания на начальной стадии. Это способствует излечению больного до того, как болезнь станет неизлечимой. Также аналитики сравнивая поведение цен, может предвидеть будущее развитие, не допустив грубой ошибки прогнозирования.

Нерегулярность фракталов.

Первое свойство фракталов – это нерегулярность. Если фрактал описывается функцией, то нерегулярность описывает её свойство негладкости ни в какой точке.

Мы можем легко подтвердить наличие этого свойство фракталов на рынке, потому что, колебания цен, порой, бывают так валатильны и подвержены такому резкому изменению, что это приводит большинство трейдеров к замешательству. Наша же задача разобраться в этом хаосе, приведя его к порядку.


Самоподобие фракталов.

Вторым свойством считают самоподобность фракталов, как объёктов. Говорят, что модель фракталов рекурсивна. Каждая её часть повторяет по развитию всю модель в целом и воспроизводит её в разных масштабах без особых изменений. Но изменения всё же присутствуют, и это значит, что мы может по-другому воспринять сам объект.

Самоподобие показывает, что объект не характеризуется масштабом. Потому, что если бы он был, то мы бы сразу отличили увеличенную часть фрагмента от исходника. Такие объёкты могут иметь бесконечное количество масштабов на любой вкус.

Фрактальный анализ и теория эффективности рынка.

Если мы используем фрактальный анализ для работы на рынке, то значительно облегчаем себе работу. Фрактальный анализ, будучи достаточно сложным предметом, тем не менее, может помочь прогнозировать рост или падение цен, а, значит, ценообразование и движение рынка не будет для вас абсолютно непредсказуемым.

Но для освоения фрактального анализа необходимо усомниться в теории эффективности рынка.

Эта теория говорит о том, что рынок обыграть невозможно. Потому, что новая информация поступает случайно, а реакция рынка мгновенна. Поэтому, цена на бумаги в любой момент времени совершенно справедлива. А значит, бумаги не возможно ни переоценить, ни недооценить. Поэтому извлечь прибыль не возможно.

Из теории следует, что никакой анализ, фундаментальный или технический, не могут помочь увеличить доходность операции, так как цена уже вобрала в себя весь поток информации и не может отреагировать по-другому. Также, теория считает, что прошлые данные не влияют на будущие.

Это значит, что исследовать исторические данные техническим или фундаментальным анализом бессмысленно.

Однако, теория не уточняет, что ожидания множества инвесторов основаны на прошлых ценах. Не говорится там, о том, что они пользовались техническими индикаторами рынка и информацией об успехах компании для принятия решения об инвестициях. Раз цены определялись ожиданиями, то очевидно, что прошлые цены влияют на будущие.

25,0,0,1,0

В этом теория фракталов отличается от теории эффективности рынка. Теория фракталов позволяет уловить связь в приемлемых графических структурах.

Теорию фракталов вы можете проверить пользуясь услугами лучшего брокера форекс.

Билл Вильямс – первый практик фрактального анализа, перейдите по ссылке (индикатор фракталы Билла Вильямса), там вы совершенно бесплатно, получите все его книги!

Билл Вильямс – это одна из спорных фигур мира технического анализа (перейдите по ссылке, там вы получите бесплатную программу по тех анализу, которая все будет делать за вас) финансового рынка. Одни считают его Великим Гуру, который открыл метод предсказания рыночных движений.

Он утверждает, что вероятность событий в его прогнозах почти 100 процентов. Другие клеймят его, как шарлатана. Мол, он может заработать только на новичках, которые готовы платить большие деньги за попадание на семинар. И тех, что скупают его книги.

Наиболее известный труд Билла Вильямса – это торговый хаос. В ней он открывает свой новый подход исследования рынка. Он указывает на то, что рынок нужно рассмотреть, как хаотическую саморегулирующуюся структуру.

На этом основании автор делает вывод, что анализировать нужно методами анализа физических «сложных систем» или методом фрактального анализа.

Он обращает внимание, что графики различных инструментов образуют «фракталы на форекс», которые являются группой из пяти свечей, где максимум или минимум центральной свечи превысил соответствующие экстремумы других свечей группы. Так он считает возможным прогнозировать будущее движение рынка.

34,0,0,0,1

(1 оценок, среднее: 5,00 из 5)

Учебный курс «Фрактальная структура цены»


Рекомендованные сообщения

Присоединяйтесь к обсуждению

Вы можете опубликовать сообщение сейчас, а зарегистрироваться позже. Если у вас есть аккаунт, войдите в него для написания от своего имени.

Добро пожаловать на форум investtalk.ru!

Наша электронная площадка создана и работает для тех, кто ищет выгодные направления для инвестиций и преумножения капитала. Пользователи могут свободно делиться своим мнением, опытом, оценивать ситуацию в стране и в различных областях российской и мировой экономики. Мы ожидаем, что все обсуждения будут проводиться в уважительной форме, это поможет узнать мнение других инвесторов по различным вопросам и найти инвестиции в любой интересный проект. Продолжить читать

Инвестиционный форум investtalk.ru предлагает посетителям такие разделы:

  • Теория современных инвестиций
  • Опыт инвестирования
  • Поиск и предложения финансовых инвестиций
  • Активное управление капиталом и компаниями
  • Доверительное управление
  • Прямые инвестиции
  • Инвестиционный фон
  • Свой бизнес
  • Заработок в интернете

Инвестиции как средство получения прибыли и достижения желаемого эффекта

Инвестиции – это размещение капитала, цель которого получить в будущем прибыли. Они являются важнейшим элементом современной экономической деятельности. Существует принципиальная разница между инвестированием и кредитами. Первые позволяют получить доход и возвращаются к своему владельцу только в том случае, если проект окажется прибыльным. Кредит предполагает фиксированную процентную ставку, которая оплачивается через определенные сроки. Также устанавливается дата возврата займа. Инвестирование позволяет получить намного больший доход, чем представление кредита.

Существуют различные классификации вложений. Так, в зависимости от объекта они бывают:

  • Реальные. Предполагают приобретение реального капитала в разных формах. Это может быть покупка земли, расходы на строительную деятельность, приобретение готового бизнеса, расходы на получение права пользования, товарный знак, лицензию, патент и другие нематериальные активы, а также капремонт основных фондов.
  • Финансовые. Капитал приобретается через финансовые активы. К таким инвестициям относятся покупка ценных бумаг, предоставление оборудования в лизинг либо кредитная деятельность.
  • Спекулятивные. Предполагают приобретение активов с тем, чтобы при повышении их стоимости продать. Такие вложения делают в драгметаллы, валюты, акции и другие ценные бумаги.

Банковские вклады – надежное размещение средств

Вкладами называют денежные суммы, которые вносятся в банк на хранение с начислением на него процентов. На форумах профессиональных инвесторов часто обсуждается целесообразность таких инвестирований, поскольку процентная ставка по ним чрезвычайно мала, нередко она даже не перекрывает реальную инфляцию. Это значит, что деньги на депозите даже с учетом начисления процентов со временем снижают свою ценность.

При всем этом банковские вклады обладают ценными достоинствами:

  • высокая надежность – банки считаются одними из самых надежных организаций, особенно государственные. Следует отдавать предпочтение тем, которые имеют лицензию от АСВ. Даже если они обанкротятся, Агентство по страхованию вкладов возвратит сделанный депозит размером до 1.4 миллиона рублей;
  • доступность – минимальный размер вклада обычно небольшой, он может составлять даже 1000 рублей;
  • ликвидность – если деньги потребуются срочно, можно разорвать договор и уже через пару рабочих дней получить всю сумму (нередко по этой причине бизнесмены кладут свободные средства на депозит), вывести их из бизнеса без больших потерь очень сложно;
  • возможность планирования – клиент банка знает, когда и какую сумму он получит;
  • гарантированная доходность – доходность по депозиту не зависит от финансовых показателей деятельности банковской организации.

Выдача кредитов – деятельность с определенными рисками

Львиная доля заработка банков приходится на выдачу кредитов за счет привлеченных депозитов. По сути, такие компании выступают в роли финансовых посредников. А если обойтись без них? Некоторые построили выгодный бизнес на выдаче кредитов. Процентная ставка по ним многократно превышает ставку по депозитам, однако и риски здесь необычайно высоки.

Риски можно существенно снизить, если предоставлять кредиты под залог с нотариальным оформлением сделки. Например, можно составить договор, в котором будет сказано, что в случае невозвращения средств заемщик отдает свой бизнес, автомобиль, квартиру или другое имущество. Здесь существует множество черных схем, при которых кредитор в будущем не видит ни своих денег, ни имущества заемщика. Бывали случаи, когда последний в качестве залога оставлял взятый в лизинг автомобиль, который, по сути, ему не принадлежал. Также при заключении брака может составляться контракт, по нему определенная часть квартиры закрепляется за одним из супругов. Бизнесмен может отдать деньги в кредит под залог недвижимости, а на следующий день супруги разводятся (реально или фиктивно), и одна из сторон отчуждает свою часть через суд (она может быть больше 50%). В результате в залоге остается совсем небольшая доля.

Конечно, мошенничество случается не всегда. Наш форум инвесторов предоставляет возможность познакомиться с различными его видами, чтобы не попасть в ловушку талантливых мастеров махинаций.

Трейдинг как способ заработка

Под трейдингом понимают торговлю валютами, ценными бумагами, опционами, фьючерсами и иными финансовыми инструментами. Трейдер зарабатывает на том, что покупает по более низкой стоимости, а продает по более высокой. Новичку может показаться, что здесь все кроется в удаче – угадал или не угадал. Однако профессионалы знают, насколько важно соблюдать риск менеджмент, грамотно выбрать стратегию и придерживаться ее.

На нашем инвестиционном российском форуме проходят жаркие обсуждения различных стратегий торговли, их сильных и слабых сторон. Пользователи делятся своими предположениями о том, как изменятся котировки рубля, подорожает или подешевеет нефть, сколько будет стоить золото и т.д.

Биржевые комментарии помогают посмотреть на ситуацию с разных сторон и постараться непредвзято оценить ее. Благодаря им некоторые выбрали подходящий момент для открытия сделки, другие же отказались от своих планов и избежали финансовых потерь.

Существует множество видов инвестиций. Каждый из них характеризуется своим уровнем риска, возможностью заработка, сроками и другими параметрами. На нашем форуме российских и иностранных инвесторов вы сможете найти подходящую ветку обсуждения, задать в ней интересующий вопрос и узнать, что по этому поводу думают посетители ресурса. Редакторы нашего сайта и форума пристально наблюдает за событиями в мире и России, это позволяет поднимать актуальные и интересующие многих темы для обсуждения. На форуме собрано много интересной и полезной для инвесторов информации. Вы здесь всегда найдете пищу для размышлений!

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ИНВЕСТИЦИИ В ПАММ-СЧЕТА ФОРЕКС
Добавить комментарий