АРБИТРАЖ МЕЖДУ ФОРЕКСОМ

СОДЕРЖАНИЕ:


Как работает арбитраж на Форекс?

На форекс большинство приходит, чтобы быстро из мизерных сумм сделать большие капиталы, на которые потом можно аккуратно консервативно торговать, делая по 1-3% в месяц и жить, припеваючи. Планы могут быть и другие, но большинство хочет быстро разогнать свои скромные суммы до тех размеров, которые позволят им спокойно жить, не опасаясь за завтрашний день и свои финансы.

Но, конечно же, такое удаётся единицам, а большая часть новичков спускает всё подчистую. Ведь быстро заработать много денег можно, только торгуя с огромными рисками.

А стабильный трейдинг, который может являться основным доходом, и большие риски — вещи практически несовместимые.

Но все же те, кто хочет как-то обойти систему, вопреки правилам, заработать быстро и много, продолжают копать и рано или поздно сталкиваются с арбитражем. Истории о том, как можно зарабатывать сотни процентов в день и не иметь никаких рисков, не могут никого оставить равнодушным и не заставить изучить вопрос поглубже. И дальше обычно попадаются более негативные истории про арбитражников, кто сделал такие заоблачные прибыли, но не смог их вывести из-за отказа брокера признавать такой способ торговли легитимным.

В этой статье поговорим о том, какой бывает арбитраж, какие его виды могут быть прибыльны и на текущем рынке, и рассмотрим специальный инструмент, который помогает искать подходящие для арбитража ситуации.

Разновидности арбитража

Классический арбитраж

Между разными биржами или другими источниками котировок до трейдера всегда разные расстояния. И всегда существуют задержки, пусть и небольшие, которые могут измеряться малыми долями секунды. Но пока мы не научимся передавать информацию быстрее скорости света, такие задержки будут существовать, а значит, будет возможность их использовать для заработка прибыли в торговле. Нужно просто фиксировать рост или падение котировки от источника, до которого задержка меньше, и покупать или продавать этот же инструмент у более медленного источника цен, уже зная, как цена изменится, благодаря быстрому источнику.

Двуногий арбитраж

Такой вариант арбитража означает торговлю одним и тем же инструментом, но на двух разных площадках. Например, на двух разных биржах.

Бывает так, что один и тот же финансовый инструмент на разных биржах торгуется по разным ценам. В такой ситуации, по сути, можно торговать его спред. То есть надо купить инструмент там, где он стоит дешевле, и одновременно его же продать там, где он стоит дороже, как бы зафиксировав спред между ними, разницу между больше и меньшей ценой.

И дальше уже неважно, будет ли цена инструмента расти или падать. Важно, что выходить из сделок стоит тогда, когда спред сузится, то есть когда цены на разных биржах сблизятся.

Двуногий арбитраж

Тут есть нюансы в том, что нужно учитывать задержки в исполнении сделок, спред и другие комиссии, которые наличие небольшого спреда будут сводить на нет, и не будет выгоды тогда его торговать. Но общий принцип такой, как описано выше.

Пространственный арбитраж

Этот вид в основе своей и является классическим. Широкое распространение он получил в самом начале формирования рынка форекс.

Тогда появлялось много небольших компаний, некрупных маркетмейкеров и не было согласованности котировок. Поэтому можно было легко найти мелкого отстающего поставщика цен, сравнивать его с более крупным и быстрым и зарабатывать на этом приличную прибыль.

Но сейчас такой подход практически изжил себя. Сейчас существуют крупные системы агрегаторы, которые собирают данные от крупнейших маркет-мейкеров, банков, хедж-фондов. К ним подключаются более мелкие. И рынок при всей его децентрализации получает всё же достойную согласованность в формировании цен.

Некоторые трейдеры пробуют находить новых брокеров, кто ещё не успел наладить связь с такой инфраструктурой на должном уровне. Но обычно такие брокеры с помощью программных средств быстро обнаруживают трейдера-арбитражника и начинают вставлять им палки в колёса, меняя котировки или просто запрещая выводить прибыль, заработанную таким способом. Обосновывают эти свои действия брокеры тем, что якобы арбитраж запрещен их условия торговли.

Но вот во всём цивилизованном рынке, а речь идёт о биржах, такой арбитраж разрешён, и им занимаются крупные компании, вкладывающие миллиарды долларов в развитие технических средств, способных улавливать небольшие задержки, которые как раз становятся всё меньше и меньше из-за теснейшей конкуренции.

Одноногий арбитраж

Он очень похож на предыдущие, но есть небольшое различие.

Если на двух разных биржах на один и тот же инструмент цены формируются с небольшой разницей во времени, то можно не открывать сделки на обеих площадках, а торговать запаздывающий источник котировок,ориентируясь на более быстрый. То есть брать ведущий источник и торговать на ведомом.

Но все же цены на разных биржах могут и разница просто потому, что на них могут торговать разные игроки с разными объёмами целями и возможностями. За счёт арбитражоров в том числе такие различия и сглаживаются, но все же различия в ценах могут носить переменный характер, что накладывает и определённые риски.

Синтетический или треугольный арбитраж

Это как раз тот вариант, когда торгуется спред.

Например, вы хотите купить EURCHF. Можно просто открыть покупку по EURCHF и ждать, когда котировка вырастет. А можно купить, например, EURUSD и продать USDCHF, и получится тот же эффект, когда вы покупаете просто EURCHF.

Но из-за небольших различий в котировках между парами при покупке/продаже спреда может получаться финансовая выгода, которая и является целью треугольного арбитража.

Треугольный арбитраж

Но нужно понимать, что на эффективном рынке, а форекс стал уже достаточно эффективным рынком, такие разницы уже перекрываются рынком. И спреды и комиссии также убирают положительный эффект от такой разницы в котировках. Поэтому такой вариант работы без специальных технических условий с прямым доступом на биржу, огромных капиталов, позволяющих из минимальной разницы делать заметную прибыль, просто бесполезен для среднестатистического трейдера.

Долгосрочный арбитраж

На длительных дистанциях есть вполне рабочий вариант арбитража, когда можно торговать тот же спред, но уже между каким-либо финансовым инструментом и фьючерсом на него.

Нужно дождаться, когда произойдёт увеличение спреда между их котировками, купить спред и ждать экспирации. Но и здесь не всё так просто. Расширение спреда может быть молниеносным, и чтобы его заметить и войти в рынок нужны автоматически решения.

Зато при этом способе не такой чувствительности к качеству исполнения, как у вышеописанных способов. Но и доходность от такого арбитража будет совсем скромной по меркам трейдинга. А в арбитраж обычно идут те, кому нужно много и сразу.

Плюсы и минусы арбитража

Конечно же, основным преимуществом такого торгового подхода является отсутствие рыночных рисков. Арбитраж использует именно неэффективность рыночной рынка. Нужна лишь разница в котировках и всё.

Эту разницу легко отследить по текущим котировкам, и нет необходимости изучать историю графиков.

Арбитраж не требует знаний технического или фундаментального анализа, и не нужно тратить время на анализ рынка и принятие решений.

Всё что нужно, это техническое оснащение, чтобы автоматически отслеживать подходящие арбитражные ситуации и вовремя открывать сделки.

Правильный вход даёт практическую гарантию, что по сделке будет прибыль. И, если условия подходящие, но результат вышел неудовлетворителен, то это, скорее всего, техническая ошибка. И нужно просто её устранить.

Минус у арбитража, по сути, только один и очень существенный. На инструментах с высокой ликвидностью обычно рыночные неэффективности встречаются редко. Обычно хорошие быстрые каналы связи их устраняют, либо сильные игроки с огромными ресурсами эти неэффективности проторговывают до того, как обычный трейдер сможет что-то предпринять.

А у инструментов, где ликвидность невысокая, обычно очень низкая скорость исполнения, что сводит все плюсы от неэффективности рынка на нет.

Из-за этого среднестатистическому трейдеру аржитраж становится либо недоступен по вине крупных участников, либо неинтересен из-за того, что потенциальная доходность съедается некачественным исполнением.

Но есть сейчас интересный рынок, на котором неэффективности ярко выражены и пока далеки от такого стремления к централизации, как сейчас происходит на рынке форекс. Речь идет о рынке криптовалют.

Сейчас существует большое количество разновидностей криптовалют, и большая часть объёмов, например, биткоина приходится на одну биржу, а максимум объёма торгов, например, лайткоина оборачивается на другой. и ситуаций для арбитража возникает масса.

Но издержки на ввод вывод средств с этих бирж и другие траты на транзакции убирают обычно почти всю выгоду от таких неэффективностей.

Правда, многие брокеры стали предлагать возможности торговать некоторыми криптовалютами наряду с валютными парами форекс, и вот тут можно поискать интересные ситуации, работая в рамках одной площадки.

Скрипт-робот Trade-Arbitrage и его установка

На самом деле это скрипт, но сделано его зацикливание. Поэтому после своего единократного выполнения он не удаляется с графика, как это происходит с обычными сриптами, а остаётся и дальше из валют в рамках одного брокера собирает разные пары и ищет по ним арбитражные позиции.


Если понадобиться его удалить, то нужно просто кликнуть в любом месте по графику правой клавишей и в появившемся минуть нажать «Удалить скрипт».

Чтобы скрипт установить в ваш терминал, нажмите «Файл->Открыть каталог данных».

Окрыть каталог данных

В папке терминале вставьте файлы скрипта в папку Scripts. Потом перезапустите терминал.

Далее просто перетащите советник из окна Навигатор прямо на график инструмента и нажмите кнопку Авто-торговля.

Авто-торговля

скрипт будет работать по принципу треугольного арбитража.

Если ему задать три валюты, например, EUR, USD, CHF, и задать формулу EURCHF && EURUSD * USDCHF, то скрипт будет сравнивать котировки пары EURCHF у вашего брокера и синтетический EURCHF, собираемый на основе трёх указанных валют.

Чтобы Trade-Arbitrage работал корректно, для него нужно собрать арбитражную статистику, и сделать это нужно именно на том счёте, где он будет использоваться. Ведь даже у одного брокера на его разных счетах котировки одного и того же валютного инструмента могут отличаться. И, конечно, же сбор нужно проводить на реальном счёте, а не на демо потому, что разница в котировках будет, скорее всего, очень существенная.

Для запуска робота и сбора статистики нужно заполнить следующие поля с настройками:

  • Currencies. Тут нужно указать валюты, но не валютные пары.
  • MinPips. Минимальное значение пипсов, при котором арбитражные ситуации будут отмечаться как подходящие. Рекомендуется значение 3. Меньше обычно не имеет смысла, ведь спред и проскальзывания могут нивелировать всё преимущество ситуации.
  • Monitoring. Здесь нужно выбрать значение «true», чтобы активировать режим сбора данных.

Все собираемые данные фиксируются в фале Arbitrage, который хранится в папке MQ4 -> Files.

Файл Arbitrage

В файле же Arbitrage-Statistic будет храниться вся информация по формулам арбитража, частоте их появления и другим важным данным. Можно взять из топа наиболее частые арбитражные ситуации и торговать их. Но желательно всё-таки каждую из них проверить и убедиться, что они появлялись не только на новостях. Потому что на новостях бывают самые большие разрывы в котировках, выгодные для арбитража, но там и самые сильные проскальзывания случаются, которые могут обернуть такие ситуации и в минус.

Потом нужно создать новый файл Trade-Arbitrage и записать в него лучшие формулы, найденные при мониторинге, написав каждую на новой строке.

Затем нужно скрипт перезапустить, чтобы он принял новый файл взамен прошлого. И в настройка нужно отключить режим мониторинга.

Скрипт сам будет по разным парам по формулам открывать сделки, когда арбитражная ситуация будет превышать условие MinPips. И также будет закрывать их при появлении обратного условия.

У срипта есть следующие настройки:

  1. Currencies. Валюты, из которых будут собираться синтетические пары и оцениваться арбитражные ситуации.
  2. MinPips. разница между ценами покупки продажи в 4-х знаках для анализа арбитража. Начиная от этой величины будут браться ситуации для торговли арбитража.
  3. SlipPage. Предел допустимого проскальзывания. Если на рынке оно будет больше, то сделка не будет открыта.
  4. Lock. Возможность запретить замок по сделкам.
  5. Lots. Объём сделок по синтетическому инструменту.
  6. MaxLot. Максимальный лот для реального инструмента.
  7. MinLot. Минимальный лот для реального инструмента.
  8. Monitoring. Функция записи лог-файла со статистикой по арбитражным ситуациям. Лучше одновременно не включать и мониторинг, и торговлю. Это может привести к нежелательным задержкам.
  9. TimeToWrite. В минутах указывается частота записи данных в файл.

Заключение

Рынки всегда находятся в движении, и они непрерывно меняются. Меняются как сами рыночные движения, так и структура рынков в целом.

На привычных площадках и инструментах арбитражные ситуации практически исчезли из-за высокой конкуренции серьёзных игроков на этом поприще.

Но появляются новые площадки и новые инструменты, как криптовалюты, которые в связке с уже зарекомендовавшими себя инструментами создают интересные арбитражные ситуации, которые могут создать основу для примечательных нейтральных к рынку стратегий.

Скачать скрипт Trade-Arbitrage.

Арбитраж на Форекс. Как это работает. Примеры арбитража

Самый первый вопрос: что такое арбитраж на Форекс?

Арбитраж на рынке Форекс позволил заработать миллиарды долларов, а также, скорее всего, именно благодаря арбитражу случились самые крупные финансовые потрясения в мире. Сегодня разберемся в том, как это делается и как можно использовать арбитраж в своей деятельности.

Арбитраж на рынке Форекс основан на использовании неэффективности в ценообразовании активов. Когда один рынок недооценен, а другой переоценен, это позволит арбитражнику получить хорошую прибыль.

В рамках моей стратегии важно понимать различие между арбитражем и трейдингом, основанном на оценочной стоимости.

Когда цена завышена или занижена, арбитражник может купить или продать актив, что создает надежду для получения прибыли, когда цена вернется к справедливой стоимости. Но здесь главное – это слово «надежда». В теории это так, а по факту все по-другому. Покупка недооцененного актива или продажа переоцененного — это трейдинг, основанный на оценочной стоимости. Говоря проще, это естественный трейдинг.

Что касается арбитражников, то их сделки не несут особого риска, что бы на рынке впоследствии не случилось.

Пример арбитража на Форекс

Возьмем уже, наконец, какой-нибудь пример. Предположим, совершаются две идентичные сделки в Токио и Лондоне. Чтобы было проще понять, давайте возьмем с запасом, но здесь это не так и важно.

Ниже таблица. В ней указано время и котировки двух бирж. Мы видим цену на каждом тике цены

Время Цена в Лондоне Цена в Токио Разница Лондон, действие Токио, действие
08:05:00 54.32 54.32 0.00
08:05:01 54.31 54.31 0.00
08:05:02 55.20 55.10 0.10 Sell 10 @ 55.20 Buy 10 @ 55.10
08:05:03 55.80 55.70 0.10
08:05:04 55.85 55.75 0.10
08:05:05 54.32 54.32 0.00 Buy 10 @ 54.32 Sell 10 @ 54.32
08:05:06 54.33 54.33 0.00
08:05:07 53.76 53.76 0.00
08:05:08 53.89 53.89 0.00
08:05:09 53.56 53.56 0.00
08:05:10 53.00 53.00 0.00
Зафиксировано 8.80 -7.80
Чистая безрисковая прибыль 1.00

Смотрим таблицу. В 8:05:02 арбитражник видит, что есть разница между котировками на двух биржах. В Лондоне более высокая цена, в Токио более низкая. Разница составляет 10 центов. В это время трейдер открывает два ордера, один на покупку, второй на продажу. Он продает более высокую котировку и покупает более низкую.

Поскольку арбитражник купил один и тот же объем актива, теоретически он ничем не рискует. Он залокировал эту разницу (см. что такое локирование). Теперь он будет ждать, пока цена придет в одну и ту же точку, чтобы закрыть сразу две сделки. Это событие происходит в 8:05:05. Он закрыл две позиции и заработал $1.

Да, это немного, но прошло всего 3 секунды, а он без какого-либо риска заработал эти деньги.

Арбитраж – это, по сути, собирание мелочи, потому что возможности не такие большие, как хотелось бы. Именно по этой причине, чтобы нормально зарабатывать здесь есть только два варианта: 1. Либо часто совершать сделки 2. Либо торговать большими объемами

Кросс-валютный арбитраж

Теперь рассмотрим то, что может быть выгодно простому трейдеру – арбитраж между брокерскими компаниями. Арбитраж на Форекс между брокерскими компаниями – это самая доступная форма арбитража для розничного трейдера.

Чтобы работать по этой схеме, нужно иметь два счета у двух разных брокеров. В качестве брокеров, которые быстро и беспроблемно выводят заработанные средства, рекомендую AMarkets и RoboForex .

Кроме того, было бы отлично, если бы у нас был софт для отслеживания котировок, который бы сигнализировал о расхождении в котировках у разных брокеров. Такой софт есть, как платный, так и бесплатный. Просто погуглите, вы найдете массу вариантов.

Нормальный брокер всегда должен транслировать котировки точь-в-точь как на межбанковском валютном рынке. Но это в теории. А на практике, так происходит далеко не всегда. Причин, по которым возникают такие расхождения в цене, много, начиная от программного обеспечения брокерских компаний, временной разницы, заканчивая разбежкой в котировках от разных поставщиков ликвидности. Поэтому различия в котировках будут всегда.

Не подумайте, что все так просто: подождал разбежку котировок, открыл позиции, подождал, закрыл позицию = профит. Есть и здесь нюансы, но об этом расскажу ниже.

Давайте опять посмотрим пример. В таблице ниже показаны котировки двух брокеров по валютной паре EUR/USD (см. обзор валютных пар).

Время Брокер А Сделка Брокер B Сделка
01:00:00 1.3035 / 037 1.3035 / 037
01:00:01 1.3036 / 038 Buy 1 лот @ 1.3038 1.3048 / 052 Sell 1 лот @ 1.3048
01:00:02 1.3049 / 053 Sell 1 лот @ 1.3049 1.3049 / 053 Buy 1 лот @ 1.3053
01:00:03 Прибыль 11 пунктов — 5 пунктов


Начинаем торговать. В 01:00:01 видим, что есть разбежка в котировках. Мы сразу же покупаем и продаем актив, фиксируя прибыль (см. Максимизация прибыли с помощью трейлинг-стопа).

Если через секунду закрыть сделки, мы сможем сделать чистую прибыль в 6 пунктов после спреда.

Кстати, по поводу спреда при арбитраже на Форекс нужно отдельно сказать. При арбитраже очень важно учитывать спред и другие торговые издержки. В примере выше если бы у брокера А котировка была бы 1.3038/1.3048, т.е. спред был бы в 10 пунктов, то это сделало бы невыгодным арбитражную торговлю.

И в таком случае результат был бы следующим:

Вход в рынок: Покупка 1 лота у брокера А @ 1.3048 / Продажа 1 лота у брокера B @ 1.3048

Выход из рынка: Продажа 1 лота у брокера А @ 1.3049 / Покупка 1 лота у брокера B @ 1.3053

Результат: — 4 пункта

Это не редкость. У многих брокеров такая вот картина. На быстро изменяющихся рынках, когда котировки не находятся в идеальной синхронизации, спреды всегда будут иметь различие. Некоторые брокеры даже замораживают торги, или же делают так, чтобы торги прошли через несколько реквотов до исполнения ордеров.

Кстати, иногда это даже делают намеренно со стороны брокера, чтобы сорвать возможность арбитражить.

Арбитраж кросс-курсов

Арбитраж кросс-курсов также называют треугольным арбитражем или тройным арбитражем. Но здесь, по правде говоря, шансы получить прибыль не очень высоки. Тем не менее, этот способ тоже имеет право на жизнь и иногда он неплохо работает.

Треугольный арбитраж Форекс заключается в использовании разницы кросс-курсов. Для примера, давайте предположим, что у нас следующая ситуация:

EUR/USD = 1.3000
GBP/USD = 1.6000

Это означает, что у нас должна быть следующая ставка по кросс-курсам

Эта статья приведёт Вас к успеху:  НАЧАЛЬНАЯ СТАВКА ФОРЕКС

GBP/EUR = 1.6000 / 1.3000 = 1.2308

Предположим, что у брокера B ставка GBP/EUR равна 1.2288. С учетом этого арбитражник делает следующие сделки:

Buy 1.2288 EUR @ 1.300×1.2288 USD от брокера А
Buy 1 GBP @ 1.2288 EUR от брокера В
Sell 1 GBP @ 1.6 USD к брокеру А
Его прибыль равна 1.6 USD – 1.3 x 1.2288 USD = .00256 USD

В реальной жизни арбитражник вполне мог бы увеличить размер сделки (см. статью про размеры позиции на форекс). Если бы он торговал стандартными лотами, то его прибыль составила бы 100,000 x .00256 или $256. О том, как именно происходит движение средств, показано ниже на рисунке.

Опять же, если манипулировать небольшими объемами, то торговля не будет иметь и смысла, потому что комиссии будут «съедать» весь заработок.

Не работайте с брокерами, которые запрещают арбитражить

Некоторые брокеры запрещают арбитраж, особенно, если это будет работать против них. Всегда проверяйте свои условия торговли. Некоторые брокеры проверяют сделки трейдеров, чтобы убедиться в том, что прибыль совпала с отклонениями в котировках.

Но, на мой взгляд, запрещать арбитраж неправильно. Поэтому если видите, что брокер запрещает арбитраж форекс, отнеситесь к этому подозрительно, если у брокера нет угрозы арбитража, то у него тогда нет причин, чтобы предоставлять честные котировки. Арбитражники делают рынок Форекс более эффективным. А без арбитражников клиенты брокера, которым это запрещают, рискуют, что брокер будет играть против них.

Проблемы арбитража на Форекс

Арбитраж на рынке Форекс – это выгодное дело, потому что при низких рисках мы всегда в профите. Но перед тем, как начать заниматься арбитражем, вот еще две мысли:

Скорость исполнения. Арбитраж на Форекс требует быстрого исполнения. Если ваша платформа работает медленно, то могут возникнуть проблемы. Поэтому нужно работать с проверенными брокерами и шустрыми торговыми платформами.

Спреды и торговые издержки. Это изначально один из самых главных факторов, который может лишить смысла любую арбитражную торговлю.

Что такое арбитраж на Форекс простыми словами

Представьте, у вас в руках есть банкнота номиналом 100 (любой валюты) и вы хотите купить себе иностранную валюту, например, доллары. Несомненно, вы будете искать обменный пункт, где цена за доллар была бы самой минимальной. Итак, вы покупаете 1 доллар за сто своих денежных единиц и счастливый идете домой. По пути домой вы видите еще один обменный пункт другого банка и там курс покупки вашего доллара 100.1, вы заходите в данный обменный пункт и продаете свой 1 доллар за 100.1 и в результате у вас есть прибыль 0.1 денежной единицы. Спешим вас обрадовать – это была, наверное, первая ваша арбитражная сделка.

Введение в арбитраж

Арбитраж на Форекс – это несколько связных между собой торговых операций с целью получения выгоды за счет разницы в цене одного или нескольких инструментов. Арбитраж появился на рынке Форекс в конце двадцатого века, до этого он процветал на товарных биржах.

Арбитражную торговлю во всем мире относят к безрисковой торговле и поэтому стоит узнать о данном виде заработка на Форекс немного больше.

Обычно объектом для арбитражной торговли является неэффективность подачи котировок в любом их проявлении. Арбитражные случаи длятся до нескольких секунд и за это время необходимо успеть совершить порой не одну торговую операцию.

Виды арбитража и стратегии его торговли

Теперь ближе к делу и к самим стратегиям заработка при помощи арбитража.

Пространственный арбитраж

Вы, как начинающий трейдер, пытаетесь участвовать в процессе торговли на рынке Форекс максимально эффективно и начинаете открывать счета в различных ДЦ (Дилинговый Центр). Несомненно, вы замечаете, что у каждого ДЦ не только свои правила торговли и вывода средств, но и технические аспекты обеспечения процесса торговли непосредственно, а именно поставка котировок, величина спреда и т.д.
Со временем вы можете заметить, что в терминале одного ДЦ котировки несколько запаздывают по сравнению с котировками в терминале другого ДЦ и таким образом из этого можно извлечь выгоду.

Если вы посмотрите на котировки одного инструмента, которые поступают к вам в терминал без задержек и откроете сделку в направлении движения цены, но уже в терминале другого ДЦ, вы окажитесь в прибыли уже через очень непродолжительное время. В первую очередь это происходит из-за неидеального канала связи между ДЦ и поставщиком котировок.

Результатом плохого канала или ошибок связи является задержка во времени получаемых котировок, именно этим моментом можно пользоваться при арбитражной торговле (рис. 1):

Обратите внимание, на рисунке 1 схематически представлена схема пространственного арбитража. Сравнивая котировку двух ДЦ по одному и тому же инструменту, можно гарантированно зарабатывать.

Определив ДЦ, у которого котировки запаздывают, мы его выбираем как «жертву» (торговать будем на счетах, открытых у него). Для совершения арбитражных сделок нам понадобится только два терминала и один счет в ДЦ с задержкой котировок.

Последовательность действий при такой торговле:

  1. Открыть одновременно два терминала.
  2. Следить за появлением сильного движения в терминале ДЦ1.
  3. Открыть сделку в направлении сильного (импульсного движения) в терминале ДЦ2 (с задержкой котировок).
  4. Закрыть сделку, зафиксировав при этом профит.

Торговля спреда

Бывают ситуации, когда величина спредов у разных ДЦ отличается. Причиной таких отличий является рассинхронизация котировок на быстрых рынках и в такие моменты всегда будут отличия в котировках. Зона этого отличия (спредов), так же является объектом для арбитражной торговли (рис. 2):

Такая ситуация возникает случайно, когда у разных ДЦ идет в одно и то же время расхождение в величине спреда.


Раньше данным видом арбитража можно было стабильно зарабатывать, но с повышением скорости связи и улучшением качества поставок котировок данный вид арбитража уходит в историю.

Кроме того, для недопущения арбитража на быстрых рынках ДЦ всегда увеличивают спред, а то и вообще замораживают котировки или поступают таким образом, чтобы торговля прошла несколько раз через реквоты до их исполнения.

Довольно часто это бывают намеренные действия со стороны ДЦ.

Треугольный арбитраж (синтетический)

Данный вид арбитража лучше всего описать только теоретически, поскольку расчеты всех сделок необходимых для извлечения прибыли с очень часто приводят к ошибкам и как следствие к просадкам. Рисунок 3:

В чем же смысл треугольного арбитража.

На рисунке 3 видно, что в торговле обычно используются три валютные пары, две из которых основные (eur/usd, usd/ gbp), а третья валютная пара – кросс (eur/gbp).

Данный вид арбитража заключается в том, что трейдер имея долларовый счет, делает три операции со своими средствами.

  1. Обменивает свои средства на евро.
  2. Обмен евро на фунты
  3. Обмен фунтов на доллары.

Как и в предыдущих случаях, с данной арбитражной торговлей все сводится к разности в котировках и величине спреда указанных выше валютных пар.

Данный вид арбитража связан с большим количеством расчетов, но сами расчеты не страшны, важна сама скорость проведения расчетов.

Данные три вида арбитражной торговли наиболее близки простым трейдерам.

Давайте теперь рассмотрим еще несколько видов арбитражной торговли.

Двуногий арбитраж

Данная арбитражная торговля ведется на разности котировок одного и того же инструмента на разных валютных биржах.

В данном случае трейдер работает по привычной для него схеме: покупает инструмент подешевле, а продает его подороже. Это возможно исключительно благодаря децентрализации рыка Форекс.

Для реализации данного вида арбитражной торговли трейдеру необходимо найти момент, когда есть разница в котировках одного и того же инструмента и на одной бирже продать его, а на второй купить, в результате чего у него образуется просадка в размере двух спредов. Держать позиции необходимо до момента выхода сделок в общую позитивную часть – профит. Открывать и закрывать данные сделки трейдер должен синхронно (рис. 4):

Разновидность двуногого арбитража – это долгосрочный арбитраж. Действия практически аналогичны описанным выше между расхождением цены базового инструмента и его фьючерса, но финалом арбитражной торговли выступает экспирация.

Советник для арбитража

В связи с тем, что случаи, когда возможна арбитражная торговля случаются не так уж и часто, а время жизни такого случая составляет от нескольких долей секунды до нескольких секунд, для эффективной торговли необходима автоматизация и тут нужны не простые роботы, а высокочастотные роботы (HFT), которые могли бы открыть и закрыть сделку буквально за одно мгновение.

Согласитесь, что такая скорость открытия и закрытия сделок не под силу невооруженному трейдеру.

Принцип работы робота–советника достаточно прост: анализ валютных пар, заданных в настройках, а также поиск арбитражных случаев и непосредственно торговля данных случаев.

На первый взгляд все проще простого, но не торопитесь с выводами. Для совершения такой торговли необходимо не просто превосходное соединение с сервером ДЦ, а просто идеальное, что бы за несколько секунд советник смог открыть и закрыть массу сделок.

Данный вид торговли считается безрисковым способом заработка поскольку практически все сделки трейдера защищены локирующими сделками.

Невзирая на небольшую продолжительность торговли по времени, данный вид заработка отличается высокой стабильностью получения профита (не говорим о его размере).

Однако стоит отметить, что реализация данного вида торговли на Форекс является достаточно трудоемкой или даже практически невозможной задачей.

Многие ДЦ не разрешают у себя проводить арбитражную торговлю – либо не выводят заработанное средства, либо увеличивают спред таким образом, чтобы сделать арбитраж невыгодным для трейдера, либо вовсе прекращают подачу котировок в момент появления арбитражных ситуаций.

Ручная торговля арбитражных ситуаций невозможна по двум причинам:

  • человеческий фактор;
  • скорость передачи информации между сервером ДЦ и терминалом трейдера.

Ничтожно малое время жизни сделки не может привести к получению большого заработка трейдера, для нормальной работы необходимо либо увеличивать число ордеров ,либо увеличивать объем торговли. Следует отметить, что много ДЦ ограничивают количество сделок в день и время их «жизни», что также делает арбитражную торговлю невыгодной.

Стратегия треугольного арбитража на Форекс

Я впервые публикую эту реальную стратегию заработка на Форекс. Нигде в интернете я не встречал подобного описания работы с валютными треугольниками. То есть, статей на тему треугольного арбитража конечно много, но вот такой инструкции по заработку на нём вы не найдёте больше нигде. Эта методику я разработал два года назад, но она не потеряла своей актуальности и на сегодняшний день. Делюсь с вами абсолютно бесплатно, уважаемые читатели блога Азбука Трейдера.

Схема треугольного арбитража отличается от схемы обычного тем, что в ней вместо двух одновременно открытых позиций имеют место три открытые позиции. Собственно отсюда и название по аналогии с тремя вершинами треугольника.

Любая арбитражная стратегия предполагает создание замкнутого контура из позиций, поддерживающих его в относительном равновесии. Например, открытие разнонаправленных позиций по одному и тому же финансовому инструменту, но у разных брокеров – пример классического арбитража. В данном случае арбитражер (трейдер) может поймать пусть небольшую, но гарантированную прибыль, полностью застраховав себя от убытка. Давайте рассмотрим этот момент более подробно.

Итак, трейдер одновременно открывает две разнонаправленные позиции по валютной паре USD/JPE (здесь может быть другая валютная пара или любой другой финансовый инструмент). То есть он совершает покупку 1 лота USD/JPE (количество лотов также может быть любым, единственное условие, оно должно быть равным у обеих открываемых позиций) у брокера А и одновременно продаёт 1 лот USD/JPE у брокера Б. Таким образом, с одной стороны, он страхует себя от убытка, ведь разнонаправленные позиции открыты по одному финансовому инструменту. А с другой стороны он может получить прибыль за счет того, что скорость изменения котировок у брокеров А и Б разная. Из-за небольшого различия котировок, суммарный итог по двум открытым позициям, будет плавать между небольшим убытком и небольшой прибылью. Трейдеру достаточно лишь дождаться этой суммарной небольшой прибыли и одновременно закрыть обе позиции.

Выше описана теория, на практике же, так просто осуществить классический арбитраж не так легко. Причиной тому служат два препятствия:

  1. Скорость получения котировок практически у всех брокеров сегодня достаточно высока, соответственно поймать разницу между ними, становится весьма затруднительно.
  2. Даже если возникают небольшие расхождения в котировках, то всю полученную между ними разницу (потенциальную прибыль) съедает спред.

Выходом из сложившейся ситуации стал треугольный арбитраж. Этот вид арбитража может применяться на валютном рынке, при этом он не требует открытия позиций у разных брокеров. Что же такое треугольный арбитраж и как он работает? Давайте разбираться.

Как уже было сказано выше, любой тип арбитража в трейдинге, предполагает создание замкнутого равновесного контура из открытых позиций. Такой контур из трёх позиций можно составить, например, из валютных пар EUR/USD, EUR/GBP и USD/GBP. Валютные пары для треугольника подбираются таким образом, что бы они уравновешивали друг друга.

Покупая валютную пару EUR/USD, мы фактически покупаем EUR за USD, то есть покупаем EUR, продавая USD. Продавая валютную пару EUR/GBP, мы фактически продаём EUR и покупаем GBP. Покупая валютную пару USD/GBP, мы фактически покупаем USD и продаём GBP. В итоге получается покупка EUR, продажа USD, продажа EUR, покупка GBP, покупка USD и продажа GBP. Переведя эту последовательность на язык математики используя для покупки знак «+», а для продажи знак «-» получим следующее выражение:

Как видите покупка на продажу, одного и того же финансового инструмента, подобно плюсу на минус, в математике, в итоге даёт ноль. А ноль это не что иное, как искомое равновесие треугольного контура.

Здесь следует заметить, что в отличие от классического арбитража, в данном случае объёмы открываемых позиций не одинаковы.

Как я торгую по этой схеме

Учтите, при правильном применении, вы получаете мощнейшее оружие для зарабатывания денег на Форекс. Итак, поехали.


Я забиваю котировки (историю за последние 2-3 месяца) по всем трем валютным парам в Excel и строю в нем график суммарного баланса от трех открытых позиций. Для вышеприведенного примера это: EUR/USD – покупка, EUR/GBP – продажа, USD/GBP – покупка. Этот график показывает мне, как изменялся бы мой баланс, если бы я держал открытыми эти позиции в течение последних 2-3 месяцев. Далее необходимо определить объём открываемых позиций. Для пары EUR/USD я принимаю объём за единицу, а к двум остальным подбираю коэффициенты k1 и k2. Объёмы открываемых позиций в результате выглядят следующим образом:

На каждый торгуемый валютный треугольник я подбираю коэффициенты таким образом, чтобы на исторических данных график суммарной прибыли/убытка от трех открытых позиций (составляющих этот треугольник) был похож на синусоиду. То есть график должен отклоняться от нуля то в плюс, то в минус (на одинаковые расстояния) но обязательно возвращаться обратно в ноль. Последовательность и форма отклонений значения не имеет, важно лишь то, что отклонения происходят в разные стороны, приблизительно на одинаковые расстояния и всегда возвращаются в ноль.

Я открываю валютный треугольник в тот момент, когда баланс находится у одного из экстремумов (в плюсе или в минусе не важно), а закрываю его в тот момент, когда баланс возвращается к нулю. Естественно, что знаки открываемых позиций меняются в зависимости от того в какой зоне я открыл треугольник. Например, если у экстремума в зоне положительного баланса будет: позиция А/Б – покупка, позиция А/В – продажа, позиция Б/В – покупка. То у экстремума в зоне отрицательного баланса всё наоборот: позиция А/Б – продажа, позиция А/В – покупка, позиция Б/В – продажа.

Прибыль при закрытии позиций, как нетрудно догадаться, равняется модулю того значения суммарного баланса на котором я открывал треугольник. На рисунке выше значение прибыли приблизительно равно 275 долларов. Повторюсь: вне зависимости от того в зоне положительного или в зоне отрицательного баланса было открытие треугольника.

Ну, вот, пожалуй, вкратце и всё. Хотя можно добавить еще такой момент как плата за перенос позиций или своп (англ. swap). Позиции треугольника могут оставаться открытыми в течение довольно продолжительного времени, поэтому суммарное значение свопа может составить довольно приличную сумму. Соответственно при выборе валютного треугольника лучше ориентироваться на позиции с положительным значением свопа (когда он не списывается, а наоборот начисляется вам при переносе позиций на следующий день).

В заключение ещё один важный момент. Я не хочу, чтобы вы оказались у разбитого корыта. Поэтому настоятельно рекомендую предварительно потренироваться на демо-счете. Как минимум на демке следует отработать такие моменты как одновременное открытие всех трёх позиций (с максимальной разницей во времени 3-5 секунд). На практике я сталкивался с такой ситуацией, когда брокер задерживал открытие позиций (получалось так, что интервал между первой и двумя другими позициями составлял больше минуты). За эту минуту цены изменялись так, что весь смысл арбитража просто терялся. Ищите хорошего брокера и начинайте с минимальных лотов, а когда отшлифуете весь механизм на практике, постепенно увеличивайте объёмы.

Если данная тема показалась вам интересной, можете поделиться этой статьёй в социальных сетях, кликнув на их иконки ниже. Успехов вам дорогие друзья!

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Арбитраж на Форекс

Неиссякаемые желания трейдеров получать хорошую прибыль, привели их к неординарному способу заработка – созданию арбитражных стратегий. Арбитраж в мире финансов означает получение дохода, формирующегося на разности цены актива между несколькими рынками. Сочетание нескольких совершаемых сделок позволяет зарабатывать на дисбалансе рыночных цен. Арбитражные сделки применяют, когда появляется удобный случай моментально купить актив подешевле, чтобы продать его подороже.

Основная цель арбитражных стратегий на Форекс – получить доход от разницы курсов активов. Такие стратегии считаются мало рискованными, и позволяют зарабатывать конкретно на изменении цены, причем направление и сила тренда не учитываются.

Эффект арбитражной торговли обуславливается быстротой перемены цены торгуемого актива. Способы использования ценового дисбаланса могут применяться не только к валютным парам, но также и к другим инструментам: акциям, фьючерсам, облигациям, драгоценным металлам.

Тройной арбитраж (или треугольный)

Этот подход основывается на торговле тремя валютными парами, и предполагает поиск несоответствий между искусственным и реальным ценообразованиями. Результат такого метода слишком восприимчив к любым неучтенным мелочам. Поэтому, для получения весомой прибыли, нужно использовать широкий спред и, желательно, запаздывание курса. Торговая система должна быть четко спланированной и проработанной, с учетом всех нюансов. Выбираем самые динамичные активы.

Стратегия тройного арбитража представляет торговлю в три этапа:

Инвестируем валюту А в валюту В

  • Например, покупаем лот объемом 1000000$.
  • Валютная пара USD/CAD.
  • Продаем USD и покупаем CAD.
  • 1 USD = 1,3575 CAD
  • 1000000 x 1, 3575 = 1357500 CAD.

Инвестируем валюту B в валюту С

  • Валютная пара CAD/CHF
  • Переводим CAD в CHF
  • 1 CAD = 0, 7382 CHF
  • 1357500 x 0, 7382 = 1002106, 5 CHF

Обратная сделка инвестирования С в А

  • Валютная пара USD/CHF
  • Продаем CHF и покупаем USD
  • 1 USD = 0, 9984 CHF
  • 1 002 106, 5: 0, 9984 = 1003712, 4
  • Результат на выходе 1003712, 4
  • Профит: 3712, 4 $

Преимущества стратегии тройного арбитража:

  • Простая и доступная схема работы.
  • Небольшой риск при условии постоянного контроля рынка и скорости реагирования.
  • Допустимо вести торговлю даже при существующей рыночной нестабильности.
  • Возможно проводить краткосрочные сделки в условиях повышенной активности рынка.
  • Вероятность получения большой прибыли при крупных вложениях.

Парный трейдинг (статистический арбитраж)

Для применения таких стратегий вам не обязательно иметь большой депозит, так как допускается торговля микро- и мини-лотами. Данная стратегия базируется на статистике и корреляции валют.

  • Выбираем две валютные пары с сильной взаимной корреляцией. Можно воспользоваться калькулятором корреляции Форекс, который установит взаимодействие пар на истории. (Например, NZD/JPY и EUR/JPY).
  • Установите индикатор со скользящей средней и проанализируйте выбранные активы – размер спреда и стандартное отклонение от МА.
  • Покупаем, если линия спреда пересекает линию отклонения. Продаем, если линия спреда пересекает красную полосу индикатора. Закрываем сделку, когда спред вернется к привычному показателю (белой скользящей средней) или же в случае убытка.

При проведении стратегии важным условием будет «поймать» момент ослабления корреляции, и в это время успеть купить более слабую валютную пару и продать более сильную. А также закрепить доход после возобновления уровня корреляции. Статистический арбитраж приносит неплохие результаты при внутридневной торговле.

Арбитражное хеджирование

Такой тип стратегии подразумевает возможность длительных сделок, и базируется на хеджировании и свопе. Для проведения операции необходимо открыть два депозита в различных брокерских фирмах, причем, в одной из них выбрать пару с положительным размером своп, а другая фирма должна предоставить «swap free» счет (комиссия с объема сделки). Открываем две одинакового объема позиции, по одной паре, но разнонаправленные. В результате проведенной операции имеем доход со свопа. Убыточную сделку можно закрыть.

Эта статья приведёт Вас к успеху:  ПОЧЕМУ ФОРЕКС БРОКЕРЫ УХОДЯТ С КИПРСКОЙ ОФШОРНОЙ ЗОНЫ


Сетевой арбитраж

Стратегия базируется на дисбалансе котировок у разных брокеров и на разных площадках. В данное время почти утратила свою актуальность в связи с повышаемой скоростью интернета, но пары EUR/USD и EUR/HKD вполне подойдут для этой программы. В начале или в конце торговой сессии иногда можно перехватить разность текущих курсов. Продаем актив на той площадке, где зафиксировали повышение стоимости, и покупаем там, где цена ниже. При уравновешивании котировок закрываем сделки.

Межбиржевой арбитраж

Возможность проведения таких стратегий появляется, например, когда котировка валютной пары отличается от котировки валютного фьючерса. Данная стратегия может стать очень прибыльной в условиях кризиса или других очень важных событий, способных сильно влиять на поведение рынка.

Заключение

Разрабатывая свою арбитражную стратегию, обязательно позаботьтесь о выборе хорошего, проверенного брокера, у которого отсутствуют проскальзывания и реквоты. Убедившись в эффективности своей стратегии, не забывайте о рисках и соблюдении манименеджмента. Научитесь правильно использовать статистические данные и постоянно модифицировать выбранную стратегию, чтобы иметь возможность извлекать из нее максимальную прибыль при различных движениях рынка.

Классический арбитраж на раздвижках

Классический арбитраж — вид безрисковых операций. Что такое раздвижки на рынке и как их использовать в арбитражной торговле. Пример арбитража на раздвижках.

Классический арбитраж относится к «безрисковым» операциям. При жестком соблюдении всех правил исключается большая часть рисков, связанных с неопределенностью цены инструмента в будущем (эти риски характерны для спекуляций). В худшем случае остается риск недополучения дохода.

Использование рынка фьючерсных контрактов предоставляет широкие возможности по проведению высокодоходных операций при ограниченном риске. Одним из примеров может послужить арбитражная операция на спрэдах между спотовым рынком (например, секция фондового рынка ММВБ) и фьючерсами (срочный рынок РТС — FORTS). Этот спрэд называется также «базис» или «раздвижка».

Различия в ожиданиях участников рынка относительно изменений цен базового актива в будущем, а также процентных ставок на различные периоды приводят к тому, что цены на фьючерсный контракт и базовый актив постоянно колеблются друг относительно друга (цены у них то «сходятся», то «расходятся»), в результате чего возникает возможность проведения арбитражных операций.

Суть арбитража на «раздвижках» состоит в следующем: трейдер одновременно продаёт фьючерсный контракт и покупает спот (продажа спрэда) на «расхождении»; после того как спрэд сокращается, трейдер совершает обратную операцию: покупает фьючерсный контракт и продает спот (покупка спрэда). При этом разницу в ценах продажи и покупки спрэда трейдер получает в любом случае, независимо от колебаний цен на рынке.

Пример классического арбитража на раздвижках

Рассмотрим арбитражную ситуацию на примере фьючерса и акции Роснефти.

Например, с утра мы видим что стоимость фьючерса RNZ0: 21304 руб., а стоимость акции ROSN: 212.79 руб.

Продадим один фьючерс RNZ0: 21304 руб.

Купим 100 акций ROSN: 212.79*100 = -21279 руб.

Раздвижка: 21304 — 21279 = 25 руб.

В обед стоимость фьючерса Роснефти упала по отношению к акции. Стоимость фьючерса RNZ0: 21290 руб., а стоимость акции ROSN: 212.87 руб. Закроем открытые ранее позиции.

Продадим 100 акций ROSN: 212.87*100 = 21287 руб.

Откупим один фьючерс RNZ0: -21290 руб.

Раздвижка: 21287 — 21290 = -3 руб.

Комиссия на ММВБ на момент написания этой статьи рассчитывалась как 0.0035% от объема сделки, а комиссия на ФОРТС фиксирована и для RNZ0 составляла 1 руб. за контракт.

Будем считать, что комиссия брокера равна комиссии на бирже.

Посчитаем результат:

Выручка: 25 — 3 = 22 руб.

Комиссия ММВБ: (21279+21287) * 0.000035 = 1.5 руб.

Комиссия ФОРТС: 2 руб.

Комиссия Брокера: 3,5 руб.

Чистая прибыль: 22 — 1,5 — 2 — 3,5 = 15,0 руб.

Преимущества классического арбитража на раздвижках

Главным преимуществом классического арбитража является низкий риск потери капитала (практически невозможно) и стабильный доход от операций.

Недостатки классического арбитража на раздвижках

Главными недостатками классического арбитража на раздвижках является крайне низкая доходность.

Основными арбитражными инструментами на российском фондовом рынке являются: GMKN, LKOH, SBER, SBERP, GAZP, ROSN. Рассмотрим раздвижки по основным инструментам классического арбитража за период с 15.09.2010 по 13.10.2010 на рисунках.

  • Арбитражные стратегии Форекс – стабильный доход при малом риске

    Тактика арбитража использует разницу в скорости изменения спроса на конкретные торговые активы. Арбитражные стратегии Форекс надежно работают на любом рынке, так как дают возможность заработка непосредственно на движении цены, независимо от направления и силы предполагаемого тренда.

    Первые арбитражные сделки появились на товарной и фондовой бирже, на валютном рынке эта методика дает существенно меньшие результаты, но сегодня именно она помогают хедж-фондам избегать крупных убытков при затяжных трендах.

    Основу арбитражных стратегий форекс составляют торговые модели, отражающие неэффективность ценообразования по отдельным финансовым активам – инвесторов будет интересовать любой дисбаланс в ценовом поведении. Результат арбитражной сделки зависит только от скорости изменения цены. Методики предусматривают смешанный текущий анализ сразу по нескольким торговым инструментам: акции, валюта, фьючерсы. Рассмотрим наиболее популярные стратегии арбитража, доступные практически каждому трейдеру.

    Стратегия треугольника

    Суть методики: торговля ведется на трех валютных парах с целью «поймать» разницу между реальной ценой и искусственным (синтетическим) курсом. Для ощутимой доходности необходим достаточно широкий спред и и реальное запаздывание цены по участникам сделки. Действуем по такой схеме в три шага:

    • сделка по валюте А(USD) через валюту В (CAD);
    • сделка по валюте B (CAD) через валюту C (CHF);
    • сделка (обратная) по валюте С(CHF) через валюту A(USD);


    Важно: Доходность по данной стратегии весьма чувствительна даже к самым мелким неучтенным негативным факторам.

    Выгоды: существенная и довольно быстрая прибыль при больших инвестициях, возможность заработка на неявном (нестабильном) рынке, низкая степень риска при постоянном анализе и быстрой реакции на ситуацию.

    Стратегия межбиржевого (межрыночного) арбитража

    Сразу отметим, что в эти арбитражные стратегии форекс не входит «игра» на разнице в котировках брокеров, которая возникает по стандартным техническим причинам или в результате сбоев.

    Напомним: Форекс – это межбанковский спот-рынок, на котором, кроме валютных пар, работают еще и валютные фьючерсы со своей отдельной динамикой.

    Периодически появляется возможность заработка на курсовой разнице между фьючерсом и валютой, открывая противоположные операции на разных рынках. Наибольшая разница возникает в дни экспирации фьючерсов или перед фундаментальными новостями. Для таких сделок достаточно ДЦ с низкими спредами и комиссиями и капитала от 500 долл.

    Стратегия торговли на корреляциях или торговля спредом

    Напомним, в данном контексте понятие «спред» – это не разница между ценами ask/bid, а разница цен двух (или более) торговых активов.

    Существует много индикаторов разницы спредов, но чаще всего используются модификациями индекса доллара, который в можно легко править в MetaEditor. В данном примере арбитражных стратегий форекс взаимный «спред» по валютным парам usdx/usdsek будет снижаться при условии, если:

    • доллар быстрее дешевеет;
    • шведская крона быстрее дорожает (по сравнению с долларом);
    • доллар медленнее дорожает ( в сравнении с кроной).

    За счет высокой взаимной корреляции, такой «спред» большую часть времени проводит в диапазоне с периодическом тестом границ. После того как синтетический курс отбился от границы диапазона и начал двигаться в определенном направлении, нужно будет купить usd/sek и продать usdx. Закрывать сделки лучше автоматически (скриптом или советником).

    Отдельным видом арбитражных стратегий форекс считается торговля «календарным спредом», при которой покупается (или продается) актив с близким сроком закрытия (фьючерса на актив), а продается (покупается) более дальний контракт.

    Статистический арбитраж или парный трейдинг

    Стратегия состоит в одновременном открытии сделок по двум (как минимум) валютным парам, имеющим сильную взаимную корреляцию. После определения целевых пар с сильной прямой или обратной корреляцией, нужно постоянно контролировать значение корреляции и, когда происходит отклонение от некоторого равновесного уровня, нужно покупать самую слабую пару и продавать самую сильную, то есть использовать неравномерное ускорение ценового движения. Базовым является понятие «синтетическая» валютная пара. Примером прямой корреляции можно считать пары NZD/USD и USD/JPY.

    Пары двигаются синхронно, но с разным ускорением. Синтетической парой будет: NZD/USD*USD/JPY= NZDUSD/USDJPY (реальный аналог – прямой кросс NZD/JPY).

    Реальный курс кросс-пары показывает «равновесное» значение пары синтетической, то есть вход в рынок означает продажу NZDUSD/USDJPY. Так как корреляция между составляющими парами прямая, то по ним открываются разнонаправленные сделки, купить NZD/USD и продать USD/JPY. Закрытие происходит, когда курс синтетики совпадет с реальным курсом с NZD/JPY. Размер профита по данному виду арбитражных стратегий форекс – разница курсов синтетической пары и кросс-куррса за вычетом двух спредов.

    Для пар с обратной корреляцией рассуждаем аналогично, только сделки открываем в одном направлении (или две покупки, или две продажи).

    Случаются ситуации, когда скорость изменения одной из составляющих пар не компенсирует скорость второй, или если по одной из пар происходит мощный новостной бросок, поэтому текущий контроль корреляции обязателен.

    Важно: даже если одна из составляющих пар, например, USD/JPY дает сильный торговый сигнал, обязательно нужно открывать сделку по второй паре для минимизации общего риска по арбитражной сделке.

    Экзотические арбитражные стратегии форекс

    Арбитражное хеджирование

    Подразумевается, что сделки будут длительными, поэтому большую роль играет размер свопа. Обычно открывается два (или несколько) счета у разных брокеров, на одном из них должен быть безсвоповый (swap-free) счет, а на другом нужно подобрать валютную пару с положительным свопом. После чего на обоих счетах открываются сделки равного объема, но в разных направлениях, и куда бы не пошел курс, можно получить как минимум прибыль со свопа. Закрываться можно одновременно по обоим позициям или только убыточные.

    Сетевой (или территориальный) арбитраж

    Попытки использовать разницу в курсах на различных торговых площадках и несовпадение котировок различных брокеров. С развитием скоростных каналов связи практически не используется, но есть пример валютных пар, подходящих для этой методики: EUR/USD и EUR/HKD. Валютное регулирование Гонконга обязывает жестко привязывать текущий курс национальной валюты к курсу американского доллара, поэтому периодически возникает кратковременная разница, которую можно поймать в перерывах между корректировками биржевых арбитражеров в начале и в конце сессии.

    И в качестве заключения .

    • Если вы собрались торговать по арбитражным стратегиям форекс – не ориентируйтесь на быстрые сделки. Лучший начальный таймфрейм – D1.
    • Чаще всего платятся два спреда, то есть нужны брокеры без проскальзывания и с минимальными спредами (можно плавающими).
    • Начинайте торговать арбитраж малыми объемами и активами с высокой долгосрочной корреляцией.
    • Всегда хеджируйте главную валюту, а не второстепенную и выбирайте разных поставщиков новостей для разных активов. Например AUD/USD и AUD/JPY для взаимного арбитража не выгодны, а Silver и Gold – вполне.

    Арбитраж обычно имеет небольшую прибыльность, что требует частых сделок, но иногда может быть очень волатильным, поэтому не допускайте текущую просадку более 20%. Его разумное применение позволяет сохранить (а иногда и увеличить) депозит в условиях нестабильного рынка. Источник: Dewinforex

    Секреты Арбитража на Форекс — та самая стратегия

    Здравствуйте, друзья!

    Наверняка многие из вас слышали истории об арбитраже на Форекс, как трейдеры зарабатывают сотни и тысячи процентов без риска, после чего брокер не дает им вывести прибыль. Так что же это за за зверь такой и можно ли на самом деле этим зарабатывать?

    Сегодня мы разберемся с тем, что такое классический арбитраж на Форекс, изучим его разновидности и выясним, на каких инструментах данный подход все еще прибылен. В конце вас ожидает готовый автоматизированный инструмент для поиска и проторговки арбитражных ситуаций, так что вы сможете самостоятельно проверить описанную теорию на практике.

    Виды арбитража

    Классический арбитраж – это эксплуатация неэффективностей котирования. Такой арбитраж вполне оправданно называют пространственным, ведь его существование является следствием ненулевого расстояния между источниками котировок.

    Данная формулировка одинаково актуальна как для бабушек на рынке, так и для фондовой биржи и высокочастотного трейдинга. Какими бы быстрыми не были каналы связи, мы все еще не способны передавать информацию быстрее скорости света. Это означает, что между двумя отдаленными площадками ненулевая задержка будет существовать всегда, сменятся будут лишь инструменты для проторговки такого арбитража.

    Двуногий арбитраж. Обычно под этим подразумевается арбитраж между двумя биржами. Разница в ценах между двумя площадками позволяет купить дешевле и продать дороже один и тот же инструмент.

    Классический пример – покупка и продажа EURUSD у двух разных дилеров. На самом деле мы покупаем или продаем спред EURUSD.

    В теории эквити такой позиции будет равняться нулю. Но реальный рынок всегда находится в движении, а учитывая накладные расходы (спред + комиссия) и разные источники котировок, эквити такой позиции будет колебаться на некотором расстоянии ниже нуля (уровень безубытка). То есть, если вы сейчас попытаетесь купить и продать EURUSD, скорее всего вы увидите на счету моментальный минус в размере двойного спреда.

    Арбитражем же называется ситуация, когда эквити переходит в прибыльную зону. То есть можно сказать, мы заработали без риска, одновременно купив и продав один и тот же инструмент.

    Образование подобного арбитража объясняется истинной децентрализованностью биржи. Когда нет единого места для агрегации котировок, всегда может образоваться ситуация, где покупатель предлагает большую цену, чем хочет продавец.

    Важно отметить, что при проторговке подобного арбитража для нас неважно направление движения курсов. Купив первый и продав другой инструмент, мы зарабатываем на изменении их спреда (разницы). То есть, на самом деле, инструмент может подорожать на обеих биржах, но вы все равно останетесь в плюсе, если уменьшилась разница цен.

    Выходить из позиций можно либо при достижении определенной прибыли, либо разворачивать позиции при появлении обратного условия. То есть, когда образуется обратный арбитраж – покупатели и продавцы поменяются местами.


    Пространственный арбитраж получил большое распространение на заре формирования Форекс. Основная причина больших расхождений котировок в слабой централизации самого рынка, появления большого количества мелких маркетмейкеров и отсутствии качественной агрегации.

    Чаще всего образование такого арбитража было обусловлено значительным отставанием котировок у одного из дилеров. Некоторые трейдеры и сейчас пытаются торговать по данной стратегии у новообразовавшихся контор, система котирования которых все еще может содержать ошибки, но очевидно золотой век подобной стратегии уже прошел.

    Сейчас, когда большая часть процессов стандартизирована, а поставщики ликвидности объединяются в единый поток котировок через крупных агрегаторов, найти и проторговать подобное расхождение обычному трейдеру практически нереально.

    Одноногий арбитраж. На самом деле, одновременное открытие позиций на разных биржах не является обязательным условием. Если у вас есть возможность определить “ведущий” рынок, то для проторговки арбитража достаточно открыть сделку только на одной площадке.

    Например, мы определили, что котировки брокера А отстают от брокера Б на несколько секунд. При этом цена у брокера Б на данный момент выше на 10 пунктов. В таком случае, мы входим на покупку через брокера А, имея ясное представление о том, куда пойдет цена. С технической стороны это гораздо легче, но сами арбитражные ситуации появляются значительно реже. Еще один минус – отсутствие нейтральности к рынку, что накладывает дополнительные риски и выходит за рамки классического арбитража.

    Синтетический арбитраж . Допустим, вы захотели проторговать спред пары EURUSD. Таким образом, можно купить “реальный” EURUSD, захеджировав его синтетиком, продав EURGBP и GBPUSD. Если убрать названия инструментов, вы вряд ли когда-либо отличите синтетический EURUSD от его реального собрата. Однако, имеющихся отличий в котировках может быть достаточно для образования арбитража, проторговка которого уже дело техники.

    Такой арбитраж еще называют треугольным. В данном примере у нас в наличии имеется 100 000 евро. На эти средства мы покупаем фунты, затем на фунты покупаем доллары, а затем за доллары снова покупаем евро. При условии небольшого расхождения в курсах у нас есть шанс получить гарантированную прибыль.

    Учтите, что на ликвидных инструментах прибыль от подобных арбитражных операций не покрывает накладных расходов в виде спреда и комиссий. В правильно функционирующей системе классический арбитраж проторговать крайне сложно, так как почти вся безрисковая прибыль нивелируется самим рынком еще до вас. Обычному трейдеру без прямого подключения к бирже, большого капитала и специфических знаний здесь ловить нечего.

    Долгосрочный арбитраж . Тем не менее, если вас устраивает небольшая доходность, существует вполне рабочий способ проторговки арбитража на большом промежутке времени. Речь, конечно же, идет о расхождении цены фьючерса и базового инструмента в его основе. В целом, стратегия аналогична двуногому арбитражу – при увеличении спреда между двумя инструментами покупаем их спред и ждем экспирации.

    Для классического арбитража критически важно качество исполнения, а также наличие низких комиссий и спредов. Все это нужно учитывать перед входом в рынок как потенциальные риски.

    В случае долгосрочного арбитража качество исполнения не так важно, при условии использования лимитных заявок. Но нужно учитывать, что арбитражная ситуация может образоваться в течении одного рыночного тика. Поэтому без автоматизации тут не обойтись. Доходность подобной торговли вряд ли кого-либо впечатлит, хотя есть неплохие шансы зарабатывать выше банковского процента.

    Основные преимущества

    Чтобы определить наличие арбитража, не нужно изучать историю котировок. Текущего потока котировок вполне достаточно, чтобы увидеть неэффективность и успеть ее проторговать. Так как теория арбитража использует неэффективность рынка, для нас также не важна природа котировок.

    В целом, для проторговки классического арбитража не требуется ни знаний технического, ни фундаментального анализа. Хотя во время нестабильного рынка (например, выхода новостей) арбитражных ситуаций заведомо больше.

    С точки зрения трейдера – это практически идеальная торговая система:

    • Вам не нужно переживать за состояние открытых позиций, новости и ценовые гэпы;
    • После успешного входа прибыль практически гарантирована;
    • Не требуется проводить сложный анализ исторических котировок;
    • Риск неудачи минимален и чаще всего является следствием технического сбоя или плохого исполнения.

    Основные проблемы

    Главная проблема в том, что на высоколикдвином рынке (например, FOREX) подобные неэффективности уже либо проторгованы кем-то другим, либо практически полностью ликвидированы наличием высокоскоростного канала связи.

    С другой стороны, низколиквидные инструменты накладывают собственные ограничения. Сюда можно отнести частичное или попросту долгое исполнение, проскальзывания и, в целом, все связанное с процессом исполнения ордеров. В особенности, это становится проблемой, когда время существования арбитражной ситуации ограничено очень коротким промежутком времени.

    В итоге, получается, что наиболее доступный обычному трейдеру арбитраж не может обеспечить высокой доходности, а самые вкусные неэффективности рынка съедают крупные игроки.

    Рассвет криптовалют

    На рынке криптовалют нет однозначного лидера и основные объемы разделяются между десятками разных бирж. При этом, если основной оборот Биткоина приходится на одну биржу, пиковый оборот по Эфириуму, к примеру, может приходиться совсем на другую биржу. В целом, можно сказать, что рынок криптовалют сейчас обладает гораздо большей децентрализацией, нежели Форекс.

    На картинке зеленой зоной показан действующий арбитраж между криптовалютными биржами на примере BTCUSD. Это означает, что на рынке криптовалют существует реальный арбитраж между площадками – вы можете купить валюту в одном месте дешевле и продать в другом месте дороже. На ликвидных инструментах Форекс подобная ситуация большая редкость, а причина тому – стремление к централизации.

    Естественно, на самом деле, все немного сложнее, и проторговка такого арбитража требует учета транзакционных расходов. Но еще более интересен арбитраж между криптовалютами и традиционными валютными инструментами. У некоторых брокеров криптовалюты уже торгуются наравне с традиционными инструментами FX. Это позволяет находить арбитражные ситуации, не выходя за пределы одной площадки.

    В целом, криптовалюты пригодны для разного рода стратегий, изживших себя на популярных валютных парах. Арбитраж же был и остается самой привлекательной стратегией с точки зрения соотношения риска к прибыли. Суточный торговый оборот криптовалют оценивается миллиардами. Это большой активно развивающийся рынок, и если искать арбитраж в рамках рынка форекс, то только там.

    Установка робота

    Робот-скрипт Trade-Arbitrage полностью берет на себя задачу по поиску арбитражных ситуаций в пределах одного брокера (площадки). Сперва робот берет все валюты, указанные в параметре Currencies, и пытается собрать из них реальные валютные пары.

    Робот написан не совсем стандартным образом и работает как зацикленный скрипт , то есть остается на графике и не удаляется самостоятельно. Обычно скрипты удаляются с графика после выполнения какой-либо функции. В данном случае, удалить скрипт с графика можно только вручную через контекстное меню.

    Поэтому файл робота “Trade-Arbitrage.mq4” нужно переместить не в MQL4 Experts, а в MQL4 Scripts . Для этого в терминале перейдите в Файл – Открыть каталог данных.

    Эта статья приведёт Вас к успеху:  ЯПОНСКАЯ ИЕНА. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ТОРГОВЛИ

    Далее выберите MQL4, Scripts и переместите сюда файлы робота. После этого перезапустите терминал.

    Для запуска просто перетащите скрипт на график.

    Также не забудьте разрешить автоматическую торговлю.

    Описание робота

    Например, в качестве валют для арбитража вы указали: EUR, GBP и USD. Из этого набора можно собрать 3 реальные пары: EURUSD, GBPUSD и EURGBP. Формула арбитража при этом может выглядеть следующим образом: EURUSD && EURGBP * GBPUSD. То есть сравнивается “реальный” и “искусственный” (синтетический) EURUSD.

    Работа с роботом требует соблюдения некоторых нюансов. Во-первых, учитывая специфику тестера MT4, протестировать его в тестере нет возможности. Также перед началом работы необходимо собрать реальную статистику по арбитражу. При этом собирать статистику нужно именно на том счету, на котором вы собираетесь торговать, так как котировки разных брокеров и даже разных типов счетов могут значительно отличаться.

    Сбор данных. Торговать абсолютно все арбитражные ситуации, коих может быть сотни и тысячи – крайне неэффективное мероприятие. Во-первых, большое количество сделок будет сложно держать под контролем. Во-вторых, по одному и тому же инструменту будет открываться по несколько сделок, что приведет к ухудшению исполнения и дополнительным проскальзываниям. В нашем случае это равноценно убыткам.

    Именно поэтому, первоначальная задача для нас – собрать статистику. Затем, проанализировав собранные данные, мы сможем выделить наиболее привлекательные арбитражные ситуации и торговать только их.

    Для начала нужно решить, у какого брокера вы будете торговать. Конечно, можно оптимизировать процесс и собирать статистику сразу у нескольких брокеров. Главное, использовать для этой задачи только реальный счет, иначе собранная на демо-счету статистика может не соответствовать действительности.

    Итак перед запуском робота обратите внимание на параметр Currencies , где необходимо указать список валют (не пар) для торговли. Также правильное значение нужно указать в поле MinPips , то есть минимальный размер расхождения для классификации арбитража. В теории любое положительное значение (от 0.1 = 1 пипс) можно считать прибылью. Однако, арбитраж часто появляется на ценовых пиках, а его время жизни может составлять всего 1 тик. Поэтому с учетом возможных проскальзываний рекомендуется ставить значение не меньше 3.0 пунктов. Естественно, не забудьте включить мониторинг – Monitoring = true.

    Все найденные арбитражные ситуации записываются в текстовый файл “Arbitrage”, находящийся в каталоге MQL4 — Files. Здесь записывается время появления арбитража, его формула, точные цены bid и ask и непосредственно величина их расхождения – сам арбитраж (отмечено красным).

    Анализ собранных данных . В зависимости от величины MinPips (чем больше, тем дольше) на качественный сбор статистики может понадобиться достаточно много времени. В целом, месяца должно быть достаточно, но вы можете ограничиться и более коротким периодом.

    Вместе с файлом “Arbitrage” робот заполняет файл “Arbitrage-Statistic”, содержащий в себе все найденные арбитражные формулы (арбитражные сетапы), отсортированные по частоте появления.


    Самый простой способ отбора сетапов – взять верхние значения из списка. Но лучшим решением будет проанализировать каждый уникальный сетап вручную. Важно, чтобы найденные арбитражные ситуации не были следствием выхода новостей, либо любых других нерыночных пиков, так как на реальном рынке вся прибыль подобных сделок будет съедаться проскальзываниями.

    Начало торговли . Проанализировав и отобрав лучше сетапы, создаем в каталоге MQL4 — Files новый текстовый файл – “Trade-Arbitrage” и записываем туда лучше формулы (каждую с новой строки). Именно по этим формулам будет производиться торговля. Чтобы робот подхватил вновь созданный файл, просто перезапустите его.

    Точный объем позиций для создания хеджа рассчитывается автоматически на основе указанных во входных параметрах значений. Также при добавлении эксперта на реальный счет не забудьте отключить мониторинг ( Monitoring = false).

    Открыв позиции, робот будет постоянно находиться в мультивалютном хедже. Условие открытия позиции – расхождение двух синтетиков на более чем MinPips пунктов. При удовлетворении обратного условия позиции переворачиваются, фиксируя накопленную прибыль.

    Описание настроек

    • Currencies – перечень валют для генерации пар синтетиков. Чем больше валют, тем больше потенциальных возможностей арбитража, но старайтесь не указывать здесь не торгуемые инструменты;
    • MinPips – мин. разница (4-х знак) между ценами bid и ask для проторговки арбитража;
    • SlipPage – ограничения скольжения цены при открытии ордера;
    • Lock – запрет на создание лока;
    • Lots – объем позиции для сгенерированного синтетика;
    • MaxLot – максимальный объем позиции по реальному инструменту;
    • MinLot – минимальный объем по реальному инструменту;
    • Monitoring – включает или отключает запись лог-файлов найденного арбитража. Учтите, что при реальной торговле данную функцию лучше отключить, так как чтение и запись на диск большого количества файлов может внести дополнительную задержку;
    • TimeToWrite – частота записи в файл (в минутах).

    Заключение

    Тема классического арбитража имеет глубокие исторические корни и даже в текущих реалиях сохраняет актуальность. На данный момент, наибольшее количество подобных неэффективностей проявляется на рынке криптовалют. Если вы собираетесь заниматься темой арбитража, в первую очередь, обратите внимание на рынок Форекс и крипто-биржи. Арбитраж между новыми и старыми денежными знаками при должной мере вовлеченности может стать неплохой рыночно-нейтральной стратегией.

    Скачать советник Trade-Arbitrage

    С уважением, Алексей Вергунов
    TradeLikeaPro.ru

    АРБИТРАЖ МЕЖДУ ФОРЕКСОМ

    Арбитраж бинарных опционов

    Арбитражные стратегии

    Арбитраж (арбитражная торговля, арбитражные стратегии) – это стиль торговли, основанный на извлечении прибыли из разницы цен между двумя или несколькими взаимосвязанными активами или товарами. Суть всех арбитражных стратегий сводиться к поиску ценовых дисбалансов между группой взаимосвязанных финансовых инструментов, и совершению одновременных торговых операций в направлении устранения этих дисбалансов. Арбитражные стратегии характеризуется высокой рентабельностью, низким риском, нейтральностью к рыночной динамике и возможностью перевести трейдинг в автоматический (полуавтоматический) режим. В данной статье мы рассмотрим основные виды и особенности арбитражных стратегий, которые проверены временем и пользуются спросом у лучших инвесторов мира.

    Итак, арбитраж – это спекуляции на разнице цен взаимосвязанных товаров или активов. В зависимости от природы этой взаимосвязи, арбитраж может быть детерминированным или статистическим.

    Детерминированный арбитраж подразумевает фундаментальную связь между инструментами, гарантирующую сохранение этой связи в будущем. Примером может служить акция и фьючерс на эту акцию, акции и депозитарные расписки на эти же акции, один и тот же товар, представленный на разных рынках и т.д.

    Статистический арбитраж предполагает только статистическую связь между инструментами, которая основана исключительно на исторических наблюдениях и не гарантирует сохранения этой связи в будущем. В качестве примеров можно привести акции компаний одного сектора, фьючерсы на нефть разных сортов, обычные и привилегированные акции одного эмитента и др.

    Это наиболее общая классификация арбитражных стратегий. В зависимости от используемых типов финансовых инструментов и от способов торговли выделяют различные подклассы стратегий. Рассмотрим наиболее известные варианты.

    Классический арбитраж

    Классический арбитраж – это один из самых простых видов арбитража, основанный на использовании взаимосвязей между каким-либо базовым активом и производным от него финансовым инструментом (деривативом). Самый распространенный вариант — торговля парой акция («спот», товар с немедленной поставкой) и фьючерс (товар с отложенной поставкой).

    Откуда же берется разница цен, если в сделках фигурирует, по сути, идентичные инструменты? Дело в том, что фьючерс, по сравнению с акцией, требует значительно меньше средств для открытия сделки (только гарантийное обеспечение), а оставшиеся деньги всегда можно разместить на депозите. Рынок учитывает эту возможность и заранее закладывает в стоимость фьючерса ожидаемую величину дополнительного дохода от депозита. Поэтому в обычной ситуации стоимость фьючерса всегда выше стоимости акции, и эта разница с течением времени постоянно уменьшается, достигая нуля на момент экспирации контракта. Однако различия в ожиданиях участников рынка относительно процентных ставок и стоимости базового актива вносят свой дополнительный «шум». В результате чего постоянно возникают небольшие колебания разности цен фьючерса и акции, на которых и зарабатывают трейдеры-арбитражеры.

    Пример типичного графика разности цен (спреда) между фьючерсом и акцией:

    Данная стратегия подходит для осторожных трейдеров, поскольку обладает низкими рисками и при правильном использовании способна приносить до 30% годовых. Однако необходимо отметить, что из-за своей распространенности данная стратегия характеризуется высокой степенью конкуренции среди трейдеров на большинстве торговых инструментов, поэтому для её успешной реализации, как правило, требуются наличие быстрых каналов связи с биржей и современная торговая инфраструктура.

    Межбиржевой арбитраж

    Очень часто одни и те же либо эквивалентные инструменты торгуется на разных биржевых площадках, к примеру, большинство товарных фьючерсов. По различным причинам как объективного, так и чисто случайного характера между биржами регулярно возникают ценовые различия, которые можно использовать для быстрого и практически безрискового извлечения прибыли. На этом и построена стратегия межбиржевого арбитража.

    Технология реализации данного вида арбитража очень простая: когда на одной из биржевых площадок цена на товар становиться выше (ниже), чем на другой, одновременно совершаются противоположные сделки на обеих биржах. Дешевый товар покупается, дорогой — продается. Поскольку торгуется один и тот же товар, то через некоторое время цены выравниваются и трейдер может выйти из сделки с небольшой, но гарантированной прибылью.

    Однако в настоящее время разница цен у большинства ликвидных инструментов на разных площадках либо очень мала, либо возникает и исчезает настолько быстро, что ей практически невозможно воспользоваться. Во многом это связано с высокой популярностью данной стратегии у крупных игроков, использующих высокочастотных торговых роботов-арбитражеров, непрерывно отслеживающих малейшие ценовые различия между биржами. Эти роботы создают сильнейшую конкуренцию, постоянно соревнуясь друг с другом в скорости получения котировок и выставления заявок. Поэтому рядовому трейдеру без существенных затрат на инфраструктуру вступать в эту борьбу бессмысленно.

    Но, несмотря на все эти трудности, заработать при помощи межбиржевого арбитража по-прежнему можно, если проявить фантазию и выбирать специфические торговые площадки, молодые биржи, либо экзотические инструменты, которые по разным причинам не интересны крупным игрокам. В качестве примера можно привести арбитраж между CFD-контрактами, предоставляемыми различными форекс-брокерами, и их аналогами на реальной бирже. Другой хороший пример – это арбитраж биткойнами. Еще пару лет назад, в эпоху бурного роста популярности этой криптовалюты, стали возникать множество различных биткойн-бирж, разница цен на которых в то время могла достигать десятки процентов. Но и сейчас разброс цен на криптовалюту на различных площадках остается крайне привлекательным.

    Календарный арбитраж

    Календарный арбитраж применяется к инструментам с отложенной поставкой (большинство деривативных, т.е. производных инструментов, относятся к этой категории), в первую очередь – к фьючерсам. Суть стратегии проста. Берется два фьючерса, с ближним и дальним сроками экспирации. При неизменных ожиданиях участников рынка относительно процентной ставки, разница цен между ними будет оставаться постоянной и будет равна величине дополнительного дохода, который можно получить, если разместить высвободившиеся в результате покупки фьючерса вместо акции средства под проценты на срок, равный количеству дней между датами экспирации этих фьючерсов. Однако, как и в случае классического арбитража, из-за различных ожиданий трейдеров, различной активности на ближнем и дальнем фьючерсах и других случайных явлений, разница цен между контрактами совершает постоянные колебания относительно теоретического «справедливого» значения, предоставляя возможность совершать арбитражные операции.

    В качестве примера приведем график календарного спреда между фьючерсами на акции Газпрома:

    Статистический арбитраж

    Суть статистического арбитража следует из самого его названия «статистический». Если все рассмотренные выше виды арбитражных стратегий основаны на строгой фундаментальной зависимости между финансовыми инструментами, то статистический арбитраж основан только на статистике, т.е. на исторических наблюдениях, показывающих взаимосвязь между активами. Основная задача при использовании данной стратегии – это подобрать такие финансовые инструменты (или группу инструментов), разность цен между которыми совершала бы постоянные колебательные движения относительно некоторого среднего значения, которое должно оставаться постоянным либо меняться достаточно медленно по сравнению с частотой колебаний. Подобрав такую комбинацию, можно использовать эти колебания для извлечения прибыли, торгуя на возврате к среднему значению.

    В качестве примера статистического арбитража приведем график спреда между технологическим индексом Nasda100 и двумя крупнейшими компаниями, входящими в его состав: Apple и Google.

    Преимуществом статистического арбитража является большая вариативность всевозможных комбинаций инструментов, что гарантирует отсутствие серьезной конкуренции со стороны других трейдеров. Действительно, на современных биржевых площадках представлены сотни различных финансовых инструментов. Если рассмотреть только всевозможные пары инструментов, то счет количеству комбинаций уже пойдет на десятки тысяч, а ведь еще есть тройки, четверки и т.д. Среди такого количества вариантов всегда можно найти статистически устойчивые комбинации, пригодные для арбитражной торговли. Однако обратной стороной такого многообразия является необходимость наличия специализированного программного обеспечения и наукоемких алгоритмов, позволяющих находить пригодные для торговли комбинации инструментов, поскольку вручную проделать эту работу невозможно.

    Другим преимуществом статистического арбитража является более высокий потенциал доходности по сравнению с детерминированными арбитражными стратегиями и значительно меньшая зависимость от скорости каналов связи. Связано это с тем, что колебания спреда при статистическом арбитраже, как правило, имеют достаточно большую амплитуду и длительность, что не только увеличивает среднюю доходность сделки, но и позволяет комфортно входить в рынок, не беспокоясь о скорости исполнения заявок и возможных проскальзываниях, оказывающих решающее значение в других видах арбитража. Основным же недостатком статистического арбитража является наличие риска того, что взаимосвязь инструментов с течением времени исчезнет. Поэтому, торгуя данный вид арбитража, никогда не следует забывать о стоп-лоссах.

    Индексный арбитраж

    Индексный арбитраж предполагает работу с каким-либо индексным инструментом (к примеру, фьючерсом на индекс) и корзиной инструментов, являющихся компонентами соответствующего индекса. Кроме фьючерса на индекс также могут быть использованы различные ETF, паи фондов, а также любые другие финансовые инструменты, стоимость которых рассчитывается исходя из стоимости некоторой группы активов. Задачей трейдера в данном случае является подбор такой модельной корзины, которая бы полностью или частично повторяла состав индексного инструмента. Затем можно использовать расхождения цен между ними для арбитражной торговли.

    В качестве примера индексного арбитража на российском рынке можно привести комбинацию фьючерса на индекс РТС и корзины из акций «голубых фишек» (Газпрома, Лукойла, Сбербанка и др). На EUREX можно пробовать комбинацию фьючерса на индекс DAX и корзины его составляющих.

    На практике полностью повторить состав индекса или ETF либо очень тяжело из-за большого количества входящих инструментов, либо вообще невозможно. Поэтому трейдеры, подбирая модельную корзину, как правило, берут только основные инструменты, имеющие наибольший вес в индексе. В результате, в зависимости от того, насколько точно модельная корзина трейдера будет повторять состав индекса, стратегия буде ближе либо к детерминированному арбитражу, либо к статистическому со всеми вытекающими от сюда плюсами и минусами данных разновидностей арбитража.

    Одноногий арбитраж

    Любую из приведенных выше арбитражных стратегий можно превратить в так называемый одноногий арбитраж, если достоверно установлено, что один из инструментов, входящих в арбитражную комбинацию, всегда опережает второй инструмент (либо группу инструментов, если речь идет о статистическом или индексном арбитраже). В этом случае вся прибыль от арбитражных сделок будет аккумулироваться на отстающем инструменте и можно торговать только им, используя спред между ним и опережающим инструментом только как индикатор. Т.е. когда на графике спреда появиться отклонение от среднего значения, то это будет означать, что отстающий инструмент в данный момент запаздывает относительно опережающего, а значит, можно открыть по нему сделку, рассчитывая на то, что в ближайшее время он совершит движение в направлении восстановления паритета и догонит лидера. Когда же спред вернется к своему среднему значению, это будет означать, что отстающий инструмент догнал опережающий и сделку можно закрыть.

    Существует несколько способов определить, какой инструмент в арбитражной комбинации является опережающим, а какой отстающим, однако самый простой и эффективный – провести тестирование арбитражной стратегии на истории в разрезе инструментов. Тот инструмент, на котором будет стабильно аккумулироваться прибыль, будет являться отстающим, и, соответственно, тот, который покажет нулевую динамику или убыток – опережающим. Как правило, в арбитражной комбинации опережающим инструментом являться тот, который обладает большей ликвидностью. К примеру, при календарном арбитраже фьючерс с ближним сроком экспирации обычно опережает фьючерс с дальним сроком. Другой пример – всем известный фьючерс на индекс S&P500, входящий в десятку самых ликвидных фьючерсов мира, очень часто используется как опережающий инструмент для многих бумаг, как непосредственно входящих в индекс, так и не связанных с ним напрямую.

    По сравнению с полноценным арбитражем, преимущества одноногого арбитража очевидны: он обладает большей доходностью, требует значительно меньшего отвлечения средств для открытия позиции, имеет меньшие транзакционные издержки. Кроме того, при одноногом арбитраже отсутствуют технические риски, связанные с синхронной покупкой и продажей нескольких инструментов на разных рынках. Однако также очевидны и недостатки: поскольку сделки остаются незахеджированными, то существенно возрастает вероятность возникновения просадок, величина которых будет пропорциональна времени удержания сделок.

    Одноногий арбитраж очень популярен среди высокочастотных трейдеров – скальперов, поскольку при торговле только короткими сделками практически полностью исчезает риск просадок. В таком виде данную стратегию еще называют «скальпинг с поводырем». Однако по стратегии одноногого арбитража вполне можно совершать и длительные сделки, но при этом не следует забывать ограничивать максимальные риски сделок стоп-лоссами.

    Форекс-арбитраж

    На Форексе можно с успехом реализовать все вышеперечисленные виды арбитражных стратегий (классический, межбиржевой, календарный, статистический, индексный, одноногий). Однако под термином форекс арбитраж трейдеры обычно подразумевают вполне определенную стратегию, которую еще называют «арбитраж на опережение». Данная стратегия, по сути, является одноногим арбитражем между инструментами, предоставляемыми форекс-брокерами, и их прототипами с реальных бирж, но имеет свои особенности.

    Специфика форекс арбитража заключается в том, что на форексе не существует централизованной биржи, где бы встречались продавцы и покупатели. Форекс-брокеры сами предлагают цены исполнения, ориентируясь на потоки котировок, которые они получают от различных поставщиков ликвидности с реальных бирж и которые они могут подвергать дополнительным преобразованиям в виде фильтрации или сглаживания. В результате этого котировки проделывают достаточно длинный путь от поставщика ликвидности до клиентского терминала, поскольку дополнительно проходят через сервера форекс-брокера и подвергаются различным преобразованиям. Все эти факторы нередко создают ситуации, когда цены, которые предлагает брокер, начинают отставать от реальных цен, и это можно использовать для извлечения арбитражной прибыли, если иметь более быстрый источник котировок. Таким образом, суть форекс арбитража, как и одноногого арбитража, сводиться к отслеживанию ситуаций, когда возникают различия между котировками брокера и опережающим источником, и совершению сделок в направлении устранения этого различия.

    Ниже приведен типичный пример графика спреда по EURUSD между форекс-брокером и опережающим источиком. На графке хорошо видны моменты расхождения цен, которые проявляются в виде сильных колебаний спреда:

    Успех стратегии форекс арбитража напрямую зависит от степени отставания котировок брокера от котировок опережающего источника. Опережающие котировки можно получить у одного из агрегаторов биржевых данных, взять непосредственно с биржи, либо найти у другого, более быстрого, форекс-брокера. При этом следует учитывать, что на степень опережения может влиять не только выбор самого источника, но и взаимное географическое расположение серверов брокера, клиентского терминала и опережающего источника.

    Форекс арбитраж, безусловно, является одной из самых доходных торговых стратегий, позволяющей в короткий срок заработать тысячи процентов прибыли при практически полном отсутствии рисков. Другим плюсом является отсутствие конкуренции между трейдерам – поскольку торговля ведется по потоковым ценам, то у трейдеров нет нужды соревноваться друг с другом, чтобы первыми «схватить» выгодную заявку. Однако обратной стороной стратегии является необходимость утомительного поиска форекс-брокеров с отстающими котировками и подбор для них опережающего источника. Кроме того, большинство форекс-брокеров не любят быстро растущие депозиты и через некоторое время начинают активно препятствовать успешной торговли: увеличивать время исполнения сделок, вводить искусственные проскальзывания, расширять спред и т.д., вынуждая тем самым прекратить торговлю. Поэтому нужно быть готовым к тому, что безудержный рост депозита будет длиться не бесконечно и рано или поздно торговлю придется остановить и вывести заработанные средства. А дальше – либо открывать новый счет на другого человека, либо искать нового брокера.

    Заключение

    В данной статье мы рассмотрели основные виды арбитражных стратегий. Все они по силам рядовым трейдерам, достаточно только проявить стремление, чтобы разобраться в вопросе. С практической точки зрения все без исключения арбитражные стратегии требуют наличия специального программного обеспечения, позволяющего отслеживать динамику нескольких активов и мгновенно продавать и покупать группы финансовых инструментов при возникновении арбитражных ситуаций. При помощи программы Megatrader можно реализовать все вышеперечисленные виды арбитража, а также любые другие стратегии, требующие одновременного оперирования несколькими финансовыми инструментами (парный трейдинг, спред-трейдинг, баскет-трейдинг и другие).

Добавить комментарий