ФОРЕКС ЦИКЛИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

СОДЕРЖАНИЕ:


Циклический анализ рынка

Ниже будет рассмотрен циклический анализ, его отдельные этапы и методы работы. Кроме того, во второй половине статьи рассматриваются текущие циклы по популярным активам, среди которых очень важно значение имеет нефть. Причем черное золото обладает высокой ценностью не только в качестве торгового инструмента, но оно еще и оказывает огромное влияние на всю мировую экономику, в общем, и России, в частности.

Зарождение теории циклического анализа

Циклический анализ – это выявление закономерностей на основе исторических данных. Любой метод прогнозирования на основе циклов зависит от фактора времени, и, в свою очередь, сам по себе анализ определяет этот фактор времени. Некоторые специалисты технического анализа еще в 50-х годах 20 века стали наблюдать определенные закономерности в формировании рынка. Сначала они выявили это на основании изучения товарного и фондового рынка, заметив, что есть определенные периоды, в которые наблюдается явный рост, после чего неизбежно следует спад.

Вскоре после проявления интереса к этому предмету было установлено при помощи фактов, что такая цикличная структура вовсе не является случайной, а с ее помощью можно довольно точно предугадать, когда ситуация на рынке изменится в силу его структуры. Одним из первых экспертов, которые это заметили, был Джон Херст, написавший впоследствии книгу «Таинственное искусство своевременных операций на фондовых рынках». Это был первый серьезный труд, который представлял собой набор систематизированных и подкрепленных фактами данных, подтверждающими существование естественных циклов в развитии финансовых рынков.

Несмотря на то что книге на сегодня уже более 40 лет, она все еще остается довольно актуальной, так как Херст очень детально изложил в ней все необходимые основы и сделал очень точные выводы, на которые опираются многие современные аналитики. К примеру, циклический анализ Эллиотта основывается именно на постулатах Херста.

Три ключевых столпа теории цикличности

Теория формирования рыночных циклов зиждется на трех китах, которые позволяют точно оценить суть развития определенного рынка, чтобы в последующем сделать правильный прогноз.

  1. Первой важной характеристикой выступает амплитуда, отображаемая в пунктах. Ее размер определяется крайними максимумами и минимумами движения актива за всю его историю.
  2. Временной период, который необходим для формирования цикла.
  3. Фаза, определяющая направление (снижение/рост).

Виды циклов на финансовых рынках

Херст выделял три типа рыночных циклов:

  • долгосрочные;
  • среднесрочные;
  • краткосрочные.

Естественно, что на рынке для определенного инструмента одновременно развивается сразу три цикла. Это важный момент, так как по одному и тому же активу можно стоять в лонги в рамках глобального долгосрочного цикла или продавать его, ориентируясь на среднесрок, и так далее.

Поэтому здесь, исходя из базового правила цикличного анализа, собственно, как и технического, необходимо сначала анализировать долгосрочную тенденцию, то есть более старшую, а потом переходить на меньшую, но держать в приоритете всегда долгосрок. Причем точность прогнозирования новых циклов имеет прямую пропорциональную зависимость с его типом, так как появление новой долгосрочной волны легче предсказать именно на крупных и долгих временных периодах.

Классификация циклов

В свою очередь, долгосрочные циклы делятся на:

  1. Период в 55 лет длиной, который еще называют волной Кондратьева (известный российский экономист).
  2. Цикл 18 лет.
  3. Волна в 9 лет.
  4. Меньший из долгосрочных имеет длину 4,5 года.

Среднесрочные циклы состоят из:

При использовании циклов нужно иметь в виду, что все цифры приведены приблизительно. Это как с вероятностью выпадения орла/решки при подбрасывании монеты. Всем известно, что шанс выпадения одной из сторон стремится к 50%, но это не значит, что при цикле в 10 подбрасываний орел выпадет строго 5 раз, так как в одном случае это может быть 4 раза, в другом 6, но общая система остается эффективной и рабочей.

Точно также и в циклическом анализе, к примеру, цикл в 34 дня прекрасно себя отрабатывает, но в одной ситуации он может быть 30 дней, в другой 38 и так далее. Так что всегда нужно дополнительно анализировать текущую ситуацию, используя знания о цикличности в роли надежного ориентира дальнейшего развития тенденции.

Получив общие представления о том, что любой рынок развивается циклами, можно посмотреть, как это стоит использовать на практике.

Цикличность цен на нефть

Для начала посмотрим на долгосрочную тенденцию и месячный график нефти, которая является основой экономики всего мира.

Согласно циклическому анализу выходит, что по нефти развивается 9 летний цикл. Пик его был установлен в июле 2008 года, когда котировки Brent достигли цены 147,5 доллара. В то же время минимум был зафиксирован в январе 2020 года, когда котировки черного золота опустились к отметке 30 долларов за баррель и даже краткосрочно падали еще ниже этой отметки.

В соответствии с этим, сейчас стоит ожидать развития нового цикла, в рамках которого цены на нефть будут расти. Произойти это может в рамках коррекции или смены тренда. В первом случае длина цикла составит половину от текущего, то есть 4,5 года. Во втором случае, если речь о смене тенденции, то восстановление произойдет в рамках полноценного 9-летнего или даже 18-летнего цикла.

Если же провести цикличный анализ с точки зрения краткосрочных тенденций, то здесь ситуация выглядит следующим образом.

То есть можно видеть, что актуальный восходящий тренд развивается с 14 ноября 2020 года еще перед саммитом ОПЕК, когда котировки были 44,18 USD за баррель, а завершилась 12 декабря, когда цены установили локальный максимум 57,57 USD за баррель по сорту Brent. Общий краткосрочный цикл таким образом составил примерно 28 дней, то есть в данном случае отклонение от 34 дней составило 6.

Теперь в соответствии с теорией цикличного анализа стоит ожидать падения, которое как минимум будет в два раза короче роста, то есть снижение должно наблюдаться 28/2=14 дней по самым скромным подсчетам. Исходя из этого, стоит ожидать, что к концу года сформируется некий минимум, от которого может начаться новый рост или новая волна падения.

Таким образом, краткосрочная тенденция по нефти сейчас направлена вниз, а долгосрочная вверх.

Цикличность цен на индекс SP500

Американский биржевой индекс SP500 упорно растет, хотя многие давно пророчат ему падения, да и доллар США активно укрепляется на фоне роста процентной ставки, что обычно плохо для фондового рынка.

Если взглянуть на график, то рост S&P начался в марте 2009 года. То есть в рамках 9-летнего цикла он должен длиться примерно до марта 2020 года. Не забываем, что это лишь ориентир, при котором отклонение на 1-3 года вполне вероятно. То есть глобально трейдеры уже должны наблюдать за рынком, брать в расчет технический и фундаментальный анализ, так как действительно относительно скоро тенденция изменится и начнется новый цикл падения, который как минимум будет длиться 4,5 года, если это коррекция, и 9- 18 лет, если будет полноценная смена тренда.

В краткосрочной ситуации можно видеть следующую картину.

Последний цикл роста SP500 начался 9 ноября 2020 года, а закончился 13 декабря. То есть в данном случае длина цикла точно соответствует цифре в 34 дня, как это и определено постулатами теории.

То есть теперь однозначно стоит ожидать падения, которое будет развиваться не менее половины наблюдавшегося цикла – 34/2=17 календарных дней. Для точности торговых результатов можно отследить развитие ситуации через окончание наиболее короткого цикла в 8-9 дней. Если в этот период сформируется сильный уровень поддержки, то коррекция будет очень короткой, но обычно ее длительность равна половине движения или 17 дней в данном случае.

Цикличность цен на российскую валюту

Теперь будет рассмотрено, о чем говорит теория цикличности в применении к российскому рублю и валютной паре USD/RUB.

Последний краткосрочный цикл был нисходящим. Его максимум был установлен 14 ноября, а минимум 13 декабря. Таким образом, цикл на данный момент составляет 29 дней, что от указанного выше параметра в 34 дня составляет в отклонении 5 дней. Соответственно, цена еще может немного снизиться, завершив 34-дневный цикл, или уже идти вверх в рамках коррекции или нового тренда, что вполне вероятно на фоне сильных фундаментальных факторов – поднятие ставки со стороны ФРС.

Цикличность цен на пару фунт доллар

Еще один цикл, который как раз активно развивается и содержит хорошие идеи для заработка, замечен на паре GBP/USD. Он отличается от ранее рассмотренных формаций тем, что здесь развитие новой волны происходило по направлению вверх, а длина составила 68 дней, то есть цикл был довольно продолжительным.

Минимум цикла совпадает с его началом на отметке 1,1525, которая была 7 октября 2020 года, а максимум зафиксирован на 1,2770 (6 декабря).

Теперь можно ожидать снижения котировок, которое может составить:

  • в два раза меньше, чем был рост, то есть 34 дня;
  • также может быть короткая коррекция, составляющая меньший цикл, то есть примерно 34/2=17 дней.

Итоги рассмотрения циклов на рынке

Таким образом, научившись правильно осуществлять циклический анализ рынка, можно значительно повысить результативность своей торговли, двигаясь вместе с его естественным ритмом. При этом можно эффективно работать как по тренду, так и против него, совершая сделки на среднесрок и долгосрок, которые позволяют накопить хорошую прибыль!

Как применить Теорию циклов на Forex?

Приветствую вас, друзья форекс трейдеры !

Большая часть инструментов технического анализа рассматривает цены в качестве основной отправной точки. Но у любого торгового инструмента есть и еще одна характеристика. Это время.

Конечно, любой инструмент теханализа учитывает и время также, но его значение просто как бы подразумевается. Сегодня мы посмотрим на время, как на основной инструмент анализа. Вас ожидает довольно философская тема времени и его применения в торговле.

Анализ циклов

Мы будем говорить о так называемых циклах. Специалисты, за­нимающиеся таким анализом, полагают, что только циклич­ность как особенность развития рынка является объяснением взлетов и падений цен. Мы дополним список важнейших технических инструментов анализа рынка временным пара­метром и сможем ответить не только на вопрос, в какую сторону и как далеко будет развиваться рынок, но и когда он туда придет и когда начнется это движение.

Давайте посмотрим на обычный дневной график пары EURUSD. По вертикальной оси расположена шкала цен. Этот показатель дает нам только половину необходимой картины. По горизонтальной оси расположена шкала времени. Таким образом, график на самом деле является графи­ком не только цены, но и времени. Однако многие трейдеры анализируют исключительно ценовые данные, полностью игнорируя фактор времени.

Когда мы изучаем графические модели, то понимаем, что существует связь между временем, за которое формируется та или иная конфигурация, и потен­циалом дальнейшего движения рынка. Чем дольше «держат­ся» линии тренда или уровни поддержки или сопротивления, тем более значимыми они становятся. Временной фактор также весьма важен при использовании скользяще­го среднего в качестве аналитического инструмента, для которого очень важно выбрать соответствующий временной период. Даже работая с осцилляторами, приходится принимать реше­ние относительно количества дней, составляющих период расчета.

Становится ясно, что любой метод технического анализа в той или иной мере зависит от фактора времени. В то же время использование временных показателей не всегда носит последовательный характер. Для увеличения эффективности технического анализа с учетом временного фактора и приме­няют циклический анализ.

Работа любого технического инди­катора может быть значительно улучшена, если в его струк­туру включить циклический анализ. Например, путем при­вязки скользящих средних и осцилляторов к доминирующим рыночным циклам можно оптимизировать их работу. Анализ циклов также позволяет добиться повышения точности ана­лиза линий тренда, указывая, какие линии значимы, а какие — нет. В сочетании с пиками и спадами циклов можно значительно увеличить возможности анализа ценовых моде­лей. С помощью «временных окон» можно фильтровать движение цен таким образом, что лишние сигналы будут отсекаться, а первоочередное внимание будет обращено только на моменты наступления важнейших вершин и оснований циклов.

Предсказание будущего и циклы

Можете ли вы предсказывать будущее? Я могу. Например, завтра моя электричка уедет ровно в 10:00. Закат завтра будет ровно в 19:51, а рассвет в 5:11. Хотите поспорить, что это не так и мои предсказания не исполнятся? Думаю, что нет. Что я на самом делаю – предсказываю будущее или все-таки нет?

Во-первых, мы действительно на самом деле предсказываем будущее каждый день. Как минимум в области природных или астрономических явлений.

Во-вто­рых, большая точность наших предсказаний объясняется тем, что существуют четко выраженные повторяющиеся циклы.

Тем не менее, наличие в нашей жизни циклов стало настоль­ко привычным, что мы не придаем основанным на них предсказаниям особого значения. Мы просто проецируем циклы в будущее, предполагая, что они будут повторяться.

А как вам мысль о том, что вообще вся жизнь человека – повторяющиеся циклы событий? Встал утром, пошел на работу, поработал. Пришел, развлекся в чате для трейдеров, лег спать. И так день за днем. А что, если существуют некие циклы и в предпринимательской деятельности? Тогда должны существовать и на рынках ценных бумаг. А в рамках целой страны могут быть экономические циклы? Могут.


Довольно много литературы посвящено цикличности всей нашей жизни. Например, избыток атлантических лососевых наступает раз в 9,6 лет. Каждые 22,2 года в мире случается военный конфликт. Солнечные пятна появляются с амплитудой 11,11 лет. На рынке недвижимости циклы составляют 18,33 года. На рынке ценных бумаг – 9,2 года.

На картинке выше циклы солнечной активности. Синими кружками обозначены локальные кризисы. Красным – мировые. Желтым – нефтяные. Вот ссылка на данный график в tradingview. Судите сами.

Следующий рисунок вообще принесет вам множество раздумий:

Как видите, циклы действительно существуют, это неоспоримый факт. Осталось только разобраться, как их использовать.

Основные понятия циклического анализа

В 1970 году Дж. Херст опубликовал книгу «Таинственное искусство своевременных операций на фондовых рынках». Хотя, в основном, книга посвящена циклам, определяющим функционирование фондовых рынков, она представляет со­бой наиболее полное и доступное изложение теории циклов. Через три года после выхода книги издательство «Сайклитек сервисез» вы­пустило учебный курс по анализу циклов, основанный на книге Херста. В отличие от книги Херста — данный курс охватывает также анализ цикличности в некоторых других областях, в частности, на рынках товарных фьючерсов.

На примере выше показаны два повторения ценового цикла. Ниж­няя точка развития цикла называется основанием (trough), верхняя — вершиной (crest). Обратите внимание, что две вол­ны, показанные на примере, отмеряют от основания до основания. Просто в циклическом анализе принято измерять длину циклов между нижними точками. Можно измерять расстояние между вершинами, но параметры, полученные таким способом, считаются нестабильными и, соответственно, не такими надежными. Таким образом, наиболее распрос­траненным способом определения начала и конца цикла является измерение циклической волны, произведенное в ее нижних точках.

Главные характеристики цикла — амплитуда, период и фаза. Амплитуда измеряет высоту и выражается в долларах, центах или пунктах. Период волны измеряет время, проходящее между нижними точка­ми.

В приведенном ниже примере период равен двадцати дням. Фазой принято называть временное положение основания волны.

На примере ниже показана разница по фазе между двумя волнами:

Так как всегда в одно и то же время развиваются несколько циклов одновре­менно, фазовый анализ позволяет выявлять отношения меж­ду циклами различной протяженности, а также определять время прохождения цикла через нижнюю точку. Если, на­пример, мы знаем, когда двадцатидневный цикл прошел через нижнюю точку (скажем, десять дней назад), то можно легко определить, когда это повторится. Как только определены амплитуда, период и фаза цикла, то теорети­чески можно экстраполировать цикл в будущее. Если мы можем допустить, что характеристики цикла останут­ся более или менее неизменными, то можно определить будущие нижние и верхние точки его развития. Это основа циклического анализа в самом простом виде.

Принципы циклического анализа

Давайте рассмотрим некоторые принципы, составляющие основу теории цикличности. Наиболее значительными счи­таются принципы суммирования, гармоничности, синхрон­ности и пропорциональности.

Принцип суммирования заключается в том, что все движе­ния цены являются простым сложением всех активных цик­лов. Пример на рисунке ниже демонстрирует, что ценовая модель на вершине рынка формируется путем простого сложения двух разных циклов внизу графика:

Обратите особенное внимание на то, что в составной волне С появляется двойная вершина. Согласно теории цикличности, все ценовые моде­ли образуются в результате взаимодействия двух или более различных циклов. Таким образом, принцип суммирования помогает понять логику прогнозирования развития рынка с помощью циклического анализа. Предпол­ожим, что любое движение цен представляет собой сумму циклов различной протяженности. Допустим далее, что каж­дый из этих циклов может быть выделен и измерен. И, наконец, допустим, что каждый из них продолжится в будущем. Тогда можно просто продолжить все циклы, проецируя их в будущее, и снова сложить их, получая при этом будущую тенденцию развития рынка. Во всяком случае — о такой возможности гово­рит теория цикличности.

Принцип гармоничности подразумевает, что соотношение соседних волн определяется небольшим целым числом, обычно «2». Например, следующим меньшим циклом, соседним с двадцатидневным, будет десятидневный — то есть меньший в два раза. Следующим по возрастанию будет сорокадневный, то есть больший в два раза.

Принцип синхронности призван объяснить сильную тен­денцию волн различной длины достигать основания практи­чески одновременно. На примере продемон­стрированы оба принципа — гармоничности и синхронности:

Волна В, которая расположена в нижней части графика, вдвое короче волны А. Волна А включает два повторения меньшей волны В, демонстрируя гармоничное отношение между двумя волнами. Обратите внимание, что, когда волна А достигает нижней точки, волна В также опускается до предела, демонстрируя синхронность, существующую между двумя волнами. Принцип синхрон­ности также означает, что циклы одинаковой протяженности на разных рынках также имеют тенденцию достигать экстремумов одновременно.

Принцип пропорциональности используется для описания отношений между периодом и амплитудой цикла. Цикл с более крупным периодом должен иметь пропорционально большую амплиту­ду. Амплитуда (или высота) сорокадневного цикла, напри­мер, должна быть примерно вдвое больше амплитуды двадца­тидневного цикла.

Принципы вариации и номинальности

Существуют еще два принципа теории цикличности, которые описывают функционирование циклов в более об­щих формах. Это принципы вариации и номинальности.

Принцип вариации — это при­знание того факта, что все из уже упомянутых принципов (суммирования, гармоничности, синхронности и пропорцио­нальности) можно скорее назвать устойчивыми тенденциями, чем правилами. В реальной жизни долж­ны происходить и действительно происходят некоторые «ва­риации».

Принцип номинальности основан на предположении о том, что, несмотря на особенности различных рынков и некоторые различия в применении циклических принципов, существует так называемый номинальный набор гармони­чески соотносимых циклов, характерных для всех без исклю­чения рынков. Отсюда следует, что номинальная модель продолжительности циклов может быть использована в ка­честве отправной точки в анализе любого рынка. На приве­денном выше примере представлена упрощенная номинальная модель.

Доминирующие циклы

На динамику цен рынков влияют различные циклы. Однако для прогностических целей реальной ценностью обладают только так называемые домини­рующие циклы, которые оказывают постоянное воздействие на цены и могут быть четко определены. На боль­шинстве рынков наблюдается, по крайней мере, пять доминирующих циклов.

Правильной процедурой будет та, при которой изучение начинают с долгосрочных доминирующих циклов, протяженность которых достигает нескольких лет. Затем пере­ходят к анализу средних циклов, составляющих несколько недель или месяцев. И, наконец, сверхкороткие циклы, протя­женность которых ограничивается несколькими часами или днями, используют для определения оптимального момента входа в рынок или выхода из него, а также для подтверждения точек поворота долгосрочных циклов.

Специалисты по циклическому анализу не имеют единого мнения относительно принципов классификации циклов, а также их длины, но мы все-таки попробуем выделить основные категории циклов. Они таковы:

  • долгосрочныециклы (long-term) (протяженностью два года или более);
  • сезонныециклы (seasonal) (один год);
  • основ­ные (primary);
  • промежуточныециклы (intermediate) (от девяти до двадцати шести недель), и торговыециклы (trading) (четыре недели).

Это основные циклы, однако существуют и другие. На некоторых рынках между основным и торговым циклами входит цикл, составляющий половину основного (1/2 primary cycle). Торговый цикл может разбиваться на два более коротких цикла — альфа и бета, каждый из которых протекает в среднем в течение двух недель (впервые терми­ны «основной», «торговый», «альфа» и «бета» для описания циклов были введены У. Брессером).

Волна Кондратьева

Однако развитие рынков определяется также и циклами большей длительности. Вероятно, наиболее известным явля­ется пятидесятичетырехлетний цикл Кондратьева (Kondratieff cycle). Цикл, определяющий экономическое развитие в течение продолжительного периода и названный в честь открывшего его в двадцатых годах прошлого столетия русского экономиста Николая Кондратьева, вызывал и продолжает вызывать немало споров.

Тем не менее — цикл действительно оказывает сильное влияние на развитие буквально всех рын­ков ценных бумаг и товарных фьючерсов. В частности, пятидесятичетырехлетний цикл был выявлен в колебаниях процентных ставок, ценах на медь, хлопок, пшеницу, акции и оптовых ценах на товарных рынках. Кондратьев проследил развитие своего цикла начиная с 1789 года на таких показа­телях, как товарные цены, уровень производства чугуна, заработная плата сельскохозяйственных рабочих в Англии и так далее.

В последние годы интерес к циклу Кондратьева снова резко возрос. Объясняется это тем, что согласно теории русского ученого очередная низина экономи­ческой активности приходится на 2010 год.

Сочетание циклов разной протяженности

Согласно общему правилу — основную тенденцию развития рынка определяют долгосрочные и сезонные циклы. Когда двухлетний цикл развития рынка достигает своего основания, то в течение, по крайней мере, одного года цены будут расти (при измерении цикла от основания до вершины). Таким образом — долгосрочные цик­лы оказывают влияние на основное направление движения рынка. Развитие рынка также подчиняется годовым сезон­ным циклам, иными словами — рынок достигает вершины или основания в определенное время года. Например, на рынках зерновых цены падают до минимальных значений в период уборки урожая, после чего начинают расти. Сезонные движе­ния длятся обычно в течение нескольких месяцев.

Наибольший интерес представ­ляет основной недельный цикл. Трех-шестимесячный основной цикл является эквивалентом промежуточной тенденции и позволяет определять, на какой стороне рынка следует от­крывать позиции. Затем, по уменьшению, следует четырех­недельный торговый цикл, с помощью которого устанавли­ваются точки входа и выхода из рынка — в соответствии с господствующей на рынке тенденцией. Если основная тен­денция — восходящая, то открывать длинные позиции следует в основании торгового цикла. При нисходящей тенденции при достижении циклом вершины следует произвести продажу. Для еще более точного определения времени совершения операций можно использовать десятидневные циклы альфа и бета.

Согласно одному из основных правил технического ана­лиза, все операции следует проводить исключительно в на­правлении существующей тенденции. Краткосрочные падения цен следует использовать для открытия длинных позиций в том случае, если развитие рынка в целом определяется промежуточной восходящей тенденцией, и наоборот, следует занимать короткие позиции при всплесках цен на фоне общего снижения.

Таким обра­зом, анализируя краткосрочную тенденцию с целью опреде­ления наилучшего момента вхождения в рынок (или выхода из него), прежде всего необходимо установить направление более продолжительной тенденции следующего уровня и открывать позиции в соответствии с ней. Направление развития цик­ла определяется направлением следующего по возрастанию цикла. Другими словами, направление короткого цикла мож­но установить не раньше, чем станет ясно направление более продолжительного.

Двадцативосьмидневный торговый цикл

Существует еще один важнейший краткосрочный цикл, определяющий развитие большинства товарных рынков — двадцативосьмидневный торговый цикл. Многие рын­ки действительно имеют тенденцию развиваться по торгово­му циклу, который каждые четыре недели достигает своей нижней точки. Одним из возможных объяснений такой ус­тойчивой цикличности, наблюдаемой практически на всех рынках, может служить лунный цикл. В тридцатые годы прошлого столетия двадцативосьмидневный цикл разви­тия рынка пшеницы изучал Б. Пью.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ ФОРЕКС

Исследователь пришел к заключению, что на повороты этих рынков оказывает неко­торое влияние развитие лунных фаз, и даже сделал такой вывод: покупать пшеницу следует в период полнолуния, а продавать при рождении новой луны. Одновременно Б. Пью признавал, что действие лунных фаз носит относительно слабый характер и часто перекрывается воздействием более протяженных циклов или важнейших событий экономичес­кого или иного характера.

Имеет ли к нему какое-нибудь отношение луна или нет, усредненный двадцативосьмидневный цикл все-таки сущес­твует и объясняет распространенность многих чисел, ис­пользуемых при создании краткосрочных индикаторов и торговых систем. Во-первых, двадцативосьмидневный цикл основан на календарной структуре месяца — он соответствует четырем неделям. Если принимать в расчет только рабочие, или торговые дни — то он становится уже двадцатидневным. Очень популяр­ны пяти-, десяти- и двадцатидневные средние скользящие, а также их производные — четырех-, девяти- и восемнадцатид­невные.

Су­ществование четырехнедельного торгового цикла объясняет популярность этого числа и помогает нам понять, почему «правило четырех недель» столь успешно работает на протя­жении многих лет. Когда рынок перекрывает предыдущее максимальное ценовое значение, установленное в пределах четырех недель, принцип цикличности подсказывает нам, что, по меньшей мере, достиг своей нижней точки и повернул вверх следующий, по возрастанию, восьминедельный цикл.

Левое и правое смещение

Левым (или правым) смещением называют сдвиг пиков цикла влево (или вправо) от идеального центра. Например, измерение двадцатидневного торгового цикла проводят от нижней до нижней точки. Идеальный пик данного цикла, таким обра­зом, находится на расстоянии десяти дней от его начала, или строго посередине. При таком построении цикл состоит из десятидневного подъема цен, за которым следует десятиднев­ное падение. Однако идеальное развитие цикла случается крайне редко. Следует помнить, что любое отклонение в циклическом развитии от идеального приходится на верши­ну цикла, а не на основание. Поэтому нижние точки циклов считаются более надежными параметрами и используются для измерения протяженности цикла.

Расположение верхних точек цикла может быть разным и зависит от направления развития следующего по возрастанию цикла. Если более протяженная тенденция определяется как восходящая, то вершина цикла смещается вправо от идеального центра, то есть происходит правое смещение. При нисходящей тенденции вершина уходит влево от центра, вызывая левое смещение. Таким образом, правое смещение является проявлением бычьего рынка, а левое смещение — медвежьего. При бычьем развитии рынка рост цен длится дольше, чем падение. При медвежьем развитии все происходит наоборот. Разве это не напоминает вам основное определение тенденции — за одним только исключением: здесь мы говорим о времени, а не о цене.

Вы, конечно же, помните, что восходящая тенденция определяется как серия последовательно возрастающих пиков и спадов. Нисходящая тенденция представляет собой серию последовательно убывающих пиков и спадов. В пиках и спадах тенденции легко узнаются верхние и нижние точки развития цикла. Теперь мы можем попробовать совместить концепции тенденции и смещения, как на рисунке выше. Когда уровни пиков и спадов повышаются (то есть цены устойчиво растут), пики циклов перемещаются вправо от идеального центра.

Когда уровни пиков и спадов понижают­ся (то есть цены устойчиво падают), цикл проходит вершины раньше, то есть слева от идеального центра. Только в одном случае вершина цикла совпадает с идеальным центром — когда на рынке отсутствует ярко выраженная тенденция и цены двигаются в пределах горизонтального «торгового» коридора, свидетельствующего о том, что силы быков и медведей находятся в равновесии.

А теперь давайте рассмотрим прогностические возмож­ности, которыми обладает правое и левое смещение. Начнем с того, что уже по расположению пика цикла относительно идеального центра можно достаточно точно судить о направ­лении развития рынка. Так, если пик смещается вправо, то есть если последний отрезок роста цен по времени дольше, чем последний отрезок падения цен, то можно ожидать, что восходящая тенденция сохранится.

Когда вершина смещает­ся влево, то это можно расценить как заблаговременный сигнал смены тенденции. Применительно к дневным графи­кам анализ смещения вершины цикла провести очень просто — достаточно сравнить количество дней, в течение которых рынок шел соответственно вверх и вниз. По такому же принципу можно анализировать недельные и месячные гра­фики.

Например, если рынок придерживается нисходящей тен­денции и последний отрезок падения цен составил двенад­цать дней, то последующее оживление рынка вряд ли про­длится более двенадцати дней. Отсюда можно сделать два важных вывода. Во-первых, если оживление рынка продол­жается по мере того, как двенадцатидневный период подходит к завершению, мы можем с высокой долей вероятности предсказать точный день, на который придется поворот рынка, если нисходящей тенденции суждено возобновиться. Если оживление выходит за пределы двенадцатидневного периода, то это свидетельствует о переломе тенденции.

Точно такая же методика применяется в анализе недель­ных графиков. Предположим, что цены устойчиво подни­маются. Расстояние от нижней до верхней точки последне­го восходящего движения цен рынок прошел за семь недель. Это означает, что любая коррекция цен вниз или горизон­тальная консолидация не должна продлиться больше семи недель. Данное временное ограничение можно сочетать с определенными ценовыми параметрами. Максимальная кор­рекция цен вниз обычно составляет от 50% до 66% предыду­щего роста.

Сезонные циклы

Практически все товарные фьючерсные рынки в той или иной мере подвержены воздействию годовых сезонных цик­лов. Когда мы говорим о сезонном цикле или сезонной модели, мы имеем в виду тенденцию рынков в определенное время года двигаться в определенном направлении.

Наиболее ярким примером такого воздействия является динамика цен на рынках зерновых. Цены неизменно падают в период сбора урожая, когда на рынке появляется максимальное количест­во зерна. Например, на рынках соевых бобов 70% всех сезонных ценовых максимумов приходится на период с апре­ля по июль, а 75% минимумов — на период с августа по ноябрь. После того, как была достигнута максимальная или мини­мальная сезонная цена, цены начинают падать (или соответственно расти). Сезонное падение (или рост) продолжа­ется обычно несколько месяцев. Таким образом — знание особенностей сезонной динамики цен является хорошим подспорьем при выработке торговой стратегии.

Причины сезонных воздействий на динамику цен, приво­дящих к возникновению вершин и оснований в определен­ное время года, особенно очевидны на рынках сельскохозяй­ственных продуктов. Тем не менее, практически все рынки испытывают на себе влияние сезонных факторов. Согласно одной из наиболее общих закономерностей, относящихся ко всем рынкам, прорыв уровня январского максимума является бычьим сигналом.

Рынки металлов также могут служить при­мерами воздействия на динамику цен сезонного фактора. Например, на медном рынке начиная с января-февраля про­является сильный устойчивый сезонный рост цен, который имеет тенденцию достигать вершины в марте или апреле. На рынке золота сезонный рост также начинается в январе, причем цены достигают очередного основания в августе. Цены на серебро обычно опускаются до минимальной отмет­ки в январе, после чего устойчиво растут вплоть до марта.

Анализ частотности сезонных движений рынка за пред­шествующие годы позволяет составлять графики сезонных тенденций. С их помощью можно определить вероятность проявления тех или иных сезонных закономерностей для каждого месяца и каждой недели года. Кстати, на сайте есть отличный инструмент для выявления сезонных тенденций.

В некоторые годы цены отказываются следовать ожидаемой сезонной тенденции, и трейдер должен внимательно следить за появлением сигналов такого рода. Умение как можно раньше заметить нарушение сезонных закономерностей в движении цен имеет огромное значение, позволяя трейдеру вовремя пересмотреть стратегию торговли. Отказ рынка следовать сезонной тенденции, как правило, означает, что следует ожидать значительного движения цен в противоположном направлении. Возможность как можно раньше узнать о том, что ты сделал неправильный ход — одно из основных достоинств технического анализа в целом и анализа сезонных циклов в частности.

Использование циклов и технического анализа


Аналитики, занимающиеся изучением рыночных циклов, подчеркивают, что для подтверждения целесообразности открытия той или иной позиции результаты циклического анализа необходимо сочетать с сигналами других технических инструментов. Например, получить представление о том, когда должен произойти поворот цикла, аналитик может с помощью временных окон (time windows) или временных полос (timing bands), которые являются разновидностями временных фильтров, способных «отсеивать» не значимые движения цен.

Однако после того, как цены входят во временное окно, трейдер должен прибегнуть к более традиционным техническим инструментам, которые могут подтвердить факт поворота цикла, подавая тем самым сигнал к действию. Выбор конкретных методик, позволяющих определять наиболее благоприятные моменты входа и выхода из рынка, остается за трейдером, который предпочитает полагаться на излюбленные, наиболее привычные для него инструменты.

Временные окна не имеют никакого смысла, если не используются в сочетании с конкретными техническими сигналами. Среди сигналов, которые считаются наиболее важными — прорывы линий тренда, отложенных через цены закрытия, дни ключевого перелома, а также прорывы ценой закрытия уровня максимальной или минимальной цены закрытия, зафикси­рованной в течение последних трех дней (или других единиц времени). Например, сигнал к покупке в нижней точке цикла возникнет тогда, когда цена закрытия достигнет значения, превышающего максимальную цену закрытия за последние три дня (или три недели для недельного графика).

Компания HAL Market Cycles Брессера использует концепцию временных и ценовых окон (на графиках их отмечают небольшими прямоугольниками). Временные ориентиры основаны на семидесятипроцентных временных полосах, которые определяются отдельно для цикла каждой протяжен­ности. При этом имеется в виду, что в 70% случаев поворот цикла произойдет в пределах такой полосы.

Комбинированный анализ по ценовым и временным ориентирам по Брессеру подразумевает использование различных технических методов, включая определение ценового ориентира по паузе в центральной точке цикла (midcycle pause price objective) (методика, схожая с определением ценовых ориентиров по методу «отмеренного хода», о котором мы уже рассказывали ранее), шестидесяти-сорокапроцентные отношения длины коррекции, анализ уровней поддержки и сопротивления, линий тренда. Брессер подчеркивает необходимость согла­сования данных методик с основными положениями теории цикличности.

Например, методики паузы в центральной точке цикла и процентных отношений длины коррекции надежны только в том случае, если, во-первых, протя­женность анализируемого цикла совпадает с предписан­ной, и во-вторых, если продолжается тенденция, выраженная следующим по возрастанию циклом.

Линии тренда наиболее надежны, когда они соединяют вершины или основания циклов одной протяженности. Например, линии тренда необходимо построить таким образом, чтобы они соединяли верхние или нижние точки двух торговых циклов или соседних циклов альфа или бета, которые, как правило, имеют одинаковую длину. Прорыв линии тренда, соединяющей циклы одинаковой длины, является сигналом того, что произошел поворот следующего по возрастанию цикла.

Так, если рынок пересекает нисходящую линию тренда, построенную через вершины циклов альфа и бета, это означает, что более протяженный торговый цикл достиг своего основания.

Использование циклов и осцилляторов

Одной из наиболее интересных областей совместного ис­пользования циклов и других более традиционных методов технического анализа является привязка осцилляторов к текущим циклам. Специалисты полагают, что эффективность осцилляторов можно значительно повысить, если периоды времени, используемые для их расчета, определять с учетом протяженности действующих на рынке циклов.

В книге, посвященной применению методики Hal, авторами которой являются У. Брессер и Дж. Джоунз (The Hal Blue Book, W.J. Bressert and J.H. Jones), подробно описано, как циклы развития рынка сочетаются с индексом перекупленности-перепроданности и индексом темпа (momentum). Оба осциллятора взяты из книги Ларри Уильямса «Как я заработал миллион долларов в прошлом году, играя на рынке товарных фьючерсов», опубликованной в 1973 году. Индекс перекупленности-перепроданности представляет собой модификацию осциллятора %R Уильямса, а второй осциллятор — простой индекс темпа, который можно построить, измеряя разницу цен между двумя периодами времени.

Главное — привязать период расчета осциллятора к протяженности циклов. Начнем с того, что определим количество рабочих дней, которые составляют торговый цикл. Предположим, что средняя продол­жительность торгового цикла составляет 28 календарных дней. Однако из них рабочих дней — только двадцать. Когда мы с помощью осциллятора пытаемся выявлять повороты какого-либо цикла, необходимо для его расчета взять период, равный половине протяженности этого цикла. В примере, который приведен ниже, мы использовали период, равный десяти дням:

Метод Hal подразумевает построение трех осциллято­ров, основанных на трех циклах различной протяженности: торговом (двадцать дней), альфа-бета (десять дней) и длин­ном (обычно в два раза длиннее торгового, то есть сорокад­невном). Конечно, речь идет о циклах усредненной протя­женности, и всегда необходимо учитывать фактическую длину цикла на каждом отдельном рынке. При построении осцилляторов в каждом из трех случаев берется период, соответствующий половине цикла каждого типа. В нашем примере это будут следующие значения: 20, 10 и 5:

Осцилляторы, построенные на основе этих трех значений, можно откладывать на одном или на разных графиках. Взаимодей­ствие осцилляторов различной протяженности может пред­оставить трейдеру весьма ценную информацию.

Другим способом сочетания осцилляторов с циклами является использование временных полос в качестве фильтра. В этом случае особенно внимательно необходимо следить за осциллятором на предмет появления признаков вершины или основания в те моменты, когда цены вступают в пределы временной полосы, свидетельствуя о приближении цикла к своей верхней или нижней точке.

Принцип «привязки» осцилляторов к протяженности циклов можно использовать в построении практически любого типа осцилляторов, вставляя соответствующее значение в их формулы.

Заключение

Сегодня мы подробно рассмотрели возможности, которые предоставляет трейдеру анализ временных циклов. Не нужно быть специалистом в области анализа циклов для того, чтобы увидеть те преимущества, которые мы получаем, включая в наши прогнозы временное измерение. Сделать это, как мы выяснили, довольно просто. В сочетании с анализом циклов, например, можно использовать те методы техничес­кого анализа, которыми вы постоянно пользуетесь. Специалисты по циклическому анализу считают, что только с помощью циклов можно заранее увидеть, в каком направлении пойдет рынок. Правда это или нет, но одно можно сказать наверняка: с помощью анализа циклов действительно можно повысить эффективность рыночного прогнозирования.

Основание цикла в анализе считается более надежным, чем вершина, и поэтому циклические изменения измеряются от нижней до нижней точки. Именно поэтому аналитик обращает внимание прежде всего на основания циклов. К сожалению, это приводит к тому, что у аналитика возникает навязчивая идея «поймать основание» цикла и сыграть на повышение вместо того, чтобы спокойно следовать нисходящей тенденции.

Зная об этой особенности циклического анализа, лучше всего, вероятно, уделять меньше внимания циклам во время медвежьих фаз развития рынков и вновь обращаться к ним, когда цены начинают следовать подтвержденной бычьей тенденции.

Циклический анализ рынка Форекс и фондовых бирж на практике

Классическим методом анализа финансовых рынков стали волны Эллиота – математическая теория распознаваемых моделей. Цикличность различных процессов жизнедеятельности интересовала человека со времен древнего Вавилона. Изучение закономерностей, с использованием исторических данных, определяется современной наукой как циклический анализ.

Цикличность есть везде

Циклы позволяют предсказывать многие события в природе – птичьи миграции, приливы, отливы и прочие явления. Биржевые аналитики установили, что цикличная структура не является случайной и ее можно использовать в прогнозировании поведения рынка.

О чем говорит теория волн Эллиотта

В основе волновой теории Р.Эллиотта лежит предпосылка, что многие природные явления можно уложить в 5-ти волновую модель. Применительно к рынку свободно торгуемых активов, волна представляет собой ценовое движение, которое можно определить и отобразить графическим способом.

Волновое деление по Эллиотту

Согласно определению Эллиотта, у рынка есть две фазы, которые определяют вектор тренда – бычий и медвежий.

Пять волн тренда делятся на три импульсные и две коррекционные. Импульсные волны создают мощное движение по направлению тренда (в направлении быков или медведей), а коррекционные волны (откат) плывут против тренда.

Волны Эллиотта: график

На рисунке импульсные волны в медвежьем тренде (1,3,5), коррекционные (2,4). В бычьем тренде импульсные волны (А, С), коррекционная (В).

Но, не все так просто. Далее надо рассматривать структуру каждой волны, где наблюдается принцип поглощения – каждая волна является частью большей волны и, в свою очередь, делится на короткие (деление зависит от направленности большей волны). Любая импульсная волна включает пять мини-волн, а коррекционная – три мини-волны.

Определить волны, особенно коррекционные, достаточно сложно. Успешная аналитика по волнам Эллиотта возможна после тщательного изучения данной теории и длительного тестирования. Скачать книги о волнах Эллиотта можно свободном доступе.

  • А.Фрост, Р.Пректер «Волновой принцип Эллиотта».
  • Д.Возный «Код Эллиотта. Волновой анализ рынка Форекс.»

Аналитика и прогнозы по волнам Эллиотта

Трейдеры постоянно ведут поиски оптимальных решений для надежного прогнозирования, с использованием волн Эллиотта на Форекс и других биржах. Классические паттерны на основе волновой теории отслеживают на разных таймфреймах, в т.ч. с применением индикаторов волн Эллиотта:

  • Elliott Wife Prophet – индикатор дорисовывает неоконченную волновую модель, пытаясь тем самым предсказать дальнейшее развитие цены;
  • Elliott Wife Oscillator – график похож на МАСD. Для уверенного использования этого инструмента необходима хорошее знание волновой теории;
  • Watl – к достоинствам следует отнести полноту расчерчивания графика.

Волновая разметка может отличаться у разных авторов индикаторов, т.к. каждый ищет свой путь надежности.

Гениальные напарники

Прогноз волны Эллиотта базируется на принципах числового ряда Фибоначчи. В построении рыночного цикла прослеживается тенденция совпадения количества волн и чисел Фибоначчи. Практическое применение такой закономерности заключается в определении момента, когда волновая модель исчерпает себя (совокупный анализ).

Данные расчеты не могут гарантировать 100% точности, т.к. идеальную модель можно построить только теоретически. Рынок может качнуть волну с таким размахом, что книжная графика будет искать новые объяснения поведения цен. Эти проблемы – удел теоретиков, а практикующие трейдеры всегда должны быть готовы к неожиданным разворотам и страховать свой депозит.

Временные зоны Фибоначчи

Виды циклов на финансовых рынках

В теории формирования рыночных циклов выделяют несколько определяющих факторов:

  • история амплитуд движения актива (экстремальные максимумы и минимумы);
  • временной отрезок, в течение которого происходит формирование цикла;
  • стадия, определяющая дальнейшее направление движения.

Принято рассматривать долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный циклы. Каждый актив развивается одновременно во всех временных периодах, поэтому в циклическом анализе во главе угла стоят старшие таймфреймы, где точность прогноза намного выше на долгосрочной волне.

Долгосрочные циклы также делятся по длительности: от 4.5лет (самый короткий) до 55 лет. Среднесрочные циклы имеют периоды от 4,5 до 18 месяцев. Краткосрочные – от 5 до 68 дней. Цифры являются только ориентирами, поэтому слепое следование за ними в практической торговле не даст ощутимого эффекта. Дополнительное изучение текущей ситуации позволит внести коррективы в основную стратегию, опирающуюся на циклический анализ на Форекс или при операциях на фондовой бирже.

Анализ циклического развития экономики

Волнообразное развитие экономики выражается в закономерности чередования периодов подъемов и спадов. Экономические циклы имеют различия в интенсивности и длительности, но проходят по одинаковому сценарию:

  1. Подъем – в этой фазе отмечается ежегодный рост ВВП, сокращается безработица, растут инвестиции. Увеличение потребительского спроса повышает цены, поднимается процентная ставка.
  2. Бум – подъем перерастает в стадию бума, когда производственные мощности перезагружены, занятость населения очень высокая, значительно вырастает уровень зарплат и процентных ставок. Инвестиционная деятельность в производственной сфере замирает, т.к. слишком высокой становится плата за ресурсы.
  3. Спад – темпы производства падают, растет число безработных, низкий спрос провоцирует падение цен на товары и услуги, убытки многих компаний приводят к банкротству.
  4. Дно спада – этап замедления темпов спада и стабилизации на текущем уровне. Уровень производства падает до максимальных значений, высокая безработица, минимальные цены. В такой обстановке выживают только самые мощные компании. Постепенно, за счет низких процентных ставок, возрождается интерес инвесторов, что со временем дает толчок к переходу в стадию подъема.

Причины цикличного развития экономики объясняются по-разному (специалисты насчитали более 200 различных точек зрения).

Получив представление о цикличном характере рыночных изменений, можно использовать этот фактор для совершенствования собственных торговых стратегий, осознанно работать по тренду и на коррекциях.

Циклический анализ

Прогнозы и анализ

Думаю, взглянув на этот скриншот, ты сам все поймешь

Друзья, привет. Ранее я уже делал глобальные обзоры (см. связанные идеи), но в попытках найти правду, продолжаю рассматривать ситуацию с разных углов, в связи с чем у меня для вас подробный разбор истории и важные контрольные сигналы на смену тренда. Как бонус — ценный совет в конце. И просьба поддержкать идею лайком! Не пугайтесь графика, я сейчас все разжую по.

Ситуация на рынке все больше начинает походить на начало 2020 года. Тогда, начиная с февраля и заканчивая июнем мы наблюдали практически экспоненциальное снижение месячной волатильности. После чего случился долгожданный «Бычий забег» продлившийся более двух лет. Сейчас, в 2020 году, мы возможно наблюдаем ускоренную версию данных циклических событий. В декабре 2020.

#DASH 1w В масштабе одной недели видим, что данный рынок, относительно своей глобальной волны роста, совершил более чем полноценный коррекционный откат. Стоимость снижалась до -91% от своего пикового значения, где и была найдена область новой плотной поддержки. На данный момент мы все еще в этой зоне, вероятнее всего нас ждет боковое движение на некоторое время и.

#NCASH Длительное время следовал нисходящему тренду, но нашел свою поддержку в пределах уровня 69. В долгосрочной перспективе график демонстрирует возможность построения нового цикла ценового движения, в котором будет преобладать рост. Пробой сформировавшегося сопротивления треугольного шаблона, с большой вероятностью, может толкнуть рынок к более высоким уровням.

Maybe to much drawing, but please let me explain. Price/Market have memory. All we know that economic have cycle, Bitcoin part of world economic ,almost, and may also have memory. *(1st green square) — Trend A = Trend B( blue). Time term, % growing. im not make up numbers, all done by built-in tools. 1st trend correction (2nd red square) — back to 78.6% Fibbo.

Я показал здесь три экономических цикла. Каждый из которого состоит из: оживление, подъем, спад, депрессия. Как мы видим на графике, на данный момент мы находимся в зоне спада. Сейчас в данный момент происходит самое настоящее надувание пузыря и последняя попытка сделать исторический максимум. После того как хозяева денег (ФРС) и их слуги крупнейшие банки США это.

Циклическая картинка на лето выглядит достаточно мрачной. Мы находимся в процессе постановки верхов недельного цикла. Пробой тренда RSI предсказывает, что условия для формирования ТОПа недельного цикла сложились. +Краткосрочный импульс сверху есть. +Дивергенции встали. +Пробой тренда RSI состоялся. Циклические окошки для постановки низов: Дневное: 05/17/2020 -.

Циклический график золота — 19 week low — 3 year low


Циклический и волновой анализ пары

С момента последнего обзора пара сделала существенное падение, вместо ожидаемого треугольника. Волновая структура во время падения была похожа на импульс, развитие которого затормозилось на второй половине, существенно смазав структуру. В результате движение от 1.5818 — на часовых графиках выглядит плохо, с точки зрения импульса. Аналогично плохо выглядело.

Затяжная коррекция по валютным рынкам, по всей видимости, близится к концу. Текущая картинка становится всё более определённой, но по прежнему остаётся несколько сценариев для развития. Основной сценарий — паре осталось завершить две волны в треугольнике: (е) в у в ((2)), которые могут затянуться до октября месяца. После чего должно начаться затяжное и глубокое.

Что такое циклы на Форекс

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня я решила рассказать вам про цикличность рынка. Движение рынка не является хаотичным, к этому умозаключению пришли опытные трейдеры много лет назад. На рынке наблюдается определенная закономерность, которую можно применять в своих целях. Движение цены можно делить на циклы, что позволит предвидеть дальнейшее движение цены.

Форекс циклы

Форекс циклы используют трейдеры в ходе создания ордеров. Опытные трейдеры различают несколько типов циклов:

  • Сезонный. В такие периоды цена ведет себя в соответствии с сезоном. В такие периоды рынок может становиться гиперактивным или полностью затихать. Некоторые трейдеры вообще не ведут торги в некоторые сезоны, например, летом, так как активность на некоторых активах в это время резко сокращается.
  • Месячный. Каждый месяц ведущие корпорации заключают сделки крупных объемов. Одни компании покупают определенную валюту в конце месяца и продают другую. Подобные действия, конечно же, сильно влияют на движение цены.
  • Недельный. Это короткий период, в котором также могут быть специфические особенности изменения ценового уровня. Допустим, в начале недели на паре может быть флэт, далее активность может увеличиться, а в пятницу, когда все трейдеры фиксируют прибыль, рынок может быть гиперактивным.
  • Волны. Цикличность не всегда зависит от времени, она может зависеть от важных событий. Волновой анализ основывается на выявлении волн и их смене. Многие аналитики часто используют волновой анализ. Они выявляют волны и определяют факторы, которые могут привести к смене текущей обстановки на рынке.
  • Дневной. В течение одного дня на рынке работает то одна торговая сессия, то другая. Так, например, валютная пара евро/доллар пребывает в спокойном состоянии в период работы азиатской сессии, а когда начинает работу европейская торговая сессия на паре зарождаются сильные тренды.
Эта статья приведёт Вас к успеху:  ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАРАБОТКА ФОРЕКС

В зависимости от своей торговой стратегии, трейдер уделяет внимание определенным периодам.

3,0,1,0,0

Применение цикличности рынка на практике

Главная ошибка многих трейдеров, которые решили применять цикличность рынка, заключается в том, что они предполагают, что после появления разворотной точки, рынок будет двигаться в точности с предыдущими циклами. На самом деле, все не так просто по следующим причинам:

  1. Колебания рынка не являются симметричными. В математике циклы выглядят в виде симметричных кривых, на них отчетливо видно, что скачки вверх и вниз обладают одинаковой продолжительностью. Колебания на рынке, в свою очередь, являются смещенными. Если скачки вверх являются более длительными, тогда считается, что цикл смещен вправо, в обратной ситуации – влево.
  2. Пики и впадины цикла могут образовываться раньше или позже. Важно понимать, что идеальных циклов, как они описываются в учебниках математики, на рынке нет. Даже если такой цикл был выявлен на графике, не существует гарантии, что в следующем цикле места поворота будут соответствовать точкам из того цикла, который был ранее.

С упомянутыми выше трудностями можно справиться, об этом мы и поговорим более подробно.

Коррекция смещения цикла

На смещения цикла сильно воздействуют 2 особенности движения цены:

  1. Обычно ценовой уровень медленнее растет и быстрее снижается. Следовательно, медвежий рынок продолжается меньше, чем бычий. По этой причине долгосрочные тренды чаще всего имеют смещение вправо.
  2. На краткосрочных и долгосрочных циклах линия цены будет смещаться в направлении тенденции на более длинном временном интервале. Иными словами, во время длительного медвежья тренда, чаще будет происходить возникновение нисходящих фаз цикла, чем восходящих (левое смещение). А во время длительного бычьего тренда будет больше восходящих фаз цикла, чем нисходящих (смещение вправо).

Аналитику нужно отслеживать все пики, возникшие в одном цикле, это позволит ему выявить смещение. Оптимальным вариантом является построения гистограммы прошлых пиков. Например, если на годовом цикле пики наблюдаются в 7,8 и 9 месяцы, а не в 5,6,7(как это должно быть при симметричном цикле), тогда речь идет о смещении вправо.

Подтвердить смещение можно путем выполнения повторного анализа, можно выполнить построение отдельных гистограмм прошлых пиков, ориентируясь на направление господствующей долгосрочной тенденции.

Окна цикла

Помня о том, что циклы добираются до своих минимальных/максимальных значений позже/раньше планируемого места поворота, лучше всего применять не точечную проекцию, а окна цикла. Практика показывает, что окно составляет до двадцати процентов от цикла. В случаях, когда при проекции цикла применяется коррекция смещения, то в качестве центра окна необходимо применять скорректированную точку поворота.

9,0,0,1,0

При анализе непродолжительных циклов разница между скорректированной и теоретической точками разворота обычно отсутствует.

При помощи окон цикла трейдер может точно выявить временной отрезок, в течение которого может случиться поворот. Как именно применять эту информацию, напрямую зависит от самого трейдера. Большинство трейдеров в период высокой вероятности поворота стараются размещать Stop-Loss ближе к месту открытия ордера.

Опытным трейдерам важно знать текущее направление рынка, а также оптимальное место для создания ордера и его закрытия. При помощи анализа циклов можно эффективно решать все описанные выше задачи. Анализ позволяет выявлять два вида циклов: временные и трендовые.

13,0,0,0,1

Трендовый цикл обычно прекрасно подходит для определения господствующего тренда в будущем. Временной цикл больше подходит для выбора максимально подходящей точки для открытия ордера.

Циклический анализ рынка

Ниже будет рассмотрен циклический анализ, его методы работы и отдельные этапы. Помимо этого, во второй половине статьи рассматриваются текущие циклы по популярным активам, среди которых крайне важно значение имеет нефть. Причем тёмное золото владеет высокой сокровищем не только в качестве торгового инструмента, но оно еще и оказывает огромное влияние на всю мировую экономику, в общем, и России, в частности.

Зарождение теории циклического анализа

Циклический анализ – это обнаружение закономерностей на базе исторических данных. Любой способ прогнозирования на базе циклов зависит от фактора времени, и, со своей стороны, сам по себе анализ определяет данный фактор времени. Кое-какие эксперты теханализа еще в 50-х годах 20 века стали наблюдать определенные закономерности в формировании рынка.

Сперва они распознали это на основании изучения товарного и фондового рынка, увидев, что имеется определенные периоды, в каковые отмечается явный рост, по окончании чего неизбежно направляться спад.

Практически сразу после проявления интереса к этому предмету было установлено при помощи фактов, что такая цикличная структура вовсе не есть случайной, а с ее помощью возможно достаточно совершенно верно предугадать, в то время, когда обстановка на рынке изменится в силу его структуры. Одним из первых специалистов, каковые это увидели, был Джон Херст, написавший потом книгу «Загадочное мастерство своевременных операций на фондовых рынках». Это первенствовал важный труд, что воображал собой комплект систематизированных и подкрепленных фактами данных, подтверждающими существование естественных циклов в развитии денежных рынков.

Не обращая внимания на то что книге на сегодня уже более 40 лет, она все еще остается достаточно актуальной, поскольку Херст весьма подробно изложил в ней все нужные базы и сделал весьма правильные выводы, на каковые опираются многие современные аналитики. К примеру, циклический анализ Эллиотта основывается именно на постулатах Херста.

Три главных столпа теории цикличности

формирования рыночных циклов зиждется на трех китах, каковые разрешают совершенно верно оценить сущность развития определенного рынка, дабы в последующем сделать верный прогноз.

  1. Первой ответственной чёртом выступает амплитуда, отображаемая в пунктах. Ее размер определяется минимумами движения и крайними максимумами актива за всю его историю.
  2. Временной период, что нужен для создания цикла.
  3. Фаза, определяющая направление (понижение/рост).

Виды циклов на денежных рынках

Херст выделял три типа рыночных циклов:

  • долговременные;
  • среднесрочные;
  • кратковременные.

Конечно, что на рынке для определенного инструмента в один момент начинается сходу три цикла. Это принципиальный момент, поскольку по одному и тому же активу возможно находиться в лонги в рамках глобального долговременного цикла либо реализовывать его, ориентируясь на среднесрок, и без того потом.

Исходя из этого тут, исходя из базисного правила цикличного анализа, фактически, как и технического, нужно сперва разбирать долговременную тенденцию, другими словами более старшую, а позже переходить на меньшую, но держать в приоритете неизменно долгосрок. Причем точность прогнозирования новых циклов имеет прямую пропорциональную зависимость с его типом, поскольку появление новой долговременной волны легче угадать именно на больших и продолжительных временных периодах.

Классификация циклов

Со своей стороны, долговременные циклы делятся на:

  1. Период в 55 лет длиной, что еще именуют волной Кондратьева (узнаваемый русский экономист).
  2. Цикл 18 лет.
  3. Волна в 9 лет.
  4. Меньший из долговременных имеет длину 4,5 года.

Среднесрочные циклы складываются из:

При применении циклов необходимо иметь в виду, что все цифры приведены примерно. Это как с возможностью выпадения орла/решки при подбрасывании монеты. Всем как мы знаем, что шанс выпадения одной из сторон пытается к 50%, но это не означает, что при цикле в 10 подбрасываний орел выпадет строго 5 раз, поскольку в одном случае это возможно 4 раза, в другом 6, но неспециализированная совокупность остается действенной и рабочей.

Совершенно верно кроме этого и в циклическом анализе, например, цикл в 34 дня замечательно себя отрабатывает, но в одной ситуации он бывает 30 дней, в второй 38 и без того потом. Так что неизменно необходимо дополнительно разбирать текущую обстановку, применяя знания о цикличности в роли надежного ориентира предстоящего развития тенденции.

Взяв неспециализированные представления о том, что любой рынок начинается циклами, возможно взглянуть, как это стоит применять на практике.

Цикличность стоимости одного бареля нефти

Для начала взглянуть на долговременную тенденцию и месячный график нефти, которая есть базой экономики всей земли.

В соответствии с циклическому анализу выходит, что по нефти начинается 9 летний цикл. Пик его был установлен в июле 2008 года, в то время, когда котировки Brent достигли цены 147,5 американского доллара. Одновременно с этим минимум был зафиксирован в январе 2020 года, в то время, когда котировки нефти опустились к отметке 30 долларов за баррель а также кратковременно падали еще ниже данной отметки.

В соответствии с этим, на данный момент стоит ожидать развития нового цикла, в рамках которого стоимость бареля нефти будут расти. Случиться это может в рамках коррекции либо смены тренда. В первом случае протяженность цикла составит половину от текущего, другими словами 4,5 года.

Во втором случае, если обращение о смене тенденции, то восстановление случится в рамках полноценного 9-летнего либо кроме того 18-летнего цикла.

В случае если же совершить цикличный анализ с позиций кратковременных тенденций, то тут обстановка выглядит следующим образом.

Другими словами возможно видеть, что актуальный восходящий тренд начинается с 14 ноября 2020 года еще перед саммитом ОПЕК, в то время, когда котировки были 44,18 USD за баррель, а завершилась 12 декабря, в то время, когда стоимости установили локальный максимум 57,57 USD за баррель по сорту Brent. Неспециализированный кратковременный цикл так составил приблизительно 28 дней, другими словами в этом случае отклонение от 34 дней составило 6.

Сейчас в соответствии с теорией цикличного анализа стоит ожидать падения, которое как минимум будет вдвое меньше роста, другими словами понижение должно наблюдаться 28/2=14 дней по самым скромным подсчетам. Исходя из этого, стоит ожидать, что к Январю сформируется некоторый минимум, от которого может начаться новый рост либо новая волна падения.

Так, кратковременная тенденция по нефти на данный момент направлена вниз, а долговременная вверх.

Цикличность цен на индекс SP500

Американский биржевой индекс SP500 настойчиво растет, не смотря на то, что многие в далеком прошлом пророчат ему падения, да и доллар деятельно укрепляется на фоне роста ставки, что в большинстве случаев не хорошо для фондового рынка.

В случае если посмотреть на график, то рост S&P начался в марте 2009 года. Другими словами в рамках 9-летнего цикла он обязан продолжаться приблизительно до марта 2020 года. Не забываем, что это только ориентир, при котором отклонение на 1-3 года в полной мере возможно.

Другими словами глобально трейдеры уже должны следить за рынком, брать в расчет технический и фундаментальный анализ, поскольку вправду довольно не так долго осталось ждать тенденция изменится и начнется новый цикл падения, что как минимум будет продолжаться 4,5 года, в случае если это коррекция, и 9- 18 лет, в случае если будет полноценная смена тренда.

В кратковременной ситуации возможно видеть следующую картину.

Последний цикл роста SP500 начался 9 ноября 2020 года, а закончился 13 декабря. Другими словами в этом случае протяженность цикла совершенно верно соответствует цифре в 34 дня, как это и выяснено постулатами теории.


Другими словами сейчас конкретно стоит ожидать падения, которое будет развиваться не меньше половины наблюдавшегося цикла – 34/2=17 календарных дней. Для точности торговых результатов возможно отследить развитие обстановки через окончание самый короткого цикла в 8-9 дней. В случае если в это время установится сильный уровень помощи, то коррекция будет весьма маленькой, но в большинстве случаев ее продолжительность равна половине перемещения либо 17 дней в этом случае.

Цикличность цен на русского валюту

Сейчас будет рассмотрено, о чем говорит цикличности в применении к рублю и валютной паре USD/RUB.

Последний кратковременный цикл был нисходящим. Его максимум был установлен 14 ноября, а минимум 13 декабря. Так, цикл сейчас образовывает 29 дней, что от вышеуказанного параметра в 34 дня образовывает в отклонении 5 дней.

Соответственно, цена еще может мало снизиться, завершив 34-дневный цикл, либо уже идти вверх в рамках коррекции либо нового тренда, что в полной мере возможно на фоне сильных фундаментальных факторов – поднятие ставки со стороны ФРС.

Цикличность цен на несколько фунт американский доллар

Еще один цикл, что именно деятельно начинается и содержит хорошие идеи для дохода, увиден на паре GBP/USD. Он отличается от ранее рассмотренных формаций тем, что тут развитие новой волны происходило по направлению вверх, а протяженность составила 68 дней, другими словами цикл был достаточно продолжительным.

Минимум цикла сходится с его началом на отметке 1,1525, которая была 7 октября 2020 года, а максимум зафиксирован на 1,2770 (6 декабря).

Сейчас возможно ожидать понижения котировок, которое может составить:

  • вдвое меньше, чем был рост, другими словами 34 дня;
  • кроме этого возможно маленькая коррекция, составляющая меньший цикл, другими словами приблизительно 34/2=17 дней.

Итоги рассмотрения циклов на рынке

Так, обучась верно осуществлять циклический анализ рынка, возможно существенно повысить результативность собственной торговли, двигаясь вместе с его естественным ритмом. Наряду с этим возможно действенно трудиться как по тренду, так и против него, совершая сделки на среднесрок и долгосрок, каковые разрешают накопить хорошую прибыль!

Также читайте:

Основной принцип Циклического анализа

Вам будет интересно, Подобрано именно для Вас:

Ключ к пониманию перемещения любого актива лежит в том, как накапливается и распределяется количество на ходу. Вследствие этого любой, кто желает получать, обязан знать, что такое кластерный…

Содержание Время торговли Выбор валютной пары Поиск кратковременных трендов Приемы технического анализа Приемы фундаментального анализа Способы прогнозирования сейчас пополнились рядом приёмов…

Содержание Составные элементы компьютерного анализа на Форекс Индикаторы на все случаи судьбы Популярный индикатор тренда Лучшие осцилляторы Relative Strength Index Average True Range Результат…

Содержание Выбор торговой площадки Чем торговать Информационные источники Конечная цель Главные методы аналитики Выбор периода для торговли Выбор брокера Мани менеджмент Результат Скопив кроме…

Содержание Инструмент для отслеживания тенденции Подтверждающее тенденцию индикаторы Индикатор оценки положения валютных пар Как применять RSI Пример применения RSI Результат Многие трейдеры…

ФОРЕКС ЦИКЛИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Полным циклом считается движение цены от одного низа до другого. Выделяют три основные характеристики любого цикла — амплитуда, период и фаза. Амплитуда является высотой волны цикла и рассчитывается как разница между верхом и низом одного цикла. Величина амплитуды измеряется в денежной состав­ляющей или в пунктах. Период волны измеряется по шкале времени и является длиной цикла от одного низа до следующего низа одного цикла. Фаза цикла — это разница между двумя волнами цен 1 и 2. Знание этих трех составляющих цикла позволит нам сделать предположение о будущем положении верха и низа по шкале времени и цены. Для циклов отмечают также четыре основных принципа — суммирования, гармони­зации, синхронизации и пропорциональности. Принцип суммирования показан на следующем рисунке.

Принцип суммирования работает как простое суммирование двух циклических волн. Из них наибольшее влияние на результат суммирования оказывает самый большой цикл.

Принцип пропорциональности заключается в том, чтобы период и амплитуду ко­роткой волны привести в соответствие с периодом и амплитудой более длинного цикла. Так, если выявленный период длинного цикла равен 40 дням, а короткого -20, то амплитуда короткой волны должна быть в два раза меньше амплитуды длин­ной волны (40 / 20 = 2). Тем самым производится условное соотнесение веса разных циклов по их продолжительности.

Принцип гармонизации обычно используется при сравнении двух циклов. С его помо­щью более короткий цикл приводят в гармоничное состояние по отношению к более длинному циклу. Подобная гармонизация необходима для работы принципа вложенности циклов, когда короткий цикл можно соотнести по своей длине с более длинным.

Принцип синхронизации призван совместить ключевые низы предварительно гар­монизированных короткой и длинной волн. Впоследствии можно эти волны просум­мировать и получить общий цикл, исходя из выявленных двух. Работа принципов гармонизации и синхронизации будет выглядеть следующим образом.

Классическая теория выделяет еще два принципа цикличности — принципы из­менчивости и номинальности. Принцип изменчивости является развитием других циклических принципов — сум­мирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности. Он говорит о воз­можности изменения найденных тенденций и приближает нас к реальному миру. Принцип номинальности базируется в основном на принципе гармонизации цик­лов.

Очень редко в рамках одного цикла цена возвращается на тот же уровень, с которого цикл начинался. Как правило выделяют доминирующий тренд, когда на бычьем тренде низы растут (как в повышательном канале), а на медвежьем — падают (как в понижательном канале). В рамках доминирующего тренда существует следующая циклическая модель, ото­браженная на рисунке.

Представленная выше классификация циклов имеет следующую временную зави­симость:

— долгосрочный цикл имеет период от двух и более лет;
— превалирующий тренд
— период один год;
— первичный цикл (он же среднесрочный тренд) — период от 9 до 26 недель;
— торговый цикл — 4 недели;
— полупервичный цикл имеет период, средний по продолжительности между пер­вичным и торговым циклами;
— альфа/бета цикл — 2 недели.

Необходимо отметить также еще одно правило построения и анализа циклов -левую и правую трансляцию. Правая трансляция заключается в том, что в первой фазе цикла (повышательной) импульсивные линии имеют правый наклон по отношению к оси времени. Левая трансляция происходит во второй (понижательной) фазе цикла, когда им­пульсивные линии имеют левый наклон. Графически это будет выглядеть следующим образом.

Самый интересный вывод от применения правой и левой трансляции заключается в том наблюдении, что на бычьем тренде рост происходит медленнее, нежели паде­ние (откат на тренде). На медвежьем тренде рост (откат на тренде) будет происходить быстрее, нежели падение. Если вы замечаете подобную динамику цены, то вы може­те точнее интерпретировать тренд и наблюдать за его разворотом.

Классическая теория циклов выделяет следующие пять фаз одного цикла:

— предварительная фаза (введение);
— рост;
— зрелость;
— насыщение;
— снижение, откат.

Графически расположение этих фаз будет выглядеть следующим образом.

Для медвежьего тренда этот график будет выглядеть с точностью до наоборот.

Предварительная фаза характеризуется незначительными колебаниями цены от­носительно средней и началом неуверенного движения в направлении будущего тренда.

По окончании фазы введения начинается фаза роста. В это время происходит первое сильное движение цены в направлении развивающегося тренда.

Фаза зрелости продолжает с набранной в предыдущей фазе цикла скоростью рост цены, хотя возможно даже некоторое ускорение тренда.

Насыщение рынка предшествует откату и характеризуется нервными движениями рынка вокруг средней с разнонаправленной краткосрочной (по сравнению с общей продолжительностью цикла) динамикой цены.

Откат — заключительная фаза цикла. Как правило, длится до достижения ценой уровня очень длинной средней (с порядком от 34).

Циклы фьючерсных рынков

На протяжении многих лет реальность существования циклов была предметом серьезных споров в среде ученых и экономистов. Однако на деле вопрос не в том, существуют ли циклы — некоторые из циклов, такие как смена дня ночью и круговорот сезонов, несомненны — а в том, до какой степени физические, социальные и экономические явления цикличны по своей природе. Например, очевидная цикличность присуща появлению пятен на Солнце (рис. 1), но присутствуют ли циклы в климатических изменениях? Есть ясные циклы в бизнесе, но присущи ли они фондовому рынку?


Рисунок 1. Циклы солнечных пятен

И положительный, и отрицательный ответы на эти вопросы имеют своих искренних и знающих сторонников, и, вероятно, истина лежит где-то посередине: возможно, циклы не настолько распространены, как считают энтузиасты циклической теории, и, конечно, их не так мало, как утверждают противники исследований циклов. Статистических свидетельств того, что циклы существуют во многих рядах экономических данных (как, например, в ценовых рядах), весьма много. Так, анализ фондового рынка обнаруживает 40-месячный цикл (рис. 2), который, как показывает статистический анализ, имеет лишь 2 шанса из 10 000 оказаться игрой случая. Сорок лет назад лишь немногие верили в циклы в области науки или экономики. С тех пор свидетельства повторяемости данных умножились.


Рисунок 2. Сорокамесячный цикл на фондовом рынке

Почему должна присутствовать цикличность в ценовых данных рынка? Этому есть два объяснения: одно — фундаментальное, другое — психологическое.

1. Фундаментальное объяснение: Изменения в спросе и предложении воздействуют на экономику с некоторой задержкой, которая и приводит к появлению циклов. Например, если наблюдается недостаток говядины, приводящий к резкому росту цен на нее, у скотоводов возникает веская причина увеличить ее производство. Однако такое решение не может быть немедленно приведено в исполнение. Сначала производителям придется сократить забой скота, чтобы увеличить поголовье. По иронии, это действие, направленное на увеличение поставок, будет только усиливать нехватку говядины в ближайшем будущем, что заставит цены расти еще выше, а это еще больше будет побуждать фермеров увеличивать поголовье. Несколько лет потребуется на то, чтобы решение по поводу увеличения поголовья привело к насыщению рынка. Когда эти запаздывающие поставки достигнут рынка, цены на говядину начнут падать. В конце концов цены упадут достаточно для того, чтобы побудить производителей снижать поголовье, что приведет к дальнейшему краткосрочному увеличению поставок и дальнейшему снижению цен. С задержкой в несколько лет снижение поставок говядины, которое произойдет из-за решения о сокращении поголовья, приведет к росту цен на говядину, и цикл начнется вновь.

2. Психологическое объяснение: циклы отражают психологическую реакцию трейдеров на колебания цен. Движение на рынках не происходит в виде непрерывных трендов. После периода преимущественного движения в определенном направлении рынок будет становиться все уязвимее для коррекции. По мере развития тренда растут убытки части трейдеров, держащих позиции против тренда. Все большее их количество будет признавать себя побежденными и закрывать свои противотрендовые позиции, двигая тренд еще дальше. При этом более успешные трейдеры, играющие в направлении тренда, начнут фиксировать прибыль. Другие участники рынка, обеспокоенные возможностью потери своей текущей прибыли, будут готовы ликвидировать позиции при первом же признаке разворота тренда. Некоторым трейдерам покажется, что движение цены зашло слишком далеко, и они начнут открывать позиции против тренда.

Сочетание всех этих факторов будет приводить к периодическим коррекциям или разворотам тренда.

Теория циклов предполагает, что на любом рынке эти фундаментальные и психологические силы будут действовать в рамках некоторых приблизительных периодических моделей. Разумеется, никто не утверждает, что циклы рыночных цен будут разворачиваться с точностью хода часового механизма. 20-недельный цикл цен на акции совсем не подразумевает, что цены на акции будут устанавливать новый относительный минимум каждые 20 недель. Иначе каждый смог бы разбогатеть, используя в торговле только эту информацию. Тем не менее наличие цикла проявляется в том, что цены будут иметь тенденцию к снижению примерно каждые 20 недель. Иногда относительный минимум будет появляться чуть раньше, иногда чуть позже, а иногда вовсе не будет появляться, поскольку циклические эффекты могут затмеваться другими силами, влияющими на цены. Однако основная идея заключается в том, что циклы рыночных цен достаточно регулярны, чтобы эта информация оказывалась существенной для принятия торговых решений.

Начало исследования циклов

Хотя циклы и были важной частью основных мировых культур и религий на протяжении сотен лет, рассматривать их как двигатель экономических колебаний стали лишь с начала XIX столетия. По иронии в памяти человечества первым человеком, искавшим в циклах способ понимания экономических изменений, остался не экономист, а астроном — сэр Уильям Гершель, открывший планету Уран. В 1801 г. Гершель заявил, что может существовать связь между циклами появления пятен на Солнце и погодой, что в свою очередь могло бы оказывать влияние на цену урожая и в итоге на экономику в целом. Примерно в то же время знаменитое семейство Ротшильдов в Европе, работая в обстановке строжайшей секретности, выделило в британских процентных ставках три цикла, включая 40-месячный.

В 1870-х годах идея периодичности экономических данных была выдвинута англичанином В. Стенли Джейвонсом и Сэмюэлем Беннером, фермером из Огайо, которые сопоставили экономические данные своих стран с историческими данными о солнечных пятнах. В 1875 г. Беннер написал ныне знаменитый труд «Пророчества Беннера по поводу будущего роста и падения цен». Он также утверждал, что его циклы находятся в зависимости от солнечной активности. Беннер опубликовал интересный график, предсказывающий экономические изменения вплоть до 1895 г. (рис. 3). Работавший примерно в то же время Клемент Джаглар обнаружил 10–12-годичные циклы в процентных ставках и экономике; теперь этот цикл носит его имя.


Рисунок 3. Экономические циклы, предсказанные беннером

Ротшильды тайно использовали свои циклы, до тех пор пока слухи не достигли в 1912 г. Нью-Йорка. Здесь группа инвесторов наняла математиков с целью обнаружения этих закономерностей. С момента воспроизведения формул Ротшильдов началось серьезное использование циклов в инвестициях. В 1923 г. двое экономистов, профессора Крам и Китчин, обнаружили приблизительный 40-месячный цикл в экономических данных. Несмотря на то что Ротшильды открыли тот же самый цикл почти на век ранее, с 1923 г. он стал известен как цикл Китчина.

Реальный прогресс в изучении циклов начался с математических достижений в области анализа временных рядов и статистики в конце XIX-XX столетии. Некоторые из этих ключевых аналитических разработок — периодограмма, гармонический анализ и спектральный анализ — обсуждаются в этой главе.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  WEALTH LAB ДЛЯ ФОРЕКСА

Интерес инвестирующей публики к циклам был сильно подогрет двумя анонимными версиями графиков Беннера, всплывшими в 30-е годы. По иронии об обеих этих версиях говорили, что они были найдены в старых столах офисов в штате Пенсильвании, одна — в Коннеллсвилле, а другая — в Филадельфии. Коннеллсвилльский график стал известен под именем «перегонный» (distillery), поскольку был найден в столе, принадлежавшем компании «Overholt Distillery». Филадельфийская версия графика была опубликована под названием «Предсказание прошлого поколения» в «Уоллстрит Джорнэл» 2 февраля 1933 г. Этот график моментально стал популярен, поскольку он якобы предсказывал Великую депрессию. Версия графика Беннера, опубликованная «Уолл-стрит Джорнэл», тем не менее, очевидно была модифицирована таким образом, чтобы лучше соответствовать краху 1929 г., и показывала пик в 1929 г., а не в 1926 г., как это было на первоначальном графике.

Основы теории циклов

Природа данных

Любой ряд данных может быть разбит на три компонента: (1) силы роста, (2) периодические силы и (3) случайные силы (рис. 4). Циклический анализ занимается поиском периодических или повторяющихся моделей в данных 2 .

Силы роста заставляют временные ряды медленно расти или снижаться с течением времени и фактически являются синонимом тенденции, или тренда. Случайные силы — это факторы, которые вызывают нерегулярные колебания в данных, они по определению непредсказуемы. Циклический аналитик, обнаружив тренд, вычитает его из данных, чтобы удалить влияние сил роста, и сглаживает данные, чтобы удалить случайные колебания, и, таким образом, находит периодические модели.

Циклическая модель

В начале ХХ века циклические аналитики стали пользоваться математическим аппаратом для определения циклов. Цикл стали описывать как синусоидальную волну, используя при этом язык физики и статистики. С тех пор говорят, что у цикла есть частота, амплитуда и фаза, так же как и у электромагнитных волн. Поскольку эта терминология универсально используется для описания циклов, важно ее определить.


Период и частота

Длина цикла — временной отрезок от одного гребня до другого или от одной впадины до другой — называется его периодом (рис. 5). Частота — это количество циклов внутри определенного отрезка данных, она обратно пропорциональна периоду:

частота = длина отрезка данных/период.


Рисунок 4. Основные компоненты данных

Например, для серии данных из 200 точек цикл с периодом 20 имел бы частоту 10 (10 = 200/20). Существует два основных математических метода анализа циклов — гармонический анализ и спектральный анализ. Первый из них основан на периоде, а второй — на частоте.

Фаза, гребень и впадина

Фаза — это позиция определенной точки волны во времени. Гребень цикла — его самая высокая точка, а впадина — самая низкая точка (рис. 5). Фаза цикла обычно определяется положением гребня внутри цикла. Например, если длина цикла (период) равна 10 точкам данных, а фаза равна 3, то первый гребень данных приходится на третью точку данных, с последующими гребнями, появляющимися в точках 13, 23, 33, 43, 53 и т.д.


Рисунок 5. Идеальная модель цикла

Амплитуда и ось

Амплитуда — это сила колебаний, которая измеряется высотой гребня волны над ее осью (или глубиной впадины). Ось — это прямая линия, вокруг которой колеблются данные в цикле. Амплитуда в циклическом анализе измеряется от оси до гребня (рис. 5). Ось иногда называют точкой перегиба цикла.

Восемь шагов при проведении циклического анализа

Полный циклический анализ рядов данных использует следующую пошаговую процедуру.

2. Визуальный анализ данных.

3. Перевод данных в логарифмическую форму (первый шаг по удалению трендовых компонентов).

4. Сглаживание данных.

5. Поиск возможных циклов.

6. Окончательное удаление трендовых компонентов данных благодаря использованию отклонений от скользящей средней.

7. Проверка циклов с точки зрения статистической значимости и доминантности.

8. Комбинирование и проецирование циклов в будущее.

Эти шаги по очереди рассматриваются в следующих разделах.

Шаг 1: Выбор данных

Выбор данных для циклического анализа — нетривиальная задача. Из-за природы анализа циклов различные данные (например, фьючерсы и спот-рынок, ближайшие контракты и непрерывные фьючерсы, дневные и недельные данные) будут приводить к разным результатам. В дополнение, анализ, выполненный на данных в 1000 точек, может значительно отличаться от анализа, использующего 5000 точек. Вот почему крайне важно, чтобы аналитик уделил достаточно внимания выбору подходящих данных, иначе весь анализ может привести к неправильным выводам. Этот первый шаг анализа циклов — выбор данных — может быть разбит на четыре различных этапа.

a. Понимание природы данных.

b. Выбор типа данных.

c. Выбор длины отрезка данных.

d. Выбор степени сжатия данных.

Понимание природы данных. Природа данных в серии может подвергаться значительным изменениям с течением времени, и для аналитика важно хорошо понимать эти изменения. Превосходный пример такого рода изменений данных предоставляет рынок сырой нефти. Данные о ценах на сырую нефть известны с момента бурения первой нефтяной скважины в 1859 г. в Титусвилле, штат Пенсильвания. На протяжении XIX столетия сырая нефть перерабатывалась преимущественно в керосин для последующего его использования в осветительных лампах, а побочными продуктами производства керосина были смазочные вещества. После изобретения двигателя внутреннего сгорания главным продуктом переработки сырой нефти стал бензин. В результате поведение цен на сырую нефть до и после 1900 г. сильно отличалось. До наступления XX века и широкого распространения автомобилей сырая нефть использовалась в первую очередь для освещения. Поэтому цены на нее вели себя скорее как цены на хозяйственные товары, а не как цены на энергоноситель. Таким образом, хотя серии данных начинаются в 1859 г., скрытая за ними роль нефти в экономике изменилась вместе со столетием, и изменились циклы.

Хотя подобные масштабные изменения природы данных проявляются только в случае очень долгосрочных циклов, следовало бы подчеркнуть, что структурные изменения в природе данных не связаны напрямую с длительными временными промежутками. Например, циклы цен на соевые бобы значительно изменились за последние 20 лет вследствие климатических и политических изменений. В 1970-х годах действия Эль-Ниньоса привели к массовой гибели рыбы, вызвав резкое сокращение поставок анчоусовых и резко взвинтив спрос на соевые бобы как заменитель белка. Однажды возникнув, такой сдвиг стал постоянным.

Другим переломным изменением, начавшимся примерно в то же самое время, стала тенденция к росту производства сои в Южной Америке, изначально вызванная зерновым эмбарго против Советов, введенным президентом Картером. За последние 20 лет производство соевых бобов в Южной Америке более чем удвоилось, в то время как производство в США оставалось на прежнем уровне. Важность такой тенденции состоит в том, что сельскохозяйственные сезоны в Южной Америке являются зеркальным отражением сезонов в США: в южном полушарии сеют, когда у нас осень, и убирают урожай, когда у нас весна. Как результат отмеченных выше сдвигов в спросе и распределении производства, ценовые циклы соевых бобов существенно изменились за два последних десятилетия.

Главное в том, что все используемые для анализа циклов данные должны быть относительно однородны. Если природа данных меняется, циклы с большой вероятностью тоже изменятся.

Выбор типа данных. Тип выбранных данных должен отражать реальные изменения цен на рынке, а не аномалии, связанные с заменами контрактов или сглаживающими методами. Для фьючерсных трейдеров лучше всего использовать непрерывные фьючерсы, которые устраняют влияние замены одного контракта на другой. Тем не менее следует заметить, что использование непрерывных фьючерсов иногда приводит к отрицательным значениям исторических цен для некоторых периодов. Если возникают отрицательные цены, к данным следует прибавить константу, достаточную для того, чтобы устранить отрицательные величины (значение добавленной константы никак не повлияет на анализ), что позволит трансформировать данные в логарифмическую форму — общий шаг в анализе циклов, который будет описан позже.

Наименее желательный тип данных для анализа циклов — это графики ближайших фьючерсных контрактов, которые могут привести к сильным искажениям из-за разрывов цен при замене контракта. Серии цен наличного товара (спот-рынок) иногда тоже могут быть использованы для анализа циклов, исключая случай чрезвычайно высоких процентных ставок. (Процентные ставки влияют на стоимость поставки и на уровень цен и будут, таким образом, приводить к большой разнице между наличной и фьючерсной ценами, как это было в конце 1970-х и начале 1980-х годов.) «Бессрочные» фьючерсы не настолько проблематичны, как ближайшие фьючерсные контракты, но поскольку такой подход создает серии, которые никогда не существовали, он определенно представляет собой менее желательную альтернативу непрерывным фьючерсам, которые, изменяются параллельно реальным движениям цен на рынке.

Выбор длины отрезка данных. Большинство методов поиска циклов испытывает проблемы, связанные с недостатком или переизбытком данных. Если набор данных слишком мал, то аналитик просто не увидит достаточного количества повторений, чтобы обнаружить наличие цикла. Как правило, требуется по меньшей мере десять повторений цикла (лучше пятнадцать), чтобы статистически подтвердить его наличие. Следовательно, если кто-то ищет 100-дневный цикл, необходимо иметь данные за 1000 дней, чтобы его обнаружить. Практический минимум — это примерно 200 точек данных, независимо от длины отыскиваемых циклов, поскольку большинство математических алгоритмов не смогут правильно работать при меньшем количестве данных.

В анализе циклов, однако, больше — не обязательно лучше. Слишком большое количество точек данных (например, более 5000), скорее всего, приведет к многочисленным смещениям фаз, и в результате статистические тесты пропустят некоторые важные циклы. Чаще всего нет необходимости использовать более чем 2000 точек данных и, более того, нежелательно использовать более чем 5000 (водораздел между отсутствием преимуществ и негативным влиянием лежит где-то посередине этого отрезка). Основываясь на опыте, можно рекомендовать, чтобы первичный анализ был проведен для 2000 точек данных, а второй, более точный, — примерно для 1000 точек с целью детального нахождения временных рамок циклов. Это с очевидностью означает, что в любом случае не следует искать циклы с периодом, большим чем 100 точек данных, поскольку циклы с более длинными периодами будут иметь менее десяти повторений при втором сканировании. Чтобы найти циклы с большими периодами, потребуется сжатие данных.

Выбор степени сжатия данных. Обычно рыночные данные подытоживаются по временным периодам, таким как N-минутные (например, 5-, 15-, 30-, 60- или 90-минутные), дневные, недельные, месячные, квартальные или годичные интервалы. В каждом случае все цены внутри временного периода сжимаются в одно значение — обычно среднее или последнее значение для данного интервала. В этом смысле каждой временной рамке соответствует определенная степень сжатия данных. Данные наименее сжаты в случае 5-минутных интервалов и сильнее всего при годичных интервалах. Сжатие сглаживает ценовые изменения внутри данного интервала, поскольку всему массиву ценовых «тиков» внутри интервала ставится в соответствие одно значение.

В анализе циклов важно выбрать правильный уровень сжатия. Есть два основных правила при выборе правильного сжатия: если цикл повторяется более 250 раз на отрезке данных, используйте большее сжатие (например, возьмите дневные данные вместо часовых). С другой стороны, если цикл повторяется менее 15 раз, используйте меньшее сжатие (например, возьмите дневные данные вместо недельных). Далее следует обзор характеристик основных типов сжатия и возможных проблем, связанных с ними.

1. Внутридневные данные. Хотя циклы могут быть обнаружены и во внутридневных данных, существуют две проблемы, связанные с их поиском. Во-первых, подобные сжатия содержат слишком много случайного шума. (В общем случае более короткие, чем 30-минутные сжатия, склонны содержать слишком много случайных флуктуаций.) Во-вторых, поскольку, как обсуждалось ранее, лучше всего не работать с количеством данных, превышающим 2000 точек, большинство преобладающих циклов будет упущено. Тем не менее довольно часто часовые или более долгосрочные данные работают хорошо, и аналитику следовало бы поэкспериментировать с подобными сериями. Общий принцип состоит в том, что чем больше средний дневной объем, тем более вероятно, что краткосрочные данные содержат важные циклы.

2. Дневные данные. Дневные данные — это лучшие данные для анализа циклов. С практической точки зрения период минимального цикла, который может быть проанализирован, равен пяти дням, поскольку трудно отфильтровать шум для меньшего количества точек данных. Верхний предел периода цикла равен одной десятой длины всего объема данных, поскольку, как объяснялось ранее, более длинные циклы покажут слишком мало повторений, чтобы адекватно подтвердить наличие обнаруженного цикла.

Основная сложность, связанная с анализом дневных данных, — это проблема выходных дней. Есть три основные возможности ее решения: (1) считать, что в выходные были торги с теми же результатами, что и в предшествующий им день; (2) интерполировать ценовые данные на выходные дни; (3) игнорировать выходные дни. Хотя единственного правильного ответа не существует, мы предпочитаем, исходя из опыта, первое решение.

3. Недельные данные. После внутридневных данных недельные данные представляют собой наиболее проблематичную степень сжатия, поскольку их период не совпадает с периодами любых сезонных моделей. Проблема связана с тем, что изменения цен многих фьючерсных контрактов имеют сезонный характер. Поскольку месяц не равен четырем неделям, а год немного длиннее, чем 52 недели, недельные данные «идут не в ногу» с сезонными изменениями. Основная ценность недельных данных заключается в том, что они позволяют идентифицировать циклы, слишком длинные, чтобы их можно было найти, используя дневные данные. Один из возможных подходов — использовать недельный анализ для отыскания подобных более длинных циклов, а затем конвертировать циклы в дневные или месячные, что позволит избежать проблемы несовпадения фаз цикла с сезонными моделями данных. Аналогично дневным данным, ограничьте поиск циклами, период которых не меньше пяти недель и не больше одной десятой всего объема данных.

4. Месячные данные. Вместе с дневными данными месячные данные представляют собой наилучшее сжатие для циклического анализа. У месячных данных нет проблем, связанных со случайными флуктуациями, поскольку они сильно сглажены. Кроме этого, они прекрасно сочетаются с сезонными тенденциями во фьючерсных данных. Месячные данные могут использоваться для отыскания циклов от 5 месяцев до 350. (Верхний предел превышает максимальную длину цикла, равную одной десятой всего объема данных, о которой говорилось выше. Это менее жесткое условие возникает благодаря сглаженной природе месячных данных.)

5. Квартальные и годичные данные. В общем случае эти более долгосрочные виды сжатий не предоставляют достаточно материала для анализа фьючерсных данных. Для некоторых рынков, однако, существуют данные по ценам наличного товара, продолжительности которых хватает для проведения подобного анализа. Обычно годичные данные дают возможность получить лучший результат, чем квартальные. В случае более долгосрочных сжатий аналитику приходится использовать комбинированные данные. Например, годичные цены на зерно доступны начиная с 1259 г. и являются комбинацией четырех отдельных серий: британские цены на зерно до существования американских данных и три различные американские ценовые серии, отражающие изменения в преобладании наиболее популярных сортов зерна (например, твердых сортов над мягкими). Для того чтобы «склеить» различные ценовые серии, необходимо, чтобы эти серии содержали перекрывающиеся ценовые данные не менее чем за 10 лет, форма которых более или менее совпадает. Затем полученную комбинированную серию умножают на коэффициент, подобранный так, чтобы ее последние значения совпадали с современными ценами.

Шаг 2: Визуальная проверка данных

Поскольку в наши дни львиная доля циклического анализа осуществляется с помощью компьютера, исследователи часто забывают просмотреть ценовой график, прежде чем приступить к его математической обработке. При этом теряется много значимой информации, поскольку визуальная проверка имеет несколько полезных функций.

1. Выделение точек, содержащих негодные данные. Любые данные содержат ошибки. Большие ошибки могут полностью разрушить методы анализа циклов. Визуальная проверка данных на графике позволяет аналитику быстро идентифицировать все точки, в которых данные сильно выбиваются из общего ряда. Точность этих данных необходимо проверить отдельно.

2. Нахождение экстремальных колебаний цен. Ценовые пики на рынке золота и серебра 1980 г. и крушение фондового рынка 19 октября 1987 г. — примеры экстраординарного ценового движения. Движения цен, подобные этим, настолько велики, что могут существенно исказить анализируемые циклы, а также затруднить нахождение циклов, присутствующих на широких интервалах данных. Наилучший подход к таким ситуациям состоит в том, чтобы произвести два отдельных анализа данных: первый — на данных вплоть до возникновения ненормального движения, а второй — на тех данных, которые появляются после него. Найденные в результате анализа двух наборов данных циклы следует сравнить, проверив их на надежность с точки зрения статистики, и выбрать один из двух циклов.

3. Оценка тренда. Визуальная проверка графика дает возможность с легкостью понять, присутствует ли в данных тренд, и оценить силу любого подобного тренда. Понимание этих аспектов важно для принятия решения о том, нуждаются ли данные в удалении тренда.

4. Оценка средней длительности рыночных колебаний. Человеческий глаз лучше понимает форму, чем большинство циклических алгоритмов. Если ваш глаз не видит колебаний, вероятно, преобладающий цикл отсутствует. Параметры цикла можно оценить путем измерения расстояния между гребнями с помощью линейки.

Шаг 3: Перевод данных в логарифмическую форму 3

Все математические правила отыскания циклов предполагают статичность рядов данных, т.е. отсутствие в сериях тренда. Таким образом, чтобы правильно применять эти математические процедуры, необходимо удалить тренд (т.е. снять направленность данных). Полное снятие направленности данных о фьючерсных ценах обычно включает два отдельных шага: (1) перевод серий в логарифмическую форму; и (2) преобразование сглаженных логарифмических данных в отклонения от скользящей средней. По причинам, которые скоро станут очевидными, эти шаги не могут быть предприняты последовательно. В этом разделе мы разберем первый из шагов по удалению тренда.

На нескорректированном графике ценового ряда одно и то же процентное изменение цены будет выглядеть все больше и больше по мере роста цен — нежелательное качество, которое может привести к серьезным искажениям, особенно в данных с сильным трендом. Однако когда данные переведены в логарифмическую форму (взяты логарифмы данных), равные процентные изменения будут изображаться как одинаковые вертикальные изменения на графике 4 .

Эти характеристики данных можно увидеть на рис. 6, который показывает промышленный индекс Доу-Джонса с 1900 г. до начала 1995 г. в виде необработанных данных и в логарифмической форме. На диаграмме, показывающей необработанные данные, одинаковое процентное изменение индекса выглядит по-разному в начале и в конце графика, так как цены в начале века были ниже, чем в настоящее время. Тем не менее на логарифмическом графике характер движения цен не меняется на протяжении всего XX века. Например, 10%-ное движение акций составляет 400 пунктов на уровне 4000, но лишь 10 пунктов на уровне 100, в то время как на логарифмической диаграмме 10%-ное движение цен всегда одинаково и не зависит от арифметической разницы.

Даже при использовании других методов удаления тренда необходимо работать с логарифмическими данными. Причина состоит в том, что взятие логарифмов нормирует процентные ценовые колебания, что является полезным свойством даже для бестрендовых данных. Если не брать логарифмы, то одно и то же процентное ценовое изменение на более высоком ценовом уровне окажется больше, чем при низких ценах. Таким образом, появится искажение в соотношении амплитуд различных ценовых колебаний. Например, если из графика фондового индекса удален тренд без взятия логарифмов, колебания вокруг горизонтальной оси будут становиться все шире и шире при росте цен с течением времени.


Рисунок 6. Результат перевода данных в логарифмическую форму

Рассуждения, приведенные выше в этой главе, предполагают, что анализ циклов применяется к фьючерсным ценовым сериям. Ради полноты следовало бы заметить, что если циклический анализ применяется к экономическим сериям, в которых присутствует элемент ярко выраженной тенденции (например, индекс потребительских цен), перевод в логарифмическую форму не окажется адекватным в качестве первого шага по снятию направленности. В сериях такого типа следует удалять тренд одним из двух методов: с помощью темпов изменения или первых разниц.

Темпы изменений (rate of change, ROC) вычисляются путем деления данных в текущей точке на данные в точке, расположенной в ряду данных на некоторое количество периодов ранее. В месячных экономических данных обычно берется точка, расположенная на 12 месяцев раньше. 12-месячный ROC показывает процентные изменения от года к году. Первые разницы вычисляются путем вычитания значения предшествующей точки данных из значения текущей точки. Метод первых разниц — один из наиболее редко используемых приемов обработки данных, поскольку после его применения график данных становится похож на случайные колебания, что затрудняет его визуальную интерпретацию. Хотя перевод в логарифмическую форму может сочетаться с отклонениями от скользящей средней (которые обсуждаются позже), он не сочетается с такими методами снятия направленности, как темпы изменений или первые разницы.

Шаг 4: Сглаживание данных

Сглаживание с целью устранения ошибок в данных. Этот тип сглаживающей процедуры необходим только тогда, когда данные могут содержать ошибки, например резкие выбросы цены, не соответствующие реальному рынку. Если данные не содержат ошибок, то данный тип сглаживания можно не применять. Наиболее популярным методом сглаживания при работе с данными, содержащими ошибки, является сглаживание по трем точкам. При этой процедуре оригинальные данные конвертируются в свою трехточечную скользящую медиану — из трех точек выбирается средняя по величине, а максимальная и минимальная величины отбрасываются. Таким образом, ошибочные выбросы цены будут проигнорированы и не войдут в преобразованный ценовой ряд. Конечно, этот метод будет удалять и реальные трехдневные максимумы и минимумы. Если представляется возможным, предпочтительно корректировать данные «вручную» и полностью избегать данного метода.

Сглаживание с целью удаления случайных колебаний. Как обсуждалось ранее, ряды данных могут быть разбиты на три основных компонента: тренд, циклы и случайные колебания. Таким образом, чтобы найти циклы, необходимо из данных удалить тренд и случайные колебания. Если из первоначальных данных полностью удалены тренд и случайные колебания, полученный в результате ценовой ряд может оказаться цикличным. Удаление тренда уже было рассмотрено, за исключением последнего шага — взятия отклонений от скользящей средней, которое обсуждается ниже.

Сглаживание с целью устранения (или, по крайней мере, подавления) случайных колебаний достигается путем вычисления краткосрочной центрированной скользящей средней ценового ряда. Центрированная скользящая средняя отличается от обычной скользящей средней, используемой в техническом анализе, тем, что она рассчитывается как среднее значение равного количества точек перед и после текущей точки. Например, 11-дневная скользящая средняя — это среднее значение данного дня, предыдущих пяти дней и последующих пяти дней. Центрированная скользящая средняя всегда вычисляется по нечетному количеству дней. Если мы вычисляем скользящую среднюю по n точкам, то из первоначального ряда данных будет выброшено n — 1 точек — половина в начале и половина в конце ряда.

Следующий пример показывает вычисление трехдневной центрированной скользящей средней 5 :

циклический анализ

Биткоин, — когда можно жать завершение цикла снижения

  • 09 июня 2020, 00:08
  • |
  • Lilith
  • Печать

Прослушав пару лекций про циклический анализ, захотелось попробовать силы в прогнозировании времени.
Многие говорят, что это — невозможно.
Но есть и другие мнения, которые утверждают, что неспособность предугадать момент наступления события на финансовом рынке — это просто некомпетентность.
Как бы там ни было, но получилось то, что получилось (см. график).
Указанные даты — это даты возможных разворотов, полученных на основе ряда специфических приемов циклического анализа.
Ошибка — в пределах пары дней, не более.
Если событие не происходит, то прогноз отправляется на пересчет (переоценку). Причем скорее раньше (до), нежели после, что тоже считается циклами.
И да. ИМХО: график еще прольют, прежде чем выпучат
Еще одна любопытная деталь: попутно выяснилось, что действующие сейчас циклы роста и снижения — оба не завершены. То есть, рынок будет и заметно выше (максимумов), и много ниже текущих (даже с учетом ожидаемого пролива).
Как-то так.

  • спасибо ₽
  • хорошо
  • +32
  • спецраздел:
  • криптовалюта
  • Ключевые слова:
  • биткоин,
  • циклический анализ
  • комментировать
  • ★4
  • Комментарии ( 5 )

О ключевых для РФ рынках, кратко

  • 29 мая 2020, 12:25
  • |
  • Lilith
  • Печать

Тезисы в ракурсе циклического анализа (с точки зрения времени) такие:
1) Нефть под риском в лучшем случае уполовиниться. В худшем — сложиться вчетверо. Возможно, что неожиданно быстро. Горизонт ожиданий (окно возможностей) — с начала мая по ноябрь с.г. (2020).
2) Цикл снижения EUR/USD с максимума 2014 г не завершен. Высока вероятность пойти ниже 1.03. Причем довольно скоро. Окно возможностей — отсель и до конца первой декады июля.
3) DXY в цикле повышения до момента, указанного п.2. Далее — вопрос будет решаться для горизонта до конца 2020 г
4) Золото в цикле роста. Корявого, мутного, но — роста. Во всяком случае, не падения. Отсюда и еще год. Не исключено, что и полтора. Потом смена тренда
5) Америка (фонда) в рост до конца июля. Не исключено обновление максимумов. Потом быки попадают под риск уехать на год на кровавое родео
6) РТС через год+ ждать на 650. Но может быть и ниже. Альтернатива — 2200. Определенность появится чуть позже (в сравнении с «сейчас»)
Обоснования?
Иногда на Красном Циркуле бывает и более стоящее, нежели псевдообучение продолжительностью много часов за много тыр:

Добавить комментарий